浙江真爱美家股份有限公司首次公开发行股票网上投资者交流会直播结束

2017-2020年上半年，公司主营业务收入外销占比分别为：82.82%、85.87%、85.22%和87.41%。谢谢！

公司2017—2020上半年，公司毛毯类产品实现销售收入分别为87,993.36万元、99,364.72万元、97,213.68万元和30,439.79万元，占主营业务收入的比重分别为96.69%、97.77%、97.99%和97.47%。谢谢！

2017-2020年上半年公司的流动比率分别为1.36倍、1.67倍、2.23倍、3.22倍。谢谢！

2017-2020年上半年公司的速动比率分别为0.82倍、1.07倍、1.54倍、1.91倍。谢谢！

2017-2020年上半年公司合并资产负债率分别为45.21%、36.46%、27.98%和20.03%，母公司资产负债率分别为3.32%、2.88%、3.25%和2.50%。报告期内，由于经营及销售回款情况较好，因此公司相应减少了短期借款的规模，合并资产负债率逐期降低。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司息税折旧摊销前利润分别为7,241.01万元、10,134.87万元、14,546.30万元和5,622.32万元，利息保障倍数分别为8.75、16.14、84.19和211.02，息税折旧摊销前利润和利息保障倍数均保持在较高的水平，资产流动性以及偿债能力较强，面临的流动性风险较低。谢谢！

答：由于毛毯的主要功能是御寒保暖，且其消费国在北半球居多，故其销售具有一定的季节性波动。此外，毛毯的销售还受到节假日因素的影响，一般在“圣诞”、“元旦”、“穆斯林斋月”等节假日前后进入销售旺季。一般来说，每年的上半年为毛毯销售淡季，下半年则为销售旺季。谢谢！

报告期内，公司外销收入金额分别为75,376.14万元、87,273.72万元、84,539.15万元和27,298.11万元，销售地区主要包括西亚地区、北非地区、南非、欧洲以及其他地区。谢谢！

答：毛毯制造行业的发展主要受国内外经济发展水平、主要消费国消费能力及消费习惯等因素的影响，行业的周期性特征较弱。谢谢！

答：公司所处毛毯制造业的上游主要是合成纤维制造行业（涤纶、腈纶等）、染料、印染助剂和辅料（缝纫线、包边布等）制造行业；作为生活消费品，毛毯行业下游则直接面向纺织品批发贸易商和零售终端消费者。谢谢！

答：毛毯制造行业的原材料主要是涤纶、腈纶等合成纤维，因毛毯市场又以涤纶毛毯为主导，因此涤纶纤维（主要为DTY、FDY）的供给能力和技术水平对毛毯制造行业的发展具有较大的影响。
从成本构成来看，作为毛毯生产主要原材料的涤纶纤维价格变动对毛毯制造行业的盈利能力有较大影响。在毛毯产品售价不变的情况下，涤纶纤维价格上升将导致行业的利润下降，反之则会导致行业利润上升。对毛毯生产企业来说，涤纶纤维价格大幅波动的影响主要表现为：第一，如果企业缺乏核心竞争力和自主定价权，在售价既定的情况下，部分企业将不得不在微利情况下生产，甚至会出现亏本生产的情形；第二，在涤纶纤维价格上升情况下，采购成本的上升将占用企业大量资金，从而对企业正常生产经营造成不利影响。
同时，随着化学纤维行业技术水平的不断提高，各种新型功能性纤维不断涌现，给毛毯生产企业开发附加值较高的功能性产品提供了便利。而随着消费者对毛毯品质、功能的要求越来越多元化，毛毯生产企业对产品创新的不断追求，也将促使上游合成纤维行业创造出更多高技术含量、高品质的新材料。谢谢！

答：毛毯行业的下游主要是纺织品批发贸易商和零售终端消费者。于国内市场而言，国民人均收入的提高、消费升级以及婚庆市场的快速发展将是我国毛毯销量增长的积极因素。于国外市场而言，欧美、中东、非洲等地区经济的景气程度将在一定程度上影响毛毯的销售前景。谢谢！

答：公司产品出口市场主要包括西亚、非洲，具体国家和地区主要包括阿联酋、沙特、科威特、伊朗、阿尔及利亚、摩洛哥、索马里、南非等。进口国目前没有具体针对公司产品的进口限制政策，也未发生涉及公司产品的贸易摩擦。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司床上用品收入分别为1,082.34万元、1,534.74万元、1,719.83万元和724.83万元，占各期主营业务收入的比例分别为1.19%、1.51%、1.73%和2.32%。
截至目前，公司已有多家真爱精品店入驻多家商业综合体以及高端成熟社区；目前床上用品销售收入占公司全部产品销售额比例较小，后续公司将持续加大在家纺精品店的投入，力图打造新的利润增长点。谢谢！

答：公司长期注重成本控制，建立了全面的成本管理体系。在生产方面，公司坚持精益生产管理作为企业的发展模式，坚持以客户需求作为拉动，不断的挖掘潜能消除浪费，不断的从技术、设备等方面着手改善生产管理流程，严格执行ISO9000的管理体系，生产过程管理健全，每个工序流程都有相应的管理文件以及管理措施，降低了公司毛毯的生产成本。谢谢！

答：毛毯行业发展潜力很大，作为毛毯行业的龙头企业之一，公司目前正处于快速发展时期，在加快产品周转、提高技术水平、引进优秀人才和拓展市场等方面均迫切需要大量的资金支持，但公司目前仅仅依靠自身内部积累和贷款融资，大大限制了公司在生产规模、产品研发、技术开发、营销推广等方面的投入。缺乏多层次的融资渠道，在一定程度上已成为制约公司发展的主要瓶颈之一。谢谢！

答：公司的毛毯出口采取直销模式，分为以下三种方式：第一种是以ODM模式直接实现销售；第二种是以OEM模式直接实现销售；第三种是以自有品牌外销模式直接实现销售。谢谢！

答：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司的外协加工费用合计分别为5,112.44万元、5,874.51万元、5,627.66万元和2,419.70万元，占公司采购总额的比例分别为7.33%、8.02%、8.24%和10.34%。谢谢！

答：公司所在的浙江省为中国经济最发达的省份之一，该地区交通便捷、市场服务体系完善。真爱毯业和真爱家居生产所需的主要原材料主要来自于化纤和纺织产业发达的萧山、桐乡、绍兴等地，上述地区距离真爱毯业和真爱家居仅2小时左右车程，这为公司原材料采购和外协加工提供了很大的便利。真爱毯业和真爱家居毛毯出口的装运港口一般为宁波港，两家公司距离宁波港大约3小时车程，距离海运港口较近有利于公司节约运输成本并保证交货的及时性。
同时，作为助力“一带一路”的重要桥梁和纽带，2014年11月即首次开通运行的义乌中欧班列对于义乌走向国际化、公司的毛毯产品走向“一带一路”沿线国家和地区、实现更加顺畅有效的贸易往来及经济合作等创造了非常有利的条件。
综上，公司所处地区能为毛毯生产提供完善的上下游配套服务，且具备良好的国际贸易条件，从而有助于公司保障产品质量和提高生产效率。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司销售商品通过第三方收到回款的金额分别为20,066.60万元、20,879.46万元、22,645.23万元和6,096.61万元，占同期销售商品、提供劳务收到的现金比重分别为21.10%、20.40%、21.58%和19.03%，占同期营业收入的比例分别为21.89%、20.38%、22.61%和19.33%。谢谢！

