“资本玩家”孟凯遭调查

　　出来混，迟早要还的。

　　中科云网今日披露，公司控股股东、董事长孟凯收到来自证监会的调查通知书，案由是涉嫌违反证券法律法规。这一纸调查，也隐隐解释了中科云网迟迟不回应证监会严打市场操纵“追缉令”的原因。如今，中科云网与老板孟凯均已被证监会立案调查，非公开发行股票事宜停摆，转型之路风雨飘摇，且公司还存在暂停上市的风险。

　　孟凯“摊上大事了”

　　中科云网今日披露，12月26日下午，公司控股股东、董事长孟凯收到证监会《调查通知书》（编号：稽查总队调查通字140732 号），全文内容如下：“因涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你立案调查，请予以配合。”

　　因“涉嫌违反证券法律法规”牵涉众多，尚难判断孟凯究竟犯了哪一条。

　　引人联想的是，12月19日，证监会新闻发言人张晓军通报，近期证监会开展了打击市场操纵的专项行动，依托大数据系统对涉嫌操纵18只股票的涉案机构和个人立案调查。其中，第一家被点名的公司就是中科云网。张晓军还称，今年以来市场操纵行为出现新变化，其中包括以市值管理名义等新手段操纵股价。

　　证监会的“追缉令”引发市场强震。12月22日，被点名的股票股价齐刷刷跌停，并引发一些高价重组题材股集体跳水。不过，几乎所有涉案公司当晚立马澄清称，公司及相关高管并未收到证监会立案通知书，亦未参与所谓“市值管理”，唯有中科云网沉默以对。

　　在此背景下，孟凯收到的这份调查通知书别有意味。

　　事实上，自从中科云网的前身湘鄂情2009年登陆资本市场之后，孟凯便成为话题大王，给外界留下了“说大话”、“不诚信”的印象。其后，因受“八项规定”等政策影响，主打中高端餐饮的湘鄂情经营每况愈下，2013年出现巨额亏损。去年开始，公司不断贴靠市场热点进行并购转型，并购目标先后指向新媒体、环保和大数据等热门领域，但总是雷声大雨点小，且多项收购协议蹊跷终止。如今年5月，公司终止收购江苏中昱环保51%股权；10月23日宣布终止收购合肥天焱生物49%股权；11月28日又公告终止收购中视影视51%股权。今年9月，公司还发布了总额24.8亿元的新版再融资计划，大举加码新媒体大数据产业。此外，公司也改头换面更名为中科云网。

　　值得注意的是，自去年7月开始，伴随着频繁的转型动作，湘鄂情股价开始躁动，从3元左右最高攀涨至今年10月的12元以上。期间，不乏知名私募旗下产品，亦出现在公司股东榜单之中。

　　一位市场人士对记者表示，湘鄂情频频转型存在很明显的炒作痕迹，公司及孟凯本人早在监管层的紧盯之下，本次孟凯被立案调查也并不算特别意外，“中科云网可能会被作为市场操纵的典型案例。”

　　“遥控”下的危机

　　记者注意到，自12月19日证监会点名18只股票背后存在市场操纵行为后，不少投资者在互动易平台上对中科云网发出犀利的质问。

　　一个反复被提及的问题是：“老板孟凯去哪儿了？”对此，公司22日在互动易上回应说，目前孟凯主要为偿付公司债等事项筹集资金，为处置有关资产寻找收购方。目前，工作已取得了一定成果，主要表现在，为出售“湘鄂情”系列商标、上海楚星等标的资产与港资企业深圳家家公司达成了相关转让协议，并在履行协议。

　　事实上，孟凯早就被传出滞留境外三个月未归。公司方面此前也曾向媒体证实，孟凯出境，主要进行为偿付公司债等事项筹集资金，为处置有关资产寻找收购方，目前其主要通过电话、邮件、传真等安排工作并参与公司决策。

