“走出去”瞄准万亿市场 核电公司迎来黄金时代
中国证券网讯 进入2015年,核电迎来多项利好政策,高层全面肯定核工业的重要意义,有望极大地推进核电项目的重启,核电产业也有望迎来“黄金时代”。近日,国务院总理李克强又作出批示指出,全面提升核工业竞争优势 ,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。受此消息影响,中核科技、丹甫股份、东方电气、沃尔核材等核电设备龙头企业近期表现强势。
从核电在建工程来看,目前,我国核电在建机组有26台,规模2800万千瓦,这使我国成为世界核电在建规模最大的国家。
国家发改委原副主任、国家能源局原局长张国宝向有关媒体称,中国很早就想在国外修建核电站,因为“出口一个核电站,相当于出口100万辆桑塔纳轿车”。
有分析人士认为,未来10年,国际市场上还会有60台至70台百万千瓦级核电机组开工建设,潜在市场规模达到万亿元人民币,行业整合将有助于我国核电行业在国际市场实现新突破,行业龙头受益明显。
此外,国家核安全局、国家能源局和国防科工局于日前首次联合发布《核安全文化政策声明》。声明显示,我国核电在建规模居世界首位,核电技术全球领先,已经成为世界最大的核技术利用国家之一。
与此同时,多位业内人士表示,沿海核电项目有望在2015年一季度获批,内陆核电或于2016年进行试点。
业界普遍估计,今年一季度会审批几个核电项目的建设。“今明两年可能启动沿海地区新的核电项目。”能源局核电司司长刘宝华曾在2014年12月时称。而原能源部部长黄毅诚也曾公开表示,中国制定的核电发展计划是很难完成的,而要想完成目标,在2015年需要投入9台核电机组方能完成目标。
申银万国表示,从目前看,核电是可以贯穿整个2015年的大主题,海外营销、“走出去”值得期待。同时,国内核电项目重启后,后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。在“安全发展核电”的战略思想指导下,核安全设备市场将率先受益。
【最新消息】
近日,国务院总理李克强作出批示指出,全面提升核工业竞争优势 ,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。
在业内人士看来,沿海核电重启基本已经准备就绪,只待发令枪响。“现在对核电重启反应最强烈的是核电单位,比如中核集团、中国广核集团、国家核电技术公司以及其他核电设备制造单位。但另一方面,核电的普及工作依然还要加强。”上述江苏核电人士告诉记者,由于此前核电审批停滞了4年多时间,不少项目长时间处于停工状态,人员流失较为严重。
【行业资讯】
高层全面肯定核工业的重要意义,有望极大地推进核电项目的重启,核电产业也有望迎来“黄金时代”。国家能源委能源专家咨询委员会委员林伯强对《华夏时报》记者表示,最高决策层的重要指示,再次明确了自上而下推动核电发展的强烈意愿。
核电解冻元年,中国准备好了吗?
从国际上看,从纳米比亚到英国,都已无法忽视中国这一至关重要的核电市场。但回到国内,由于种种原因,曾被寄予沿海核电重启破冰之年的2014年,最终并没有项目获批开工,意味着今年将迎来核电建设的爆发期。那么,身处核电解冻元年入口的中国核电,是否已经做好准备?
