大湾区旧改项目价值逐渐释放 佳兆业获多家机构看好
上证报讯 近日，佳兆业发布2018年前三季度销售成绩单，获安信国际、国信证券等机构看好，给予“买入”、“增持”评级。上述机构认为，佳兆业前三季度销售增长显著，且公司储备的旧改项目以及优质土储资源将会支持未来业绩增长。同时，佳兆业的债务水平正不断改善，短期偿债压力较小。
据上证报了解，2018年前三季度，佳兆业总合约销售约412.9亿元人民币，同比增长36.8%；总合约建筑面积约236.2万平方米，同比在增长约22.8%。其中，9月佳兆业实现57.3亿元的合约销售额，同比增长78.5%。
佳兆业董事局主席郭英成曾在2018年上半年业绩会表示，9月份及第四季度将是公司推盘高峰期，所以下半年合约销售会有较大增长。据安信国际透露，佳兆业在9月份已加速推盘，包括深圳佳兆业未来城项目再度开盘及深圳佳兆业盐田城市广场项目，管理层相信可追赶700亿元的销售目标。
值得关注的是，佳兆业深耕深圳及大湾区，辐射至长三角、华西、华中、环渤海等全国主要城市群，在上述区域有优质土地储备，未来可售货值充足。国信证券报告指出，截至2018年上半年，佳兆业拥有土储建筑面积超2200万平方米，其中一线及重点二线城市占比达87%，大湾区土地储备占比达57%。
同期，除正式土储外，佳兆业还有约2700万平方米占地面积的旧改项目，其中位于深圳、中山、广州、惠州占比分别达37%、26%、22%、13%。并且，佳兆业部分旧改项目已进入收获期，目前深圳有四个旧改项目成功转化，于下半年提供约440亿元的可售资源。安信国际表示，庞大的旧改项目规模带来优质而成本较低的土储，是佳兆业中期增长动力。
此外，国信证券及安信国际均认为，佳兆业的债务水平持续改善，截至2018年上半年末的资产负债率及净杠杆比率都有所下降。且目前手上现金基本能覆盖短期债务，短期偿债压力较小。（黎灵希）
