上市公司大股东持股有增有减 3公司公布计划
3家公司公布股东减持计划 12家大股东半年内不减持
截至中国证券报记者发稿，1月11日晚有3家上市公司公告大股东或股东拟通过大宗转让方式减持所持股份，并对减持数量、减持时间等安排进行了披露。此外，当晚又有12家上市公司的大股东表示半年内不减持公司股份，还有2家上市公司大股东发布了新的增持计划。
拟以大宗方式减持
兆日科技11日下午收盘后发布公告称，公司控股股东新疆晁骏股权投资有限公司因为有资金需求，计划于2016年1月13日-2016年7月12日减持其所持公司股份，减持数量为不超过3,360万股，即不超过公司股份总数的10%，减持方式为大宗交易或协议转让。本次减持计划最大限度实施后，控股股东晁骏投资持有公司股份为59,066,952股，占公司总股本的17.58%，仍为公司控股股东，公司实际控制人未发生变化，仍为魏恺言。根据公告，公司控股股东晁骏投资目前持有公司92,666,952股，占公司总股本的27.58%。
我武生物当晚公告，持股5%以上股东天津东方富海股权投资基金合伙企业(有限合伙)拟通过大宗交易的方式减持其持有的公司股份，减持期间为自公告之日起三个交易日后至2016年7月8日，拟减持数量不超过9,934,400股，即不超过公司总股本的6.15%，减持目的为自身发展需求。
雄韬股份也公告称，持股比例3.75%的股东孙友元将通过大宗交易方式于2016年1月15日至2016年7月30日减持公司股份，拟减持数量不超过10,327,500股，即不超过其直接持有的雄韬股份股份数量的90%。
以上三个公告分别代表了控股股东、持股5%以上股东、持股5%以下股东拟减持股份的情况，都是计划通过大宗交易方式减持，都是由于对资金有需求，都发布了具体的减持期间和减持数量。值得注意的是，根据1月9日实施的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，大宗交易并不是必须提前预披露的情况。
自愿追加“锁定期”
截至中国证券报记者发稿，1月11日上午及下午收盘后又有12家上市公司公告，大股东承诺追加半年或者一年的不减持期限。算上之前公告的上市公司，目前共有74家公司的大股东自愿追加了所持股份的“锁定期”。
如远望谷1月11日上午发布公告称，持股比例为24.40%的公司控股股东徐玉锁承诺：自2016年1月11日起6个月内不减持公司股份。截至中国证券报记者发稿时，11日公告大股东承诺追加半年时间不减持的上市公司还有美晨科技、海航投资、宝安地产、航天科技、辉煌科技、艾迪西、安迪苏等。
11日晚，还有云内动力、迪马股份2家上市公司公告了大股东新的增持行动。云内动力公告称，公司控股股东云内集团计划在6个月内(自2016年1月8日起)增持公司股份，金额不低于9,000万元。增持方式是通过深圳证券交易所证券交易系统以竞价方式或深圳证券交易所规定的其他方式增持。算上之前公告的上市公司，目前至少有17家上市公司的大股东或高管或关联方将进一步增持公司股份或正在增持股份。
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“他们想抛，我们还不想接呢！”一位大宗交易从业人员王亮(化名)1月11日告诉21世纪经济报道记者，尽管减持新规使上市公司股东开始更多选择大宗交易通道，“但目前行情下，我们都不太敢接了，跌停板太多，资金承受不住。”
最近，大股东减持禁令过期令市场担忧，对此，监管层发布新版减持规定“以疏代堵”，对大股东减持进行限制、疏导，并非完全堵死。在此背景下，未来有一些公司依然存在大股东减持的地雷，值得投资者警惕。为此，记者经过多方采集及整理，梳理出定增解禁股等七类可能在未来出现减持的股票。
