中国证券网讯（记者 黄世瑾）近期，《可再生能源电力配额考核办法》的征求意见稿已经公布。业内人士纷纷认为，这将对分布式光伏发电产生重大利好，风电等清洁能源也将一同受益。记者从相关部委了解到，配额制即将落地，而2015年配额情况大大好于此前市场预期，将有利于各大新能源企业。
相比此前的讨论稿，征求意见稿将配额承担主体从发电企业、电网企业、地方政府限定为控股总装机容量超过500万千瓦的发电企业、国家电网公司、南方电网公司和内蒙古电力公司及各省级电网内独立经营的电网企业，省级人民政府在电网企业的配合下，负责所辖区域内配额指标的消纳。
征求意见稿明确地方政府为配额消纳义务行政责任主体，删去了发电企业可再生能源发电指标及电网企业收购指标。仅对地方政府可再生能源电力配额指标做出了明确要求，各省（区、市）级政府将作为可再生能源电力配额消纳义务的行政责任主体，而电网企业将作为可再生能源电力配额的实施责任主体。此前，讨论稿对发电企业实施“一刀切”的配额指标引起较大争议，因此征求意见稿予以删除；将配额义务的承担主体锁定地方政府与电网企业，齐鲁证券首席分析师曾朵红认为，新政策可操作性与可统计性俱佳。
曾朵红认为，新政策落地的大背景除了权利义务的调整外，其外围条件也已基本成熟。目前国际上已有德国、日本、英国、澳大利亚、荷兰、意大利、丹麦等多个国家和美国部分州实施了可再生能源配额制。而国内推出配额制的条件基本已经成熟：一、国内有明确的可再生能源发展目标规划，政府、企业包括个人，对于发展可再生能源都深表赞同。二、以风电与光伏为代表的可再生能源发电成本快速下降，价格体系基本建立完成，补贴压力在可承担范围之内，各方投资可再生能源发电项目具有合理的回报率；三、风电与光伏在部分地区的能源占比初具规模，出台配额制具备现实基础；四、“三北”局部地区弃风、弃光现象仍然较为严重，推出配额制能够在一定程度上保证并网消纳，减少经济损失。
一家光伏设备企业高管也向记者透露，“市场对于配额制的传闻已经有所疲劳，‘狼来了’已经传了两年，这次也许真的要来了。”
进一步解读政策可以发现，征求意见稿对各地消纳比例做出一定调整，未完成配额指标的省（区、市），其非水电可再生能源电力消费量将不能用于在能源消费总量控制额度中扣除。这将促进各地政府加大新能源消纳力度，且其力度超出预期。指标要求2014-2015年光伏新增并网量分别达到14GW与20GW，预计2015年上半年将出现装机旺季。
[分析]利好光伏风电
机构预计，光伏概念股京运通、森源电气、航天机电、亚玛顿；风能概念股金风科技、天顺风能等将受益于本轮配额调整。
业内人士分析，由于新能源项目一般集中在年底投产，2015年的发电量主要由2014年末装机规模的发电量决定，2014年新增规模光伏至少15GW、风电至少19GW才能完成2015年配额基本指标。并且，2015年的配额基本指标几乎是2013年实际数的2倍以上，是考核期内指标增长最快的一年。
[动态]能源结构调整进入冲刺期
当前雾霾治理攻坚战下，调整能源消费结构成为重要抓手，加快清洁能源替代燃煤消费，完成到2015年可再生能源占一次能源消费比重达9.5%的目标也进入最后冲刺阶段。以核电、风电和太阳能光伏发电为代表的国内可再生能源行业，经过前两年政策“刹车”而经历短暂调整后，重新驶入发展快轨道，从而将修正过去一段时间市场对于可再生能源板块的不佳预期，板块估值持续提升将是大概率事件。
利好光伏风电
中国证券网讯（记者 黄世瑾）在可再生能源配额制落地后，对于未来新能源设备的利好，各大研究机构均有预期。齐鲁证券首席分析师曾朵红表示，2015年配额指标大超市场预期，光伏将迎来新的历史性发展机遇，风电等其他清洁能源次之。
先从受益最大光伏说起。通过分地区的总发电量减去火电、水电、核电发电量，大致测算出非水电可再生能源的发电量，进而测算各地区的消纳比例。结果显示，大部分地区消纳比例与指标差距明显。结果显示，没有任何一个省市在2012-2013年连续两年达到征求意见稿的指标要求，且大部分地区消纳比例与指标差距明显。分地区来看，东北差距较小，西北地区完成指标约一半，东部地区差距极大，因此，如果终稿与征求意见稿指标要求差异不大的话，那么东部地区的地方政府有极大的动力去新增可再生能源装机，分布式光伏势必首当其冲。
从具体数字来看，2015年光伏发电基本目标为527亿kWh，按照1337小时的平均利用小时数测算，需要39GW 等效并网规模全年发电。而2013年末，光伏累计并网规模仅14.79GW。2014年新增并网大概率达到14GW，年末累计装机规模29GW，那么2015年等效新增10GW，因此2015年初开始就需要开始大幅装机，一改往年上半年淡季的特点，上半年就会出现火热装机的局面。