【A股影响】
2014年11月19日下发的《能源发展战略行动计划(2014~2020年)》提出“研究论证内陆核电建设”,意味着内陆核电的重启提上日程。2014年12月,国家将核电项目列入国家重大工程建设包,并引入社会资本加快核电建设。
日前,中国高层在我国核工业创建60周年之际发出了对核电产业发展鼎力支持的铿锵声音,这让市场对该板块概念股的炒作预期快速提升。
在能源及环保等多重压力下,暂停了近4年的核电项目不断释出重启信号。在该市场预期下,核电股在2014年收获了73.08%的涨幅,跑赢大盘20多个百分点。然而,不少券商认为这只是该板块整体上涨的前奏,随着审批政策放开逐渐落地,核电板块的强劲势头将会由龙头股蔓延至各个子行业。广发证券预测称,未来6年我国核电总投资将达4800亿元,其中核电设备制造市场空间超千亿,相关企业将迎来实质性订单机遇。
【机构观点】
我国核工业创建 60 周年之际,习近平对我国核工业取得的成就给予充分肯定,坚持安全发展、创新发展、和平利用核能,同时李克强作出批示指出,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”。我们认为此次高层的表态承接了2014年对核电行业发展趋势,是项目重启的预热,维持核电行业的投资评级“推荐”。
我们认为14 日国务院常务会议没有讨论核电内容并不意味着国家发展核电的决心受到动摇。2014 年底,媒体报道发改委正式向国务院申报启动的沿海核电新项目准备工作较为充分,其核准只是时间问题。我们预计春节前沿海新核电机组落地可能性较高,2015 年全年预计开工8-10 台机组。
【概念股解析】
【热门专题】
核电装备紧随高铁出海 瞄准万亿元国际市场
大规模出口仍为时尚早,厦门大学能源经济协同创新中心主任林伯强表示,现在谈核电海外战略仍显得稍早了些
近日,国务院总理李克强作出批示指出,全面提升核工业竞争优势 ,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。
从核电在建工程来看,目前,我国核电在建机组有26台,规模2800万千瓦,这使我国成为世界核电在建规模最大的国家。
国家发改委原副主任、国家能源局原局长张国宝向有关媒体称,中国很早就想在国外修建核电站,因为“出口一个核电站,相当于出口100万辆桑塔纳轿车”。
然而,业内人士普遍认为,我国从“核电大国”到核电装备大规模出口的“核工业强国”,还有很长的路要走!
核电装备
“走出去”初见成效
可喜地是,我国核电“走出去”战略已经取得了重要突破,那就是具有自主知识产权的“华龙一号”三代核电技术在国内外将分别落地。中国核电“走出去”,其中一个关键目的是带动能源技术装备的出口。
有分析人士认为,未来10年,国际市场上还会有60台至70台百万千瓦级核电机组开工建设,潜在市场规模达到万亿元人民币,行业整合将有助于我国核电行业在国际市场实现新突破,行业龙头受益明显。
申银万国研究显示,从目前看,核电是可以贯穿整个2015年的大主题,海外营销、“走出去”值得期待。同时,国内核电项目重启后,后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。在“安全发展核电”的战略思想指导下,核安全设备市场将率先受益。
民生证券研究也认为,未来会看到更多的能源资本出海,以央企、以及上市公司龙头代表的新能源资本去海外开发核电、光伏、风电将会变成新常态。
中广核集团近日通报显示,截至2014年底,该企业总资产超过3900亿元人民币,在运核电基地扩大到4个共计11台机组,在运装机容量达到1162万千瓦,保持国内首位;在建机组达到13台,装机容量1550万千瓦,继续保持全球第一。预计今年年内将有5台核机组建成投产,届时该集团下属核电基地将增加到5个。
另外,2014年,随着高层的外交活动,中国核电主管部门与核电企业与法国 、阿根廷 、意大利 、西班牙 、加拿大 、捷克、哈萨克斯坦等国签署合作文件。中核集团与阿根廷、加拿大达成合作协议,中广核集团在英国 、罗马尼亚等地的布局也初见成效,国家核电技术公司也已与西屋公司、土耳其发电公司签署合作备忘录。
大规模
“走出去”言之尚早
但厦门大学能源经济协同创新中心主任林伯强在接受《证券日报》记者采访时表示,现在谈核电海外战略仍显得稍早了些。而且,基于安全性方面的顾虑,海外市场可能未必像想象中的那么好!
中国自主核电技术——“华龙一号”目前只是刚刚迈过了“三代核电技术”的国际“门槛”,还没有在国内安全运行的经验,现在就谈“走出去”,国际市场是否认可,愿不愿意对中国技术“买单”目前还是未知数;未来核电技术设备的海外战略,与高铁技术“走出去”的发展路径非常相似,需要首先在国内以第三代核电技术建成投产并安全运营一批核电站,这样在国际市场上才会有说服力!
