妖股跌落先兆：业绩难看 机构逃离

　　中国证券网讯（记者 邵好）坐庄模式重罚，私募大佬谢幕。监管频频施法“捉妖”，让曾经“群魔乱舞”的妖股从高处跌落。继昨日全线下跌之后，今日一众妖股再度下跌，疲态显现。

　　妖股跌落是偶然还是必然？三季报其实早露出先兆。数据显示，这些曾经的妖股无一例外业绩下滑，而扎堆其中的机构主力也早已纷纷撤离。

　　股价飙涨基本面裸泳

　　妖股飙升的同时，伴随的并不是基本面的起飞，相反，多数妖股业绩还很难看。潜能恒信、暴风科技、海欣食品、安硕信息、梅雁吉祥等公司三季报均“露出原形”。

　　以潜能恒信为例，公司自9月30日以来连续走出13个涨停板，股价从13.24元启动，最高升至51.17元，涨幅近300%。而三季报显示，潜能恒信前三季净利润亏损1735.61万元，同比降幅高达192.87%。此外，公司今年第三季度亏损额也高达1192万元，较去年同期下降216.44%。

　　相比半年报，暴风科技三季度业绩略有好转，但同比仍是下降。今年上半年，公司净利润仅有669万元，同比下降70.73%，扣除非经常性损益后，净利润仅为87万元，同比大幅下降95.43%。第三季度，公司业绩有所回暖，但前三个季度，其净利润合计2387万元，同比仍下降了23.4%。

　　安硕信息、全通教育、京天利等无不如此，三季度净利润大幅下降，甚至还出现亏损。三季报显示，前三季度京天利实现营业收入1.22亿元，同比增长24.33%，净利润2185万元，同比下降19.38%，三季度净利润775万元，同比也仅增长了13.86%。

　　身为曾经的“股王”，全通教育第三季度已亏损。前三个季度，公司营业收入2.17亿元，同比增长67.31%，净利润3299万元，同比仅增长5.59%，而三季度单季营业收入为7695万元，同比增长105.74%，净利润则亏损65.4万元，同比大幅下降171.32%。

　　梅雁吉祥自从攀上了证金公司的“高枝”，随即开启疯狂飙涨模式，不过，刚刚披露完毕的三季报也令其蒙羞。梅雁吉祥前三季度业绩亏损447.02万元。

　　近期同样在二级市场风光无限的海欣食品三季度净利润也出现大幅下降，其三季报甚至出现了2289.95万元的亏损，同比降幅高达461.57%。

　　筹码分散 机构逃离

　　三季度股东户数变化则显示，曾在三季度展现强劲反弹势头的个股，大多出现了筹码分散的情况，尤其是炒作气息浓重的“妖股”，筹码派发情况明显。

　　以“妖股之王”特力A为例，9月8日至10月27日，特力A累计上涨266.11%。但是股价的暴涨并没能留住前十大流通股东中的机构股东，新进者也多为自然人，公司第三季度的股权尤为分散。

　　截至9月末，特力A普通股股东总数达到58227户，较今年6月末13306户大幅增加，增幅达到337.6%。这意味着第三季度特力A筹码已经被当时的主力派发，而散户则在高位接盘。

　　从其前十大流通股东来看，曾在半年报中现身的各路基金、社保等机构已经全然不见身影，取而代之的是郑南荣等5名自然人，以及两家从未出现过的陌生机构。

　　上证报资讯统计数据显示，不仅是特力A，暴风科技、梅雁吉祥、海欣食品、洛阳玻璃、安硕信息等一众妖股的筹码均在三季度快速膨胀，尤其是海欣食品，其股东户数在三季度激增1456.75%。

　　一个月就上演股价翻番的海欣食品前十大流通股股东悉数换人，原来投资机构已全部撤出，取而代之的是王先正等8名自然人，以及安徽建川市政工程有限公司和湖南中仁资产管理有限公司-天机8号私募投资基金两家机构。

　　暴风科技半年报显示，截至6月底，王亚伟旗下的千合紫荆1号在二季度末的持股数量为128.28万股，占比为4.28%，位列第一大流通股股东。但在三季报中，公司十大流通股东名单中已无“千合紫荆1号”。

