“大智物云”扎堆 科创板闪耀新经济动能

2019-04-20 07:58:09 来源:上海证券报 作者:温婷

  近半个世纪以来,信息技术与纳斯达克交相辉映,促成了信息产业在美国的崛起。如今,大数据、智能化、物联网、云计算群星闪耀,扎堆冲击科创板,或将引领新一轮产业变革。

  截至4月19日晚间,已有89家企业申请科创板获受理,其中有约20家公司集聚“大智物云”领域,占比约四分之一。在业内人士看来,与互联网相比,人工智能、物联网等领域内的企业拥有更清晰的应用场景和商业模式,更受保荐机构的青睐。

  新经济动能落地“实”

  “大智物云”——即大数据、智能化、物联网、云计算,被视为数字经济时代的四大技术基础。

  中国工程院院士邬贺铨曾指出,大数据、智能化、物联网、云计算等技术的融合发展,使人类进入一个新时代,一个计算无处不在、软件定义一切、网络包容万物、连接随手可及、宽带永无止境、智慧点亮未来的时代。

  按照《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》提出的“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”的要求,符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业,属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业,以及互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业应获得优先推荐。

  普华永道中国企业购并服务合伙人鲍海峰坦言,与互联网相比,人工智能、物联网等领域内的企业,拥有更清晰的应用场景和商业模式,也更受保荐机构青睐。

  已受理的80余家企业中,“大智物云”公司占据相当大份额,最亮眼的首推“智”与“云”两大板块。

  其中,涉及智能化及AI的公司包括鸿泉物联、虹软科技、当虹科技、乐鑫科技、石头科技、海天瑞声等;涉及云计算以及相关软件服务业公司包括优刻得、宝兰德、视联动力、卓易科技、凌志软件、龙软科技等,总数达15家,在“大智物云”公司中的占比超过七成。

  从字面上来看,受理公司名称中的“物联”、“科技”等要素,已经暗示了公司的产业属性。

  例如,专注于智能网联汽车的鸿泉物联,主要产品包括代表智能化技术路径的高级辅助驾驶系统和代表网联化技术路径的智能增强驾驶系统、人机交互终端、车载联网终端。虹软科技和当虹科技则以视觉人工智能技术的研发和应用为主打,与智能汽车、智能家居、智能零售等多个垂直行业多有交集。乐鑫科技的主要产品Wi-Fi MCU是智能家居、智能照明、智能支付终端、智能可穿戴设备等物联网领域的核心通信芯片。与制造、汽车等传统行业的密切关联成为这些公司的共同属性。

  高增长也是这些公司的一大看点。统计数据显示,不少公司近三年的净利润平均增幅超过30%,个别公司甚至超过200%。

  网络安全、地理信息主题“俏”

  在“大智物云”技术引领下,网络安全、地理信息产业也是两大看点。

  其中,网络安全行业受理公司虽然只有3家,但背后的股东个个来头不小。安恒科技的二股东为阿里创投,持股比例为14.42%,而持股阿里创投80%的大股东正是马云。公司的产品及服务主要涉及应用安全、大数据安全、云安全、物联网安全、工业控制安全及工业互联网安全等领域。

  另一家主营网络安全的山石网科的股东阵容中,北京奇虎位居第六大股东,持股比例为4%。公司的客户包括腾讯、阿里、美团、京东等互联网巨头。

  通信网安全领军企业恒安嘉新的二股东为启明星辰,持股13.68%,股东阵营里还闪现全国社保基金理事会、中国移动以及中兴通讯的身影。

  相比“网络安全军团”,“地理信息战队”也毫不逊色,其中航天宏图、国科环宇的“北斗”光环亮眼。

  根据资料,航天宏图是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商,公司拥有完全自主可控的卫星应用基础软件平台,其中遥感图像处理基础软件平台PIE于2017年入选中央国家机关软件协议供货清单,是遥感类唯一入选的产品。

  国科环宇则是我国载人航天、北斗卫星导航系统等国家重大科技专项关键电子系统的核心供应商。

  此外,曾在新三板挂牌的龙软科技是一家基于“LongRuan GIS +互联网+大数据+云计算”技术,并为智能煤矿信息化领域提供整体解决方案的高科技公司。世纪空间的主营业务为基于自主运控自有遥感卫星的数据获取、处理分析及销售和空间信息综合应用服务。

  明星股东跟得“紧”

  事实上,不少“大智物云”公司都有明星股东,有些还是“一同成长”。

  作为首家申报科创板的红筹公司,九号智能背后有“小米系”加持,其中顺为资本与People Better的持股比例均为10.91%,合计持股比例为21.82%。两家机构早在公司2015年A-2轮融资时已参与其中,之后数次“加注”。

  此外,顺为资本在2016年先后以接受股东股权转让和参与投资的方式入股了石头科技,持有后者12.85%股份,同属“小米系”的天津金米持有石头科技11.85%股份,两家机构分列第二、三大股东。

  与之类似的还有阿里系,早在2016年,阿里创投便入股安恒科技。当虹科技在设立股份公司时即引入阿里系资本,其中包括阿里巴巴联合创始人谢世煌、湖畔山南投资等。

  除了资本投入,有些股东还提供业务支持。例如,九号智能2016年至2018年与小米集团发生的关联销售业务金额占营收比例分别达到55.75%、73.76%和57.31%。石头科技2016年与小米的交易收入占主营业务比例为100%,之后逐年降低,但在2018年这一比例仍超过50%。值得警惕的是,对明星股东较强的业绩依赖也成为影响公司业绩的一大风险来源,对此,受理公司在招股书风险提示环节也并不讳言。

  普华永道中国TMT行业主管合伙人高建斌指出,从科创板推出的细则来看,有自主研发能力、可以实现进口替代的硬科技企业是非常受欢迎的,传导到一级市场,私募股权基金在这些领域的投入正不断加码。

  普华永道MoneyTreeTM报告显示,2018年下半年科技行业的首轮融资首次超过互联网及移动互联网,其中IT咨询、区块链、人工智能、大数据、云计算、智能物联网及其他IT服务类企业获得融资数量较多,“大智物云”占据了相当份额。