551公司筹码集中度高 五朵金花偏爱哪几家？
【国家队持股】
上市公司2015年三季报披露工作已于10月31日正式落幕，在宏观经济增速放缓的大背景下，上市公司整体营收及业绩增速也出现明显回探。数据显示，两市2800家上市公司（可比口径）2015年前三季度的营业收入共计21.16万亿元，同比微降2.53%；合计创造净利润1.99万亿元，同比微增1.46%；不过在剔除金融板块和“两桶油”后，上市公司净利润则同比下滑了14.32%。此外，证金系持股情况也基本明晰，截至三季度末合计持有1366家上市公司股份，持股市值达1.26万亿元。
随着10月末A股上市公司2015年三季报全部披露完毕，证金、汇金、国开行、社保组合以及企业年金这“五朵金花”的持仓和调仓路径也在三季报中得以揭示。
A股公司三季报今天披露完毕，东方财富Choice数据显示，截至9月30日，国家队出现在1368家公司的股东名单之中，占A股总数的近一半，持股市值高达13579亿元(不包括救市前持股)。
随着上市公司三季报披露完毕，“国家队”持股情况清晰曝光。截至9月30日，“国家队”持有上市公司总计1365家，占全部2780家上市公司的49.1%。从持股特点看，“国家队”还是爱“大块头”、爱主板个股、爱2.99%的持股比例。
【筹码集中】
随着上市公司三季报披露结束，两市股东筹码分布情况逐步明朗。第一财经《财商》从股东户数、户均持流通股比例、前十大股东持股比例变动等多个维度对比发现，今年三季度末股东筹码分化严重，今年年中上市的新股筹码高度集聚。
编者按：三季报披露日前落下帷幕，上市公司筹码趋向情况也浮出水面。统计显示，有可比数据的2772家公司中，逾4成的公司最新披露的股东户数较其上一期披露的少了。分析人士表示，在股本不变的情况下，股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋势。部分公司股东户数变少，显示有主力趁此前市场大跌暗中吸筹，其中筹码大幅集中个股的滞涨股值得重点关注。
随着2015年三季报披露工作的结束，上市公司在三季度的筹码变动趋势也浮出水面。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至三季度末，有1170家公司的股东户数减少，筹码出现集中倾向，占沪深两市总数的42%。其中，551家公司的三季度末股东户数较中期锐减，降幅超10%，从行业分布来看，银行、非银金融和采掘等三行业的占比居前。
【私募动向】
今年第三季度的A股市场，伴随沪深股市大幅调整，众多基金产品也纷纷借此时机调仓换股。值得注意的是，大部分基金产品都不约而同地减少了重仓个股的数量。在调仓换股的同时，一批质地优秀、具有明显投资价值的个股进入了基金经理的视线，被其增仓或新进。恐慌过后，孕育的正是成长和重生的投资机会。
6月中下旬开始，A股市场急转直下，次新股跌幅惨烈。其间王亚伟如何操作？随着三季报的披露，王亚伟三季度的进退也显现出来。
前三季上市公司业绩微增 证金系持股市值1.26万亿
⊙记者 王雪青 ○编辑 孙放
上市公司2015年三季报披露工作已于10月31日正式落幕，在宏观经济增速放缓的大背景下，上市公司整体营收及业绩增速也出现明显回探。数据显示，两市2800家上市公司（可比口径）2015年前三季度的营业收入共计21.16万亿元，同比微降2.53%；合计创造净利润1.99万亿元，同比微增1.46%；不过在剔除金融板块和“两桶油”后，上市公司净利润则同比下滑了14.32%。此外，证金系持股情况也基本明晰，截至三季度末合计持有1366家上市公司股份，持股市值达1.26万亿元。
股市在经历了三季度的剧烈震荡后，证金系持股情况已成为市场关注焦点。据上证报资讯统计，在三季报上市公司股东榜中，证金系三季度共买入1366家上市公司股票，将近两市公司总数的一半，剔除中央汇金在工农中建等七只金融蓝筹的原有持仓外，证金系9月30日的持股总市值为1.26万亿元。其中，证金系三季度建仓规模最大（市值超过300亿元）的公司有：中国平安，建仓市值约623亿元；中国银行，约385亿元；中国中车，约308亿元；工商银行，约300亿元。
从持仓上市公司构成来看：沪市公司有561家，证金系持股市值达9641亿元，占绝对多数；创业板公司217家，证金系持股市值415亿元，建仓规模较大（市值20亿元以上）的公司有：东方财富、卫宁软件、长盈精密、机器人等；中小板公司355家，持股市值963亿元，建仓规模较大（市值20亿元左右及以上）的公司有国信证券、西部证券、达安基因、大族激光、金风科技、九阳股份、美邦服饰、四维图新、大北农等；深主板233家，持股市值1593亿元，建仓规模较大（市值40亿元左右及以上）的公司有平安银行、万科A、广发证券、格力电器、美的集团等。