　　不仅是王亚伟，其半年报的前十大流通股东，在三季报中多数已不见踪影。半年报显示，当时其第二、第三大流通股东分别为外经贸信托-华夏财富1号证券投资单一资金信托计划、建设银行-博时互联网主题灵活配置混合型基金，分别持股115.6、71.9万股。但在三季报中，这两家基金已经消失在前十大股东中。

　　妖股垂死挣扎 风险须防

　　虽然遭遇业绩下滑、机构跑路，再加上证监会“捉妖”，但在炒作的道路上，一小撮妖股依然秉性不改，垂死挣扎。中小投资者要避免成为接最后一棒者。

　　如特力A ，证监会对其幕后黑手近13亿处罚的威力仅仅维持了两天（公司股价一字跌停），10月28日、29日连续，其便又拉出两个涨停，率一众妖股“死灰复燃”。昨日，特力A也告一字跌停，但今日又最高上涨超6%。

　　财富证券赵欢认为，对于普通投资者而言，妖股炒作并不容易，进场和离场时间很难把握，对于前期已经大幅上涨的妖股来说，在基本面和估值已经严重脱节的情况下，需提防追高风险。三季报当中多数机构退出妖股也是其中的原因之一。

　　国信证券认为，不可否认妖股能一定程度上带动市场气氛活跃，但需要靠妖股支撑的市场值得怀疑。一旦妖股炒作退潮，人气极易涣散。尤其在10月的收官之日，沪市成交量逐日萎缩，说明资金已开始谨慎，出击个股小心翼翼，不排除主题炒作更是露出了收尾的迹象。

　　市场人士纷纷建议，要想彻底消除炒作之风，证监会要对这些异动妖股破坏市场正常秩序的行为加大查处和打击力度，不能只是简单罚款了事，而是要直接追究刑事责任。

　　监管风暴的持续，有望使庄股时代画上句号。在妖股“垂死挣扎”的过程中，若投资者还是执迷不悟，盲目投资，或许就将成为陪葬。

　　【相关报道】

　　私募一哥徐翔被查 前期疯涨"妖股"均出现暴跌

　　作为中国最大的私募基金之一，泽熙投资对市场精准的把控能力是私募英雄的象征，其掌舵人徐翔更是业内神话。

　　近日，泽熙投资管理公司总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，被公安机关依法采取刑事强制措施。

　　而徐翔概念股的全线暴跌，意味着股市从此进入了“后徐翔时代”。徐翔这次会被罚款多少？徐翔概念股和“妖股”何去何从？

　　妖股三季报业绩全部下滑 机构和牛人相继套现撤离

　　妖股，妖在脱节二字，和大盘脱节，和公司基本面脱节。特立独行，连续暴涨或暴跌是其最显著的特征。

　　上市公司三季报正式收官，“妖股”成绩单也逐一亮相。在一些游资高手玩命在前台哄抬股价的同时，妖股三季报业绩却在后台露了怯。根据已经披露的业绩报告，近期在A股市场炙手可热的几只妖股无一例外业绩下滑。不仅如此，三季报信息显示，曾扎堆其中的多数机构和牛人也相继套现撤离。

　　妖股信披违规应取消并购重组资格

　　自今年7月份以来A股市场妖股开始横行，潜能恒信、特力A等妖股更是出尽了风头，而上海三毛无疑堪称近期冉冉升起的又一只“明星”妖股。其实，上海三毛受到市场关注的是其股价走势表现的妖性十足时，突然停牌宣布终止重组，并遭到监管部门的问询。

　　A股“捉妖”宜保持高压态势

　　据报道，10月30日，证监会宣布拟对8宗违法案件作出行政处罚，罚没金额总计1.47亿元。这是继10月23日后，证监会再次对违法行为开出巨额罚单。证监会新闻发言人表示，内幕交易行为必须严厉打击，证券执法将始终保持高压态势，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序。

　　对此，网友表示，目前妖股横行，证监会强化监管非常有必要。网友建议，一方面，在妖股“博傻”期间，中小投资者要避免成为接最后一棒者。另一方面，监管部门在打击违法违规交易行为时，应该快准狠，进一步提高证券市场的违法成本。