　　孟凯遥控下的中科云网已是千疮百孔。10月12日，公司因涉嫌证券违法违规行为，被证监会立案调查，导致24.8亿元的再融资方案被迫暂停。在互动易平台上，公司表示，新媒体大数据业务是公司的既定发展方向，虽然目前暂停定向增发，但公司仍然在积极想办法，推动业务发展。

　　实际情况更加糟糕。为应对4.74亿元“湘鄂债”的兑付危机，中科云网决定转让部分子公司股权及湘鄂情系列商标给深圳市家家餐饮服务有限公司，并将交易金额3亿元列入偿债专户。截至12月9日，交易对手方已根据上述协议约定将交易的首批款项合计人民币6093万元（占交易总额的20.31%）支付到公司账户。另外，公司还打算转让旗下安徽中科云网新媒体的资产。

　　眼花缭乱的转型，导致公司高管团队极不稳定。本月初，深交所向中科云网发出问询函，关注问题包括公司高层频繁离职、餐饮门店的现况等事宜。公司回复材料显示，上市以来，董事、监事、高管共42人，其中29位已离职，流失率约七成。10月31日，独董林峰递交辞呈，理由是对公司转型之前情况不甚了解，对公司近期被证监会立案调查事件等相关问题存有疑问，很难在短时间内进行判断和发表独立意见。12月12日，公司副总裁、董秘李漪以“个人身体原因”为由请辞。

　　另一重风险是，如中科云网最终受到证监会行政处罚，并被认定构成重大违法行为，或因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关的，公司将因触及《深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）》13.2.1条规定的“欺诈发行或者重大信息披露违法”情形，公司股票将被实行退市风险警示。实行退市风险警示三十个交易日期限届满后，公司股票将被停牌，直至深圳证券交易所在十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。

　　此外，随着近期中科云网股价暴跌，孟凯所持股票市值大幅缩水，前期质押的股票亦可能触及警戒线。目前，孟凯直接持有公司18156万股，占公司总股本的22.7%，通过克州湘鄂情间接持有公司3000万股，占公司总股本的3.75%，所有股份均处于质押状态。

　　【相关报道】

　　找钱压力山大 孟凯出国两月未归

　　“故事大王”中科云网又有了新话题，公司实际控制人孟凯自十月份出国至今未归。有媒体称，孟凯此次出国是为了找钱，大手笔转型的中科云网“病急乱投医”，目前无论是公司经营还是资金链，都是“压力山大”。

　　“ST湘鄂债”考验资金链 孟凯出境两月未归忙找钱

　　12月5日，中科云网（002306.SZ）公布了广发证券关于“ST湘鄂债”进展情况的受托管理事务临时报告，据介绍，自2014年10月起，实际控制人孟凯先生一直在境外处理公司资产处置相关事宜。

　　中科云网七成高管“换血” 餐饮店仅剩八家

　　中国证券网讯（记者 吴正懿）中科云网2日晚针对深交所问询函做出说明。公司上市以来，董事、监事、高管共42人，其中29位已离职，流失率约7成，或创下A股纪录。公司前身为湘鄂情，定位高端餐饮，近年热衷资本运作谋转型，目前仅剩8家餐饮门店，今年1至9月仅上海店1家盈利。

　　中科云网难逃ST？

　　中科云网转型的初衷是扭转公司餐饮主业亏损的窘境，但为收购资产所支付的巨量资金又让公司的现金流更加吃紧。

　　11月26日，中科云网结束了今年以来的第五次停牌。复牌公告中，中科云网声称“因时间紧迫，重大资产重组暂时停止”。这份公告意味着这家已经全年预亏的上市公司将难以通过重组、定增的方式改变现状。

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　　本网记者联系到了中科云网有关人士，他证实孟凯确实在国外，但对于其他事情，均表示不太清楚。

　　中科云网近期麻烦不断。今年10月8日，湘鄂债的评级被下调为垃圾债，而随后的10月12日，证监会决定对中科云网立案调查，这不仅让公司此前24.8亿元的定增计划泡汤，也让其中6.8亿用来备付公司债券的资金落空。