答：公司的管理团队，均是来自行业一线的经营管理精英，核心管理层均有家纺行业10年以上运营经验，对毛毯行业特点有着深刻的了解，对家纺行业的发展动态有着准确的把握，在经营管理、品牌营销上均有多个成功案例。
公司多年以来一直专注于各类毛毯的生产，经过不断的学习、探索和积累，公司生产和技术人员对各工序的生产设备操作娴熟，对各类产品的工艺参数（温度、时间长短、力度、剪毛频率等）把握准确。每款产品对应的成熟的设备工艺参数需要长期不断的试验积累，一般企业短期无法掌握。
在此基础上，公司还积极组织生产技术人员对现有设备和工艺进行技术改进，如公司取得的“一种纱线灯光检验装置和方法”、“一种坯布卷取装置”、“剖幅机割绒出布装置”、“全伺服控制平网印花机”、“印花压花机及其印花压花方法”、“印花高温烘干机”、“涤纶毛绒织物高温连续蒸化设备”、“涤纶毛绒织物拍打式热水洗机”、“烫剪联合机剪花机构”、“毛毯包边及除尘装置”等专利即在原有设备和技术的基础上改进而来。通过上述改进，公司生产设备功能更加完善，在节约生产成本的同时提高了产品质量和生产效率。谢谢！

答：本次发行如能顺利实施，募集资金将用于招股说明书中所列项目。此外，在资本结构进一步优化的情况下，公司将以股东利益最大化为原则，根据市场情况和自身发展的实际需要，在保持稳健的资产负债结构的同时，综合利用银行借款、发行债券等债务融资手段和增发股票等权益融资手段筹集所需资金，实现可持续发展。谢谢！

答：公司的业务发展计划是在目前实际情况的基础上而制定的。公司在毛毯产品等的设计、生产和销售方面具有良好的基础和成功经验，为实现上述计划奠定了坚实基础。上述业务发展计划的实施，将显著扩大公司经营规模，提高公司生产技术水平，提升产品的市场占有率，巩固目前的竞争优势，提升公司的盈利能力。谢谢！

报告期内，利润主要来源于毛毯销售产生的毛利。谢谢！

经过多年的发展，公司生产的毛毯种类丰富、产品质量稳定，供货能力较强，已在国内外毛毯市场具备较强的竞争力和品牌知名度。公司将利用本次募集资金投资项目的建设契机，加快推进公司生产线智能化技术改造和智能工厂的建设，一方面，通过现有生产线的智能化、数字化技术改造，进一步降低能耗、提升生产效率，扩大公司各产品线的生产能力，有效缓解公司产能瓶颈；另一方面，通过智能化改造和智能工厂的建设，优化生产流程及工艺控制，提高工艺一致性和稳定性，巩固和提升公司产品的技术水平和质量可靠性。公司拟通过上述技改，能够进一步提高公司产品质量、生产能力及效率和市场响应速度，更好地满足客户需求。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司存货周转率分别为5.29次/年、5.44次/年、5.49次/年和2.97次/年。谢谢！

2017-2020年上半年公司的应收账款周转率分别为10.48次/年、9.67次/年、8.94次/年、5.95次/年。谢谢！

公司主营业务为以毛毯为主的家纺用品的研发、设计、生产和销售，行业竞争能力较强，下游需求广泛，盈利能力较强，目前已经具备较强的抗风险能力。公司未来盈利能力是否能够持续和稳定主要受以下因素的影响：（1）行业未来发展情况；（2）技术和产品研发能力；（3）产品的销售价格；（4）原材料采购成本；（5）人民币汇率波动；（6）税收政策变动。谢谢！

公司毛利率大幅低于同行业上市公司均值，主要是由产品结构、销售模式以及客户结构差异所致，具体为：①同行业上市公司家纺产品以套件、被芯、枕芯等床上用品为主，公司销售的产品主要是毛毯，床上用品占比很小。②同行业上市公司以自有品牌销售为主，品牌溢价高，在产品推广过程中投入的广告及其他推广活动支出较多，产品定价受原材料价格波动影响较低，毛利率水平较高。③同行业上市公司产品以内销为主，其经营情况及产品定价受境外市场及外汇波动的影响较小。公司毛毯产品主要向穆斯林国家出口，经营情况受境外市场需求和汇率波动的影响较高。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司期间费用合计分别为11,139.44万元、9,403.99万元、9,549.26万元和3,738.95万元，占当期营业收入的比例分别为12.15%、9.18%、9.53%和11.85%。谢谢！

公司已经与主要供应商建立了良好的合作关系，对主要原材料均有相对固定的采购或供应渠道，且供应充足，能够保证原材料供应及品质满足公司业务发展需要。谢谢！

公司自成立以来就十分重视环境保护和污染防治工作，严格遵循《中华人民共和国环境保护法》，建立了环境保护责任制，以总经理为环保工作第一责任人，逐层分解到基层员工，实施奖罚措施，有效实行各项环保治理措施。具体针对废水、废气、固体废物、噪声等，制定并执行严格的制度，使治理后均能达到相关环保标准。谢谢！

公司主要原材料采购价格与行业波动保持一致，实际采购过程中，影响价格的因素多种多样，采购的具体日期、供应商、单次采购数量的不同均会对产品采购单价产生不同程度的影响，公司原材料年度平均采购单价与行业数据差异总体在5%以内，属于正常水平。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司销售费用发生额为2,941.93万元、3,068.55万元、2,973.05万元和1,183.02万元，占营业收入的比重分别为3.21%、3.00%、2.97%和3.75%。
公司销售费用主要包括运输装卸费、职工薪酬、租赁费用摊销、广告参展费等。谢谢！

公司一向注重新产品、新技术、新花型等的研发、设计与创新。真爱毯业设立浙江省真爱功能性毛毯研究院和浙江省企业博士后工作站，前者主要负责前沿技术方面的研究开发，后者主要负责对原材料和环保等领域进行深入研究；真爱毯业和真爱家居均设置有独立的技术中心负责执行日常技术创新工作，技术中心拥有国内外先进的检测、试化验仪器和实验设备。谢谢！

报告期内，公司非经常性损益主要为政府补助、非流动资产处置损益、投资收益及股权激励费用等。谢谢！

公司一直以来十分重视新产品、新技术、新花型的开发与创新工作，将其作为公司维持核心竞争优势的重要保证。公司在各年度持续保持研发经费的投入力度，确保公司生产技术和创新能力在行业内保持领先地位。2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司的研发费用分别为3,520.15万元、3,658.81万元、3,766.75万元和1,515.30万元，占当期营业收入的比例分别为3.84%、3.57%、3.76%和4.80%。谢谢！

公司历来重视技术创新工作，积极建立以市场为导向、企业为主体、科研院所和高校为支撑、产学研紧密结合的科技创新机制。真爱毯业和真爱家居均通过高新技术企业认定并取得证书。公司先后制定了《设计和开发控制程序》、《新花型的设计操作规程》、《研发人员绩效考核管理制度》、《专利管理制度》、《创新奖励制度》等文件，对公司技术创新流程、研发人员和专利管理、创新激励等进行了详细的规定。谢谢！

答：若扣除发行费用后的募集资金净额不能满足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决。公司将严格按照股东大会审议通过的《募集资金管理制度》等有关规定管理和使用募集资金。
本次发行募集资金到位前，公司将根据实际生产经营需要以自有资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换已投入募集资金投资项目的自有资金。谢谢！

答：公司本次募投项目总投资37,500万元，其中：固定资产投资35,000万元，铺底流动资金2,500万元。谢谢！

答：公司根据《公司法》等相关法规，设立了董事会，董事会依法规范运行，对股东大会负责。公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。谢谢！

公司自成立之初就十分注重质量管理体系的建立，在发展过程中先后制定了《生产和服务提供控制程序》、《产品的监视和测量控制程序》、《不合格控制程序》、《产品召回控制程序》、《出厂质量检测程序》等一系列质量管理相关文件。公司产品质量均达优良标准，先后获得“中国名牌产品”、“中国驰名商标”、“国家免检产品”、“国家免验企业”等荣誉和成果。谢谢！

答：公司根据《公司法》等相关法规制定了《监事会议事规则》，设立了监事会，对股东大会负责。监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。监事会设主席一人。谢谢！

