监管特例放行短线交易 上市公司借机抄底增持
在由大股东群体领衔的A股增持潮中,部分身兼其他公司重要股东的上市公司也借机实施“波段”操作。上证报记者梳理发现,自7月8日监管部门发布新规对增持行为“大开绿灯”后,不少上市公司在高位减持后又酝酿抄底增持,曲线“穿越”短线交易禁区。
7月9日,桂东电力披露,基于看好国内资本市场长期投资价值,以及对国海证券未来持续稳定发展的信心,拟以全资子公司钦州永盛名义,通过证券公司、基金公司设立定向资产管理计划等方式,增持国海证券股票,增持金额不低于1.34亿元。7月15日,钦州永盛便出手增持了国海证券320万股,交易金额约4348.9万元。本次增持前,桂东电力已持有国海证券约7.18%的股份。
实际上,一个多月前,桂东电力刚刚减持国海证券。据查,6月8日、29日、30日,桂东电力连续出售国海证券股权,套现金额合计约6.68亿元,累计获得投资收益逾6亿元,将计入2015年损益。
按照此前规定,持有5%以上股份的股东,半年内不得进行反向操作,否则就构成短线交易。那桂东电力何以能高抛低吸?机会就在于证监会7月8日紧急发布新规,鼓励上市公司重要股东及高管增持股票。依照新规,上市公司控股股东、持股5%以上股东及董监高,在六个月内有过减持的情况下,可通过证券公司、基金管理公司以设立定向资产管理计划等方式购买股票,不属于《证券法》第47条所规定的短线交易情形。
这给了部分对市场较为敏感的上市公司以波段操作之便利。比如,持有江南水务约6%股份的模塑科技,于5月21日、22日减持江南水务222万股,减持均价约35元每股,获得投资收益约7303万元。模塑科技近期宣布,计划自7月10日起择机通过上交所交易系统增持公司股份,计划增持金额不低于750万元。同样,持股比例逾5%的海油工程,从4月28日起到6月8日累计减持了蓝科高新392万股股票,近日公司宣布斥资不低于970万元用于增持蓝科高新股票。
相对而言,德美化工的高抛低吸术更加熟稔。据7月17日公告,公司董事会通过《关于授权公司增持天原集团股份的议案》,为维护资本市场稳定,提升资金使用效率,公司拟根据二级市场情况择机增持天原集团股份,金额不超过5500万元。
回查资料,德美化工其实是天原集团的原始股东,持股比例最高达11.77%。由于投资成本低,德美化工所持天原集团股权回报丰厚。今年5月21日,德美化工开始密集减持,彼时其尚持有天原集团3606.56万股,占总股本的7.52%。6月8日,公司宣布已将所持天原集团股票全部售罄。据计算,通过上述交易,德美化工减持天原集团所获投资收益合计2.18亿元,为公司2014年度净利润的227.63%。
德美化工日前发布业绩预告修正,预计2015年上半年实现净利润2.48亿至2.62亿元,同比增长430%至460%。而在一季报中,公司预计上半年净利润3272.02万至4674.31万元,同比下降不超过30%。德美化工坦言,上调预测主要系公司处置天原集团股权,投资收益增加所致。
这种财务扮靓效果不言而喻。德美化工高抛低吸的高明之处也在于此。
“从财报角度看,部分不差钱的上市公司,已将证券投资视作一件利润调节的利器。”有市场人士对上证报记者说。不过,换一个角度看,上市公司的非控股股东并没有增持股份的义务,这些股东的自发增持更具有市场参考意义。“从上述案例看,这些自发增持的股东基本上都是原始股东,本身对所投资公司的基本面和发展情况比较熟悉,是一种积极的护盘信号。”
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自7月初至7月15日,数据显示,两周内约有507家公司发布公告称,控股股东或者董事、监事及高管人员将增持本公司股份。
自7月8日开始,截至7月20日,两市共有1300位大股东增持上市公司26.8亿股。此外,还有部分高管以及个人增持多次。
万众一心,上市公司董监高在政策鼓励下开始逐步增持自家公司股票。但是,在21世纪经济报道记者近期实地了解的部分上市公司中,这种增持政策的背后是董监高“五味杂陈”的心情。
