集邦咨询:短期存储结构性供需反转可能性低

2019-07-17 21:18:04 来源:上海证券报·中国证券网 作者:李兴彩

  上证报中国证券网讯(记者 李兴彩)近日,日韩贸易战成为电子产业新的不确定性因素,业界传出“涨价”风声。对此,集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)于17日表示,目前整体终端需求仍呈现十分疲弱的态势,短期结构性供需反转的可能性低;其中,NAND Flash短期价格可能上扬,但长期仍有跌价压力。

  梳理近期事件,继6月中旬东芝断电事件后,日本政府宣布从7月4日起,开始管控向韩国出口3种生产半导体、智能手机与面板所需的关键材料。随后,业界传出“涨价”传闻。据媒体报道,中国台湾威刚、十铨、群联等业者,近期针对旗下固态硬盘(SSD)产品涨价10%至15%,并喊出“限量供货”。

  对此,集邦咨询表示,由于目前DRAM和NAND Flash库存水位仍高,加上并非完全禁止原物料出货,仅是申请流程延长,短期结构性供需反转的可能性低。

  具体到DRAM,集邦咨询分析,DRAM价格已连续三个季度快速下滑,下游模组厂的库存水位普遍偏低,故当前确实有观察到部分模组厂利用该原物料事件而开出上扬的价格或表示将停止生产。然而,目前现货市场占整体DRAM市场仅不到10%水平,中长期产业的供需态势仍需关注占比超过9成的合约市场为主。

  从需求看,不论零售端的PC、智能手机,或是企业用服务器与数据中心建置,目前整体终端需求仍呈现十分疲弱的态势。而供给端目前DRAM供应商的库存水平仍普遍高于3个月,也导致PC、服务器内存及行动式内存的合约价在第三季初仍旧持续走跌,暂时未看见反转向上的迹象。

  NAND Flash市场行情则不确定。集邦咨询认为,因Wafer市场报价已经偏低,预计七月起各供应商报价将浮现涨势。但由于供应商普遍备有2-3个月的库存水位,多数模组厂不会第一时间接受涨价,故后续则需视市场及供应端库存状况决定交易价是否上涨。