护盘进行时:重要股东增持浮现外资身影

2018-02-12 07:28:30 来源:中国证券报 作者:王朱莹

  “谁也没想到A股市场会如此快速地下跌,但我对公司未来的发展前景非常看好。”华南某上市公司董事长2017年11月增持了自家股票,增持之后股价持续下跌,近期跌幅加大,但这并未改变他对公司前景的乐观预期。

  近期,上市公司重要股东纷纷出手以真金白银护盘。值得注意的是,增持的股东之中出现了“外资”的身影。

  产业资本自救

  市场下行之际,产业资本在行动。Wind数据显示,按照公告日期计算,仅2月6日至10日,就有188家上市公司股东进行了增持,合计增持市值70.9亿元;同期也有40家上市公司股东进行了减持,整体来看仍保持净增持态势,净增持金额为43.44亿元。

  从增持主体来看,对上市公司股票进行增持的第一大主力莫过于控股股东。2月9日收盘后,粤宏远A、滨江集团、瀛通通讯等15家上市公司发布了关于控股股东及一致行动人增持公司股票的公告。

  粤宏远A发布的公告表示,东莞宏远工业区股份有限公司于2月9日收到控股股东广东宏远集团关于购买公司股票的通知,增持股份数量为220.38万股,成交总金额992.33万元,占公司总股本的0.34%。

  粤宏远A股价2017年以来累计跌幅达58.43%。根据公告,此次控股股东增持的原因是“基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对公司价值的认可,坚信公司具有资本市场长期投资价值。”

  除控股股东外,上市公司董监高也纷纷加入增持行列,如晨鑫科技、海陆重工、裕同科技、松芝股份、北京科锐等。甚至连公司股东亲属也上阵增持,如海思科2月9日发布公告称,接到公司股东范秀莲通知,其女杨飞于2月9日通过集中竞价交易方式增持公司股份合计70,000股,成交总金额68.52万元。增持原因是“杨飞女士对公司未来的发展前景充满信心”。

  除已经采取实际行动的股东之外,还有不少上市公司发布了大股东增持计划,如延华智能、迎驾贡酒、瑞贝卡等;也有发布员工持股计划的,如初灵信息、合盛硅业等。

  从效果上看,产业资本增持直接对股价形成支撑。Wind数据显示,2月6日至9日,沪综指深幅调整,累计跌幅达10.26%,深证成指累计跌幅为7.71%;中小板指、创业板指同期跌幅分别为5.91%和5.67%。而188只被增持的股票平均跌幅为5.25%,跑赢上述主要指数。华统股份、国星光电、海能达等18只股票取得了逆势上涨的好成绩。其中,华统股份以18.21%的涨幅位居2月6日至9日区间涨幅榜第九位,2月6日公司控股股东华统集团,通过大宗交易方式购入公司股份总计112.14万股,增持市值3439.68万元,占公司股份总数的0.63%。增持当日,股价上涨9.56%。

  高派现锦上添花

  除直接出资增持之外,有的上市公司通过高派现等利好吸引市场人气,用真金白银回馈投资者。

  Wind数据显示,1月以来共有29家上市公司表示将在2017年年报进行分红,其中不乏大手笔派现者。如江铃汽车拟每10股派现23.17元,以2月9日收盘价计算,2017年股息率为12.62%;方大特钢拟每10股派现16元,以2月9日收盘价计算,2017年股息率为9.52%。

  凯普生物于2017年11月以“10转10派5”的分红方案,打响了沪深两市2017年度分红第一枪。在2月6日至9日市场调整之际,上述29家分红送转的上市公司平均跌幅为2.58%;江铃汽车和方大特钢同期跌幅分别为3.67%和2.1%。

  天风证券策略分析师刘晨明表示,利率在高位,实质上已弱化A股股息率的吸引力。大家对高分红的关注,更多是出自于对背后优质资产的认可。因此,今年的选股策略应更多考虑业绩估值,重点关注业绩持续好转且国企持股集中的周期股。

  在上述两种方式外,上市公司有一些特殊的自救方式,譬如停牌。2月7日中京电子公告称,因控股股东京港投资质押的部分股份触及或即将触及平仓线,可能存在平仓风险。经公司申请,公司股票自2018年2月8日(星期四)开市起停牌。类似情况不一而足,Wind数据显示,截至目前,沪深两市共有342只股票处于停牌状态。

  “在触及平仓线的情况下紧急停牌,目的是给相关股东留出一定时间补充质押物,避免被强平的后果。投资者应理性看待上市公司紧急停牌的现象,同时监管部门也应当进一步完善停牌制度,以免出现停牌‘老赖’。”一位不愿具名的私募人士表示。

  东北证券分析师付立春指出,临停乱象不断,“随意停、笼统说、停时长”。A股市场的停牌制度仍需进一步完善,停牌时机、时长、原因等应披露得更全面、更明确。

  此外,还有一些比较另类的自救方式,如控股股东免费给上市公司送资产。如九鼎投资2月7日公告称,控股股东九鼎集团2月6日决定将拉萨昆吾持有的九泰基金公司25%的股权和持有的北京九信创新资产管理有限公司70%的股权及北京黑马自强投资管理有限公司70%的股权转让给九鼎投资,转让价格为零。受此消息提振,公告当日公司股价涨停。

  外资逆市抄底

  “若在市场偏暖环境下,产业资本增持、高送转等利好很容易吸引资金跟风追捧。但目前市场关注的焦点在于美股以及去杠杆,利多因素淹没在恐慌情绪之中,需要时间消化。”一位不愿具名的私募人士表示。

  值得注意的是,外资正在趁市场下跌“抄底”A股。Wind数据显示,按公告日期计算,2月6日至2月10日间,被产业资本增持金额最多的是青岛海尔,多达32.79亿元,增持主体为来自新加坡的资金。

  根据青岛海尔2月8日公告,青岛海尔股份有限公司(以下简称“本公司”)接到本公司股东新加坡政府投资公司(简称“GIC”)通知,GIC基于长期看好青岛海尔的发展,于2月8日通过以大宗交易的方式增持本公司股票。增持后,GIC共计持有本公司股份数量为2.93亿股,持股比例为4.8%。

  长城证券分析师汪毅指出,整体来看,美股对A股情绪面的传导占主要因素,对后市的影响有限。年关将近,资金更加谨慎,相对来说风险偏好要低于年中,更易受到市场情绪影响,市场波动性较大。海外风险叠加年关,部分机构可能会提前兑现些收益。近期的恐慌性下跌,很多优质标的被错杀,后市可能需要时间换取空间。但从流动性、宏观经济韧性、A股估值及企业整体业绩面来看,各项因素均对市场构成支撑。随着相关情绪因素逐渐消化,A股市场会逐渐恢复常态。

  市场风格层面,汪毅认为,A股逐渐机构化、国际化,A股投资风格暂时难言切换,价值投资将发挥越来越重要的作用。近期市场波动印证判断,价值投资延续的市场风格得以强化。后续可以持续关注业绩确定性强的个股,从这波被误杀的标的中寻找机会。

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