由于身份的特殊，证金系在本轮投资中的成绩单备受关注。虽然证金公司所投资的每个个股的具体成本较难预估，不过，结合相关个股单日成交量及所处价格位置，加之证金公司维稳股价的职能属性（轻易不会追高），则可粗略判断，证金公司个股买入行为应主要集中在7月7日至9日区间之内，其对应的投资盈亏亦可由此估算。在证金系入股的1366家公司中，截至9月30日，已有693家公司的收盘价高于7月7日至9日的均价，占比超五成。虽然此后证金系是否离场目前不得而知，但是从股价来看，截至10月30日收盘，已有1113家公司的收盘价高于7月7日至9日的均价，占比达到81%。
关于三季报的整体情况，A股上市公司作为经济晴雨表，今年以来的经济下行压力已在多项财报指标上有明显体现。据上证报资讯统计，在2800家上市公司中，今年前三季度有2337家盈利，其中48.64%公司盈利增长，30.89%盈利减少，3.93%扭亏；此外，463家公司业绩亏损，亏损比例为16.54%，较上年同期11.79%的亏损比例有所扩大。
从业绩来看，上市公司2015年前三季度的营业收入共计21.16万亿元，同比下降2.53%，对比半年报情况，当时2800家上市公司的营收同比微降1.04%；前三季度上市公司合计净利润1.99万亿元，同比微增1.46%，而上半年合计净利润的同比增幅为8.66%；在剔除金融和“两桶油”后，差距更为明显，上市公司前三季度的净利润同比下滑14.32%，上半年的对应数据则为同比增加6.40%。
45公司三季报户均持股比例升六成 次新股集中度高
随着上市公司三季报披露结束，两市股东筹码分布情况逐步明朗。第一财经《财商》从股东户数、户均持流通股比例、前十大股东持股比例变动等多个维度对比发现，今年三季度末股东筹码分化严重，今年年中上市的新股筹码高度集聚。
数据显示，截至9月30日，两市有1177家上市公司股东户数环比下降。
与去年同期相比，784家上市公司股东户数出现不同程度减少。505只个股三季度末的股东户数与二季度末和去年三季度末相比，均在减少。
这些股东户数环比大幅减少的个股以银行股为代表的大盘蓝筹居多。但在个股方面也出现一些分化。如，中国银行(601988.SH)、中国中车(601766.SH)、国泰君安(601211.SH)、中国建筑(601668.SH)、中国中铁(601390.SH)5只股票股东户数减了30万户以上，但与去年同期相比，上述公司股东户数反而有所增加。
而国信证券(002736.SZ)、民生银行(600016.SH)、建设银行(601939.SH)、中国石油(601857.SH)、万科A(000002.SZ)、招商银行(600036.SH)的股东户数与去年同期相比下降了10万户以上，与今年中报股东户数相比也有所减少。
与股东户数相比，户均持有流通股比例在衡量分割公司股本“蛋糕”的投资者变化的同时还考虑了公司自身流通盘的变动。
户均持股比例方面，1176家上市公司的户均持股比例较今年二季度末有所增长。康弘药业(002773.SZ)、信息发展(300469.SZ)、沃施股份(300483.SZ)、神思电子(300479.SZ)、柏堡龙(002776.SZ)等45只个股户均持流通股比例涨幅在60%。除天神娱乐(002354.SZ)、大华股份(002236.SZ)、索菲亚(002572.SZ)三只股票外，其余42只均为今年年中前后刚刚上市的新股。
户均持股背后的筹码有升就有降。海欣食品(002702.SZ)、浙江永强(002489.SZ)、好莱客(603898.SH)、红宇新材(300345.SZ)、汉缆股份(002498.SZ)等49股户均持流通股比例，环比降幅在60%以上。
值得一提的是，好莱客、永艺股份(603600.SH)、暴风科技(300431.SZ)三只今年一季度新上市的次新股在经历疯狂爆炒后，户均持流通股比例出现大幅缩水。
无独有偶，与今年中报相比，最近三个月股价翻了近2倍的“妖股”特力A(000025.SZ)三季度末户均持有流通股比例也下降了77.15%。
上市公司前十大股东持股比例对上市公司股权结构稳定有着举足轻重的影响力，同时也能从侧面反映出公司主要股东的筹码掌控情况。
数据显示，中国平安(601318.SH)、*ST金路(000510.SZ)、禾嘉股份(600093.SH)、皇庭国际(000056.SZ)、*ST松辽(600715.SH)、自仪股份(600848.SH)等24股前十大股东持股总比例环比涨幅在50%以上，其中包括4只ST个股。
与去年同期相比，前十大股东持股总比例涨幅在一倍以上的个股有20只，其中蓝光发展(600466.SH)、青海春天(600381.SH)同比涨幅在三倍左右。（第一财经日报）
王亚伟三季度策略曝光：大幅调仓次新股 重组股再度上位
6月中下旬开始，A股市场急转直下，次新股跌幅惨烈。其间王亚伟如何操作？随着三季报的披露，王亚伟三季度的进退也显现出来。
今年上半年，次新股演绎爆发性行情，被称为最牛基金经理的王亚伟也积极参与。然而，6月中下旬开始，A股市场急转直下，次新股跌幅惨烈。其间王亚伟如何操作？随着三季报的披露，王亚伟三季度的进退也显现出来。
王亚伟掌舵的千合资本旗下产品，三季度大举出货暴风科技、苏试试验、浩丰科技、浩云科技等次新股。而同时，王亚伟重拾曾经偏好的重组股，在多只产品持仓中重新上位，ST中鲁、深纺织A、上海三毛、欧亚集团等重组概念受到青睐。