继9日众和股份发布首份格式化减持预告后，今日又有兆日科技、雄韬股份、我武生物等公司陆续发布减持预披露。不过，较之减持，承诺未来6个月内不减持甚至拟继续增持的上市公司仍为主流，并且数量与日俱增。
减持新规留大宗交易“后门” 大股东曲线抛股或令市场承压
“他们想抛，我们还不想接呢！”一位大宗交易从业人员王亮(化名)1月11日告诉21世纪经济报道记者，尽管减持新规使上市公司股东开始更多选择大宗交易通道，“但目前行情下，我们都不太敢接了，跌停板太多，资金承受不住。”
1月11日，沪深证券交易所共计发生了15笔大宗交易，涉及12家上市公司，其中单笔最大金额达9571.50万元。
近日证监会发布了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》(下称《减持规定》)，随后，沪深交易所也发布了《落实〈减持规定〉相关事项的通知》，不过，江苏一家上市公司董秘告诉记者，“新规是有待商榷的，等于是规定在二级市场减持不能超过1%，但没限制大宗交易。想减持的股东可以通过大宗交易转给接盘方，然后接盘方在二级市场上随便卖掉，等于是上市公司股东的间接减持。”
蹊跷的溢价交易
当天大宗交易中，上海莱士(002252.SZ)是单笔最大成交的交易，金额达9571.50万元。成交价为每股36.74元，与上海莱士收盘价一样，成交量为260.52万股。
上海莱士董秘刘峥告诉记者，他并不清楚这笔大宗交易的情况，“最好去询问交易双方，我们公司大股东不仅承诺不减持，而且还发了增持公告。”
当日减持金额最多的则是信威集团(600485.SH)，两笔大宗交易金额分别是5264万元和7106.40万元，成交价都是26.32元，分别成交200万股和270万股，约是信威集团当日收盘价27.13元9.7折的价格。
“这个折扣很好了，我们基本上都是9.6折、9.7折。”王亮表示
不过蹊跷的是，群兴玩具(002575.SZ)当天大宗交易成交价是17.56元，而收盘价是15.04元，反而溢价了16.76%左右。其当天成交11.61万股，金额为203.87万元，买卖双方都是中信证券深圳龙岗黄阁路营业部。
“不排除自己卖给自己的可能性。”王亮表示，“但交易量和成交价都太小，对股价也没太大影响，而且群兴玩具当天跌停，等于接盘方当晚收盘就亏了29万。”
不过，一位私募基金经理告诉记者，“溢价成交之前也发生过，但溢价近17%很少见。这种溢价交易有诱多嫌疑，第二个交易日多数会下跌，投资者要注意风险。”
减持风险加大
由于减持新规给大宗交易留下了“机会”，机构投资者越来越担心这种“机会”成为影响市场的巨大压力。
王亮坦言，“现在这种行情不敢随便接盘，我们都很谨慎。接盘就是希望能第二天或第三天全部卖掉，但现在市场太弱，接盘万第二天暴跌就套在里面了。以前还能尾盘拉一下，第二天顺利出货，但这种行为现在被监管得很厉害，一旦发现就会被处罚，如任良成。”
证监会近期对任良成开出罚单，“任良成以任行投资为宣传平台，利用员工及借来的账户，通过大宗交易获得股票，采用高价申报、大笔申报、虚假申报等方法，于前案的数只股票的尾盘、后案数只股票的盘中，实施了操纵行为。其操纵市场的主观意图明显，并对交易价格产生了一定影响。任良成的上述行为，违反了《证券法》第七十七条第一款第(四)项关于禁止操纵证券市场的规定，构成《证券法》第二百零三条所述操纵证券市场的行为。”
证监会对任良成的处罚是“没收任良成违法所得1828.51万元，并处以1828.51万元罚款。”
