“补血”压力兵临城下 小银行“扎堆”IPO

2018-01-26 08:06:35 来源:中国证券报 作者:彭扬

  Wind数据显示,自2018年首个交易日以来,银行板块涨幅达13.1%,这让一些正在“IPO排队中”的银行有些坐不住了。一家已在H股上市的地方城商行董秘对中国证券报记者表示,“去年我们接待了不少来交流的银行同业,大家对于上市的心情比较急切,尤其是一些已在A股排队多年的银行。”分析人士指出,在强监管趋势下,未来银行如果不主动补充资本金,表内资本充足率指标进一步“恶化”在所难免,许多业务可能因此无法正常开展。整体来看,2018年整个中资银行业都面临较大的资本补充压力。

  “闯关”成功非易事

  一边是“银行们”急切的心情,另一边是A股IPO审核从严态势延续。证监会网站披露的对目前处于“预先披露更新”状态的拟上市银行反馈意见显示,监管部门主要从规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题及其他问题等四方面对银行首次公开发行股票申请文件进行反馈。

  比如在信息披露问题方面,在长沙银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见中明确提出,发行人报告期内资金业务、理财产品业务增长很快,请发行人在招股说明书中补充:一是同业业务的主要流程与风险管控制度,报告期内开展情况与规模,主要会计处理过程及是否符合企业会计准则的规定。二是理财产品业务的主要风险,会计处理过程及是否符合企业会计准则的规定。

  在规范性问题方面,郑州银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见中指出,报告期发行人不良资产核销金额、户数或笔数逐年增加,请分析披露形成该等趋势的原因;请完整披露发行人报告期内不良资产核销情况,包括不良资产内容、形成时间、账面原值、核销前减值准备计提情况、账面净值。结合上述情况,请保荐机构、会计师对前述资产减值准备计提是否充分发表核查意见。

  在与财务会计资料相关的问题方面,哈尔滨银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见指出,请发行人补充披露报告期比较数据变动幅度达30%以上的报表项目的具体情况,分析变动的原因、依据和合理性,请保荐机构、会计师进行核查并明确发表意见。

  事实上,除了IPO审核从严,市场也对银行股的表现提出考验。有分析师认为,银行股的表现与宏观经济密切相关,2018年在国内经济企稳向好的背景下,银行股股价将步入上行通道,在过去两年连续跑赢大盘的情况下继续取得相对收益。

  中银国际证券分析师励雅敏指出,一方面,行业基本面在营收增速回升以及资产质量持续转好的背景下,净利润增速将从2017年5.0%的水平提升至7.7%。另一方面,从估值来看,目前行业对应2018年动态PB低于近几年高点和可比海外同业水平,目前估值对应隐含不良率接近11%,银行股估值存在继续提升的动力。从