在二季度末的持仓中，王亚伟公司旗下产品进驻暴风科技等活跃次新股，引起市场关注。二季度末，王亚伟公司旗下千合紫荆1号产品进入暴风科技前十大股东，以128.28万股的持股位列第一大流通股东，当时的持股市值高达3.95亿元。暴风科技在三季度经历了巨幅下挫，千合紫荆1号在三季度末也从前十大流通股东中退出，根据三季度末第十大流通股东持股数测算，千合紫荆1号已经卖出了大部分的持股，甚至可能已经清仓。
不仅是暴风科技，苏试试验、浩丰科技、浩云科技等一批次新股二季度末前十大流通股东中都出现了王亚伟千合资本产品的身影。但是到了三季度末，这些产品要么退出前十大流通股东，要么进行了减持。如苏试试验，二季度末前十大流通股东中，千合紫金1号、昀沣分别为第一大、第四大流通股东，而到三季度末，这两只产品都退出了前十大流通股东，可以看出进行了明显减持。
在对次新股大幅调仓的同时，王亚伟昔日偏好的重组股再度上位。ST中鲁、深纺织A、上海三毛、欧亚集团等重组概念成为王亚伟青睐的产品，三季度重点加仓。这些个股三季度末前十大流通股东或是有王亚伟产品新进，或是得到王亚伟产品的加仓。
比如ST中鲁，2013年、2014年连续两年亏损，今年前三季度勉强盈利，作为央企国家开发投资公司旗下上市公司平台，存在很强的资产注入和重组预期。千合资本旗下昀沣证券信托计划三季度末进入前十大流通股东，持股151.55万股。深纺织A、欧亚集团都是同样具有重组概念，昀沣证券信托计划也都在三季度末进入到前十大流通股东中，上海三毛则是属于加仓产品。
值得注意的是，千合资本加仓的重组概念股，10月份都取得了不错的涨幅。如上海三毛10月份上涨81.53%，ST中鲁、深纺织A、欧亚集团10月份也分别大涨42.21%、38.9%、13.56%。
除了在次新股的降仓和重组股加仓外，王亚伟奔私后一直重仓的三聚环保，仍然是其心头好。昀沣证券信托计划三季度虽然减仓330万股，但仍持有2750万股，最新市值仍高达9.41亿元。据了解，昀沣证券产品自2013年一季度就开始重仓持有三聚环保。
“五朵金花”持仓调查：国家队偏爱哪些股票？
随着10月末A股上市公司2015年三季报全部披露完毕，证金、汇金、国开行、社保组合以及企业年金这“五朵金花”的持仓和调仓路径也在三季报中得以揭示。
据《第一财经日报》记者不完全统计，证金出现在约1145家上市公司三季报中，汇金则持有1117家上市公司的股份。截至三季度末，证金直接持有流通股市值6176.7亿元，汇金持有的流通股市值是20060.4亿元。
本报进一步统计后发现，证金、汇金等“国家队”对一些个股颇为偏爱，出现了集中且交叉持股的现象。譬如良信电器(002706.SZ)，证金通过基金专户方式持股与汇金的总持股占到流通股的比例高达44.73%。
除了出现在良信电器上，证金与汇金的投资偏好共性在斯莱克(300382.SZ)上也有所体现。
证金覆盖逾千只个股
东方财富Choice数据显示，截至今年三季度末，中国证券金融股份有限公司(下称“证金公司”)出现在743家上市公司的三季报中。
证金公司持股占有流动股比例较高的上市公司前十位分别是华数传媒、建设银行、海南矿业、重庆燃气、大地传媒、浙能电力、晨光文具、海天味业、华电重工及东方证券。持股比例均在14%以上，其中证金对华数传媒、建设银行及海南矿业的流通股持股比例分别高达26.61%、26.19%和21.16%。
从调仓情况来看，与半年报相比，证金对552家上市公司进行了增持，对191家进行了减持。增持数量最多的前五家上市公司是中国银行、工商银行、农业银行、建设银行及交通银行这五大行；减持数量最多的五家则是福达股份、陕西黑猫、大通燃气、如意集团及浪潮软件。
除了直接参股上市公司外，证金公司还以基金持股的方式持有股份。上市公司三季报显示，证金通过工银瑞信中证金融资管、中欧中证金融资管等10家基金公司的基金资产管理计划也就是专户来持有。
《第一财经日报》记者统计后发现，证金公司通过多家基金公司的专户持有的上市公司重仓股多有重合，也就是说证金通过分散持股的形式重仓了一些上市公司，且分散在每家基金公司中的比例大多相同。这样的上市公司包括良信电器、斯莱克、国信证券、高伟达、京天利等。
以良信电器为例，包括工银瑞信中证金融资管等在内的8只基金资管计划均持有上市公司137万股，占流通股的比例是3.94%，证金通过8家基金共同持有上市公司流通股比例高达31.52%。
本报进一步发现，这样的公司亦不在少数，又如斯莱克，证金通过10只基金资管产品的分散持股共计持有上市公司股份793.4万股，占到流通股股份的比例为25%。
如此不完全统计，加上工银瑞信中证金融资管持有的402家上市公司，证金通过直接或间接的形式持有了约1145家上市公司的股份。
汇金证金有共同偏好
汇金持股方面，东方财富Choice数据显示，截至今年9月30日，汇金共持有1117家上市公司股份，除了中国银行、农业银行等几大行外，三季度汇金主要进驻了中国联通、TCL集团、资金矿业、中国石化、中国神华、华侨城A、广汇能源、上海石化、宝新能源以及小商品城。
