强势崛起重回风口 次新股踏上王者之路?
中国证券网讯 次新股再次成为近期市场最大的风口,呈现出不断接力壮观场面。机构分析认为,如不发生重大风格切换,四季度次新股板块一般均能跑赢市场。上涨主要源于两方面:新股中签率低,稀缺性遭资金爆炒;次新股股本较少,流通市值较小,套牢盘轻,会引起资金反复关注。
另外,近期机构对新股、次新股的关注力度明显加大。据证券时报·e公司记者统计,上周至少有12家今年新上市公司获机构登门。
【强势崛起】
这种不断提升的格局一方面与次新股板块不断扩容有关,由于新股不断上市,次新股指数成分股规模逐步扩大,而且新上市个股一般连续强势涨停,促使指数保持强势;另一方面,11月以来指数稳步上移突破前高,风险偏好有所提升,不少前期调整到位的次新股开始重新获得资金青睐而重拾升势。此外,年底高送转预期增强,次新股盘子小、分红送转概率高。短线而言,投资者可关注前期调整较为充分的次新股。
上市不久就忙着搞重组。每经投资宝注意到,在今年新上市的新股中,广信材料(300537,前收盘价48.79元)、兆易创新(603986,前收盘价177.97元)、金冠电气(300510,前收盘价40.95元)、帝王洁具(002798,前收盘价67.00元)和恒泰实达(300513,前收盘价95.36元)5只新股已停牌,而停牌原因清一色地是“拟筹划重大资产重组”。值得注意的是,上述5家上市公司目前尚未用完上市募集的资金。
【掘金宝典】
次新股由于上市初期股本规模较小,天然有扩张股本的需求,上市公司通过高送转可以摊低股价,达到扩张股本的目的。此外,未经送转的次新股由于具有较高的资本公积金以及未分配利润,也支撑次新股有条件实施高送转。因此,与老股相比,次新股中更容易产生高送转潜力股。由于次新股本身就活跃,具备高送转概念的次新股更容易成为资金的追捧对象。
本文从上涨幅度、资金流向、业绩成长等三角度,对今年以来上市的次新股(不含9月份以来上市新股)进行仔细梳理,发掘其投资机会,以供广大投资者参考。
【机构调研】
近期机构对新股、次新股的关注力度明显加大。据证券时报·e公司记者统计,上周至少有12家今年新上市公司获机构登门。
近两周次新股板块累计涨幅超过10%,行情活跃。长江证券分析认为,如不发生重大风格切换,四季度次新股板块一般均能跑赢市场。上涨主要源于两方面:新股中签率低,稀缺性遭资金爆炒;次新股股本较少,流通市值较小,套牢盘轻,会引起资金反复关注。
【券商观点】
次新股板块由于规模不断扩大,已成规模和体系,次新股指数持续独立创新高已充分了说明资金的偏好,后期依然需要继续深度挖掘该领域。
汽车零部件转型升级机会多,次新股外延包袱小。节能、电动、智能是汽车行业的发展趋势,给零部件企业的转型升级带来众多机会。过去两年,以均胜电子、亚太股份、兴民智通为代表的零部件企业,纷纷通过海外并购,国内参股、控股等方式,转型汽车电子、ADAS 系统、感知单元、轮毂电机、车联网等新兴领域。我们认为,汽车行业次新股普遍具有大股东持股比例高,市值小,业务单一的特性,进行外延扩张的概率大。下面我们将主要从业绩增速、资本运作、市值空间三个方面筛选优质次新股标的。
近期传媒活跃度有所提升,特别是转型新标的以及次新股走出了个股行情。三季报过半,市场寻求全新主线布局下一年度。目前来看,院线次新股、国企改标的以及互联网彩票是短期内确定性较强的标的。
次新股板块强势崛起
随着美国大选冲击波过去,全球市场满血复活,A股市场中热点全面复苏。Wind次新股指数上周五以4.96%的涨幅位居涨幅榜首,遥遥领先。