答：公司聘任的独立董事占董事会人数的三分之一。独立董事每届任期与公司其他董事任期相同，任期届满可连选连任，但连任时间不得超过六年。独立董事的任期从股东大会决议通过之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。谢谢！

答：公司独立董事自任职以来，依据《公司章程》、《独立董事工作制度》等要求，谨慎、认真、勤勉地履行职责，仔细审阅公司财务报告、董事会有关文件资料，积极参与公司决策，发挥了在财务、法律及战略决策等方面的专业特长，维护了全体股东的利益，对公司完善和规范治理结构起到了积极作用。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为5,624.48万元、8,194.85万元、13,767.12万元和-1,879.28万元。谢谢！

公司以FZ/T 61004-2017《拉舍尔毯》作为公司产品的最低标准。此外，下游客户对产品均有一套自有的质量标准。公司所有产品均严格按照客户确定的质量标准进行操作，在原材料采购、生产及检验过程中进行
严格控制，确保产品质量的可靠性和稳定性。谢谢！

公司以FZ/T 61004-2017《拉舍尔毯》作为公司产品的最低标准。此外，下游客户对产品均有一套自有的质量标准。公司所有产品均严格按照客户确定的质量标准进行操作，在原材料采购、生产及检验过程中进行
严格控制，确保产品质量的可靠性和稳定性。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司自设立股份有限公司以来共召开19次股东大会。报告期内，股东大会的会议通知方式、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整规范，决议内容及决议的签署合法、合规、真实、有效。股东大会、股东依法履行了《公司法》、《公司章程》等相关规定赋予的权利和义务。谢谢！

答：公司已依法建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度等公司治理结构。报告期内，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营活动，不存在重大违法违规行为。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况。谢谢！

答：报告期内，公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

答：公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有完整的供应、生产和销售系统、业务体系及面向市场独立开发经营的能力。谢谢！

公司制定了《采购控制程序》对供应商的选择和后续考核进行规范。任何一家供应商要进入公司《合格供方名录》，均须经供应商提供试样、品管部检测合格、使用车间试用通过、采购部等部门评审、总经理审批同意等流程。而采购部每月均会根据供货准时率、反应准时率、进货检验、售后服务、质量整改等情况对供应商进行考核并登记到《供方业绩统计表》，作为合格供应商年度复评的依据。对于考核不合格的将从《合格供方名录》中去除。谢谢！

答：公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》、《企业内部控制基本规范》及其他法律、法规、规章建立的现有内部控制基本能够适应公司管理的要求，能够对编制真实、完整、公允的财务报表提供合理的保证，能够对公司各项业务活动的健康运行及国家有关法律法规和单位内部规章制度的贯彻执行提供保证。公司认为根据财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关具体规范，公司内部控制于2020年6月30日在所有重大方面是有效的。谢谢！

答：目前我国证券市场发展尚需进一步完善，危机的存在不可避免，上市公司只有严格按照相关法律法规运作，维护投资者利益，才能有效避免危机问题的出现。同时应提前建立危机预案，确保危机一旦发生时，企业生产经营正常有序运行。谢谢！

截至2020年6月30日，公司重大资本性支出主要为毛毯生产线的技术升级改造。2017年度至2020年1-6月，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2,442.90万元、3,468.81万元、6,465.38万元和1,191.62万元。谢谢！

答：中汇会计师事务所为公司出具中汇会鉴[2020]5873号《内部控制鉴证报告》，其结论意见如下：按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2020年6月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。谢谢！

答：公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。谢谢！

公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为与本次发行股票募集资金有关的投资，以及募集资金投资项目之外，公司根据市场和自身状况的新建、扩产、改造等计划。谢谢！

公司毛毯的生产工序较长，生产过程中的质量检测对保证毛毯成品质量起到至关重要的作用。根据公司产品质量控制程序，公司在生产过程中有首件检验、过程检验、互检和巡检四道检验工作。谢谢！

报告期内，公司保持了较强的盈利能力，现金流量状况良好，未来几年，下列因素决定了公司仍将具有良好的财务状况和持续经营能力：
（1）主营业务突出
公司主营业务收入主要来自于家用纺织品的研发、设计、生产与销售，营业收入和利润主要来源于毛毯销售，主要客户群体稳定。经过多年的发展，公司在行业内积累了一定的品牌优势，同时，公司依靠主营业务规模化经营优势，积极把握行业上下游动态，持续提升盈利能力。
（2）较强的成本控制能力
目前，整个毛毯行业的竞争较为激烈，企业生产规模、生产效率和成本控制等因素将直接影响企业的生产成本及毛利率，因而影响企业的盈利水平。目前公司已具备相当的规模优势及经验积累，公司与重要供应商签订了长期采购合约，同时公司采购人员具有丰富的行业经验，能够较为准确的判断原材料的价格趋势，从而对原材料进行合理的备货，对成本进行有效的控制。
（3）资产质量较好
公司资产流动性较好，周转能力较强。报告期各期末，公司应收账款余额较小，应收账款账龄较短，应收账款周转率一直保持较高水平；同时，公司根据生产规模和对市场行情的预测进行原材料采购及产品生产，产品销售情况良好，存货发生损失的可能性较小。
随着本次募集资金投资项目的实施，公司将进一步扩大毛毯产量，提升产品档次，并进一步巩固和提高公司技术研发、客户资源等方面的优势，提高公司的综合竞争力和盈利能力。谢谢！

截至2020年6月30日，公司有专职研发人员有247名，占员工总数的比例为14.80%。其中硕士研究生2人，本科学历24人；有14人取得了高级工程师、工程师或助理工程师等专业技术职称，并有3人获得市级科学技术进步奖。谢谢！

真爱美家主要业务为床上用品的品牌运营、产品设计及销售，不存在生产加工环节。真爱美家销售的产品除向子公司真爱毯业和真爱家居直接采购毛毯外，其余床上用品及其他家纺用品均通过OEM方式委托外部厂商生产取得。谢谢！

截至2020年6月30日，公司纳入合并报表范围的子公司为3家。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司加权平均净资产收益率分别为8.03%、15.94%、21.31%和6.80%。谢谢！

截至招股说明书签署日，公司不存在拥有特许经营权的情况。谢谢！

公司自成立以来就树立了质量至上的经营理念，始终将产品质量放在企业发展的首要位置。公司专门成立了品管部，负责产品质量监督并制定产品质量标准。真爱毯业被中国出入境检验检疫协会评为“中国质量诚信企业”，真爱牌涤纶拉舍尔毯获全国毛毯名优精品推荐活动“优质产品奖”，真爱毯业和真爱家居分别获得中国质量认证中心颁发的“质量管理体系认证证书”，根据该证书，真爱毯业和真爱家居毛毯的设计、开发和生产建立的质量管理体系符合ISO9001:2015/GB/T 19001-2016标准。在行业内，公司具有领先的质量控制体系。
凭借行业领先的产品质量，公司的品牌知名度逐渐扩大。真爱毯业被评为中国纺织服装企业竞争力500强企业，“真爱”商标被评为国家驰名商标，真爱家居“心爱毛毯”被认定为浙江省名牌产品。公司在毛毯制造行业已经具有较高的知名度。谢谢！

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制财务报表。谢谢！

本次公司拟公开发行新股数量不超过2,500万股。谢谢！

公司上市发行的市盈率是按照监管部门的要求，经过询价，最终在询价基础上确定的价格。谢谢！

本次发行的承销方式是余额包销。谢谢！

良好的法人治理结构，稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性是作为“优质企业”必备的条件。谢谢！

作为保荐机构，在真爱美家上市后，我们会持续督导公司履行规范运作、信守承诺、信息披露等持续督导义务。谢谢！

本次发行采用网下向询价对象询价配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式。谢谢！

本次发行上市的发行对象为符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象。谢谢！

真爱美家本次发行前每股净资产为7.53元。谢谢！

我们对真爱美家的未来充满信心。谢谢！

我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢！

建议投资者结合自己的投资习惯、投资目标、投资风格等实际情况综合考虑，确定合适投资选择；同时，股票的投资价值受很多因素影响，请投资者慎重决定自己的投资策略，取得合理的投资回报。谢谢！