　　私募一哥徐翔被查 前期疯涨"妖股"均出现暴跌

　　昨天，A股低开后虽一度反弹，但午后两市双双跳水。临近尾盘，沪指快速跳水跌近2%逼近3300点。两市成交量较上周五明显缩水，共成交7441亿元。仅500余股上涨，近2000股下跌。

　　作为中国最大的私募基金之一，泽熙投资对市场精准的把控能力是私募英雄的象征，其掌舵人徐翔更是业内神话。

　　近日，泽熙投资管理公司总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，被公安机关依法采取刑事强制措施。

　　而徐翔概念股的全线暴跌，意味着股市从此进入了“后徐翔时代”。徐翔这次会被罚款多少？徐翔概念股和“妖股”何去何从？

　　猜想1

　　徐翔这次会被罚多少？

　　从证券会最近公布的数次处罚决定来看，罚款数额越来越大。如叶飞涉嫌操纵晋西车轴、奥特迅、江淮汽车等5案，被没收违法所得并处以1991万元的罚款。在半年里操纵全通教育等13只股票的孙国栋，总共获利1129.89万元，被没收违法所得1129.89万元，并处以3389.67万元罚款。

　　因涉嫌操纵暴风科技股价而被罚的马信琪，是宁波涨停板敢死队成员之一，被没收违法所得44.12万元，并处以132.36万元罚款。

　　10月23日，特立A庄家被查，堪称天价的罚单浮出水面。吴某被没收1.73亿元违法所得，并处以5.2亿元罚款，深圳市某基金管理有限公司被没收违法所得1.4亿元，并处以4.4亿元罚款。值得注意的是，证监会通报看不出上述个人和机构被刑拘。这次徐翔被戴上手铐带走，多位业内人士预计，罚单会远比上述处罚来得大。

　　猜想2

　　徐翔概念股会不会连续跌停？

　　公开资料显示，徐翔旗下产品持有康强电子、华丽家族两只股票，同时徐翔掌舵的西藏泽添投资是宁波中百的大股东，另外，徐翔旗下的资金还准备参与华东重机、乐通股份定增，徐翔母亲郑素贞还是大恒科技的大股东。

　　综合多方分析来看，短期内股价暴涨暴跌后，总会回归基本面。

　　猜想3“妖股”后市走向何方？

　　华龙证券新华路营业部客服总监牛阳认为，“妖股”一时还不会从A股市场消失，这还需要一个过程。“游资炒作的盈利模式已经形成，而且这是当前最有效的模式，所以总会有资金敢于去做，试图抓住这样的机会。”

　　牛阳预计，游资的炒作模式有可能会变化，如回归到事件驱动，持续时间可能会更短，在现有的市场环境下，热钱要从短期投机转为长期投资，还需要管理层的引导和法律法规的完善，这会是一个较长的过程。

　　受徐翔被警方调查的消息影响，昨天，“徐翔概念股”和前期疯涨的“妖股”均出现暴跌：

　　名称收盘价跌幅大恒科技18.85-9.98%华丽家族12.38-9.96%康强电子21.38-10.02%乐通股份15.01-10.01%华东重机9.14-10.04%龙宇燃油18.25-9.92%南洋科技18.27-9.55%文峰股份7.30-8.98%宝莫股份7.91-9.39%潜能恒信39.60-10.00%特力A80.10-10.00%兔宝宝17.24-9.97%海伦钢琴22.88-9.99%海欣食品33.73-10.01%上海普天47.84-10.01%洛阳玻璃35.22-9.92%（重庆晨报）

　　妖股三季报业绩全部下滑 机构和牛人相继套现撤离

　　妖股，妖在脱节二字，和大盘脱节，和公司基本面脱节。特立独行，连续暴涨或暴跌是其最显著的特征。

　　上市公司三季报正式收官，“妖股”成绩单也逐一亮相。在一些游资高手玩命在前台哄抬股价的同时，妖股三季报业绩却在后台露了怯。根据已经披露的业绩报告，近期在A股市场炙手可热的几只妖股无一例外业绩下滑。不仅如此，三季报信息显示，曾扎堆其中的多数机构和牛人也相继套现撤离。