个股方面,正常交易的63只次新股概念股均实现不同程度的上涨,其中,包括常熟银行、新华文轩、海汽集团、中潜股份等在内的9只个股实现涨停;此外还有15只个股的涨幅超过5%。相对而言,苏州恒久(300060)、上海电影、华峰股份和达志科技的涨幅均未超过2%。
从次新股指数的走势来看,自11月以来,指数开始摆脱此前的慢升格局,开启加速上扬;而且成交额逐步放大。上周五指数量价齐升,开始靠近今年8月中旬和7月中旬的前高点。
这种不断提升的格局一方面与次新股板块不断扩容有关,由于新股不断上市,次新股指数成分股规模逐步扩大,而且新上市个股一般连续强势涨停,促使指数保持强势;另一方面,11月以来指数稳步上移突破前高,风险偏好有所提升,不少前期调整到位的次新股开始重新获得资金青睐而重拾升势。此外,年底高送转预期增强,次新股盘子小、分红送转概率高。短线而言,投资者可关注前期调整较为充分的次新股。(中国证券报)
才上市就有并购动作 5只次新股停牌筹划重大资产重组
上市不久就忙着搞重组。每经投资宝注意到,在今年新上市的新股中,广信材料(300537,前收盘价48.79元)、兆易创新(603986,前收盘价177.97元)、金冠电气(300510,前收盘价40.95元)、帝王洁具(002798,前收盘价67.00元)和恒泰实达(300513,前收盘价95.36元)5只新股已停牌,而停牌原因清一色地是“拟筹划重大资产重组”。值得注意的是,上述5家上市公司目前尚未用完上市募集的资金。
上市不到半年就有“大动作”
近日,帝王洁具因筹划重大资产重组停牌。每经投资宝注意到,帝王洁具在5月25日才完成首发上市,11月2日就停牌,从时间来看,此次筹划重大资产重组距离其上市还不到半年。
类似的,上市半年内就停牌筹划重大资产重组的还有广信材料、兆易创新、金冠电气和恒泰实达。
在上述5家上市公司中,金冠电气和广信材料均在重大资产重组进展公告中披露了收购标的,前者拟购买南京能瑞自动化设备股份有限公司,后者拟购买江苏宏泰高分子材料有限公司。值得一提的是,金冠电气和广信材料此番重大资产重组的最大共同点是:均以增发形式进行再融资,同时募集配套资金。
由于其余3家上市公司尚未发布重大资产重组预案,所以对它们的重组细则暂不得而知。
一投行人士对每经投资宝表示,从过往的上市公司重大资产重组来看,支付交易对价或募集配套资金通常是以上市公司增发股本形式完成,而这也是普遍的一种融资手段。
2014年成“分水岭”
如果将时间段拉长的话,上市后不久就筹划再融资的现象在2015年更为普遍。
在2015年新上市的公司中,有106家公司在2015年或2016年筹划了定向增发,其中有33家是在2015年就推出了定增再融资预案。更有甚者,蓝思科技(300433,收盘价27.46元)和吉祥航空(603885,收盘价25.22元)在首发上市后不到3个月时间,就推出了定增预案。前者拟募资49亿元,后者拟募资35.65亿元,而且募资总额均超过IPO首发募资额。
再看2014年。每经投资宝注意到,在2014年上市的公司中,有43家在上市2年内筹划了定向增发或重大资产重组。其中,也有才上市就火速停牌筹划再融资的。譬如麦趣尔(002719,收盘价61.80元)在2014年1月28日首发上市,仅仅过去半年它又推出了一份定增预案,拟募资4.9亿元。
中科曙光(603019,收盘价31.81元)与麦趣尔类似,其在2014年11月6日完成首发上市后,又在2015年4月25日推出了一份14亿元的定增预案,而这一数额远远超过其IPO募资的3.97亿元。