占据流通股比例方面，除了几大银行股，汇金在良信电器、斯莱克、晨光文具、高伟达、苏试试验、京天利、信息发展、海洋王、易世达、华数传媒、大地传媒等上市公司中的持股占有较高的流通股比例。
譬如在良信电器、斯莱克、晨光文具等占据的流通股股份分别是13.21%、8.39%及7.12%。本报记者亦发现，这些上市公司同样也是证金的重点持仓对象。由此显示出汇金、证金在一些上市公司投资偏好上具有共性。
具体到上市公司来看，这样就意味着，单单计算证金与汇金的持股，良信电器中“国家队”的持股占流通股的比例高达44.73%，斯莱克中“国家队”持有股份占流通股的比例也有33.39%之高。
社保最爱华侨城A
证金、汇金持股自是受到市场的注目，国开行于日前“点对点”的注资也引来市场的关注。
日前，卧龙电气宣布，公司及控股子公司南防集团与国开发展基金签署投资合同，国开发展基金拟以6000万元现金对南防集团以增资方式进行夹层投资，由此获得南防集团增资后约15.38%的股权，位列第二大股东。此项投资的期限为10年，年化收益率不超过1.2%。
国开发展基金入股上市公司自然在市场上引来不少关注。公告后第二日，卧龙电气一字板涨停，除了卧龙电气，目前获得国开行“点对点注资”的上市公司还有三家。
国开行此番针对上市公司的投资，被认为是构建多元投资结构之举，其对实体经济的政策性倾斜不再局限于传统意义上以“放水”为主的债权型投资模式。同时作为金融债募集的资金后续还可能拉动2倍左右的配套债权融资。
企业年金方面，东方财富Choice统计显示，截至今年9月30日，企业年金共计持有35家上市公司的股份，其对海能达、新纶科技、大地传媒、赛轮金宇、惠而浦等持股较多。
社保基金持有股份数最多的上市公司有华侨城A、伊利股份、*ST海润、巨化股份、海澜之家、中南传媒、小商品城等。
具体到家数来看，华侨城A被6家社保组合持有位列第一，东方电缆、宏发股份、卧龙电气、扬农化工、永鼎股份、聚光科技等9家上市公司被4只社保组合所持有。总计有652家上市公司被社保组合所持有。其中，卧龙电气既被国开行重点注资，又受到社保的青睐。
截至目前共有43个社保组合，组合持股最多者持有73只股票，最少者只持有1只，例如社保基金四零九组合只持有民丰特纸一只，二零二组合也只持有新兴铸管和河北钢铁两家上市公司。（每日经济新闻）
逾4成上市公司筹码趋向集中 相关滞涨股成焦点
编者按：三季报披露日前落下帷幕，上市公司筹码趋向情况也浮出水面。统计显示，有可比数据的2772家公司中，逾4成的公司最新披露的股东户数较其上一期披露的少了。分析人士表示，在股本不变的情况下，股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋势。部分公司股东户数变少，显示有主力趁此前市场大跌暗中吸筹，其中筹码大幅集中个股的滞涨股值得重点关注。
逾4成公司三季度筹码趋向集中
上市公司2015三季报披露工作日前落下帷幕，相关公司股东人数情况也浮出水面。据同花顺iFinD的数据统计，有可比数据的2772家上市公司中，1169家公司的股东户数较其上一期披露的少了，换言之这些公司筹码在趋向集中。从比例上看，占比达42.17%。
这部分个股中，三季度股东户数环比减少幅度超过50%的有24只。其中，康弘药业三季度股东户数环比减少幅度最大。数据显示，今年三季度末暴风科技（行情95.83停牌，咨询）股东人数为9854户，较二季度末的77018户大幅减少了67164户，幅度高达87.21%，显示三季度以来康弘药业的筹码进一步集中。
此外，信息发展、沃施股份、神思电子、柏堡龙、濮阳惠成等5只个股的三季度股东户数环比减少幅度也超过70%。值得注意的是，股东户数环比减少超过50%以上的公司中，大部分为6月份上市的次新股。据了解，这主要是次新股较少有业绩地雷等有关。
《投资快报》记者注意到，很多个股筹码集中度大幅提升主要是由于机构投资者增持所致。如信息发展，公司三季度股东户数较二季度末环比减少74.66%，主要是由于包括汇金及其相关账户大举介入有关。信息发展三季报显示，汇金公司成为了公司的第一流通股东，此外，流通股东第三至十位均为中证金融相关资产管理计划。
机构投资者的大举涌入推动公司筹码集中度提高的同时，也有助于公司股价的表现。以上述提到的信息发展为例，公司股价在三季度波动较大，但进入四季以来的17个交易日累计涨幅己达87.68%，三季度股东户数环比减少幅度最大的康弘药业股价走势也和其差不多。
对此，分析人士表示，在股本不变的情况下，部分公司股东户数变少，显示有主力趁此前市场大跌暗中吸筹。“一般情况下，上市公司股东人数的变化与其二级市场走势存在着一定相关性，股东人数越少，表明筹码越集中，股价越容易逞强。”
重点关注筹码大幅集中滞涨股
股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋势。分析指出，在股本不变的情况下，股东户数的变化揭示了投资者进入或退出该股的趋向。因此，考察公司股东户数的变化趋势，对捕捉投资机会具有一定的指导意义。