而核电项目本身的建设周期又很长,因此,“第三代核电技术从在国内投入应用到走出国门,可能还有很长的路要走!”林伯强称,高铁技术作为“中国创造”的代表走出国门也是现在国内应用成熟之后才获得国际市场的认可的,核电技术也不会例外。
安信证券研究中心新能源行业分析师华鹏伟也向《证券日报》记者表示,目前核电装备海外战略方面,出口小部分设备没有问题,第三代核电技术“华龙一号”也可能随着中广核的海外项目在国内和国外同时落地;但大规模出口还很难实现,因为“华龙一号”在国内还没有运行经验,因此,短期内不太可能被国际市场大规模采购。
另外,华鹏伟分析,第三代核电技术建设成本要高于第二代技术,安全性上优于二代技术,增加了很多安全设施;但经济性方面不如第二代核电技术。(证券日报)
核电重启信号频频释放 沿海核电项目有望一季度获批
1月15日,国务院总理李克强作出批示指出,希望弘扬传统,聚焦前沿,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。
此外,国家核安全局、国家能源局和国防科工局于日前首次联合发布《核安全文化政策声明》。声明显示,我国核电在建规模居世界首位,核电技术全球领先,已经成为世界最大的核技术利用国家之一。
目前,秦山核电厂扩建项目方家山核电工程2号机组成功并网发电,成为国内核电机组数量最多、堆型最丰富、装机最大的核电基地。
多位业内人士昨日接受《每日经济新闻》记者采访时表示,沿海核电项目有望在2015年一季度获批,内陆核电或于2016年进行试点。
多个项目早已提前准备
厦门大学能源经济协同创新中心主任林伯强认为,此前国家高层已多次强调核电重启,目前来看,福建福清二期、辽宁红沿河二期和山东石岛湾CAP1400国核示范工程有望最先得到重启批复。
“除了业内说的3个项目外,福建漳州核电项目、辽宁徐大堡核电项目也都有可能。”江苏核电有限公司一内部人士告诉《每日经济新闻》记者,早在2013年,上述几个核电项目就已开始进行设备采购。据其透露,目前多个核电项目的设备采购工作已“悄然”开展了一年多时间,厂房土建也在如火如荼进行中。
“福清的最近跟我们采购相关设备,之前也来过我们这里询价,目前已经下单了。”另一位核电设备人士这样告诉记者。
在业内人士看来,沿海核电重启基本已经准备就绪,只待发令枪响。“现在对核电重启反应最强烈的是核电单位,比如中核集团、中国广核集团、国家核电技术公司以及其他核电设备制造单位。但另一方面,核电的普及工作依然还要加强。”上述江苏核电人士告诉记者,由于此前核电审批停滞了4年多时间,不少项目长时间处于停工状态,人员流失较为严重。
在林伯强看来,重启核电是一个循序渐进的过程,核电领域的相关人才还需要进一步培养,“即便核电审批重启也不是一下子出来好几个项目,还有足够的时间去培养核电技术人才,当然,抓紧培养相关核电人才也是必要的。”
实际上,从2014年以来,国家领导人多次表示要尽快重启核电。
数据显示,2014年国内新建核电项目数量依旧为零。根据《核电中长期发展规划》要求,到2020年前,中国在运核电装机达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。截至目前,中国运行核电机组22台,装机容量达2029.658万千瓦,在建的核电机组有26台,约2800万千瓦。
林伯强说,基于此,中国还需要在2015年投入8到9台核电机组方能完成目标,如果还迟迟不重启,2020年目标将很难完成。目前看来,沿海核电项目有望在2015年一季度获批。
内陆核电或于2016年试点
除了沿海核电,内陆核电也是一大焦点。经济观察网日前引述业内人士说法称,未来几年内陆并非一个核电站都不建,可能将建一两个核电站作为试点,在建设和运行过程中连续几年全程跟踪评估当地生态环境,然后才会有下一步的方向。
