【内容提要】
去年9月27日起停牌的华智控股，今日抛出一份可令公司“脱胎换骨”的重组预案：拟以约3.69亿元的价格，将主要资产及负债售予华立集团；同时以4.21元的发行价，向杭报集团有限公司、都市快报社定向发行约5.23亿股，收购总价约22亿元的传媒经营类资产。
由此，华智控股控股股东将由华立集团变为杭报集团，公司亦通过借壳转型为文化传媒企业。
变身文化传媒股
华智控股此番被借壳，也是形势所迫。公司公告称，近年来，国内智能电表的市场需求面临饱和乃至下降的风险，其高速成长期已过，未来市场空间有限。由此，公司盈利能力出现下降，2013年净利润较2012年下滑近50%，且短期内颓势难改。
而通过此次重组，杭报集团旗下优质资产将置入华智控股，具体包括杭报集团有限公司持有的都市快报控股、杭州日报传媒、萧山日报传媒各100%股权等，以及都市快报社持有的都市周报传媒80%股权、十九楼38.83%股权等。
上述拟购资产2013年净利润约为1.62亿元，且杭报集团方面承诺，上述资产2014至2016年净利润分别为1.75亿、1.95亿、2.15亿元。
资料显示，杭报集团的综合实力位居全国报业集团前列，连续四年入围全国报业集团总体经济规模综合评价前十强，具有较强的盈利能力和持续发展能力。同时，杭报集团转型较早，目前所属报业已实现多媒体全天候发布和全媒体整合营销。
采编类资产“暂不”注入
据披露，本次交易前，华智控股总股本4.877亿股，华立集团持有1.147亿股，占总股本的比例为23.52%；交易后，公司总股本达10.11亿股，杭报集团有限公司与都市快报社将分别持有47.77%、3.99%的股份，杭报集团将成为公司实际控制人，华立集团持股比例将稀释至11.35%，成为二股东。
置入置出资产估值方面：以收益法评估，截至评估基准日2013年12月31日，拟购买资产账面额7.4152亿元，预估值为22.027亿元，增值率197.05%；而采用资产基础法评估得出的拟出售资产的预估值为3.686亿元，与账面值9782.46万元相比，增值率为276.76%。
值得注意的是，根据报刊行业采编与经营“两分开”的特殊政策，本次重组不包括报纸采编类资产，杭州日报社及其他相关报社与拟购买资产范围内各相关报刊经营公司签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》。杭报集团同时承诺，自行业政策允许采编资产上市之日起24个月内，杭报集团无条件允许华智控股择机通过现金或股权等方式收购集团未进入上市范围之内的报刊采编业务资产。
对于重组后业务发展规划，华智控股称，将聚焦核心竞争力，围绕大文化需求，以战略投资为路径，构建都市文创生态系统，打造以现代传媒集群为核心平台的城市生活服务商。
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