“股市就是一个博弈的场所，绝大多数股票上涨的起点，都是建立在散户挥泪离场而机构趁机买入廉价筹码的基础上，之后股价走势往往较为强势或者在逆势中逞强。”业内资深人士指出，筹码集中度变化中机会多；不过相对而言，筹码集中度提高的个股机会要多。
有分析人士在接受《投资快报》记者的采访时表示，在当前的市道中，筹码集中度情况为个人投资者提供一道相对安全防线，但其缺陷在于数据往往截至季末，近段时间的变动情况不知，不过可简单从个股的涨跌幅角度进一步筛选，主要寻找那些筹码集中度高、涨幅不大或跌幅有限的个股。
“前期涨幅太大，机构等大资金出货的可能性增加；而跌幅太大，则存在大资金被套或“割肉”的可能。由此，要想在筹码集中度提高的个股中寻找到较好投资标的，宜在股价波动幅度相对不太大的个股去挖掘。”上述分析人士解释称。整体来看，可将重点放在那些涨幅不大、筹码大幅集中的个股上。
值得注意的是，目前己经有公司在在投资者互动平台中披露截止每个月的半中和月底的股东户数，通过这些数据的变动可以很快了解公司筹码的变动趋向，希望通过公司筹码变动趋向挖掘牛股的投资者值得重点关注。
此外，筹码集中度的增加与减少并非决定股价涨跌的唯一因素。在对筹码集中度进行分析时，还需要看大盘走势、业绩好坏等因素的影响。仅凭筹码集中度来研判远远不够，还需要配合其他基本面分析和技术分析，多角度全方位立体化的研判，才能取得最佳效果。
据业内资深人士介绍，由于股东人数变化具有滞后等特性，投资者在利用筹码集中度做投资时，需要注意以下二点：一是股东人数往往存在明显滞后性，要辩证地分析个股的股东人数变化。二是股东人数的数据还会受到股本变动的影响，在分析数据时必须充分考虑。
华发股份华发股份31日披露的三季报显示，截止三季度末公司股东户数为41862户，较二季度末的48420户环比下降了6558户，降幅达13.54%。换言之，公司筹码三季度末较二季度末环比提高了13.54%，这主要是由于包括“国家队”在内的机构投资者大举介入所致。
数据显示，汇金和证金公司在三季度末分别以新进持股3679.84万股（4.5%）和1951.55万股（2.39%），挤身公司前十大流通股价的第二和第四位。不仅如此，还有多达10只中证金融相关资产管理计划各新进持有其1098.06万股（1.34%），合计起来“国家队”一共持有华发股份20.29%的流通股份。此外全国社保基金107组合也新进了1129.98万股（1.38%）。
中信建投研报指出，预计公司完成全年120亿销售目标是大概率事件，同比增长40%以上，至年底公司将拥有700-800亿货值，明年预计销售有望冲击300亿，将成为A股地产公司中唯一具备国企改革和成长弹性的品种。此外，还将优先受益于横琴开发建设所带来的价值提升，同时大股东潜在注入预期将进一步夯实公司在横琴自贸区的王者地位
科迪乳业
今年6月底才登陆中小板的科迪乳业日前披露的三季报显示，截止三季度末公司股东户数为44502户，较二季度末的113272户环比下降了68770户，降幅达60.71%。换言之，公司筹码三季度末较二季度末环比提高了超过六成，而这主要是有证金公司等在内的机构投资者介入所致。
数据显示，证金公司在三季度末分别以新进持股49.13万股，挤身公司前十大流通股价的第二位。此外，还有多达2只中证金融相关资产管理计划各新进持有其14.66万股。位据公司前十大流通股价的第九位和第十位。
据悉，科迪乳业是一家专注于三四线城市的区域龙头乳制品企业，也是河南最大的乳制品企业。公司始终坚持渠道下沉的营销策略，主要采用“一县一商”的经销商模式，省去多级批发产生的销售和市场费用，增加经销商通路利润，缩短了铺货期和货架期，受益于中小城市和农村地区乳制品消费量和消费等级偏低两大方面的增长空间。(投资快报)
551家公司筹码集中度趋高 三行业成机构新宠
随着2015年三季报披露工作的结束，上市公司在三季度的筹码变动趋势也浮出水面。据《证券日报》市场研究中心统计显示，截至三季度末，有1170家公司的股东户数减少，筹码出现集中倾向，占沪深两市总数的42%。其中，551家公司的三季度末股东户数较中期锐减，降幅超10%，从行业分布来看，银行、非银金融和采掘等三行业的占比居前。今日本文特对上述三行业筹码集中趋高的潜力股进行分析解读，以飨读者。
银行 浦发银行筹码集中明显
据上市公司三季报披露数据显示，551家公司今年三季度末股东户数较中期减少超10%，其中银行类公司有16家，占板块成份公司数量100%。
进一步看，有5家公司三季度末股东户数较中期下降超30%，分别为：浦发银行（-37%）、交通银行（-37%）、中国银行（-36%）、民生银行（-33%）和光大银行（-31%）。另外，兴业银行、招商银行、南京银行、建设银行、华夏银行和工商银行等公司股东户数下降也均超20%。