公司最近一年不存在超过收购前公司资产总额、营业收入或净利润20%的收购兼并其他企业资产（或股权）的情况。谢谢！

家纺制造业的行政主管部门主要是工业和信息化部，其主要负责产业政策的制定，并监督、检查其执行情况，研究制定行业发展规划，指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，归属于母公司股东的非经常性损益占归属于母公司股东的净利润的比例分别为-26.65%、-5.57%、6.93%和18.03%，2017年度非经常性损益占归属于母公司股东的净利润的比例为-26.65%的主要原因为公司于2017年度一次性确认了金额为752.98万元的股份支付费用。非经常性损益对公司经营成果不存在重大不利影响，不会影响公司持续经营能力。谢谢！

从市场供应来看，我国家用纺织品行业规模不断扩大，已经发展成为家用纺织品生产大国，亦是世界毛毯的生产基地，一直维持增长态势。随着市场需求的扩大和全球家纺产业转移的深化，我国已经成为家用纺织品的制造大国。谢谢！

2017-2020年上半年，公司资产总额分别为66,306.20万元、67,085.77万元、73,303.77万元、70,658.96万元。2017年末至2019年末，公司资产总额逐期增加，主要原因为报告期内公司业务经营情况逐年向好，盈利规模逐步扩大，公司总资产规模相应增加。2020年6月末，公司总资产规模较2019年末减少2,644.81万元，下降的主要原因为公司于2020年上半年偿还了较多的银行借款及支付了较多供应商货款，导致负债和资产规模同时减小。谢谢！

从国内市场来看，受居民可支配收入提高、城镇化进程的不断推进、婚庆市场红火、居住条件不断改善等因素的影响，我国毛毯产品的市场需求存在较大的增长空间。
从出口贸易来看，根据中国海关统计数据显示，2018年1-11月，我国家纺制成品出口同比增长6.8%。而我国毛毯产品出口额由2014年的164.69亿元增长至2018年的196.30亿元，年均复合增长率为4.49%。而根据中国纺织工业联合会编著的《2019/2020中国纺织工业发展报告》的统计数据显示，2019年我国毛毯出口额达31.42亿美元。
此外，2015年我国提出《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，宣告“一带一路”进入了全面推进阶段。“一带一路”沿线涉及71个国家，涵盖亚洲、中东欧、独联体、非洲，而中东地区连接亚非欧三大洲，位于“一带一路”交汇点。伊朗、伊拉克、以色列、土耳其、约旦、科威特、黎巴嫩、阿曼、卡塔尔、沙特、巴林、叙利亚、巴勒斯坦、阿联酋和埃及等15个中东国家和地区位于“一带一路”沿线，相关国家均为毛毯消费大国。2017年，71个“一带一路”国家GDP之和为14.50万亿美元，占全球GDP的18.40%。“一带一路”政策的推进，将加快毛毯等家纺产品向沿线国家和地区的输出，从而刺激我国毛毯出口的市场需求。
同时，作为世界三大宗教之一，穆斯林国家的人口出生率在全球属于最高，人口在快速增加，现在广泛分布在中东、北非、中亚、南亚、东南亚、欧洲等地，覆盖50多个国家，人口超过20亿。虽然近年来中东地区战争频发，时局变化错综复杂，但中东大国经济发展整体已呈现出回暖之势，从整体上看，2018年中东北非地区的经济出现一定程度的回升，其中埃及、阿联酋等国经济增幅较大。而且在“一带一路”的背景下，中国和中东国家在国际贸易、直接投资、基础设施建设、人民币跨境使用等领域都建立了不同程度的合作关系。从长远来看，如果能持续拥有和平的环境，中东国家经济发展的大势是趋好的。因此，伴随着中东、北非等地区的穆斯林国家人口快速增长和经济不断回升，其居民消费能力将持续提高、消费市场不断扩大，未来我国毛毯出口的市场增长空间巨大。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司流动资产占总资产的比例分别为60.69%、59.67%、61.09%和62.64%，非流动资产占总资产的比例分别为39.31%、40.33%、38.91%和37.36%。报告期内公司资产结构较为稳定。谢谢！

我国包括毛毯制造企业在内的家用纺织品制造企业众多，企业规模、技术水平差异较大，由此造成企业的议价能力和市场竞争力存在较大差异，盈利能力高低不一。管理水平较高、成本控制能力强、产品质量和品牌认可度较高的企业在激烈的竞争中可以不断赢得市场份额，同时具有较高的利润水平；而规模较小、技术水平低、经营管理不善的企业利润水平较低甚至被迫退出市场。随着行业集中度的提高及工艺技术的升级，家用纺织品制造业不断走向成熟，行业总体利润率也逐步趋于稳定。谢谢！

报告期内，公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产等，上述资产与公司生产经营活动密切相关。2017年末至2020年6月末，公司流动资产分别为40,240.60万元、40,030.51万元、44,778.99万元和44,258.89万元。谢谢!

毛毯行业的行业壁垒有客户资源壁垒、技术壁垒、规模壁垒、资金壁垒、环保壁垒等。谢谢！

毛毯的生产具有较高的技术含量，毛毯产品的客户对坯布的精度、成品的绒毛密度、绒面质感、花型花色、色牢度等都有较高的要求。不同的产品要求毛毯的研发生产使用不同的技术和工艺参数，如不同厚度不同材质的毛毯要求不同的印染力度和染料浓度以及不同的蒸化温度、时间等工艺参数。同时，为提高生产效率和产品质量，行业内的企业往往需要花很长时间改善工艺以求达到更高速度和精度的生产能力，而这往往体现在各公司掌握的关键技术上。谢谢！

2017年末至2020年6月末，货币资金占流动资产比例分别为23.87%、28.26%、33.68%和24.86%。公司货币资金主要为银行存款。谢谢！

基于国际贸易的复杂性和各国市场的差异性，不同国家和地区的客户对毛毯的花型花色、厚度、绒面质感、风格效果等都有个性化的需求，所以国内外客户往往和毛毯供应商共同合作进行个性化开发，以确保终端产品的稳定销售。规模较大的客户往往具有严格的供应商考核体系，首先会对供应商进行“验厂”审核，进行全方位的评定与考查，内容包括技术工艺水平、研发能力、产品质量和企业信誉等；其次对供应商进行严格和长期的认证，确保供应商产品性能、质量可靠性、生产能力、按期交货能力能够符合认证要求，才能正式进入其供应商名单。而一旦进入其供应商体系，则合作关系较为稳定，一般不会轻易改变。因此，客户资源将是新进入企业面临的较大壁垒。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司应收账款余额分别为9,077.80万元、12,113.03万元、10,302.17万元和10,914.60万元，占当期营业收入的比例分别为9.90%、11.82%、10.28%和34.60%。公司大部分客户资信情况良好，回款较为及时，回款进度与公司信用期政策基本一致。谢谢！

我国毛毯行业经过十多年的发展，实现了由单纯的原材料供给、面料粗加工向毛毯制品研发设计和深加工的逐步转变，整体技术水平得到了非常明显的提升，但规模企业与非规模企业技术能力差异明显，行业内的大部分企业规模较小、自动化程度低，研发投入较低、技术设备相对落后；部分规模以上企业具备较高的创新研发设计能力，技术水平接近或达到了世界先进水平，各种纺织和电子等先进技术运用于毛毯设计与生产，如印花工艺、电脑花型设计及复合工艺等，初步形成了设计、生产兼备的国际竞争力。谢谢！