　　公开资料显示，ST湘鄂债计息日为2012年4月5日，到期日为2017年4月5日，届时，中科云网必须按照约定利率将债券本金和利息偿付给投资者。

　　与此同时，种种压力之下，中科云网11月底还终止了对北京中视精彩影视文化公司51%股权的收购，并要求对手方尽快返还1000万元定金。10月份，公司则放弃了斥资3.53亿元收购合肥天炎49%股权。公司解释称，终止该收购主要是为了降低资产负债率以改善财务结构。

　　中科云网2013年亏损5亿，今年全年又预亏1.8亿元到1.9亿元，ST将难以避免。

　　“ST湘鄂债”考验资金链 孟凯出境两月未归忙找钱
　　12月5日，中科云网（002306.SZ）公布了广发证券关于“ST湘鄂债”进展情况的受托管理事务临时报告，据介绍，自2014年10月起，实际控制人孟凯先生一直在境外处理公司资产处置相关事宜。

　　中科云网于2014年7月16日发布的《关于在公司转型过程中为公司债提供增信措施的公告》，孟凯对中科云网按期、足额履行本期债券的回售义务提供了担保承诺。“为确保实际控制人届时能切实履行上述承诺内容，2014年12月2日，受托管理人召集孟凯在香港会面，双方沟通了发行人目前面临的严峻情况。”

　　广发证券要求并督促孟凯作为公司的实际控制人，切实履行其对保证本期债券本息足额兑付所做出的承诺，尽快落实偿债方案；此外，作为公司的董事长、总裁，应采取一切可能的有效措施，保证公司各项经营活动的顺利进行，以充分保障本期债券持有人的合法权益。

　　事实上，ST湘鄂债近期麻烦不断。今年10月8日，湘鄂债的评级被下调为垃圾债，而随后的10月12日，证监会决定对中科云网立案调查，这不仅让公司此前24.8亿元的定增计划泡汤，也让其中6.8亿用来备付公司债券的资金落空。

　　公开资料显示，ST湘鄂债计息日为2012年4月5日，到期日为2017年4月5日，届时，中科云网必须按照约定利率将债券本金和利息偿付给投资者。

　　实际上，当前中科云网的资金链一直处于紧绷的局面，负债率高企成了最显著的问题。根据数据显示，截至今年6月30日，公司负债14.32亿元，资产负债率高达82.87%。

　　中科云网12月3日发布的《关于深交所问询函的回复公告》介绍了目前的经营困境：近期发行人董事、监事、高级管理人员流动性较大，对公司日常经营活动已造成重大不利影响；且公司目前仍在经营的八家餐饮门店中，今年前三季度高达七家门店处于亏损状态，经营业务现金流创造能力较弱。

　　此外，目前中科云网日常经营较多依赖实际控制人的财务资助，若其经营情况进一步恶化，其偿债能力将进一步下降，进而导致本期债券的本息偿付风险大幅上升。

　　值得关注的是，为了缓解资金的压力，中科云网日前还放弃了斥资3.53亿元对合肥天炎49%股权的收购。公司解释称，终止该收购，主要是为了降低资产负债率以改善财务结构。（一财网）

　　中科云网七成高管“换血” 餐饮店仅剩八家

　　中国证券网讯（记者 吴正懿）中科云网2日晚针对深交所问询函做出说明。公司上市以来，董事、监事、高管共42人，其中29位已离职，流失率约7成，或创下A股纪录。公司前身为湘鄂情，定位高端餐饮，近年热衷资本运作谋转型，目前仅剩8家餐饮门店，今年1至9月仅上海店1家盈利。

　　A股的“话题王”中科云网又被监管部门“问话”了。公司3日公告显示，董事会于11月25日收到深交所中小板公司管理部下发的问询函，关注问题包括公司高层频繁离职、餐饮门店的现况及合肥天焱收购流产事宜。对此，公司进行了说明。