　　业绩露怯

　　“妖股成精”成为近期市场的一大热点，然而，伴随着上市公司三季报披露的结束，妖股真身也随之亮相。潜能恒信、暴风科技、海欣食品、安硕信息、梅雁吉祥等近期妖股公司三季报均“露了怯”。

　　以潜能恒信为例，公司股价连续走出13个涨停板，9月30日以来股价从13.24元启动，最高升至51.17元，涨幅超过280%。而业绩报告显示，潜能恒信前三季净利润亏损1735万，同比降幅高达190.87%。此外，公司今年第三季度亏损额也高达1192万元，较去年同期下降216.44%。

　　暴风科技今年前三个季度的净利润合计2387万元，同比跌幅也达23.40%，而公司股价却从发行价7.14元最高冲至327.01元/股。

　　除此之外，曾一度被市场称为“王的女人”的梅雁吉祥自从攀上了证金公司的高枝，随即开启疯狂飙涨模式，不过，刚刚披露完毕的三季报也令“王”蒙羞。梅雁吉祥公司前三季度业绩亏损447.02万元。

　　近期同样在二级市场风光无限的安硕信息、京天利、海欣食品等多只妖股的三季度净利润均出现大幅下降，其中海欣食品三季报甚至出现了-2289.95万元的亏损，同比下降高达460%。

　　机构撤出

　　妖股三季报相继“露怯”，曾把这些妖股推上神坛的机构和牛人也纷纷套现离场。

　　陷入股价操纵案的特力A，因累计逾700%的年内涨幅当之无愧地坐上了今年的“妖王”宝座。然而，公司披露的三季报显示，相比二季度流通股股东名单，基金、社保等机构股东已大部分逃离，取而代之的是郑南荣、凌凤远、翁政文、刘华、曾惠明等一批自然人，股东户数比二季度增了4倍。普通股东户数从半年报的13306户大幅增加至58227户，年内第一“妖王”的待遇也不过如此。

　　暴风科技也没能逃脱被“甩”的命运。曾经的公募一哥，眼下的私募大佬王亚伟旗下的千合紫荆1号在二季度末的持股数量为128.28万股，占比为4.28%，位列第一大流通股股东。但是三季报显示，暴风科技三季报中十大流通股东名单中已无“千合紫荆1号”的身影。与此同时，公司半年报当中曾出现的前十大流通股东中，博时互联网主题灵活配置混合型基金、易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金、嘉实全球互联网股票型证券投资基金等多只公募基金也相继退出前十之列。

　　除了以上两只妖股前辈之外，一个月就上演股价翻番的“妖股新秀”海欣食品业绩突遭变脸也导致机构成群出逃。

　　根据公司此前的预告，2015年1-9月归属于上市公司股东的净利润预计“盈利0至300万元”。然而，公司正式披露的三季报却出现了-2289.95万元的亏损，因此，也难逃机构出逃的局面。三季报较半年报退出的前十大流通股东包括大成蓝筹稳健证券投资基金、全国社保基金一一三组合——中信中金1号、陕国投吉祥2号等。

　　炒作不减

　　所谓“妖股”，就是指走势完全和大盘脱节，和公司基本面脱节，特立独行，连续暴涨或暴跌的股票。因此，虽然接连遭遇了业绩下滑、机构跑路，再加上证监会捉妖正在进行时，但在炒作的道路上，这些妖股依然妖性不改，背后的主力还在前仆后继。

　　以上周妖股的表现为例，证监会对于妖股幕后黑手近13亿处罚的余威仅仅维持了两天，10月28日、29日连续两个交易日，妖股便有成群结队死灰复燃的迹象。

　　28日早盘，“妖股”小试牛刀，再度发威，截至收盘，特力A涨停，海欣食品等涨幅近5%。随后在29日，“妖股”满血复活，集体作乱。除了特力A涨停之外，兔宝宝、海欣食品、洛阳玻璃、协鑫集成、智度投资、上海普天、市北高新等集体拉升涨停。