此外，风电2015年发电量基本指标也达到了极高的水平，完成难度非常大，明年上半年将和光伏一样迎来装机高潮。2015年风电基本目标2483亿kWh，按照2103小时的平均利用小时数测算，需要118GW等效并网规模全年发电。2013年末，风电累计装机规模91GW，累计并网77GW。在2014-2015年新增并网26GW、30GW的假设下，方能完成2483亿kWh的指标。曾朵红认为，完成的该目标的可能性较小，较为合理的假设是2014-2015年新增并网22GW、24GW，预计2015年可完成发电量2338亿kWh，较2483的目标相差5.8%。在基本指标大概率完成无望的情况下，“十三五”风电装机大幅下滑之忧自然不复存在。换而言之，配额制不仅加剧了今明两年的抢装势头，还有利于稳定“十三五”期间的市场需求。与此同时，配额制对于发电量的考核，使得各地方有充分的动力降低存量风电场弃风率，风电场的盈利有望持续改善。
机构预计，光伏概念股京运通、森源电气、航天机电、亚玛顿；风能概念股金风科技、天顺风能等将受益于本轮配额调整。
能源结构调整进入冲刺期
有关分布式光伏发电新政、可再生能源发电配额制、风电设备市场秩序规范、重启沿海核电等一系列政策性文件，日前相继出台或正在加紧制定中。业内分析人士普遍认为，当前雾霾治理攻坚战下，调整能源消费结构成为重要抓手，加快清洁能源替代燃煤消费，完成到2015年可再生能源占一次能源消费比重达9.5%的目标也进入最后冲刺阶段。以核电、风电和太阳能光伏发电为代表的国内可再生能源行业，经过前两年政策“刹车”而经历短暂调整后，重新驶入发展快轨道，从而将修正过去一段时间市场对于可再生能源板块的不佳预期，板块估值持续提升将是大概率事件。
继本月初发布分布式光伏发电新政之后，国家能源局又接连发布风电设备市场持续规范、可再生能源发电配额管理办法征求意见稿等文件，一系列政策的出台都旨在提升可再生能源发电在新的能源发展战略中的地位，以加快利用清洁能源来顺应大气污染防治的需要。
按照政策规划，到2015年，全国水、风、光电装机容量分别达到2.9、1.0和0.35亿千瓦，到2017年，三种主要可再生能源发电装机容量分别达到3.3、1.5和0.7亿千瓦。以风电和太阳能光伏发电目前装机进展来看，要完成“十二五”目标，必须进一步扫清政策体制机制障碍，充分调动市场参与可再生能源投资的积极性。
中国可再生能源学会一位专家告诉中国证券报记者，今年下半年政策不断加码的意图，不仅在于要完成各领域既定的装机目标数字，更着眼于通过激励和约束措施切实调动地方政府和企业对发展可再生能源的足够重视。
可再生能源发电配额制，被认为是化解当前各地可再生能源发电消纳障碍，提升发电项目营运受益水平的最有效政策之一。广证恒生认为，按照配额制基本思路，国家将对发电企业、电网企业、地方政府三大主体提出约束性的可再生能源电力配额要求，这相当于整个新能源行业的生产和消纳得到了国家承诺的年度最低消费保证。银河证券指出，在不考虑技术支持、电网输送和网架承受能力的情况下，各省实现可再生能源发电量占比要求的，最快速，最便宜的途径，就是大力发展风电。
大气污染防治已成为各行业当前重点任务，能源行业被认为首当其冲。不合理的传统能源消费被认为是导致大气污染严重的主要原因之一，调整目前国内的能源消费结构便成为治理大气污染的重要举措。按照国家能源局近期颁布的能源行业大气污染防治工作方案，到2017年全国煤炭消费比重将降至65%以下，非化石能源消费比重要占到能源消费总量的13%。
专家指出，严格控制煤炭消费量过去数年一直是既定目标，但落实效果始终不好，其主要原因就在于煤炭消费降低腾挪出的能源消费需求空间在目前现状下还不能找到非常可靠的替代形式。因此，加快可再生能源建设步伐，提高其发电量水平已十分紧迫。按照山西证券分析统计，到2013年，我国能源消费结构为，煤炭占比67.5%，石油占比17.8%，天然气占比5.1%，水电占比7.2%，风电和光伏等可再生能源占比1.5%，这与目标数字还存在很大差距。
综合各大券商分析师的观点，今年以来，能源革命的概念已被高层反复提及，并将成为未来我国能源行业最重要的战略任务。作为能源革命进程中的重头戏之一，加快发展可再生能源发电，切实提高其在能源消费总体格局中的比重，将是持续性的政策大计。基于此，市场有理由修正过去两年因各种因素而被调低的可再生能源板块预期，未来行业整体估值将得到修复并持续提升。（中国证券报）
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