　　对于高管离职潮，中科云网坦承近期公司董事、监事、高级管理人员流动性较大。自上市以来至本回函出具日，公司历届董事、监事、高级管理人员共有42位，其中29位已离职，13位在任。上述人员中于2014年1月20日因换届选举原因，有5名董事、 2名监事、2名高管不再继续任职。中科云网前身为湘鄂情，于2009年11月11日上市。上述数据意味着，在公司历届高管中，有七成已挂冠而去，该离职比例或已创下A股纪录。

　　高管更迭与湘鄂情的频繁转型有关。由于餐饮主业急转直下，公司近年来资本运作频频，不断贴靠热点进行并购转型，目标指向新媒体、环保和大数据等热门领域，但总是雷声大雨点小，且多项收购协议均蹊跷终止。今年5月，公司终止收购江苏中昱环保科技有限公司51%的股权；10月23日宣布终止收购合肥天焱生物质能科技有限公司49%的股权；11月28日又公告，终止收购北京中视精彩影视文化有限公司51%股权。在此背景下，公司对资本运作仍乐此不疲，9月发布了总额24.8亿元的新版再融资计划，大举加码新媒体大数据产业。

　　然而，由于运作痕迹过于明显，公司一直遭遇监管层紧盯。10月12日，中科云网收到证监会《调查通知书》：“因涉嫌证券违法违规行为，根据证券法的有关规定，我会决定对你公司立案调查。”公司再融资计划也因此暂停。今年10月，公司债评级被降至BBB级。

　　对于公司的彪悍运作，连独董也看不懂了。10月31日，中科云网收到独立董事林峰的书面辞职报告，林峰表示由于对公司转型之前情况不甚了解，对公司近期被证监会立案调查事件等相关问题存有疑问，很难在短时间内进行判断和发表独立意见，因此向公司董事会请求辞去独董职务。

　　有意思的是，基于转型需要，湘鄂情近年大刀阔斧对旗下餐饮门店进行处置，以至于外界包括监管层也搞不清楚现有餐饮业务的状况。本次问询函的另一问题即是：“你公司近期大量处置餐饮门店，请说明目前尚在经营门店（包括直营店和加盟店）的数量、地址、经营情况。”对此，中科云网核查表示，公司目前尚在营业的门店有8家，分布于北京、上海、武汉及澳大利亚，并附上了前三季度的经营情况，数据显示1-9月份仅上海门店盈利1.6万元，其余都出现大额亏损。

　　中科云网难逃ST？

　　中科云网转型的初衷是扭转公司餐饮主业亏损的窘境，但为收购资产所支付的巨量资金又让公司的现金流更加吃紧。

　　11月26日，中科云网结束了今年以来的第五次停牌。复牌公告中，中科云网声称“因时间紧迫，重大资产重组暂时停止”。这份公告意味着这家已经全年预亏的上市公司将难以通过重组、定增的方式改变现状。

　　作为一家主业亏损累累，意欲转型求生的餐饮企业，转型方向上的多变令中科云网近年来遭到诟病。将影视、环保、旅游、生物技术、大数据“一网打尽”的多点收购战略尽管颇具看点，但也让这家公司本就脆弱的资金链雪上加霜。11月28日，在资本市场上“犹豫”近两年的中科云网终于“破釜沉舟”，决定将精力全部投入大数据，但与此同时，积极转型的中科云网在扭亏上却未有实质动作，终将难逃被ST的命运。

　　转型的代价

　　诚然，公司CEO孟凯尝试转型的几个方向均与目前A股炙手可热的概念相关，这一度令中科云网的股价飙升，但频繁的转型让中科云网的资金链承受了极大的压力。为应对转型带来的资金短缺，孟凯已将自己持有的22.7%的中科云网股份全部质押。

