金证股份：已启动科创板的系统研发

　　“我们的技术系统已准备就绪，只盼沪伦通正式开通！”近日，上海证券报携手深圳证监局走进金证股份调研，金证股份代理总裁徐岷波如是说。

　　作为交易所、证券公司IT系统最主要的服务商之一，金证股份早在三年前就启动了沪伦通交易系统的研究及开发，并承接了超过三分之一的沪伦通系统开发工作。沪伦通的渐行渐近，意味着金证股份这块业务也将迎来收获季节。

　　除了沪伦通，金证股份还成立了专门的项目组研究科创板，以便为相关制度创新落地提供技术支持。而伴随着粤港澳大湾区建设的推进，产品线覆盖基金、银行、保险、信托、期货、交易所等众多领域的金证股份，也已经把生意做到了香港，成为助力香港金融科技升级的重要力量。

　　长跑逾三年备战沪伦通

　　“沪伦通交易系统所涉及的外围终端、集中柜台与做市柜台等相关功能开发，以及对接改造都已完成。此前多轮测试结果一切正常，系统随时可以上线。”谈起沪伦通，徐岷波信心满满。

　　徐岷波的信心来自于金证股份过去三年的准备。2015年 “沪伦通”概念首次被提出后，金证股份就开始结合两地交易市场的交易制度等特点，对沪伦通交易系统可能采用的模式进行研发。

　　由于沪伦两地市场在交易制度和结算制度等方面存在诸多差异，IT系统的准备与研发并非易事。“我们对指令驱动、报价驱动系统以及做市商制度，包括可能采用的DR（存托凭证）模式等方面都做了全方位的研究。”金证股份首席科学家罗宇辉说。

　　金证股份还需紧跟监管政策及要求，第一时间根据业务细则调整业务原型设计，优化解决方案。“我们的系统开发会覆盖到交易所可能出台的所有制度细则。”罗宇辉说。

　　据金证股份工作人员介绍，今年3月《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》发布后，公司就专门成立了“存托凭证业务研究小组”，主要负责关注、收集、研究相关业务政策和业务模式。5月《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》发布时，公司的技术研究小组快速完成存托凭证CDR相关功能开发。

　　这为随后沪伦通交易系统的优化打下了基础。到了8月，《沪伦通存托凭证业务监管规定（试行）》发布时，金证股份立即调用此前研究存托凭证业务的原班人马，很快就完成了沪伦通交易系统所有功能开发工作。

　　“对我们来说，沪伦通不仅是一个商业机会，更是市场赋予的责任。”徐岷波说，由于市场上近40%的机构是公司的客户，沪伦通交易系统研发进度甚至关系到沪伦通能否按时推出。

　　徐岷波十分期待沪伦通的“通车”，因为这意味着金证股份终于能够经过三年“长跑”到达终点。

　　在金证股份2018年三季度的资产负债表中，躺着一笔3.5亿元的预收款项。作为交易系统服务商，项目款项大都采用预收方式收取，必须在项目验收结项后，这部分预收款项才能确认为收入。

　　相关分析人士告诉上证报，沪伦通的开通有望让这部分项目的款项“落袋为安”，从而推动金证股份收入实现较好的增长。

　　抓住科创板带来的机遇

　　不仅是沪伦通，对于金证股份而言，每一次金融行业的革新与变化都蕴含着机遇。此前，受益于年内资管新规带来的IT适应性改造需求以及子公司深圳齐普生的业务增长，2018年金证股份前三季度营收逆势增长27.99％，净利润更是同比大增233.77%。

　　眼下，又一个新的机遇摆在金证股份面前——上海证券交易所将设立科创板并试点注册制。

　　“这对我们来说是件好事。”据徐岷波透露，与三年前筹备沪伦通交易系统一样，金证股份的研究人员已在加班加点地研究科创板所有可能实施的方案，即便现在科创板具体实施细尚未出台。

　　在徐岷波看来，公司过去二十余年积累的科技能力以及对监管政策的理解能力，都是应对金融行业革新的资本。“我们曾经给深圳证监局做的非现场监管系统以及私募管理平台，在他们的内部监管体系中都属于比较先进。”

　　值得关注的是，在2013年掀起的互联网金融浪潮中，金证股份也是其中重要的技术提供商之一。阿里巴巴的余额宝、腾讯理财通以及苏宁零钱包都是由金证股份提供的技术支持。徐岷波表示，与余额宝等互联网金融企业的合作，让金证股份在金融科技领域一开始就占据了制高点。

　　据金证股份财报，2013年至2015年，公司净利润增速均超过40%，2015年上半年净利润增速更是达到72%。

　　布局区块链等新技术

　　作为内地最大的金融证券软件开发商和系统集成商之一，接下来，金证股份将把握粤港澳大湾区和“一带一路”等机遇加快布局境外市场。2017年9月公司在香港设立了全资子公司金证技术（香港）有限公司，旨在开拓香港证券IT服务市场。

　　近年来，金证股份加大了在金融科技的投入，在云服务、大数据、人工智能以及区块链等方面皆有布局。为了探索人工智能在客服、投顾、交易等金融场景中的应用，金证股份引入了姚期智（图灵奖获得者）的团队成员、百度知识图谱的带头人等。徐岷波表示，目前公司的人工智能技术已经投入实际运作。

　　云服务方面，金证股份与深证通开展了深度的行业云合作，与华为云、腾讯云探讨银行业及交易所方面的合作，并将传统的应用开发技术提升到云平台上来进行新产品开发。

　　而在近年来大火的区块链技术方面，公司也早有准备。据徐岷波透露，公司的区块链技术已完成在证券局部业务上的验证，其性能实现跨越式提升，未来，可以为相关先进技术向证券市场转换提供技术基础。

　　对于投资者担忧的业绩问题，徐岷波表示，由于公司的主要客户是金融机构，因此不可避免地会受市场表现影响，加上公司在金融科技方面投入的研发及人力成本，会给业绩带来一定的压力。“但是，我们对公司有着百年老店的梦想和预期，相较于短期业绩波动，我们更看重公司长远的发展”，徐岷波说。