记者了解到，任良成所属的上海任行投资管理有限公司(下称任行投资)就是业内四大大宗交易平台之一，其他三家分别是上海玖歌、上海复利投资和上海磐厚投资管理有限公司。
“这四家基本上占了A股大宗交易的七成份额，剩下三成被一些小公司或大户分走。”王亮告诉记者，市场上进行大宗交易的价格主要有三种，一是以前一天收盘价为基础计算打折；二是国有股按当日均价；三是以当天收盘价打折扣，“我们基本上都做过，但任良成好像只做第三种。”
但进入2016年之后，大宗交易机构也遭到严重损失。
2015年12月31日发生了27笔大宗交易，涉及20家上市公司，但截至2016年1月11日，上述20只股票仅有东华能源(002221.SZ)和温氏股份(300498.SZ)的市场价格还高于大宗交易价格，其余18家下跌严重，接盘方显然蒙受了很大损失。
“现在有部分上市公司大股东还是愿意减持，他们也通过大宗交易减持，实际上是倒给一个体外账户。”王亮告诉记者，大股东的减持烦恼，就是减持收入税率太高，低位折价减持的好处是有效降低应税总额，“而体外账户既没有让大股东丧失对股票的收益权和控制权，而且还不再受到税收问题的困扰。”
因此，只要股市一旦企稳，大股东这种通过大宗交易通道的减持会继续加大，在上述私募基金经理看来，这种“化整为零”的减持仍将对市场未来的走势产生一定压力。（21世纪经济报道）
减持新规“以疏代堵”七类潜在地雷股需当心
最近，大股东减持禁令过期令市场担忧，对此，监管层发布新版减持规定“以疏代堵”，对大股东减持进行限制、疏导，并非完全堵死。在此背景下，未来有一些公司依然存在大股东减持的地雷，值得投资者警惕。为此，记者经过多方采集及整理，梳理出定增解禁股等七类可能在未来出现减持的股票。
A股目前已是全流通时代，随着新版减持规定的出台，下一个阶段会出现什么样的政策不确定性很大。但是，只要有减持意向的股票，都需要引起投资者的注意。
2016年上半年定增解禁股
资本带有天然的逐利性，资本大佬、产业资本亦或者是娱乐圈的大腕明星，各路人马纷纷抢筹进入上市公司的定增名单目的为何？毋庸置疑，都是为获取可观的财务收益。为此记者梳理了2016年上半年(1月8日至6月30日)的定增解禁股，一般而言获利越大的定增参与方在解禁后抛售的意愿更强(其中获利幅度是以定增价格与2016年1月4日收盘价作为基准计算的)，见下表。
限售令期间的定增解禁股
另一部分定增解禁股或许更值得注意，那就是限售令期间解禁的股票，禁令解除后期抛售的意愿可想而知。为此，记者统计了自2015年7月8日以来，截至2016年1月8日之前定向增发股份解禁的上市公司名单。(其中获利幅度是以定增价格与2016年1月4日收盘价作为基准计算的)，见下表。
已发布减持计划的股票
对于减持地雷，最值得投资者担心的无疑是这样一类股票，它们的数量虽然不多，但是这类公司的股票被大股东及高管减持的可能性基本上可以说是板上钉钉。为什么呢？因为这些公司已经发布了相关的减持公告 ，明确“预约”了今后的减持行动，见下表。
已披露减持计划但尚未实施完毕的股票
一些公司在减持禁令还未发布前就已经披露了公司股东的减持计划，且在2015年收官时并未披露有关这部分股东已经完成减持的公告。这部分股东存在很高的概率会在减持禁令解除后，在减持新规允许范围内继续完成剩余的减持计划。因此，这部分上市公司的股票也需要投资者高度警惕，见下表。
限售令期间高管及关联方大额减持的股票
内部人的持股动向一直是市场关注的重点，作为公司高管或者高管的亲属一般较普通投资者更了解公司的经营发展情况，所以在减持禁令期内被公司高管或其关联方减持的股票，也值得投资者提高警惕，特别是一些被公司高管本人亲自操刀减持的股票(见下表).