报告期内，公司应收账款规模小于同行业上市公司，主要系公司生产经营规模小于上述同行业上市公司；
公司应收账款余额变化趋势与销售收入变化情况基本保持一致，但与同行业上市公司存在差异，主要系公司产品的销售区域、销售模式及客户群体与同行业上市公司均存在较大差异。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司预收款项分别为2,558.91万元、1,723.93万元、2,297.76万元和48.99万元，占负债总额的比重分别为8.54%、7.05%、11.20%和0.35%。2017年度至2019年度预收款项主要系公司根据约定向客户预先收取的货款，2020年1月1日起，由于执行新收入准则，公司将预收货款分类至合同负债。谢谢！

①劳动力成本不断上升；②创新能力不足；③贸易摩擦和贸易保护主义的影响。谢谢！

毛毯的设计是一门综合性的专业技术，涉及到方方面面的专业知识，包括材料学、化学、美学、心理学、社会学等，同时设计人员还需深刻领会产品中蕴涵的文化内涵。毛毯的生产工艺则是一门实践性很强的技术，它要求在工艺设计时不仅要考虑工艺的可行性，还需考虑工艺的适当性，比如蒸化、烫光、定型、压花等工艺就必须考虑不同毛毯面料的不同特征，因为不同的面料需要设置不同的温度、压力、湿度等以达到最佳的效果。
毛毯行业的技术主要体现在原材料研发、产品设计和生产工艺参数上，原材料研发以及产品设计水平的高低决定毛毯产品的质量和毛毯的功能特性。目前行业已经出现负离子、芳香抗菌、磁性纤维、蛋白再生丝纤维、生物能化纤等新兴原材料以及各种风格的花色花型，原材料研发以及产品设计水平的进步赋予毛毯产品更高的产品质量和更多样化的时尚、装饰、健康环保等功能特性。
毛毯染整加工过程中质量控制的关键点在经编和印染车间，因此毛毯的生产工艺参数主要体现在染整加工过程的经编和印染工序，经编工序包括整经、编织、剖布、检验，影响参数包括温湿度、衬纬纱根数、纱线张力、原料缩率、坯布单重、坯布受力等，只有在技术上不断的积累调试，才能保证经编工序的物理指标。经编工序是生产的起点，只有保证经编工序的物理指标，才能保证最终毛毯产品的物理指标，最大限度发挥成品的触感和舒适度。印染环节需要配制染液以及合理筛选助剂，不同的助剂配方对成品色光的稳定性有重大影响，只有在技术上不断积累调试，才能确保选用助剂相容性良好，最大限度凸显成品的色彩光泽。谢谢！

2020年6月末，公司合同负债金额为2,707.93万元，公司合同负债系根据合同约定向客户预先收取的货款，2020年1月1日开始公司执行新收入准则，将预收客户货款由预收款项分类至合同负债。谢谢！

答：公司将通过公司网站、热线电话、电子邮件、现场接待等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将会在最短的时间内给予答复。谢谢!

答：公司在投资者关系管理方面遵循信息披露合法合规原则、充分披露信息的原则、平等对待所有投资者原则、高效率、低成本原则、诚实守信原则以及互动沟通原则。谢谢！

答：的确很有压力，也深感自己责任的重大，如何做好公司信息披露和投资者关系管理等工作，有很多需要我去学习和探索，公司上市后，我们愿意接受公众的监督，进一步促进规范运作，今后更加注重投资者关系管理工作，与投资者之间保持良好畅通的沟通渠道。谢谢！

答：公司董事会秘书制度建立至今，始终保持规范、有序运行，保障了董事会各项工作的顺利开展，发挥了应有的作用。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司应付票据余额分别为6,450.59万元、7,478.90万元、7,918.20万元和2,393.30万元。公司应付票据全部为银行承兑汇票，主要系为支付供应商原材料采购款所开具。谢谢！

答：公司本次发行费用处于合理范围之内。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司自设立股份有限公司以来共召开22次监事会。报告期，监事会按照《公司章程》、《监事会议事规则》及相关规定，规范运作，历次监事会会议的通知方式、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整规范，决议内容及决议的签署合法、合规、真实、有效。监事会、监事依法履行了《公司法》、《公司章程》、《监事会议事规则》等相关规定赋予的权利和义务。谢谢！

我国毛毯行业以中小企业为主体，且主要面向国际市场。因此，行业内大部分企业采用OEM、ODM的生产模式为国外品牌商提供贴牌加工服务。但也有少数生产规模大、技术水平先进的企业开始品牌化运作之路，经营模式逐步由OEM、ODM模式逐步转向OBM模式，通过加大品牌宣传力度、在国外设立公司等方式来提高自有品牌在国外市场的销售占比。谢谢！

答：我们将以诚信为基础，充分并坦诚的与媒体进行互动和沟通，相信用我们的真诚，我们会和媒体建立起相互信任关系的。上市后，我们非常乐意与媒体朋友沟通，接受媒体监督。谢谢！

答：公司本次发行的主承销商是安信证券股份有限公司，我认为保荐机构做到了勤勉、认真、负责。谢谢！

答：与投资者建立一个良好的沟通渠道是董秘的主要工作内容之一，在任何时候企业都会认真听取投资者的建议。谢谢！

答：为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司将严格按照国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢！

答：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对董事会负责，更要对所有股东负责，为股东创造最大的利润。同时，我们强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。谢谢！

答：无论机构投资者还是中小投资者，只要投资公司就都是我们的股东，我们要对全体股东负责。谢谢！

毛毯的消费需求与地域的气候和生活习惯有很大关系，因此存在一定的区域性特征。我国对毛毯的需求量相对较小，国内生产的毛毯大部分都用于出口，从全球看，美国、欧洲、中东、非洲、日本等国家和地区是毛毯主要消费市场。中东以及部分非洲地区昼夜温差大，对厚重型毛毯需求较大，而欧美地区对轻薄型毛毯需求较大。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司预付款项分别为1,931.90万元、872.40万元、3,907.74万元和1,472.66万元。公司根据销售订单、库存状况、生产计划等自身因素，综合考虑原材料供应状况和材料价格走势等外部因素，合理安排原材料采购。公司对原材料的采购结算包括预付和赊购等方式，采用预付方式的主要为涤纶采购。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司其他应收款余额分别为2,098.23万元、2,021.68万元、1,652.18万元和2,927.45万元，其他应收款主要为应收土地出让金、应收出口退税款、押金保证金及应收暂付款等构成。谢谢！

公司具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢！

首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢！

投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前深交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议真爱美家注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢！

公司存货以库存商品为主，2017年末至2020年6月末，库存商品账面余额占存货的比例分别为53.76%、60.89%、41.89%和54.52%。公司库存商品金额较大，主要原因系公司产能较为饱和，客户通常会根据公司产能情况提前下单，公司也会根据过往经验和市场预测情况储备常规产品。原材料主要包括涤纶、包边布、包装物、染料、助剂等，委托加工物资主要包括由第三方进行加工的DTY以及坯布。
2017年末至2020年6月末，存货账面价值分别为16,105.66万元、14,465.69万元、13,963.54万元和18,070.20万元，占流动资产的比例分别为40.02%、36.14%、31.18%和40.83%，存货占流动资产比例较大，与公司的生产经营模式及行业生产特点吻合，公司主要从事以毛毯为主的家纺用品的设计、生产和销售，多采用“以销定产”和“合理储备”相结合的产销模式。公司原材料成本占生产成本的比重较大，为保证产品供应，需保持一部分原材料库存；此外，一笔订单通常需要多批次生产，生产完成后统一发货。谢谢！

真爱美家的主业突出，产品具有较强的市场竞争力，相信投资者会依据公司的情况给出合理的估值，我们一起期待！谢谢！

参照目前新股发行市场的相关制度以及市场情况，考虑到真爱美家前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位，以及真爱美家具有的良好的地域优势，布局优势以及公司未来的成长性空间，我们认为发行价和市盈率能够被市场认可。谢谢！