“赚了归员工,赔了找老板。”在A股这轮大振荡中,上市公司董事长以“兜底”承诺来鼓励员工增持的模式横空出世,且目前“护价”效果明显,尚未见赔本情况发生。
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针对非理性暴跌后很多“白菜价”估值的A股,散户呼吁“请高管买菜回家”,而这也与监管部门的要求不谋而合。于是近日来,大量上市公司的董监高已经启动了增持自身公司股权的行动,其中包括3家上市银行—交通银行、兴业银行和南京银行。
在本轮增持中,部分上市酒企甚至号召全员增持。2015年7月9日上午,山西汾酒发布公告,打响白酒股增持第一枪。
昨天早间,全通教育发布公告,称公司董事长陈炽昌鼓励全通教育旗下员工增持全通教育股票,将为阶段时间内的增持作出托底保证。
停牌8个交易日的云南锗业于7月19日发布股东增持公告,昨日复牌后,股价一字涨停,报收于15.28元,成交额仅为734万元。
两周约500公司增持维稳股价 山西汾酒号召全员增持
2015年7月15日,股市在持续两天走高之后,沪指跌幅达3.03%,又重回3800点,市场竟再现千股跌停。
“大股东增持、回购股票、董监高增持、股权激励、员工持股计划”。7月10日,证监会新闻发言人邓舸在例行新闻发布会上说,证监会已要求所有上市公司,立即结合公司实际情况,制定维护公司股价稳定的具体方案;具体方案包括但不限于上述五项措施。这被外界解读为证监会给上市公司开出了“五选一”的维稳菜单。
记者采访发现,这些措施得到了多数上市公司及大股东的积极响应。自7月初至7月15日,数据显示,两周内约有507家公司发布公告称,控股股东或者董事、监事及高管人员将增持本公司股份。
酒企高管增持“蛮拼的”
在本轮增持中,部分上市酒企甚至号召全员增持。2015年7月9日上午,山西汾酒(600809.SH)发布公告,打响白酒股增持第一枪。
在这份倡议书中,控股股东山西杏花村汾酒集团有限责任公司对集团所有员工发出倡议,号召公司全员今明(9日、10日)两日购入山西汾酒股票。尤其对控股股东管理层购入股票提出了明确的时间以及标准:集团公司副职(含副职待遇)以上干部于7 月 9 日、10日两个交易日内在二级市场增持不低于 2 万股山西汾酒股票;集团公司助理级干部于 7 月 9 日、10 日两个交易日内在二级市场增持不低于 1.5 万股山西汾酒股票;集团公司正、副处级干部于 7 月 9 日、10 日两个交易日内在二级市场增持不低于山西汾酒股票 1000 股。
山西汾酒董秘王涛告诉《中国经济周刊》记者,此次汾酒集团全体员工增持公司股票规模将达到1200万元。市场反应也非常迅速,7月9日当天,山西汾酒以跌停开盘,但经过10分钟震荡后,直线上升,并实现由跌转升,上午收盘时上涨7.26%,下午迅速涨停。
在几大白酒品牌中,除了山西汾酒大股东宣布全员进行增持维稳外,其他企业也宣布维稳股价的方案。
比如老白干酒(600559)(600559.SH)在7月11日称,大股东衡水老白干酿酒集团承诺12个月内不减持公司的股票,并适时考虑对公司股票进行增持。上市公司支持鼓励公司董事、监事及高管在本公司股票出现大幅下跌时,通过增持股票等方式稳定公司股价。
香颂资本执行董事沈萌对《中国经济周刊》记者表示,上市公司重要股东的增持从金额上看,比重并不大,但其象征意义很明显,对中小投资者的心理影响更大。在此轮快速下跌中,后期主要体现出中小投资者受恐慌情绪影响下的抛售,所以重要股东通过增持显现对上市公司股价的信心,对中小股东的情绪是个很好的保护。
《中国经济周刊》记者查阅上市公司发布的增持公告发现,有的上市公司主要是控股股东来增持,而有的公司则是高管团队集体出手增持。例如山东华泰纸业除了控股股东华泰集团有限公司增持公司股票外,其高管团队共15人均表示已购入公司股票。
“虽然大家开玩笑叫做‘接盘侠’,但是公司的高管们都一致认为高管增持正面效应比较大,将给投资者很大的信心,因为我们还是相信自己公司会有发展的。而且通过实施员工持股计划,建立和完善职工与股东的利益共享机制,从而更好地促进公司长期、持续、健康发展。”一位上市酒企的高管告诉《中国经济周刊》记者。