原始股东解禁
上市公司的原始股东经历了更长的禁售期，同时持仓成本更低，他们的减持意愿需要区别对待，民营企业往往比国有企业更有减持动力。另外，PE、机构等主要进行财务投资的股东更倾向于抛售。因此，对于原始股东限售股解禁的股票，投资者应当细心甄别其股东的持股目的。以下记者将2015年7月8日~2016年1月8日之间存在原始股解禁的上市公司筛选出来，以供投资者参考，见下表。
限售令期间大宗交易巨幅放量的股票
在限售令期间出现大宗交易巨幅放量的股票，在大宗交易后股价上行压力明显加大、抛压增强，那么这类股票就需要投资者格外关注。记者对2015年7月8日以来，通过大宗交易系统交易公司股份的金额超过1亿元的公司进行了统计。细心的投资者可要仔细区分，既不要忽视了相关股票的风险，也不能枉杀了好股票。（每日经济新闻）
上市公司大股东持股有增有减
⊙记者 王雪青 ○编辑 邱江
继9日众和股份发布首份格式化减持预告后，今日又有兆日科技、雄韬股份、我武生物等公司陆续发布减持预披露。不过，较之减持，承诺未来6个月内不减持甚至拟继续增持的上市公司仍为主流，并且数量与日俱增。
兆日科技公告称，公司近日接到公司控股股东新疆晁骏股权投资有限公司（简称“晁骏投资”）《股份减持计划告知函》，出于资金需求，晁骏投资拟在2016年1月13日至2016年7月12日通过大宗交易或协议转让不超过3360万股，即不超过公司股份总数的10%。
晁骏投资所持27.58%股权原本已于2015年6月底解禁，后因市场暴跌，其与公司董监高一致承诺2015年7月10日起持股继续锁定半年，该承诺已于2016年1月9日到期。作为一家股权投资性质的公司，这一次，晁骏投资选择了套现。
按照证监会1月7日发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（下称“《减持规定》”），1月9日开始，上市公司大股东计划通过交易所集中竞价交易减持股份的，须在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划，且其在3个月内通过集中竞价减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。值得注意的是，与2015年7月的减持“禁令”不同，这份新的《减持规定》更加侧重划分不同路径，引导有序减持，即在针对大股东通过集中竞价交易设置减持比例的同时，为其保留了大宗交易、协议转让等多种减持途径。
兆日科技大股东正是取道大宗交易或协议转让，并不受1%的减持比例限制，并且从时间上无需提前15个交易日预披露，故其计划减持期间始于1月13日。本次减持计划最大限度实施后，晁骏投资的持股比例将从27.58%降至17.58%，但仍为公司控股股东，公司实际控制人仍为魏恺言。
另两家公司股东的减持规模则小很多。其中，我武生物的PE股东天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙），即公司第二大股东，计划自公告之日起三个交易日后至2016年7月8日，通过大宗交易减持不超过其所持的全部993.44万股，即不超过公司总股本的6.15%；雄韬股份第五大单一股东孙友元目前持有公司1147.50万股（占总股本的3.75%），拟于1月15日至7月30日减持不超过1032.75万股无限售股，即不超过其直接持股总量的90%，减持方式同为大宗交易。孙友元还强调，将根据市场情况、公司股价情况等情形决定是否实施本股份减持计划。
此外，信威集团第六大股东吕大龙已于1月11日通过大宗交易减持470万股，占公司总股本的0.16%，持股比例从5.13%降至4.97%。
与个别减持相比，承诺不减持甚至继续增持的大股东仍为主流。天目药业今日公告，公司大股东长城集团于1月11日增持公司220万股，占公司已发行总股本的1.81%，价格区间为32.49元/股-39.71元/股，平均价格为36.35元/股。按此计算，长城集团增持金额约为7997万元，其合计持有的权益从28.20%升至30.0044%。长城集团表示本次增持是基于对“健康”产业和公司未来发展的坚定信心，未来不排除进一步增持公司股份的可能。
此外，中航动力、潮宏基、高能环境、奥克股份等多家公司大股东或董监高也于1月11日增持了上市公司股票。其中，奥克股份大股东奥克集团承诺，自1月8日起12个月之内直接增持或通过资管计划的方式增持公司股份，增持总金额不超过1亿元。（上海证券报）
