华力特投靠猛狮科技欲圆上市梦

2015-03-04 08:28:18 来源:中国证券网 作者:邵好

  曾三度冲击A股未果的华力特将借猛狮科技之力发起第四轮“进攻”。

  猛狮科技今日公告称,拟以定增及支付现金相结合的方式购买屠方魁等17名交易对方合计持有的华力特100%股权,同时向宜华集团定增募集配套资金。华力特主业为提供智能变配电解决方案,此前曾两次谋划IPO未果,与英唐智控的并购也未能成行。

  再度归来估值略改

  作为资本市场的“常客”,华力特此次方案较此前并未有太多的变化。据猛狮科技公告,华力特100%股权此次交易对价暂定为6.6亿元,其中以现金支付1239.51万元,剩余64760.49万元以发行股份的方式支付,发行股份价格为27.86元每股,预计发行2324.5万股。

  同时,公司拟向宜华集团发行股份募集配套资金21586.83万元,发行价格为29.04元每股,拟发行743.35万股。所募资金将用于本次交易的现金对价支付、中介机构费用支付及补充华力特运营资金。

  记者注意到,就在一年多前英唐智控有意收购华力特时,其作价逾6亿元,而在彼时,交易对方承诺,华力特2014年、2015年和2016年实现扣非后净利润分别不低于5998万元、7022万元和8381万元。

  而以猛狮科技此番公告的收购预案来看,华力特在2014年的实际业绩表现并未达到预期。

  猛狮科技公告显示,截至2014年末,华力特总资产为6.06亿元,净资产为2.35亿元;其2013年度和2014年度分别实现营业收入4.41亿元和4.36亿元,净利润分别为5360.64万元和4833.34万元,出现下滑。而根据最新业绩承诺,华力特2015年、2016年和2017年度实现的扣非净利润应分别不低于6000万、7800万和10140万元。

  相比英唐智控收购时的“版本”,华力特选择调低了近两年的业绩承诺金额。

  对于此次收购,猛狮科技态度积极,表示交易完成后公司将成为行业内同时掌握自动化核心技术、多领域项目实施经验以及电力工程实施能力的少数企业之一,有利于打造核心竞争力、增强可持续发展能力。

  PE助推四度“入市”

  尽管从未真正踏入A股半步,但华力特绝对算得上是资本市场上的熟面孔。自2011年以来,华力特就开始了谋求证券化的征程,可惜,四年过去了,其仍在门外徘徊。

  公开信息显示,华力特是以智能变配电技术为核心的能源信息一体化系统解决方案提供商,主要为交通基础设施、大型厂矿企事业单位、海外电力等领域提供智能变配电解决方案。

  2011年4月,华力特电气首次递交上市申请,拟发行2600万股于深交所上市,但被证监会否决。此后,其变更保荐人,于第二年再度申请IPO,最终在严厉的财务核查大背景下撤回申报材料。

  两次折戟后,华力特并未气馁;时隔一年后,其选择放弃单独上市,转而与上市公司英唐智控联姻,希望通过并购实现曲线上市。

  然而,上述重组并未成行。2014年9月,英唐智控宣布,鉴于华力特的资金往来等重大事项尚需进一步核实,在证监会二次反馈意见回复到期日9月5日前,未能提交反馈意见回复相关申请文件,公司决定终止本次重组。

  “此前三次冲击A股未果,华力特应该在某些方面存在瑕疵。此番卷土重来能否成功,要看相关问题是否已经解决。”有分析人士表示。在其看来,华力特如此执着地谋求证券化,与其股权结构密不可分。

  华力特股东榜显示,金穗投资、中世融川、力瑞投资、百富通和天正集团分别持有公司7.51%、6.1%、5.46%、1.88%和1.88%的股份,按照公布的重组预案,若重组成功,上述PE将“借道”猛狮科技实现退出。