在这次增持中,这位高管拿出了100万元增持自家的股票,据其介绍,所有增持的股东们全部都是用自有资金进行回购股票。同时,他们还签订了协议,在本次增持后 6 个月内,增持的股东不会转让其所持有的公司股份。
增持对股价利好仍待显现
虽然上市公司大刀阔斧展开增持保卫战,但是变幻莫测的股市并不是靠企业增持就能回暖。虽然自从7月13日以来,大跌之后股市迎来报复性反弹,但是马上又出现震荡,导致增持对于提振股价的实际效果并不明显。
数据显示,上市公司重要股东增持对于公司股票资金净流入的助推作用并不明显。数据显示,有125只被净增持的股票在7月9日到7月14日资金流向表现为净流入,有94只被净增持的股票表现为净流出。
对此,方正证券(601901)研究所所长高利认为,上市公司重要股东的增持作用带来的更多的是对于市场和股票的信心,而对股价变动的具体效果与很多因素相关,比如增持力度、市场整体情况、主力资金动向等。
东北证券(000686)青岛营业部投顾陈建林对《中国经济周刊》记者表示,一般来说,在股市低迷期,增持的作用不明显,市场转暖后,增持的正面作用就会马上显现出来。从现在的股市来看,短期内不太可能看到效果,但是如果这些企业能通过增持的方式,维护本公司股价的稳定,提升投资者信心,以积极的姿态和主动的方式进行抗震,效果或许要远胜停牌“避震”。
3家医药行业上市公司增持市值过亿
7月1日,浙江富润(600070)(600070.SH)发布公告称,基于对公司未来发展的信心,对国家改革牛市的期待,本着共同促进资本市场平稳健康发展的社会责任,6月30日,公司控股股东,富润控股集团增持公司股份634.5万股,平均增持股价为11.74元/股。
7月1日到7日还仅有62家A股上市公司发布增持股份的公告,从7月8日起,类似的增持公告开始井喷。自7月8日至14日,A股共有302家公司的股东、及董监高等管理人员增持上市公司股份,涉及股东人数621人,而增持股份带来的变动次数为738次,增持公司股价累计21.54亿股,涉及增仓的参考市值约306.48亿元。
数据显示,截至7月14日,本次增持股份超过1000万股的上市公司有21家。另外,上市公司重要股东增持超过500万股的公司有18家。而上市公司主要股东增持超过100万股(低于500万股)的公司有67家。
值得一提的是,在这场上市公司重要股东增持自家股票的行动中,也有的上市公司重要股东表现的仅是“重在参与”,根据统计显示,302家重要股东增持的公司中,有32家公司股东增持数量不足1万股,其中有5家公司重要股东增持股份仅为100股。表现最积极的行业是医药企业,其中仰帆控股(600421.SH)、吉林敖东(000623.SZ)和上海莱士(002252.SZ)的重要股东增持股票市值均超过1亿元。(中国经济周刊)
三家上市银行12位董监高增持自家银行股权
资本市场永远充满了加减法,机构如此,散户如此,即便是上市公司的高管也身在其中。近日,上市银行纷纷宣布稳定市场的举措,高管增持无疑是最行胜于言的加法;然而今年以来,董监高和核心员工的的高离职率也成为了上市银行最无奈的减法。
针对非理性暴跌后很多“白菜价”估值的A股,散户呼吁“请高管买菜回家”,而这也与监管部门的要求不谋而合。于是近日来,大量上市公司的董监高已经启动了增持自身公司股权的行动,其中包括3家上市银行—交通银行、兴业银行和南京银行。
《证券日报》记者详细查阅沪深交易所数据和公告发现,从7月10日-7月15日的4个交易日中,已经有3家上市银行的12位董监高增持了A股或H股,合计耗资约200万元。从增持的手法来看,兴业银行2位高管和南京银行1位副行长直接在二级市场增持A股,而交通银行的董监高则相中了颜值高、估值低的H股(截至7月19日,交通银行H股股价较A股折价约三成)。此外,南京银行董监高通过定向资产管理计划增持近200万股,耗资3597万元。
兴业及南京银行高管践行增持承诺
《证券日报》记者注意到,截至7月19日晚间,16家上市银行中已经有15家披露了关于维护资本市场稳定措施的公告。