从上周市场表现来看，银行股整体表现仍欠佳，仅浦发银行、兴业银行出现不同程度上涨，累计涨幅分别为：3.08%、1.13%。浦发银行2015年三季报披露，前十大流通股股东中，证金持有55774.17万股，为第五大流通股股东；汇金持有27868.63万股，为第八大流通股股东。富德生命人寿系三只保险合计持有213939.07万股。截至2015年9月30日，股东人数较2015年6月30日减少36.97%，筹码有所集中。
平安证券表示，央行日前再度双降，体现了央行维持宽松货币环境及降低企业融资成本的决心，实体经济企稳预期的改善将进一步缓解市场对于银行资产质量的担忧。目前银行股估值优势明显，下跌的空间已经不大，利率持续下行也将使银行股高股息率吸引力提升（目前银行股股息率约5%）。个股方面，首推南京银行，另外建议关注北京银行、浦发银行、兴业银行。
非银金融 券商股估值提升在即
据上市公司三季报披露数据显示，551家公司今年三季度末股东户数较中期减少超10%，其中非银金融类公司有19家，占板块41家成份公司数量46.34%，在28个申万一级行业中排名第二。
进一步看，据《证券日报》记者统计，国泰君安筹码集中现象最为明显，2015年三季报披露，前十大流通股股东中，1家保险2家基金1家券商合计持有9587.13万股。截至2015年9月30日，股东人数较2015年6月30日减少51.12%，人均持有流通股股数也由中期0.2397万股，上升至0.4904万股。除国泰君安外，中国人寿 （-31.09%）、中国太保 （-25.88%）、东方证券 （-25.72%）、国元证券 （-21.91%）、招商证券 （-21.10%）、华泰证券 （-20.98%）、西部证券（-16.51%）、申万宏源（- 16.07%）、国信证券 （-15.76%）、广发证券 （-15.12%）
等10家公司股东户数下降幅度均在15%以上。
从上周市场表现来看，其中山西证券、西部证券、申万宏源、国元证券、陕国投A和东吴证券累计涨幅均在1%以上，表现突出，值得关注。
国泰君安表示，今年以来的连续降息降准提升股市在大类资产配置中的性价比，市场风险偏好提升，对券商板块构成实质性利好。券商是2015年跌幅最大的板块之一，当前估值处于震荡期中枢，随着指数上涨并企稳，也将有助于提升券商板块业绩和估值水平。推荐两条主线：1）自营业务弹性比较大的东方证券；2）受益两融市场回暖相关收益较高的券商，包括广发证券、华泰证券。
多元金融方面，建议增持转型预期强烈的经纬纺机，目前大股东正在进行H股私有化，此外，可关注基本面稳健增长估值较低的中航资本以及主业高增长、探索综合金融扩张的安信信托。
采掘 关注产业转型及国企改革
据上市公司三季报披露数据显示，551家公司今年三季度末股东户数较中期减少超10%，其中采掘类公司有23家，占板块61家成份公司数量37.70%。
进一步看，金诚信筹码集中最为明显，今年三季度末股东户数为38972户，较中期76434户，减少49%；另外，海油工程（-25.18%）、大有能源（-25.00%）、露天煤业（-24.07%）、中国神华（-21.34%）、海南矿业（-19.87%）、中煤能源（-19.35%）、中海油服（-18.83%）、冀中能源（-18.30%）、兖州煤业（-15.92%）和平煤股份（-15.31%）等公司股东户数下降超15%。
招商证券表示，政策层面，“十三五”能源战略路线图逐渐明晰，主要思路是控煤炭稳油气增风电光电，煤炭消费比重将进一步下滑，制约行业长期需求。投资策略方面，继续强烈推荐盘江股份：公司转型综合能源，预计2018年每股收益1元，定增价12.2元目标价15元，建议积极参与。此外建议关注煤气化，公司目前市值仅34亿元左右，壳资源价值凸显。
长江证券表示，目前公司股价对于经济基本面（预期）阶段性表现依旧非常敏感，在经济增长仍疲软背景下，板块难言结构性行情，但国企改革是行业过剩产能出清的必经之路，近期龙关煤企改革力度较大，预期可能升温；个股方面关注业绩弹性标的冀中能源、阳泉煤业及国改标的兖州煤业、中煤能源。（证券日报）
私募三季度大幅减仓王亚伟、王茹远调仓力度最大
今年第三季度的A股市场，伴随沪深股市大幅调整，众多基金产品也纷纷借此时机调仓换股。值得注意的是，大部分基金产品都不约而同地减少了重仓个股的数量。在调仓换股的同时，一批质地优秀、具有明显投资价值的个股进入了基金经理的视线，被其增仓或新进。恐慌过后，孕育的正是成长和重生的投资机会。
同花顺数据统计显示，截至10月30日，有私募机构现身前十大流通股东的上市公司数量已经超过400家。不过，今年中报数据显示，私募重仓股达到814只，从数量来看，远高于三季报披露的私募重仓的数量。今年三季度正是A股大幅调整的时期，减仓也成为私募在此期间的“主旋律”。
私募一直是市场风向标，随着三季报的披露，明星私募三季度布局路线图也日渐清晰。《每日经济新闻》记者发现，总体看，王茹远和王亚伟调仓力度最大，换股最为频繁，其中王亚伟主要转向国企改革和重组板块,对旗下部分个股减仓。
值得注意的是，展博投资、星石投资等私募在三季度大力调仓换股的同时，也在不断减仓。
泽熙不再重仓3个股