令人惊奇的是,在2014年以前,特别是2010年、2011年,上市不久就进行再融资的现象则非常罕见。很明显,2014年成为一个“分水岭”,那么为什么会出现这样的现象呢?(每日经济新闻)
次新股行情火爆 六维度掘金高送转潜力股
11月的第一个交易日,上证指数迎来了开门红,小幅收涨0.71%,并突破了5日均线阻力。次新股、股权转让、高送转潜力等热门概念股集体上涨。
三季报披露完毕,进入11月后,不少公司将陆续披露高送转预告。高送转概念股作为市场的热点之一,自然容易受到追捧。
次新股由于上市初期股本规模较小,天然有扩张股本的需求,上市公司通过高送转可以摊低股价,达到扩张股本的目的。此外,未经送转的次新股由于具有较高的资本公积金以及未分配利润,也支撑次新股有条件实施高送转。因此,与老股相比,次新股中更容易产生高送转潜力股。由于次新股本身就活跃,具备高送转概念的次新股更容易成为资金的追捧对象。
有鉴于此,对上市未满一年的次新股,结合以下几个条件进行了筛选:上市以来未曾有分红送转;每股未分配利润和每股资本公积金均大于2元;总股本小于1亿股;三季度净利润保持增长;最新股价大于50元。经筛选,25只具有高送转潜力的次新股浮出水面。
板块分布显示,代表新兴产业的创业板入围家数最多,有18家,占比逾七成。这25只具有高送转潜力的次新股广泛分布于12个行业,化工和计算机行业各有4家入围,电子和建筑装饰行业紧随其后,各有3家入围。此外,汽车、轻工制造、通信行业均有2家入围。
25家入围公司中,建艺集团三季度每股资本公积金为7.52元,位居榜首;苏州设计的每股资本公积金为7.07元,位居第二。此外,海顺新材、新易盛、辰安科技、朗科智能、苏奥传感、川环科技、达威股份、盛讯达等8家公司的每股资本公积金均超过了5元。
就三季度每股未分配利润而言,新易盛三季度每股未分配利润达到了5.15元,位居榜首;苏奥传感每股未分配利润为4.58元,位居第二。此外,雄帝科技、盛讯达两家公司的每股未分配利润均超过4元。雄帝科技除了较高的未分配利润,其股本榜单中最小,只有5334万股。
上述25家公司中,有3家公司前三季实现了净利润翻番,分别是辰安科技、今天国际、川金诺,其中辰安科技前三季净利润接近翻两倍。
近两年上市的新股中,当年即实施高送转的股票比例并不低。在2014年上市的125只次新股中,有43只抛出了2014年度高送转方案,占比达34%;在2015年上市的219只次新股中,有81只当年年末高送转,占比达37%。尽管今年上半年受交易所监管升级等因素影响,高送转公司较过去两年出现降温。但由于次新股本身有扩张股本的天然需求,具有高送转潜力的次新股还是有高送转预期的。
数据宝对半年报高送转股重要时间梳理发现,预案公告前5日整体有不俗表现,平均上涨6%。去年第一家公布2015年度利润分配预案的三七互娱,自2015年11月20日公司控股股东提议10转增10派1元(含税)的分红预案发布后,股票更是连续二个涨停。
(证券时报)
次新股掀涨停潮重回风口 三维度围猎优质强势股
本文从上涨幅度、资金流向、业绩成长等三角度,对今年以来上市的次新股(不含9月份以来上市新股)进行仔细梳理,发掘其投资机会,以供广大投资者参考。
32只次新股股价较发行价涨幅超5倍
《证券日报》市场研究中心根据统计显示,今年以来上市的100只可交易次新股(剔除9月份以来上市的新股)截至昨日较发行价全部实现上涨,其中,98只次新股最新收盘价较发行价翻倍。
具体来看,最新收盘价较发行价涨幅超5倍的个股达到32只,其中,科大国创、蓝海华腾、华锋股份、名家汇、丰元股份、天顺股份、微光股份、新光药业、博思软件、景嘉微等个股最新收盘价较发行价涨幅居前,分别达到1156.02%、953.79%、913.55%、882.15%、862.41%、842.86%、818.67%、807.05%、806.95%、798.12%。