例如,平安银行7月16日披露称,“收到控股股东中国平安保险(集团)股份有限公司来函,鉴于近期证券市场出现异常波动,为维护资本市场稳定,切实维护投资者合法权益,中国平安保险(集团)股份有限公司及其控股子公司中国平安人寿保险股份有限公司将严格按照中国证券监督管理委员会公告〔2015〕18号文的有关要求,在未来六个月内均不通过二级市场减持本公司股票;在符合相关法律法规且条件成熟的情况下,本公司将积极研究探索股权激励、员工持股、部分业务板块和条线子公司制改革等措施,不断提升经营效率和公司业绩;本公司将建立健全投资者回报长效机制,积极落实中国证监会关于现金分红有关规定,加大对投资者的回报力度,坚持为股东创造长期价值”。
事实上,上市银行不仅披露了股东或高管不减持的承诺,更有2家银行直接表达了高管增持的愿望。
兴业银行全体高级管理人员承诺,“基于对公司未来持续稳定发展的信心,近期将根据依法合规、风险自担的原则,以个人自有资金自愿购买本公司股份,并承诺将所购股份从购买结束之日起锁定一年。上述购买股份计划将通过合法渠道及适当方式予以实施”。
南京银行也公告表示,“本公司持股5%以上的股东及本公司董事、监事、高级管理人员严格执行证监会的有关要求,在股市异常波动时期不减持本公司股票,并择机通过定向资产管理计划等方式增持股票”。
《证券日报》记者查询发现,7月15日,兴业银行董事、副行长林章毅和监事李健分别通过二级市场买入兴业银行40000股和2000股,成交价格分别为17.15元/股和16.92元/股,增持的持股数量分别为90000股和12000股,增持耗资合计88.9万元。
南京银行也公告称,“副行长束行农已通过自有资金购买公司股票”。但由于截至7月19日,该笔股权变动暂时未被上交所录入数据系统(需要交易人主动申报),因此目前关于股权变动数量、成交价格等细节尚不得而知。
事实上,南京银行并非仅此一位副行长出手增持。公告显示,南京银行董监高自愿参加华泰基石1号定向资产管理计划,7月14日,华泰基石1号通过上海证券交易所证券交易系统增持公司股份共计1996100股,占公司已发行总股本的0.06%,增持均价为18.02元。
《证券日报》记者据此计算,本次增持耗资3597万元。而南京银行在公告中强调,“公司股票连续10个交易日内累计跌幅超过30%,为了维护资本市场稳定,增强投资者对公司的信心,共建风险共担机制,并使广大投资者共享公司发展成果,实施此次增持”。
H股深度折价交行9位董监高出手增持
如果说A股的银行股估值已经低得令董监高们做不住了,那么H股中银行股的估值则更为令人愤而出手。
和讯网数据显示,截至7月19日,9家AH两地上市银行股的AH比价呈现一边倒的态势,H股全面折价:招商银行折价率最低,为7.4%;其次是工商银行,折价13%;其余银行股H股的折价率均超过了20%,分别是建设银行21.8%、农业银行22.1%、民生银行25.5%、交通银行27.9%;光大银行、中国银行、中信银行的折价率则更高。
尽管此前并没有披露高管增持计划,但H股相较于A股接近三成的折价无疑触动了交通银行董监高增持的决心。
《证券日报》记者查阅交易所数据发现,7月10日-7月14日的3个交易日,9位交行的董监高二级市场增持交行H股,合计增持17.3万股,耗资约127万港元,折合约102万元人民币。再加上兴业银行和南京银行高管的个人增持,12位董监高个人增持(不包含南京银行资管计划进行的增持)合计耗资约为200万元。
当然,交通银行的董监高并不仅仅对于H股情有独钟。早在2014年5月14日晚间,交通银行就曾公告称,公司部分董事和高级管理人员等分别于2014年5月13日和14日以自有资金从二级市场买入本公司A股股票,成交价格区间为每股3.75元-3.77元。公告显示,包括董事长牛锡明、副董事长彭纯、副行长等在内的13名交行董事和高管合计买入56.31万股。对于本次股份增持,公告称高管们“自愿承诺所持股份自买入之日起锁定3年”。此外,去年7月份和9月份,交通银行部分高管也曾增持该行A股股权,耗资约350万元。(证券日报)
增持潮仍在继续 近两周1300位大股东增持26.8亿股