泽熙投资在三季度仅出现在康强电子的前十大持股名单中，报告期内持股数量不变，仍为1031万股，位居第三大流通股股东之位。但在今年上半年泽熙重仓股名单中，泽煦单一资金信托计划分别持有东方航空和先锋新材。不过，最新披露的三季报数据显示，泽煦已从两家公司前十大流通股股东榜上消失。同样，泽熙1期也已退出今年上半年重仓持股的东方金钰前十大流通股股东席位。
和聚投资于军曾表示，A股市场经历大调整后，不少股票跌出了价值，他从沪指3000点开始逐渐转乐观，买入有盈利支撑的标的，其将投资一部分价值股，对成长股也已准备好了标的。《每日经济新闻》记者发现，和聚投资在三季度季报中显示虽有新进个股，但是相比中报披露重仓的10只个股来说，三季报却录得4只个股，从数量上看是呈减仓态势的。其中和聚民享1号在三季度新进道氏技术60.68万股，和聚平台基金新进科华恒盛94.62万股。但是和聚平台基金在三季度减持凯迪生态166.09万股。此外，和聚平台基金还减持盛运环保201.46万股。
展博投资陈锋表示，看好智能制造、生物医药、文化传媒和休闲旅游等新兴产业和现代服务业代表未来经济转型和产业升级的方向。值得注意的是，在三季度展博投资旗下也只录得一只个股进入前十大流通股股东，锐进2期展博投资在三季度新进康跃科技41.54万股。记者发现，展博投资中报时披露其重仓持股数量为25只，由此可见，在三季度展博投资的减仓力度是最大的。
记者还注意到，星石投资在三季度持有重仓股16只，但其在中报时却持有多达29只重仓股，可见星石投资在三季度减仓个股达13只。星石投资在三季度对8只个股进行增持，其中海通海汇星石1号增持了润和软件、腾信股份、雏鹰农牧、跨境通和宋城演艺等。此外还对百润股份、东华能源、神雾环保等个股进行增持，同时对于安妮股份持有的股份没有变化。
此外，星石投资也对旗下产品5只重仓个股进行了减持，其中海通海汇星石1号对牧原股份减持184.04万股，对同达创业减持24.55万股。此外还对青岛金王、好想你进行了少量减持，同时还对海源机械进行了减持。值得注意的是，海通海汇星石1号在三季度新进华润万东391.98万股，新进九九久170.13万股。
王茹远调仓超王亚伟
截至10月30日，王亚伟现身前十大流通股的数量为17只，而半年报披露时，其重仓股为24只。虽然王亚伟对旗下重仓个股部分进行了减仓，不过，王亚伟旗下的千合资本3季度新进*ST中鲁、金禾实业、欧亚集团、厦门空港、深纺织A和上海三毛。继续坚守ST夏利和红相电力，持股数量不变。其中深陷经营困境的*ST中鲁再次获得王亚伟的垂青，令人意外。近期该股表现强势，连续收获多个涨停。
另外，王亚伟旗下三只产品调仓增持，增持渤海轮渡22.58万股，增持国电南瑞309.96万股，此外还增持了天邦股份和皖通科技。减持个股包括一汽轿车、三聚环保、浩云科技、廊坊发展和物产中拓等。王亚伟管理的三只产品累计净减持一汽轿车274.65万股。
与王亚伟相比，王茹远的调仓力度较大，换股最为频繁，但还是一如既往偏好新兴行业。旗下宏流投资在三季度新进5只个股，增持1只个股，但相较于中报的11只重仓股，总体还是在减仓。旗下宏流鼎沁基金和大浪潮2015号合计新进610万股银之杰。此外大浪潮2015号还新进308.8万股珠江啤酒；宏流开心猪2号新进190万股拓尔思。
淡水泉的赵军则偏好优质蓝筹，在中报时持有10只重仓股，在三季报持有9只，仅减仓一只，主要是调仓换股。淡水泉三季度持股东方园林不变，其中淡水泉精选1期新进联化科技768.32万股。其他个股得到不同程度的增持；其中淡水泉旗下两只基金合计增持海大集团93.54万股；一只基金还增持天士力123.97万股；旗下三只产品合计增持复星医药1546.57万股。
而一向被誉为“私募教父”的赵丹阳三季度也有新动作。万华化学日前发布的三季报显示，赤子之心招商单一资金信托计划持有2338.35万股，持股比例达1.08%，为公司的第五大流通股东。此外葛卫东旗下的混沌投资在三季度中却只吃进一只个股，旗下混沌价值二号在三季度新进智云股份70万股。（每日经济新闻）
三季报揭秘：国家队持有近一半A股公司 市值1.36万亿
A股公司三季报今天披露完毕，东方财富Choice数据显示，截至9月30日，国家队出现在1368家公司的股东名单之中，占A股总数的近一半，持股市值高达13579亿元(不包括救市前持股)。
今年6月末股市暴跌，7月6日起，国家队入场救市。之后陆续有上市公司披露国家队持股情况，但直到10月31日三季报披露完毕，国家队在救市期间买了多少股票才有了一份相对完整的清单。
三季报数据显示，证金公司、汇金公司、10大中证金融资管项目出现在1368家公司的股东名单之中，占2780家A股公司的49.21%，接近一半。其中创业板216只，占全部创业板股票的45%；中小板353只，占全部中小板的46%。
中国银行等23股增持超百亿
去除证金公司、汇金公司救市之前持有的股票(如汇金公司原来就是几大银行的大股东)，以10月30日收盘价计算，国家队持股市值高达13579亿元。
以目前持股市值计，国家队买入超100亿元的股票有23只，均为大盘蓝筹股，其中中国银行以401亿元排名第一。
国家队持股救市以来近一半已收复失地