作为上市以来涨势最好的次新股,科大国创已成为国内领先的行业软件开发、解决方案及IT服务供应商,是国内为数不多的同时具有国际开发经验的软件企业之一。公司业务面向国内、国际市场,面向电信、电力、金融、交通、政府等行业领域,形成了以电信运营支撑系统软件、电力企业管控软件、企业级信息集成平台为代表的核心行业软件。对此,长江证券指出,公司海外业务收入占比超9%,国际经验丰富。预计2016年至2018年每股收益分别为0.65元、0.82元、1.00元。
而紧随其后的蓝海华腾昨日发布公告显示,预计公司2016年1月份至9月份净利润为9600万元至10600万元(去年同期为3864.17万元),同比增长148.44%至174.32%。主要原因是:公司电动汽车电机控制器销售规模大幅增长。银河证券预计公司2016年至2018年分别实现每股收益1.58元、2.29元和2.89元,对应市盈率为61倍、42倍和33倍。维持“推荐”评级。
26只次新股年内吸金114亿元
《证券日报》市场研究中心根据统计显示,在今年以来上市的可交易次新股(剔除9月份以来上市个股)中,有26只个股年内呈现大单资金净流入状态,累计大单资金净流入约114亿元。
具体来看,年内累计大单资金净流入超1亿元的次新股有20只,中国电影和贵阳银行年内累计大单资金净流入均超10亿元,分别为227209.41万元和175951.08万元,而上海电影(91825.95万元)、哈森股份(89508.93万元)、辰安科技(84443.65万元)、苏州恒久(48421.12万元)、新华文轩(48305.12万元)、博思软件(48177.65万元)、东方时尚(43361.96万元)、广西广电(42179.50万元)年内累计大单资金净流入也均超4亿元。
值得一提的是,中国电影是中国电影行业中产业链最为完整的企业,主营业务涉及影视制片制作、电影发行、电影放映以及影视服务等多个领域,2015年收入占比分别为11.71%、54.62%、26.52%、7.15%。作为我国电影行业的龙头企业,“中影”品牌对整个中国电影市场具有强大的影响力和号召力。中泰证券预计公司2016年至2018年实现收入分别为85.96亿元、103.82亿元、121.21亿元,同比增长17.8%、20.8%、16.8%;对应2016年至2018年发行摊薄后每股收益分别为0.55元、0.67元、0.79元;对应市盈率分别为53.44倍、43.62倍、41.28倍。
而贵阳银行深耕贵州地区,专注小微特色化之路,通过高议价能力享受远高于同业净息差。考虑到其高成长性、资产结构的积极变化以及次新股特点,天风证券给予其2016年市净率1.8倍目标估值。由于当前价格已超此前预计目标价格,给予“持有”评级。
逾八成次新股三季度业绩预喜
《证券日报》市场研究中心根据统计显示,在今年以来上市的可交易次新股(剔除9月份以来上市个股)中,有42家公司已披露三季报业绩预告,其中,业绩预增公司5家,业绩续盈公司11家,业绩略增公司19家,业绩略减公司3家,业绩不确定公司4家,综合来看,业绩预喜公司家数达到35家,占已披露业绩预告公司家数比例为83.33%。在预告净利润变动幅度方面,4家公司预计三季报净利润最大增幅超100%,分别为,恒泰实达(200.00%)、今天国际(185.60%)、蓝海华腾(174.32%)、小康股份(146.00%).