　　令市场啼笑皆非的是公司对于连续遭遇爆炒的回应，潜能恒信称，公司股票价格自6月15日至7月8日停牌连续大幅下跌，17个交易日从41.5元/股下跌至13.24元/股，短期跌幅较大，存在一定的技术反弹需要。

　　追高有险

　　10月行情已收官，牛股泛滥成为10月行情的最大亮点。统计显示，10月份两市有超过2000只个股上涨，占全部个股数量的八成；9只个股当月涨幅翻倍。

　　面对妖股再度集结群魔乱舞，财富证券赵欢等市场人士分析认为，这部分股票多分布于中小板和创业板，具有盘子小、易操作的特点，对于普通投资者而言，妖股炒作并不容易，进场和离场时间很难把握，对于前期已经大幅上涨的妖股来说，在基本面和估值已经严重脱节的情况下，短线来看投资者需提防追高风险。三季报当中多数机构退出妖股也是其中的原因之一。

　　赵欢强调，进入11月，市场整体趋势性行情难现，但局部结构性机会犹存。无论是主板市场还是创业板市场，短期的震荡整理使得市场充分换手将更有利于行情的夯实。

　　国信证券认为，不可否认妖股能一定程度上带动市场气氛活跃，但需要靠妖股支撑的市场值得怀疑，只能说是局部强势市场行情，一旦妖股炒作退潮，人气极易涣散。尤其在10月的收官之日，沪市成交量逐日萎缩，说明资金已开始谨慎，出击个股小心翼翼，不排除主题炒作更是露出了收尾的迹象。

　　加强打击

　　武汉科技大学金融与证券研究所所长董登新分析认为，A股严厉监管，既要打老虎，也要打苍蝇。重罚才是真正保护中小投资者的有力举措。

　　董登新等多数市场人士建议，要想彻底消除炒作之风，证监会要对这些异动妖股破坏市场正常秩序的行为加大查处和打击力度，不能只是简单罚款了事，而是要直接追究刑事责任。

　　董登新强调，部分没有业绩支撑的垃圾股频繁成为市场炒作的目标，这种局面还会继续下去，这主要还是由于市场缺乏投资品种，IPO也被叫停，一些炒作资金只能将目光瞄准一些盘面小，易炒作的个股。经济周期和市场规律，是主导股指涨跌的最重要因素，不可能通过IPO的节奏去强行改变和扭转。（京华时报）

　　妖股信披违规应取消并购重组资格

　　自今年7月份以来A股市场妖股开始横行，潜能恒信、特力A等妖股更是出尽了风头，而上海三毛无疑堪称近期冉冉升起的又一只“明星”妖股。其实，上海三毛受到市场关注的是其股价走势表现的妖性十足时，突然停牌宣布终止重组，并遭到监管部门的问询。

　　今年4月1日，上海三毛因筹划重大事项开始停牌。上海三毛欲通过重组从传统纺织业向现代服务业和电子设备制造业转型。9月1日，上市公司披露了重组草案。根据方案，上海三毛拟作价3.3亿元收购万源通100%股权，同时定增募集配套资金不超过1.6亿元。然而直到9月17日，上海三毛才复牌交易。

　　10月12日，因控股股东要求上市公司就重组方案调整，上海三毛又开始停牌，直至19日复牌。从10月19日至23日，上海三毛连续五个交易日涨停，26日上午同样以涨停报收，然后却突然因宣布终止重组再次进入停牌。因此，上交所要求上海三毛对上述三个方面的问题进行说明，并提供内幕信息知情人名单以供核查。

　　上海三毛的资产重组给我们一种“雾里看花”的感觉，除了上述上市公司方面曾提示方案调整存在重大不确定性外，我们无法了解到方案调整双方协商不一致的原因是什么，交易对方不同意的理由是什么，其态度到底如何，等诸多“内幕”均无从知晓。

　　因资产重组而遭到监管部门的问询，上海三毛并非首家。如借壳上海老八股之一飞乐股份的中安消10月21日公布了并购重组方案，近日即收到了上交所对重组草案的审核意见函，上交所一共提出实控人关联公司大幅增值是否合理等18个问题，要求上市公司作出回复。上交所一次性提出18个问题，一方面说明问题之多，另一方面至少说明这些问题在信息披露方面存在瑕疵。