　　但这仍无法支撑转型过程所造成的巨大消耗。今年三季报中科云网录得7000多万元的巨额亏损，全年预亏1.8亿元到1.9亿元，即将被ST成为中科云网必须直面的问题。

　　面对巨额亏损，以建设新项目为由进行定向增发却或许能够解中科云网的燃眉之急。

　　9月，中科云网公布了24.8亿元的定增方案。其中16.5亿元用于家庭智慧云终端项目建设、1.5亿元用于数据中心建设、6.8亿元用于备付公司债券回售及补充流动资金，若这一定增方案成行，中科云网能收获真金白银，弥补餐饮业务亏损以及收购资产带来资金短缺。

　　但令孟凯没有想到的是，今年10月证监会与北京证监局的两封调查函打乱了中科云网的转型节奏。

　　“证监会的人过来把调查函交给我们就走了，这个事情我们也很突然，但只有配合调查。”中科云网证券事务代表安鑫说，“北京证监局关于房产抵押问题的调查在公告里已经说明了，而证监会则并未在调查函里具体说明我们触犯了哪些违规行为。截至目前，监管方已经找我们约谈过，我们已提供相关资料，但调查何时结束并不清楚。”

　　中科云网在上周发布的《复牌公告》中称：“公司目前处于被中国证监会立案调查期间，存在非公开发行方案暂时无法推进的风险。”

　　这显然成为压垮中科云网资金链的“最后一根稻草”，中科云网若想完成年内扭亏的愿景，只剩变卖资产一条路可走，但北京证监局调查中科云网的原因正是出于对公司房产抵押以及房屋增信过程的质疑，这最后一条路难度可想而知。

　　那么，依靠“卖房卖地”，中科云网能否在2014年扭亏呢？记者上周致电中科云网证券部门时，工作人员仅表示“公司已经预亏了”，并未正面回答这一问题。

　　从影视到大数据

　　既然年内扭亏已经成为“神话”，中科云网只有将重心放在未来。公司的转型在远期可能带来什么样的利好呢？在中科云网曾经宣布进军的五个行业中，究竟哪个才是它最想发展的方向呢？

　　中科云网曾经计划的诸多转型方向横跨影视、环保、旅游、生物技术、大数据五个领域，让不少投资者看不懂这家公司究竟“想要主攻哪块业务”。

　　“孟凯最开始想要投资的是影视。”中科云网一位中层对记者说，“在湘鄂情上市前，孟凯就对影视行业比较熟悉，还担任过电视剧的出品人。但今年3月公司签订的两个影视资产收购合同能否生效需要等目标公司公布2014年业绩方能知晓，耗时太长。”

　　该人士表示，最终决定改名为中科云网是因为孟凯“人脉很广”，认识中科院的专家，又觉得中科院的技术水平毋庸置疑，双方一拍即合，决定合作。不久后，中国科学院计算技术研究所所长助理程学旗就进入了中科云网的董事会名单。

　　从开始的影视到后来接触的环保、旅游、生物技术，直到最后的大数据，孟凯对于转型领域的选择非常随性。但频繁的资产重组亦让公司股票时常处于停牌状态，今年以来，中科云网共计停牌5次，最近一次停牌长达一个月，令不少投资者抱怨“错过牛市”。

　　直至上周五，孟凯似乎拿定了主意。

　　11月28日，中科云网连续发布4份公告，公告内容包括注销10家餐饮和商贸类子公司，终止收购中视精彩影视公司以及聘任原快播多屏事业部副总经理杨辉洲为公司副总裁等，这似乎意味着中科云网的转型尝试最终确定为大数据方向。

　　不管是影视、环保还是现在的大数据，尽管中科云网每次转型都有新鲜的噱头，但是所投资的新业务往往都处于推广期，根本无法指望其在短期给公司带来明显收益。

　　安鑫介绍称，该公司与中科院合作研发的机顶盒产品现在主要在安徽地区销售。根据中科院的技术，合作研发出的产品可以“过滤不健康内容”，但被问及目前的生产情况与销量时，安鑫仅表示研发正在进行，具体情况并不清楚。（天津日报）