自7月8日证监会要求上市公司包括高管等增持公司股票,采取措施来维护公司股价的稳定,上市公司高管增持颇为踊跃。
《证券日报》记者根据同花顺数据统计,自7月8日开始,截至7月20日,两市共有1300位大股东增持上市公司26.8亿股。此外,还有部分高管以及个人增持多次。
近日,时代万恒收到公司控股股东辽宁时代万恒控股集团有限公司(以下简称“控股集团”)通知称,鉴于当前国内证券市场出现异常波动的情况下,为维护资本市场的健康和稳定,切实保护各类投资者的权益,经控股集团公司董事会研究决定,特制定增持公司股份的计划。
时代万恒表示,主动承担社会责任,作负责任的股东,在股市异常波动时期,不减持公司控股的时代万恒的股票;自2015年7月9日起十个交易日内,将通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式增持公司控股的时代万恒股份不低于50万股;承诺增持的股份未来六个月内不减持。
值得注意的是,时代万恒董事罗卫明7月10日第一次共增持7800股,第二次在7月13日增持4万股,截至目前累计增持4.78万股。此外,公司董事长魏钢共累计增持7万股,董事邓庆祝也已经累计增持1.1万股。
同时,近期,还有多家上市公司以及大股东承诺将大手笔增持。
根据渤海租赁的公告,海航资本计划在未来6个月内,通过二级市场分批增持渤海租赁股票,增持总金额不超过10亿元人民币,增持比例不超过渤海租赁总股本的2%;并承诺增持期间及法定期限内不减持其所持有的渤海租赁股票。
此外,在大股东斥资超1亿元增持永清环保后,7月10日,永清环保推出关于维护公司股价稳定相关措施及下一步维稳计划,一方面公司控股股东将根据市场情况,在未来3个月内,择机继续增持公司累计不超过5亿元(含已增持的股份)的股份。另一方面,公司表示将加快争取和落实业务订单等一系列维护公司经营业绩的措施,坚定通过以真实的业绩成就回报投资者。(证券日报)
鼓励员工增持 四机构进驻全通教育
继上周五涨停后,昨日全通教育(92.2 +10%)再度放量涨停。盘后龙虎榜数据显示,昨日有四家机构买入该股。全通教育鼓励员工增持公司股票并承诺托底,成为涨停导火索。
全通教育昨日以86.33元高开,之后维持强势震荡,14:00左右展开两波拉升,封死涨停板,收报92.20元。昨日该股成交11.58亿元,环比明显放大。至此,全通教育在下探至68.88元的低点后,已连续两个交易日放量涨停。
全通教育昨日早间发布公告,公司控股股东、董事长陈炽昌声明称,鼓励全通教育及其控股子公司全体员工积极增持公司股票,并承诺,如在2015年7月20日(上午开市起)至7月24日(下午收市止)期间从二级市场增持全通教育股票,并连续持有6个月以上的,他将以其个人资金对上述在职员工因在前述时间期间增持全通教育股票并在特定期间内减持造成的损失作出托底保证。这也成为股价涨停的导火索。
深交所昨日盘后的公开信息显示,昨日全通教育前五大买入席位中,有四席为机构专用,买入金额在5893.56万元至3007.70万元不等;前五大卖出席位则均为营业部席位。
分析人士指出,多家机构进驻加上员工增持激励,预计全通教育短期将延续强势。
股东大举增持 云南锗业涨停
停牌8个交易日的云南锗业(15.28 +10.01%)于7月19日发布股东增持公告,昨日复牌后,股价一字涨停,报收于15.28元,成交额仅为734万元。
云南锗业发布公告称,公司股东云南省核工业二0九地质大队决定由其下属全资子公司云南云核矿业集团有限公司于未来六个月内增持公司股票。公告显示,二0九队决定由其全资子公司云核矿业于2015年7月20日起未来六个月内以相关法律法规认可的方式使用不低于2000万元资金增持公司股票。同时承诺在增持期间及在增持完成后6个月内不减持公司股份。截至目前,云南省核工业二0九地质大队共计持有公司股票7240.4万股,占公司总股本的11.09%。
分析人士指出,产业资本作为最了解上市公司的群体,其行为往往可以影响到市场对公司股价的态度,产业资本进行增持向市场传递公司价值具有吸引力的信号。此外,公司停牌期间,市场震荡向上,云南锗业复牌后短期亦有补涨需求。