据悉,恒泰实达是一家主要面向电网企业提供信息化技术服务的公司,为客户提供智能控制中心解决方案及智能电网相关领域综合监控、生产过程管理解决方案,通过平台化、可视化、互动化等信息技术手段,实现对电网企业输电、变电、配电、用电及调度等环节的高效管理。公司主要经营业务从服务形式上可划分为系统集成业务、软件开发及销售业务、技术服务业务和商品销售业务。公司2016年中报披露显示,公司的收入受季节性波动影响,大量项目于每年的第四季度进行验收,三季度验收进度较难把握,但对全年业绩的实现不会构成重大影响。去年1月份至9月份累计净利润为123.68万元,预计今年1月份至9月份累计净利润较上年同期增长0%至200%。(证券日报)
机构调研迎小高峰 次新股关注度大增
上周(11月7日至11日)机构调研热度持续回升,深市共计194家公司披露机构调研记录,创下10月以来机构调研的小高峰。
从行业看,工业机械(26家)、电子设备和仪器(12家)、电子元件(11家)调研数位列前三。个股方面,泰胜风能、新海宜、燕京啤酒、大冷股份周内均获3次调研,在调研频次上居前;乐视网、以岭药业、博创科技则在调研次数上领先。
近日深陷资金链紧张风波的乐视网,于11月9日迎来了约200人的调研团,其中不乏泛海集团、高瓴资本、交银施罗德、嘉实基金等知名机构,以及多位自然人股东。同时,乐视网创始人贾跃亭参与了此次调研。
调研中,乐视网称,预计上市公司2017、2018年会开始出现利润快速增长的情况,首先超级电视开始进入利润期。预计乐视超级电视今年的销量约为500万-600万台。
除了焦点公司,近期机构对新股、次新股的关注力度也明显加大。据证券时报·e公司记者统计,上周至少有12家今年新上市公司获机构登门。
上市仅有6个交易日,丝路视觉即首获机构调研。11月7日,大成基金、博时基金、中信证券等6家机构联袂造访公司。丝路视觉为数字视觉综合服务供应商,也是国内CG(计算机图像)行业首家上市公司。机构重点关注到丝路视觉子公司瑞云科技的情况。该公司主要从事云渲染业务。阿里巴巴目前持有瑞云科技20%的股权,机构请公司介绍瑞云科技的商业模式和收费方式,以及是否存在与阿里巴巴合作业务的可能。
丝路视觉表示,瑞云科技利用自主研发享有独立知识产权的“云渲染平台”系统,最初与各地政府组建的超算中心合作,并自建上千台的自有渲染机群,与阿里巴巴合作后,也开始使用阿里云。收费方式主要以预付费(充值)模式下的系统计费方式收费。公司还称,瑞云科技的云渲染技术细分标准极高,目前也是阿里视觉云的唯一接口。从技术层面来说,双方具有业务协同合作的需求和空间。
10月12日上市并在上周五(11月11日)刚刚打开一字涨停的路畅科技,上周收获了上市以来的第二次机构调研,并云集中欧基金、长城基金、华夏基金等基金公司,以及明星私募高毅资产等共30家机构。
此次调研主要围绕海外市场与车联网布局。过去几年,路畅科技海外收入几乎没有增长,对于如何进一步拓展海外市场,公司表示,进一步加大海外前装市场开发力度和范围,目前已有所突破;加大新兴市场的深度开发,未来将重点开拓海外新兴市场;增加海外销售产品线。海外从2016年开始进行战略定位调整,从单一的车载导航系统提供商的定位转变为汽车电子方案解决商,为海外后装和前装客户提供综合的汽车电子产品解决方案。
同为今年10月上市的博创科技、路通视信,分别于11月8日、11月10日首迎机构造访。前者是PLC集成光电子器件供应商,后者主营广电网络接入网综合解决方案。此外,今年稍早前上市的雄帝科技、微光股份、维宏股份、东音股份、景嘉微、通宇通讯、川金诺、新易盛也纷获机构调研。
近两周次新股板块累计涨幅超过10%,行情活跃。长江证券分析认为,如不发生重大风格切换,四季度次新股板块一般均能跑赢市场。上涨主要源于两方面:新股中签率低,稀缺性遭资金爆炒;次新股股本较少,流通市值较小,套牢盘轻,会引起资金反复关注。(证券时报)
再创新高揭示两现象 次新股将继续王者之路