没有秘诀，我们对发行项目都是全力以赴，保证发行的过程有效进行，确保发行最后成功。谢谢！

保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司非流动资产账面价值分别为26,065.60万元、27,055.26万元、28,524.78万元和26,400.07万元，以固定资产为主，固定资产占非流动资产的比例分别为72.98%、68.83%、68.10%和68.60%。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司在建工程金额分别为1,368.48万元、2,452.64万元、25.72万元和691.28万元，公司自2017年开始对生产线进行技术升级改造，对原有设备进行处置，同时相应购置新设备，随着项目的逐渐完工，2017年末至2019年末在建工程余额减少。2020年上半年，公司募集资金投资项目逐步开始施工建造，此外，公司对部分生产设备进行了改造升级，导致导致2020年6月末在建工程余额较2019年末有所增加。谢谢！

答：公司是一家专业从事以毛毯为主的家用纺织品研发、设计、生产与销售的企业。公司的主要产品为毛毯及床上用品（套件、被芯、枕芯等），同时对外销售少量毛巾、家居服、地毯等纺织品及包装物。公司毛毯业务由子公司真爱毯业和真爱家居负责，母公司真爱美家则主要负责套件、被芯、枕芯等床上用品的设计、品牌运营及产品销售。谢谢！

答：公司产品以毛毯为主，套件、被芯、枕芯等床上用品占比较小。其中毛毯产品以自制生产方式为主，部分工序存在外协加工的情况，而套件、被芯、枕芯等床上用品采用OEM方式委托外部单位进行生产。谢谢！

答：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）及中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业分类为“C17 纺织业”。公司所处具体行业为家用纺织制成品制造业。谢谢！

答：纺织品行业是我国的传统支柱产业，在国民经济发展中占有不可或缺的地位，按其终端用途可以分为服装用纺织品业、家用纺织品业和产业用纺织品业三个子行业，公司所处行业即家用纺织品业。谢谢！

2017年末至2020年6月末，公司无形资产账面价值分别为4,173.09万元、4,248.05万元、6,967.38万元和5,260.32万元。目前无形资产主要为自政府受让的土地。谢谢！

答：按照产品用途的不同，家用纺织品可以细分为“巾、床、厨、帘、艺、毯、帕、线、袋、绒”等十大类产品。毛毯是其中一种常用的家用纺织品，目前主要由涤纶、腈纶等合成纤维材料制成，主要用于御寒保暖。按原材料不同，毛毯可以分为纯毛毯、混纺毛毯和化纤毛毯三类。毛毯的制成是经过经编、前整理、印染、后整理、成品等五大工序，其中涉及到原材料特性研究、印染助剂调制技术、花型花色设计技术、压花技术等众多核心技术。经过多年的发展，毛毯工艺技术不断更新，已能满足消费者对毛毯的时尚、健康环保、装饰、3D视觉等多重功能的需求，目前已成功应用于婚庆市场、礼品市场、旅游市场以及广大的终端消费者市场，其市场容量不断扩大，生产亦逐步走向系列化、程序化和专业化。
我国毛毯品类以经编拉舍尔毛毯为主，使用经编机织造而成，生产效率高，由于是长丝喂入，省去了纺纱环节，降低了生产成本，同时也解决了易掉毛问题。拉舍尔毛毯主要有单层双面和双层双面；花样有印花、雕花、剪花、压花、刷花、烂花等；制作工艺有满穿毛毯、半穿毛毯、空穿毛毯等。

答：毛毯制造行业的发展主要受国内外经济发展水平、主要消费国消费能力及消费习惯等因素的影响，行业的周期性特征较弱。谢谢！

答：经过多年的发展，我国具备了世界上最完整的产业链和最高的生产加工配套水平，成为世界毛毯的生产基地，且生产的毛毯主要用于出口。根据中国海关统计数据显示，2014年我国毛毯出口额为164.69亿元，2018年则增加至196.30亿元，年均复合增长率达4.49%。而根据中国纺织工业联合会编著的《2019/2020中国纺织工业发展报告》的统计数据显示，2019年我国毛毯出口额达31.42亿美元。
我国毛毯销往世界30多个国家和地区，主要是美国、阿联酋、英国、西班牙、俄罗斯、乌克兰、德国、日本等。目前，中国毛毯产品以其价格低、质量好、毯面花型别致、色泽艳丽、手感丰厚、滑爽，赢得了国内外客户的欢迎和青睐。并且通过不断开发新产品，已逐步向高档毛毯产品转型，欧美客户明显增多，产品供不应求。谢谢！

答：欧美是全球毛毯需求最大的市场之一。一方面是因为毛毯已成为欧美消费者御寒保暖的日常家居用品；另一方面，由于欧美人民在圣诞节、万圣节等众多节假日举行派对活动以及在户外活动或户外休闲时需要大量的毛毯。其中，珊瑚绒、法拉绒等中高端的轻薄毛毯产品在欧美国家非常受欢迎。
欧美也是我国毛毯出口最大的地区。根据中国海关统计数据，2018年，我国对美国出口毛毯金额达到46.47亿元，占我国毛毯出口总额的23.70%；2018年，我国对欧盟出口毛毯金额达到33.78亿元，占我国毛毯出口总额的17.20%。谢谢！

公司股票上市后股价走势受到众多因素影响，不仅有公司经营业绩等内在因素，也包括市场环境、行业发展等外在因素。作为主承销商，我们相信真爱美家上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报股东的信任。谢谢！

答：日本是我国仅次于欧美的第二大出口市场，根据中国海关统计数据，2018年我国出口日本地区的毛毯金额达到23.97亿元，出口占比为12.20%。谢谢！

在整个保荐过程中，保荐机构及律师、会计师按照相关法规要求，对企业进行了全面的尽职调查，确保其运作规范，符合上市的一系列规范性要求。在全面详实的尽职调查基础上，确保招股书言必有据，根据国家监管部门基本的法规要求和保荐机构应有的职业准则，把好推介企业质量关。谢谢！

答：一方面是阿拉伯地区人民有把毛毯当作被褥保暖的习惯，毛毯在阿拉伯国家不仅可以作为床上用品，还可以作为铺垫、装饰用品，无论是结婚生子、亲人去世或者节日送礼都习惯送毛毯，对毛毯的使用非常频繁，需求量非常大；另一方面是阿拉伯地区信仰宗教，时常会举办宗教活动，需要毛毯进行装饰，从而对毛毯的拉动作用也非常明显；再者，由于气候条件“先天不足”，西亚和北非等阿拉伯地区多属于干燥的沙漠地带、热带或亚热带沙漠气候，极度缺水，干旱和沙漠化情况严重，而地毯的储尘功能十分出众，灰尘落到地毯上不飞扬，既净化空气又美化环境。同时，因为毛毯产品比较耐脏，较被类产品更易清理，使用场景亦更为广泛。因此中东地区的毛毯市场需求很大，且由于阿拉伯国家水资源稀缺，在居民日常生活中基本不对毛毯进行清洗，多作为一次性消费品使用，当地人更换毛毯的频率较高。此外，中东地区由于早晚温差大，当地人更加偏爱厚重的毛毯产品。
中东地区是我国“一带一路”非常重要的毛毯出口国，根据中国海关统计数据，2017年我国对中东主要毛毯消费国阿联酋、沙特合计出口金额超10.00亿元。在沙特阿拉伯和阿联酋，每个家庭平均分别有8名和6名成员，庞大的家庭架构使得家庭用品在当地市场十分畅销，其中中国制造的家用纺织品在当地很受欢迎。同时，由于中东地区存在庞大的外来劳工群体，因此也更青睐高性价比的毛毯产品。谢谢！

非常乐观。谢谢！

答：目前，我国毛毯行业的内销占比相对较小。毛毯消费与我国居民人均收入水平、城镇化进程和大众消费观念以及婚庆、居民住房、酒店宾馆等为代表的相关产业的发展密切相关。未来随着我国居民人均收入水平的提高、婚庆和酒店市场的红火及毛毯功能和种类的不断丰富，国内毛毯市场潜力巨大、市场前景广阔。谢谢。谢谢！

诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在真爱美家的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在中国证监会网站上查阅到。谢谢！

答：由于中国拥有非常完整的毛毯产业链以及人工成本优势，世界上生产毛毯的企业主要集中在我国。随着毛毯行业的快速发展，我国从事毛毯生产的企业数量逐渐增多，但在技术水平、生产规模、品牌知名度等方面则差别较大。行业内大部分企业由于技术实力有限，规模较小，规模效应难以凸显，经营仍然较为困难；而少数毛毯生产企业经过多年积累在技术水平和市场规模上均具备了较为明显的优势，逐步确立了行业领先地位。此外，目前毛毯产品也出现两极分化。一方面，大部分毛毯企业由于规模小、技术水平低，产品以中低端为主，导致低端产品产能过剩，主要依靠低价竞争，市场竞争异常激烈；而另一方面，少数如新光、真爱美家这样的大型毛毯企业由于经过多年的行业积累凭借技术和品牌已经进入高端产品市场，从而获得较高的盈利水平。
总体来讲，现阶段我国毛毯行业仍处于极其分散的格局，行业内没有一个毛毯企业的市场份额能够超过10%，缺乏绝对的行业领导者。
当前，我国具有规模的毛毯生产企业主要集中在浙江、山东、江苏、河北等省份，其他地区如广东、河南、海南、江西、四川等也有少量分布。
未来，随着市场转型升级的加快以及行业整合的需要，毛毯企业将会向高端化、品牌化、规模化转型，届时会在全国范围内诞生一批具有世界级品牌和核心竞争力的大型毛毯企业。

在保荐工作中，真爱美家管理团队所展现出的敬业务实、专业专注、积极进取让我们印象深刻。谢谢！

答：（1）智能制造潮流助力新家纺建设；（2）经营模式从OEM向ODM和OBM升级转型；（3）毛毯种类的多样化；（4）节能环保趋势。谢谢！

新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。谢谢！

国家相关政策支持、“一带一路”建设营造良好的国际贸易环境、完整成熟的产业链优势、生产的信息化和机械化水平不断提升、消费升级及经济转型成为毛毯制造行业发展的推动因素。谢谢！

公司生产的毛毯种类丰富、产品质量稳定，供货能力较强，经过多年的发展，公司已在国内外毛毯市场具备较强的竞争力和品牌知名度。目前，公司具有年产毛毯4.97万吨的生产能力。根据中国纺织品进出口商会编著的《2017/2018中国纺织品服装对外贸易报告》的统计，在2017年度毛毯类纺织品出口企业排名中，公司的出口额排名全行业第一位。公司2019年销售额突破10亿元，名列毛毯行业前茅。而根据中国毛纺织行业协会统计数据，2017年至2019年，公司毛毯类产品在中国纺织工业联合会组织的中国纺织服装行业企业竞争力排序中分别位列同行业第三位、第一位、第一位。
近几年来，公司先后获得中国纺织服装企业竞争力500强企业、国家高新技术企业、中国质量诚信企业、中国出口质量安全示范企业、中国毛毯行业综合竞争力评价最具竞争力企业、全国厂务公开民主管理先进单位、国家驰名商标、浙江省著名商标、浙江省工商企业信用AA级守合同重信用单位、浙江省绿色企业、浙江省毛纺织行业协会第六届理事会副会长单位、浙江省企业博士后工作站等荣誉。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司应收账款周转率分别为10.48、9.67、8.94和5.95，公司销售以外销为主，外销销售区域主要集中在西亚、北非及南非等国家和地区，船期一般在30-50天，公司应收账款周转率与公司实际的信用政策相符。谢谢！

根据海关统计数据在线查询平台的数据显示，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月我国合成纤维制毯子及旅行毯的出口额分别为322,608.78万美元、322,457.80万美元、325,677.38万美元和79,371.51万美元；而根据金华海关监管通关科和义乌海关监管通关科出具的证明，同期公司毛毯的出口额分别为11,072.39万美元、13,124.96万美元、12,291.13万美元和3,863.99万美元，占同期全国合成纤维毛毯出口额的比例分别为3.43%、4.07%、3.77%和4.87%。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司存货周转率分别为5.29、5.44、5.49和2.97，2017年度至2019年度公司存货周转率保持稳中有升。公司存货周转次数高于同行业上市公司，主要原因为公司采用“以销定产，合理储备”的采购生产模式，因此存货周转相较于以零售业务为主的同行业上市公司更快。谢谢！

答：（1）山东新丝路工贸股份有限公司及临沂新光毛毯有限公司；（2）大津编物（无锡）有限公司；（3）山东圣豪家纺有限公司；（4）连云港飞雁毛毯有限责任公司。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司已取得发明专利48项、实用新型专利56项、外观设计专利46项，专利产品成为公司抢占国内外市场的重要工具。谢谢！

答：公司的竞争优势有：（1）客户资源优势；（2）产品质量和品牌优势；（3）研发设计优势；（4）成本控制优势；（5）经验优势；（6）区位优势。谢谢！

答：公司积极推行产学研用联合机制，与苏州大学、西安工程大学、浙江理工大学等高等院校建立了稳定的合作研发关系。公司在新产品的开发过程中通过结合高校专业人才的研发能力、自身的生产和销售实践经验，能充分保证整个研发过程的科学性、全面性和实用性。谢谢！

答：截至招股说明书签署日，公司其子公司共拥有注册商标93项，其中境内注册商标88项，境外注册商标5项。谢谢！

答：经过多年发展，公司凭借稳定的产品质量、丰富的产品种类及多变的花型风格获得了中东、欧美、非洲、亚洲等毛毯主流市场消费者的广泛认可，且市场范围仍在不断扩大。公司也凭借长期以来强大的供货能力和良好的商业信誉与国外主要市场的多家品牌商和批发商建立了稳定的合作关系，在波兰、迪拜、南非、摩洛哥和沙特等主要国际市场都设有全球战略合作伙伴。公司的客户分布全球，通过建立完善的全球化销售网络，实现了均衡的可持续发展态势。与客户的稳定合作关系有助于公司不断提高在当地市场的销售占比。谢谢！

答：公司将在“客户是老板”的核心价值观引领下，始终以客户价值为核心、用互联网的思维与工具，在运营管理、产品与设计、营销渠道、技术、供应链整合、组织文化、优化ERP管理工具等领域持续创新，不断提高企业的整体竞争力，更有效的为顾客提供更好的价值。公司应用集成产品设计系统设计研发了行业领先的Coolsun纤维拉舍尔毛毯、Thermoheat纤维拉舍尔毛毯、锌离子纤维拉舍尔毛毯等引领市场的高品质毛毯产品，公司将通过营销不断提高市场占有率、有效提升“真爱”品牌美誉度，实现全面可持续发展，使公司生产的核心产品逐渐提高国际知名度及话语权。
同时，为了顺应“中国制造2025”与“工业4.0”时代的发展要求，针对当前纺织行业工业化、信息化及智能化发展趋势，公司将持续提高自主研发能力，对生产设备进行智能化、数字化改造，推动智能工厂建设，提高公司产品精细化、个性化和高效率的生产能力，进而提升公司面对市场需求多变的应对能力。谢谢！

为了规范募集资金的管理和使用，最大限度保护投资者权益，真爱美家依照相关法律法规并结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》，定期检查募集资金使用情况，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理规范的使用，防范募集资金使用风险，提高募集资金使用效率。谢谢！

