能源革命提速核电建设 巨无霸中广核冲刺IPO

2014-06-23 07:52:59 来源 中国证券网 | 作者
王炯业

  继中国核能、中国核建后,中广核这家核电巨头终于也加快了IPO之旅,其环保核查文件自6月17日起在环保部公示。

  拟冲刺上市

  环保部17日挂出了中国广核电力股份有限公司(下称“中广核”)的上市环保核查公示,中广核属于首次申请上市,因此环保核查需36个月(从2011年1月1日至2013年12月31日),环保部对公司核查范围内的9家下属企业开展了核查工作,并未发现存在违反相关法律的行为,因此予以公示,公示日期自6月17日至6月23日。

  这意味着,中广核向登陆资本市场更进一步。

  尽管中广核称此次融资规模将视资本市场环境而定,但从其披露的一些细节大概可知晓公司应属“巨无霸”。据披露,公司的注册资本达到353亿元,若对比已预披露的中国核能注册资本109.53亿(发行前),中国核建注册资本21亿(发行前),中广核的上市体量可见一斑。

  在募资方面,对比中国核能IPO拟发行约36.5亿股募资162亿元,可推测,中广核募资金额或更上一层楼。而之前有消息称,中广核曾在2012年表示,IPO募资所得将用于的五个项目,总计需要投资1735亿元(约合280亿美元)。不过,后续另有报道称,公司IPO将募资约20亿美元。

  中广核表示,基于我国核电产业的发展趋势——“在确保安全的基础上高效发展核电”,公司这次募资涉及多个项目,包括向大股东中广核集团收购已建成或将近建成的核电项目、作为资本金投入核电建设、支持核电技术相关研发、积极寻找优质海外目标、拓展海外市场、偿还债务以及补充流动资金。

  融资较为迫切

  作为国内目前装机容量最大的核电企业,公司的一举一动颇受市场关注。中广核的这次IPO之旅,主要是响应国务院的国企改制政策,但另一方面,其内在融资需求也不容忽视。

  中广核表示,重组改制上市符合国务院推动国有大中型企业改制上市的精神,贯彻搞效发展核电的总体方针,这次改制原则是实现国有资产增值保值,同时确保未来上市公司核电业务拥有面向市场独立经营的能力。

  据披露,作为这次上市的主体,公司成立于去年4月份,其所持核电相关资产主要包括:广东核电合营有限公司,福建宁德核电有限公司等七家核电公司,另外还持有相关核电产业专业化公司股权等。

  据记者了解,上述众多资产基本来自于大股东中广核集团。另据环保核查书披露,目前,中广核的股权结构为中广核集团持有85.1%股权,中国核工业集团持有4.9%,广东恒健投资控股有限公司持有10%。

  而之前,中广核集团一度被曝出融资较为迫切。该公司一位高层曾表示,未来几年是发展核电业务的高峰期:如公司的红沿河、宁德、阳江等核电站的部分机组将会并网(或商业运行);广西防城港、阳江核电站的部分机组也有望在2015至2018年逐步投入商业运行。因此,融资需求显得迫切。

  同时,公司近年来投资力度颇大。公开资料显示,2008年至2010年,中广核集团投资活动的现金流量净额均为负,到了2011年前9个月,其投资活动现金流出、净流量分别为293.04亿元以及负213.69亿元。

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