从上周四市场的热点来看,次新股再次成为最大的风口,呈现出不断接力壮观场面,熟悉樊波的投资者都非常清楚,对于次新股我们一直是以战略的视角看待,在9月30日给出四季度重点关注次新股的预判终究得以实现。
次新股板块由于规模不断扩大,已成规模和体系,次新股指数持续独立创新高已充分了说明资金的偏好,后期依然需要继续深度挖掘该领域。
总结一句话:特朗普黑天鹅事件迅速退潮,全球资本市场回归原有的轨道,A股跳空大涨延续震荡攀升格局,次新股继续王者之路。(中航证券)
中信证券:汽车行业次新股专题研究报告
汽车零部件转型升级机会多,次新股外延包袱小。节能、电动、智能是汽车行业的发展趋势,给零部件企业的转型升级带来众多机会。过去两年,以均胜电子、亚太股份、兴民智通为代表的零部件企业,纷纷通过海外并购,国内参股、控股等方式,转型汽车电子、ADAS 系统、感知单元、轮毂电机、车联网等新兴领域。我们认为,汽车行业次新股普遍具有大股东持股比例高,市值小,业务单一的特性,进行外延扩张的概率大。下面我们将主要从业绩增速、资本运作、市值空间三个方面筛选优质次新股标的。
条件一:业绩增速与估值匹配。次新股普遍存在估值过高的问题,我们设定的第一个筛选条件为,PEG 接近 1,也就是业绩增速与估值匹配,从而寻找安全边际。1-9 月业绩增速较快的次新股包括:蓝黛传动(+76%)(51倍 PE)、华懋科技(+70%)(32 倍 PE)、拓普集团(+45%)(37 倍 PE)、继峰股份(+37%)(41 倍 PE)、宁波高发(+36%)(45 倍 PE)、联明股份(+34%)(43 倍 PE),其中,PE 采用 wind 一致预期(2016 年)。
条件二:没有正在进行的资本运作,想象空间大。考虑四季度智能驾驶主题催化剂不断,原有龙头公司增发诉求强烈,时间窗口上又进入业绩真空期,投资人对于新标的渴望度高,我们设定的第二个筛选条件为,公司目前没有正在进行的资本运作,后续想象空间大。其中,上市以来没有进行过资本运作的 9 家公司:继峰股份、小康股份、苏奥传感、德宏股份、东方时尚、威帝股份、腾龙股份、登云股份、蓝黛传动;已经完成上一轮资本运作的 4 家公司:联名股份、光洋股份、北特科技、福达股份。
条件三:流通市值小,具有高送转潜力,股价弹性大。次新股大股东持股比例高,实际流通市值小,22 家汽车行业次新股中,实际流通市值在 20亿元以下的达到 12 家,其中:登云股份(11 亿)、跃岭股份(12 亿)、鹏翎股份(14 亿)。其次,我们筛选次新股的高送转潜力,每股资本公积与未分配利润大于 4 元的有 10 家,其中:德尔股份(13 元)、苏奥传感(9.6元)、北特科技(8.5 元)。
风险因素:汽车行业销量不达预期;新能源汽车政策不达预期;智能驾驶技术路线不确定等。
投资策略:节能、电动、智能是未来汽车行业的发展趋势,零部件转型升级的浪潮持续不断,维持行业“强于大市”评级。本报告希望从22家汽车次新股中寻找潜在的新标的,筛选条件为:1、业绩增速与估值匹配;2、没有正在进行的资本运作;3、流通市值小,具有高送转潜力。结合四季度智能驾驶主题,筛选组合为:联明股份、继峰股份、拓普集团、宁波高发。(中信证券 陈俊斌)
华泰证券:传媒板块活跃度提升,关注院线次新股及国企改标的
近期传媒活跃度有所提升,特别是转型新标的以及次新股走出了个股行情。三季报过半,市场寻求全新主线布局下一年度。目前来看,院线次新股、国企改标的以及互联网彩票是短期内确定性较强的标的。
我们短期继续推荐:1)互联网体育彩票机会:人民网。2)院线整合:完美世界、中国电影、上海电影等;3)优质成长标的的估值切换机会:完美世界、分众传媒、慈文传媒等。4)国企改革主题性机会:城市传媒、东方明珠、皖新传媒等。
中长期推荐关注 1)娱乐行业长期仍将景气,投资围绕三条主线:纵向产业链整合的娱乐集团;内容持续高溢价,深度结合互联网标的;率先国际化的厂商,如完美世界、光线传媒、华策影视、乐视网、万达院线等;2)体育产业将持续催化,中线关注体育消费升级和体育IP类公司。3)国企改革背景下,转型弹性较大且小而美传统的公司:城市传媒、时代出版、广电网络、浙报传媒、中南传媒等。