林伯强告诉《每日经济新闻》记者,内陆核电并不在“十二五”规划里,预计于2016年进行试点,“理论上说,沿海核电无法布局才会选择在内陆,且肯定是江河比较发达的地方,假若要100多个核电站,内陆核电便是不可避免的,还是取决于政府对核电规模的限制。”
“原来内陆核电一直在提江西彭泽,但各地之间博弈较大。”上海交通大学核电技术与装备工程研究中心副主任王德忠告诉记者,由于公众接受度等因素,内陆核电发展一直受到争议。而内陆核电在技术上是可行的,国外50%以上核电厂都在内陆。
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此外,与以往核电发展主要靠国有资本相比,今后将引入社会资本投入核电建设。据《人民日报》报道,国家能源局核电司司长刘宝华表示,在核电站建设中,向民间资本、社会资本开放。
在林伯强看来,目前民间资本进入核电研制领域依然只能局限在参股。“一方面核电投入很大,许多核电项目都是好几个大型企业参股,未来民间资本将有望通过股市进来”,江苏核电人士告诉记者,虽然民间资本有望参与,但其独立发展核电的希望不大,毕竟核电本身的安全要求较高。
随着核电规模的不断扩大,融资的需求越发紧迫。2014年12月10日中广核电力在港IPO,募集资金238亿港元,成为全球核电第一股。除了上市,各核电企业融资步伐逐步加大,包括中核、中广核等在内均先后发行了中期票据等债务融资工具,主要用于偿还银行贷款,保障资金周转,并优化自身的债务融资结构。(经济参考报)
核电产业进入黄金时代
核电投资再迎积极信号。
1月16日,据新华社消息,在我国核工业创建60周年之际,国家主席习近平作出重要指示。习近平指出,核工业是高科技战略产业,是国家安全重要基石。要坚持安全发展、创新发展,坚持和平利用核能,全面提升核工业的核心竞争力。
中共中央政治局常委、国务院总理李克强也作出批示指出,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”,确保核安全万无一失。
高层全面肯定核工业的重要意义,有望极大地推进核电项目的重启,核电产业也有望迎来“黄金时代”。国家能源委能源专家咨询委员会委员林伯强对《华夏时报》记者表示,最高决策层的重要指示,再次明确了自上而下推动核电发展的强烈意愿。
关键一年
业界普遍估计,今年一季度会审批几个核电项目的建设。“今明两年可能启动沿海地区新的核电项目。”能源局核电司司长刘宝华在2014年12月时曾表示。
尽管中国高层在2014年屡次要求“抓紧”启动沿海核电项目,但是这一年国内新建核电项目数量依旧为“零”。这使得《核电中长期发展规划(2011—2020年)》(下称《规划》)的目标很难完成,而今年显然是最为关键的一年。
按照《规划》的要求,在2015年前,中国在运核电装机达到4000万千瓦,在建1800万千瓦;到2020年前,中国在运核电装机达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。有专家就此推算,2015年至少要投入9台核电机组方能完成目标。
而原能源部部长黄毅诚也曾公开表示,中国制定的核电发展计划是很难完成的,而要想完成目标,在2015年需要投入9台核电机组方能完成目标。
实际上,自2014年年初,官方不断释放核电重启信号,从全国两会、国家能源委员会会议再到中央财经领导小组会议,高层多次表态要加快核电的重启。当时,业内盛传理应在2014年启动的核电项目是山东石岛湾CAP1400核电项目、辽宁红沿河核电项目和福清核电项目,3个项目共有6台核电机组。