毛毯是公司主营业务收入的主要来源，2017年度至2020年1-6月，毛毯类产品实现销售收入分别为87,993.36万元、99,364.72万元、97,213.68万元和30,439.79万元，占主营业务收入的比重分别为96.69%、97.77%、97.99%和97.47%。
2017年度至2020年1-6月，公司床上用品销售收入分别为1,082.34万元、1,534.74万元、1,719.83万元和724.83万元，占主营业务收入比重分别为1.19%、1.51%、1.73%和2.32%。公司于2017年开始进行床上用品销售渠道的结构化调整，由之前传统的零售店模式逐渐向家纺精品店模式转型，尝试在大型商业综合体和高端成熟社区开设家纺精品店，结合互联网等新零售渠道，公司力图将家纺精品店发展为在传统毛毯销售外新的利润增长点。
主营业务中其他产品主要为公司销售的地毯、包装物及其他家纺用品等，占主营业务收入比重较小。谢谢！

以本次发行新股和上市为契机，不断完善公司经营体系，规范公司治理结构，建立现代企业管理制度；进一步发挥公司在新产品设计研发、新花型开发、生产工艺、销售、品牌等方面的综合竞争优势，逐步扩大时尚且高品质的毛毯产品生产规模、销售规模和市场占有率；围绕核心业务，加大设计与研发投入，持续改进现有产品，研发工艺流程更简化、图案设计空间更大、节能减排效果更好、满足个性化需求的数码印花毯、绗缝毯和工艺毯等高端产品系列，丰富和优化产品种类和结构；充分发挥长期积累的生产工艺控制和实施经验、快速响应管理机制等，加快推进公司智能化技术改造和智能工厂建设进度；继续保持和强化公司的设计、技术、营销、渠道等领先优势，进一步深化与客户的合作关系和合作模式，提升盈利能力，实现企业的长期、稳定、可持续发展。谢谢！

选择投资经营稳健、具备核心竞争力，具有稳健成长性的上市公司。谢谢！

答：本次募集资金将会用于“年产17,000吨数码环保功能性毛毯生产线建设项目”。谢谢！

我们必须勤勉尽责，持续督导，保护投资者的利益。谢谢！

答：（1）项目的实施是切实贯彻国家关于纺织产业结构调整的精神，符合国家产业政策方向；（2）项目的实施有助于满足人民日益增长的消费需求，扩大企业市场占有率；（3）项目的实施有利于促进企业实现绿色发展、智能制造，有利于提高公司的综合竞争力，实现可持续发展；（4）项目的实施将为我省纺织染整业的产业结构优化作出贡献，促进区域经济发展。谢谢！

非常重要，这是一个很好的交流平台。谢谢！

答：（1）市场前景广阔为项目的实施提供市场保障；（2）产品及生产技术成熟为项目实施提供技术保障；
（3）公司的人才优势和管理团队为本项目实施的人才基础；（4）公司的产品质量管理体系为项目建设提供了质量保证；（5）国家相关政策助推家用纺织品行业发展。谢谢！

公司的市场价格是由投资者来决定的，我们相信，公司主业突出、经营稳健、业绩良好、规模效益突出、发展前景广阔，是一个值得长期持有的公司。谢谢！

答：为进一步通过技术改造调整和优化产品结构，本次募投项目利用公司现有土地，新建生产车间及仓库，新增建筑面积71,173.75平方米，选购国内外先进的加弹机、整经机、经编机、刷毛机、烫光机、平网印花机、圆网印花机、水洗机等，配套污水处理及回用系统等辅助设备，形成年产17,000吨数码环保功能性毛毯的生产能力。
本次募投项目的产品包括数码印花毯、绗缝毯和工艺毯三类，与公司现有产品有差别。谢谢！

答：募投项目达产后正常年份可实现利润总额6,114万元，按照所得税税率15%计算的正常年份年均净利润为5,197万元，具有良好的投资效益。从盈利指标看，该项目税后财务内部收益率为13.41%，项目税后财务净现值为2,329.54万元，税后投资回收期为8.59年，总投资利润率为14.10%，具有良好的盈利能力。项目盈亏平衡点为69.53%，抗风险能力相对较强。谢谢！

公司的董事、监事、高级管理人员通过参加保荐机构、律师和会计师组织的上市辅导培训，系统学习了包括《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规。公司的董事、监事、高级管理人员已充分了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。谢谢！

答：募投项目建设期为24个月。谢谢！

答：公司董事会认为：公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，公司能够有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。谢谢！

2017年度至2020年1-6月，公司毛毯类产品的毛利率分别为16.45%、16.52%、20.27%和23.01%。谢谢！

答：根据可行性研究报告，该项目的生产能力利用率盈亏平衡点为68.88%，即该项目生产能力达到68.88%时，新增产品销售收入能够覆盖新增固定资产折旧和摊销总额。因此，募集资金投资项目正常运行后，公司可以消化掉折旧费用增加带来的经营压力，公司未来经营成果不会因此产生不利影响。谢谢！

答：本次募投项目规划用地位于浙江省金华市义乌市苏溪镇，项目利用公司现有土地（不动产权证编号为浙（2020）义乌市不动产权第0001564号），用地范围内地势平坦，无拆迁工程。该地块在城镇规划中为工业用地，因此本项目选址符合土地利用总体规划和城镇总体规划。项目主要建筑有生产车间、仓库等，新增建筑面积71,173.75平方米。谢谢！

经核查，我们和发行人律师认为：真爱美家的募集资金投资项目符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。谢谢！

对于毛毯，在产品品类方面，预计未来2-3年，一方面，随着整个毛毯行业供给侧不断调整，常规纤维涤纶毛毯市场的集中度将不断向大规模企业靠拢，公司传统毛毯产品的市场占有率将进一步提升；另一方面，随着市场消费不断升级，新型功能性、装饰性毛毯产品的需求有望爆发，公司已经积极布局，未来有望拓展更广阔的市场空间。谢谢！

答：根据公司现有的技术水平、生产管理能力及采购、销售体系，公司子公司有能力独立实施本次募集资金投资项目，并保障项目投产后的有效运营和实现经济效益。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其所控制的企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢！

深交所主板和中小板的合并是全面深化资本市场改革的一项重要举措，作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，深交所主板和中小板在扩大直接融资、服务实体经济，支持中小企业方面发挥了积极作用。谢谢！

答：公司制定了《募集资金管理制度》，并经公司于2019年4月2日和2019年4月18日分别召开的第二届董事会第七次会议和2019年第一次临时股东大会审议通过。公司已在《募集资金管理制度》中对募集资金专项存储制度的建立和执行情况进行了详细规定，本次发行募集资金到位后，公司将及时、完整地将募集资金集中存放于募集资金专户，并在规定时间内与募集资金存管银行、保荐机构签署募集资金三方监管协议，从而确保募集资金专项存储制度能够得到有效执行。谢谢！

报告期内公司整体负债规模适中，2017年末至2020年6月末，公司负债总额分别为29,973.93万元、24,460.77万元、20,513.10万元和14,152.80万元，随着公司利润规模的扩大公司负债规模持续降低。
从负债结构上看，负债的主要构成为流动负债。2017年末至2020年6月末，公司流动负债占总负债比例分别为98.70%、98.08%、97.74%和97.06%，流动负债则主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项及应付职工薪酬等，非流动负债主要包括尚未摊销的与资产相关的政府补助及递延所得税负债。谢谢！

答：保荐人及律师认为：公司本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、能源管理、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。谢谢！

答：本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务展开，与公司现有的经营规模和发展规划相适应。谢谢！

答：公司募投项目均符合国家和地方环保要求。谢谢！

这种现象对证券市场的发展是不利的，我们保荐机构也将认真筛选拟上市公司，全面尽职调查，推荐优质企业上市。谢谢！

答：本次募集项目与公司现有主营业务紧密相关，有利于提升公司的市场地位，强化和拓展公司的核心竞争力，提升公司的盈利能力。谢谢！

答：公司上市后，随着公司实力的增强，公司本着对股东有利、对公司发展有利的基本原则，将充分依托资本市场，在时机、条件和对象成熟的前提下进行收购和兼并，抓住行业发展机遇。谢谢！

询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢！