从2000年海南旅游岛构想提出至今,海南旅游业取得巨大的发展,建设国际旅游岛的条件日趋成熟;建设国际旅游岛构想与国家旅游局力推的“国民休闲计划”不谋而合,我们预计今年旅交会期间（11月19日-22日）,“国民休闲计划”有望取得重大进展,海南国际旅游岛也有望取得政策上的突破。

　　旅游岛概念

　　原本提出“海南国际旅游岛”是基于破解海南发展的困局,提出已有9年多了,期间经历了构想及萌芽阶段、探索阶段,目前正处争取国家政策支持阶段。在此期间,海南旅游业获得了迅速发展,软硬件条件日趋改善,“三亚国际化滨海旅游城市”建设取得辉煌成绩,建设海南国际旅游岛的条件日趋成熟。

　　按照《海南国际旅游岛建设行动计划》,我们总结了国际旅游岛建设的方向及主要内容。海南国际旅游岛定位为“阳光海南,度假天堂”,其目标是打造成国际一流的休闲度假旅游目的地。为完成该目标,计划分三步走。第一阶段（至2013年）,建成雏形,实现旅游要素国际化改造;第二阶段（2018年）,基本建成国际旅游岛,管理机制与国际基本接轨,服务水平基本达到国际水准;第三阶段（2028年）,国际一流的旅游度假目的地建成,软硬件水平均达到国际一流。具体而言,将以海口、三亚为根基,辐射和带动其他市县,打造东部中国椰树海岸、中部海南岛国家公园、西部中国金色西岸。

　　具体实施举措主要包括四个方面:（1）提升游客的便捷度,如进一步落实免签证政策、落实航权开放政策、增开国际航线等;（2）加快推进旅游要素的国际化改造,如引入国际一流的酒店和度假村、建设市内免税店等;（3）构建国际化服务体系;（4）提升企业的综合竞争力。

　　产业影响

　　海南国际旅游岛的提出和付诸实践,对海南的影响无疑是巨大的,短期内对中国国旅、海南航空等公司将产生实质性影响,长期内,对海南的旅游、商贸、交通等行业都将产生显著的影响。

　　短期影响——中国国旅、海南航空将直接受益。

　　一、免税相关优惠政策利好中国国旅。中国国旅全资子公司中免公司是唯一可以在海南开展免税业务的公司。建设市内免税店、国内游客离岛免税购物政策,将对公司构成实质利好。二、强化免签证制度、航权开放利好海南航空。强化免签证制度及航权开放将有利于游客入岛旅游,有利于航空公司业务开展,对海南航空构成实质利好。

　　长期影响——提升旅游环境、促进游客快速增长。

　　一、软硬件实力显著提升。政策的支持,将带动海南的旅游业及其他相关产业的投资,提升海南旅游旅游产品的广度、深度,完善软硬件的配套,对游客的吸引力将逐步提升。二、国内外游客快速增长。海南旅游综合竞争力的提升不仅会带动国际旅游市场,而且对国内游客的吸引力也将大幅提升;而这种提升恰逢我国旅游消费快速兴起,国内游客将快速增长;因此,海南有望迎来游客快速增长的黄金发展期。三、资源要素价格提升。旅游产品将进一步优化,度假产品市场空间较大,酒店及度假区、地产开发、生态旅游、特色旅游、精品购物等方面的投资将获得良好回报;土地、景区、海滨资源等要素价格将进一步提升。四、政府财政收支进一步改善,公共服务水平有望进一步提升,旅游业显著拉动当地经济发展,居民生活水平的进一步改善,社会和谐程度提升。

　　当然,这种影响不一定是立竿见影的,更多的是循序渐进的,需要各方面的长时间的努力;也正因此,优秀的企业才能从中不断获得发展的机会,与旅游岛建设共同成长。

　　政策有望突破

　　海南旅游岛的政策预期已久,现在,规划大纲的征求意见稿已经出台一段时间,国务院审批通过将是接下来的标志性事件。根据旅游行业的运行规律,我们判断这一进程有望在今年旅交会期间取得突破。

　　去年11月在上海举行的旅交会期间,国家旅游局有关领导首次提出“国民休闲计划”,引起舆论对旅游产业鼓励政策的关注,并刺激旅游板块走出一波上涨行情。今年的中国国际旅游交易会将于11月19-22日在昆明举行,针对旅游行业的刺激政策很有可能在今年的昆明旅交会前后出台。建设海南旅游岛是旅游行业刺激政策的重要组成部分,我们预计与其他旅游相关鼓励政策同期出台的可能性很大,因此我们判断政策很可能在昆明旅交会前后出台。

　　就旅游业上市公司而言,与海南国际旅游岛相关的公司主要有:中国国旅（免税店业务）、首旅股份（三亚南山景区业务）、三特索道（陵水猴岛及塔岭项目）、ST东海（酒店业务）、罗顿发展（海口酒店业务）。

　　上述公司中,我们重点推荐基本面相对较好的中国国旅、首旅股份、三特索道。