“很多核电项目处于有序推进中。”中核电的一内部人士在接受《华夏时报》记者采访时承认,上述3个核电项目已上报能源局。不过,按照流程,还需要上报国务院审批。
不过可以确定的是,中国真的需要在今年投入几个核电项目。国家能源局相关部门负责人对本报记者表示,重启新核电项目作为国务院重要的任务,文件已下发能源局。
受访专家认为,近期核电将重启,而围绕核电的建设、技术研发、设备生产等等必然会加快,核电核能将成为今年的重点话题。1月,核安全局方面也表示,我国目前运行核电机组保持良好安全业绩,在建机组质量受控,已成为世界上最大的核技术利用国家之一。
核电走出去
中国的核工业走过60年发展历程,从无到有,实现了原子弹、氢弹、核潜艇等系列里程碑式跨越发展。60年来,核能也一直服务于工农业生产和人们的日常生活,耳熟能详的便是核电了。
然而,在这些可喜成绩的背后,中国的核电还尚未走出去,如何走向世界更值得期待。在2014年,无论是在APEC会议,还是在与欧美、南非等国家领导人会谈时,中国高层无不把核电视为一项推销内容。
据国防科工局系统工程司司长刘永德介绍,当初,中国设计是30万千瓦的,拥有自主知识产权的,完全是自己设计、自己制造、自己建设、自己运行的一个秦山一期的核电站。后来,中国是跟法国合作,引进了大亚湾的核电站,百万千瓦机组。经过60多年的发展,中国经历了一代、二代、三代核电站的发展历程。
至此,中国的核电技术也走在全球前列。近日,由中核和中广核联合开发的、由具有自主知识产权的“华龙一号”第三代核电站已经接棒;到2020年底,“华龙一号”核电机组将建成。这也成为国家“走出去”战略的重要组成部分。
据中核集团董事长孙勤介绍,“华龙一号”是国家通过多年努力,完全有自主知识产权的、百万千瓦级的核电站。“它更为走出国门,带动核技术、核安装、核设备,和整个燃料运行提供了一个非常重要的技术支撑。”孙勤说。
据悉,目前,中国已建立起与国际接轨的、较为完备的核安全、核应急、核安保管理体系,“无论是提高技术开发,还是建造、营运,都将把安全放到第一位。”孙勤说。
据本报记者了解,中国三代核电技术已获得官方首肯,“华龙一号”作为出口的首选。此前,在能源局、国家核安全局组织的“华龙一号”总体技术方案审查会上,专家组一致认为,“华龙一号”成熟性、安全性和经济性满足三代核电技术要求,是目前中国可以出口的核电机型。
中广核研发部总工程师郑华也称,“华龙一号”将参与下一代英国核电的市场开发。对“华龙一号”感兴趣的国家还有很多,包括孟加拉、泰国、印尼等国家。《华夏时报》记者致电中广核得到印证,该公司最近已向多个国家推销“华龙一号”,并与部分国家草签合作意向。
同时,中国核电走出去已经升级到国家战略,而今第四代技术也开始扬帆起航。“在确保核安全万无一失,推动核电装备走出去,为把我国建成核工业强国而继续奋斗。”国务院总理李克强近日批示。
“相比高铁行业,核电业牵扯到政策、技术等敏感问题更多。”林伯强说,核电因其对于能源结构调整及经济发展的重要意义而受到国家层面力挺。(华夏时报)
核电解冻元年,中国准备好了吗?
2015年1月20日,中广核2015年度新闻发布会在深圳深航国际酒店召开。图从左至右依次为中广核集团新闻发言人胡光耀;中广核电力股份公司副总裁苏圣兵;中广核工程公司副总经理夏林泉;中广核科技委副秘书长舒睿。
跻身全球核产业大户的中国在举世瞩目的同时,也面临着后福岛时代的更多考验。
从国际上看,从纳米比亚到英国,都已无法忽视中国这一至关重要的核电市场。但回到国内,由于种种原因,曾被寄予沿海核电重启破冰之年的2014年,最终并没有项目获批开工,意味着今年将迎来核电建设的爆发期。那么,身处核电解冻元年入口的中国核电,是否已经做好准备?