　　信息披露一直是A股市场的老大难问题，不仅表现在新股IPO中，同样表现在并购重组等上市公司日常信息披露中。近年来，监管部门不断强化新股IPO的信息披露工作，但对于像并购重组等信息披露却重视不够。因此，上市公司并购重组在信息披露方面呈现在投资者面前的常常像一笔“糊涂账”。

　　并购重组频现监管部门的问询显然值得重视，实际上也凸显出现行信息披露制度方面的短板。要让上市公司并购重组不变成一笔“糊涂账”，仅仅依靠监管部门的问询显然是不够的。笔者建议，一是监管部门要高度重视，而且并购重组的信息披露标准应该与新股IPO“等同”，以促使上市公司充分披露相关信息；二是对于信息披露存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏问题的并购重组，监管部门可推迟其上会审核，以示惩罚；三是对于信息披露存在违规行为的，直接取消其并购重组的资格，并规定其两至三年内禁止启动并购重组。有了这些规定，信息披露方面呈现出“糊涂账”式的并购重组必然会减少，不仅可以节约监管资源与成本，也无形中更有利于投资者了解并购重组的实情，防止妖股暗中伤人。（新京报）

　　A股“捉妖”宜保持高压态势

　　据报道，10月30日，证监会宣布拟对8宗违法案件作出行政处罚，罚没金额总计1.47亿元。这是继10月23日后，证监会再次对违法行为开出巨额罚单。证监会新闻发言人表示，内幕交易行为必须严厉打击，证券执法将始终保持高压态势，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序。

　　对此，网友表示，目前妖股横行，证监会强化监管非常有必要。网友建议，一方面，在妖股“博傻”期间，中小投资者要避免成为接最后一棒者。另一方面，监管部门在打击违法违规交易行为时，应该快准狠，进一步提高证券市场的违法成本。

　　妖股出没炒作持续

　　在证监会的严厉处罚下，妖股炒作目前尚未熄火，甚至有点逆势而上。其中，特力A堪称典型。以致许多网友戏称，“连特力A的主力都还在努力，你有什么理由选择放弃？”

　　网友“曹中铭”认为，正如“世上本没有路，走的人多了，也便成了路”，股市本无妖，参与投机的人与资金多了，也就产生了妖股。不过，在妖股的背后，却不乏操纵股价、内幕交易或信息泄漏等违规违法行为的发生。因此，对于妖股，强化监管是不可或缺的。

　　网友“大壮是只猫”表示，目前两市游资的攻击范围越来越集中在少数妖股身上，热点不能够及时扩散，一旦妖股崩盘，对于两市的后续发展不利。

　　严惩违法违规行为

　　“虽然妖股诱惑力很大，但只宜观赏不宜追入。”网友“郭施亮”认为，在A股市场中，从来不缺乏妖股，但是当妖股的炒作热度迅速降温之后，却往往会给高位追高的投资者带来沉重的冲击。或许，在妖股“博傻”期间，就是在等待接最后一棒的人。

　　网友“空空之石”表示，妖股从来不能带来繁荣，只会带来财富毁灭。中小投资者对妖股总是充满艳羡，希望自己手中个股能成“妖”，却经常忘记了，想在妖股身上咬一口，纯粹是刀口舔血、与虎谋皮。

　　“作为投资者，我们要为证监会‘捉妖’毫不手软的做法喝彩。”网友“皮海洲”表示，在“捉妖”的问题上，当然还可以更完善一些，以便更好地保护投资者的利益，同时达到严惩市场操纵者的目的。一是“捉妖”要更及时。二是要追究股价操纵者的民事责任，让股价操纵者赔偿投资者的损失。

　　网友“郭施亮”认为，妖股接连爆炒给监管机构敲响了警钟。显然，无论是对股票操纵行为，还是内幕交易行为，光罚款不入刑，是远远不够的。对此，A股市场亦可借鉴美国证券市场的处罚机制，要大幅提升证券市场的违法违规成本。（经济参考报）