东方财富Choice数据显示，在国家队买入的1368家公司中，7月6日至今出现上涨的股票有653只，占比47.73%，下跌的有715只。
其中，真视通等5只股票涨幅超100%，38只股票涨幅超50%，著名的梅雁吉祥涨幅87.91%，排名第六。不过，这些股票国家队买入金额都不算高。（东方财富网）
“国家队”持股全扫描：10月单月浮盈近3000亿
随着上市公司三季报披露完毕，“国家队”持股情况清晰曝光。截至9月30日，“国家队”持有上市公司总计1365家，占全部2780家上市公司的49.1%。从持股特点看，“国家队”还是爱“大块头”、爱主板个股、爱2.99%的持股比例。
随着上市公司三季报披露完毕，“国家队”持股情况清晰曝光。《每日经济新闻》记者梳理后发现，通常所称的“国家队”表现为三类账户：中央汇金投资有限责任公司（以下简称汇金公司）、中国证券金融股份有限公司（以下简称证金公司）和十大中证金融资产管理计划（以下简称资管计划）。“国家队”增持了哪些股票？“国家队”喜欢什么行业？账面浮盈几何？以下将做详细解读。
“国家队”青睐主板、制造业和2.99%持股比
《每日经济新闻》记者梳理了上市公司三季报披露的前十大股东和前十大流通股东，截至9月30日，“国家队”持有上市公司总计1365家，占全部上市公司2780家的49.1%。
分板块来看，“国家队”持股占上证所主板的54.3%，占深交所主板的52.0%，占深交所中小板的46.3%，占深交所创业板的44.8%和深交所风险警示板的8.0%。可见，“国家队”在板块分布上除ST外，其他板块的公布还算比较均衡。
“国家队”持有的2只ST股分别为*ST融捷和*ST舜船。从业绩看，*ST融捷前三季度净利润为-1075万元；*ST舜船前三季度净利润为-7.64亿元。
从行业（证监会行业标准）分类来看，“国家队”持股最多的三个行业为制造业（842家）、房地产业（69家）和信息传输、软件和信息技术服务业（68家），行业占比分别为61.7%、5.1%和5.0%。
制造业中又以机械设备（120家）、基础化工（111家）和医药生物（98家）三个细分行业位列前茅。不得不提的是，尽管钢铁行业几乎全线亏损，但也有21家钢铁企业进入“国家队”持股名单。
从1365家的持股比例看，除排在前七位的中国银行、光大银行等“老队员”外，“国家队”也迎来了不少“新队员”，其中持股比例最高的两家为经纬电材和华发股份，持股比例分别为21.99%和20.29%；持股比例最低的为大豪科技，持股比例仅为0.0459%。
“国家队”所持个股比例的中位数为2.346%，平均持股比例为3.41%，单只股票持股比例最常见的百分比为2.99%。除去7名“老队员”，持股比例中位数、平均数和单只股票持股常见百分比分别为2.31%、3.21%和2.99%。
持股最多的还是“大块头”
三季报显示，“国家队”持股比例最高的7只个股也正是“老队员”——中国银行（67.53%）、建设银行（58.31%）、农业银行（41.71%）、工商银行（36.66%）、新华保险（35.23%）、申万宏源（29.01%）和光大银行（26.30%）。相比半年报，它们分别获得了汇金公司0.2~1.35个百分点不等的增持，获得了证金公司1.3~2.99个百分点不等的增持。
截至2015年9月30日，记者还发现有22家券商被“国家队”进驻。
从“国家队”三大账户汇金公司、证金公司和资管计划来看，截至2015年9月30日，有26家公司的第一大流通股东为证金公司，其中，一度受到”爆炒“的梅雁吉祥并没有实际控制人。当然，“国家队”的持股可以看作是一种财务持有，不太可能涉及控制权的问题，有分析人士说道。
同样是截至2015年9月30日，有57家公司的第一大流通股东为汇金公司。
10月单月浮盈近3000亿
《每日经济新闻》记者注意到，9月30日“国家队”持股市值为36942.5亿元，10月30日持股市值为39683.5亿元（考虑了极少部分股票在10月除权除息的因素），因此10月单月“国家队”账面浮盈2741亿元，环比增长7.4%。
具体来看，“国家队”持有的七个“老队员”的市值从9月30日的25937.7亿元增长到10月30日的27319.6亿元，账面浮盈1382亿元，环比增长5.3%。其他1358家公司，市值从9月30日的11004.8亿元增长到10月30日的12363.9亿元，账面浮盈1359亿元，环比增长12.4%。也就是说，其实“老队员”拖后腿了。
记者注意到，10月上证指数上涨10.80%，深圳成指上涨15.60%。
从单个公司看，10月为“国家队”贡献最多浮盈的是建设银行，账面单月浮盈437亿元；而为“国家队”贡献浮亏最多的是长城汽车，浮亏额达37亿元。
“国家队”持股的1365家公司中，10月有1245家浮盈，81家停牌，39家浮亏。可见绝大多数“国家队”持股的公司股价都实现了上涨。
再来看“国家队”三大账户的持股数量，截至9月30日，汇金公司持股1116家，证金公司持股744家，10大资管计划持股家数从192~398家不等。（每日经济新闻）