“2015年我们预计有5台机组投产。”在中国广核集团(下称中广核)1月20日于深圳举行的2015年度新闻发布会上,中广核电力股份公司副总裁苏圣兵表示,到2015年底,中广核预计将有16台在运核电机组,分布在5个核电基地。其中,已上市的中广核电力2015年预计有4台新机组投产,包括红沿河3号、4号机组,宁德3号机组,阳江2号机组,还有未纳入上市公司范畴的中广核防城港1号机组。
从大亚湾两台核电机组在运发展至今,中广核已成为中国最大的核电运营商和全球在建规模最大的核电建造商。据中广核1月20日通报,截至2014年底,该企业在运核电基地扩大到4个共计11台机组,在运装机容量达1162万千瓦,保持国内首位;同时,在建机组达到13台,装机容量1550万千瓦,继续保持全球第一。
换言之,仅今年一年,中广核就计划将其在运核电机组数扩充近50%。
如此雄心勃勃的投产计划,又恰逢中国核电“走出去”提速,工程设备何以支撑?运营安全又如何保障?当天的发布会上,中广核工程公司副总经理夏林泉表示:“实际上,我们是具备了18-20台机组同时建设的能力,所以即便我们在建的有13台机组,但其实我们还有一种吃不饱的感觉。”夏林泉称,2014年中广核实现3台核电机组商运,创造了国内核电批量化投产新纪录。目前在建的13台核电机组,工程建设安全质量总体良好,20万工时安全事故率仅为0.014,连续三年下降,处于世界先进水平。
“安全是我们核电站的饭碗。”发布会上,苏圣兵如是强调,并通报了中广核2014年核电安全运行“年终考成绩单”予以佐证——2014年,该企业下属成熟核电机组(投产运营超过3年)57%的世界核运营者协会指标进入全球前十分之一的优秀水平,新投产机组(投产运营尚不满三年)的核电机组有53%的同类指标进入全球前四分之一的先进水平。截至目前,全球64台同类型机组连续安全运行天数的第一名,仍然属于深圳大亚湾核电基地。
对于所有在反核舆论和气候变化日益加剧之间进退两难的国家而言,核电安全已不是核电发展所面临的唯一考题。邻避运动此起彼伏,如何避免核电沦为又一个被民意散步的PX项目?中广核的打法是,在“透明化”上发力,变单向宣传为双向对话,拆除公众沟通上的专业壁垒。
中广核集团新闻发言人胡光耀当天表示,中广核2014年对各核电基地11台在运机组的所有运行事件都做了及时披露,通过开放核电基地、召开新闻发布会等途径主动信息公开,并向核电基地周边社区学校发放核电知识教材。相较于传统的“核电是清洁安全”的说教,公众得以从中感受到切实的社区利益,从而实现核电去神秘化。(澎湃新闻)
核电股升温:跨年配置的拐点型行业
我国核工业创建60周年之际,国家主席习近平作出重要指示,对我国核工业取得的成就给予充分肯定。国务院总理李克强也作出批示,希望弘扬传统,聚焦前沿,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”。
受此利好消息影响,1月16日同花顺核电核能板块活跃,金盾股份、兰石重装涨停,奥特迅涨7.59%、上海电气涨3.24%、东方锆业涨2.86%、中国一重涨2.36%、东方电气涨1.58%、沃尔核材涨1.53%、中核科技涨1.40%。
核电进入大扩张时期
2014年11月19日下发的《能源发展战略行动计划(2014~2020年)》提出“研究论证内陆核电建设”,意味着内陆核电的重启提上日程。2014年12月,国家将核电项目列入国家重大工程建设包,并引入社会资本加快核电建设。
按照《规划》的要求,在2015年前,中国在运核电装机达到4000万千瓦,在建1800万千瓦;到2020年前,中国在运核电装机达到5800万千瓦,在建3000万千瓦。尽管中国高层在2014年屡次要求“抓紧”启动沿海核电项目,但是去年国内新建核电项目数量为零。
业界普遍估计,今年一季度会审批几个核电项目的建设。“今明两年可能启动沿海地区新的核电项目。”能源局核电司司长刘宝华曾在2014年12月时称。而原能源部部长黄毅诚也曾公开表示,中国制定的核电发展计划是很难完成的,而要想完成目标,在2015年需要投入9台核电机组方能完成目标。
2015年显然是关键的一年。万联证券研究所所长傅子恒在接受南都记者采访时表示,核电依然会是今年投资的主要热点。受政策青睐,未来空气治理的压力,核电正处于大扩张时期。
主题投资处于拐点强化期
在投资布局方面,多家券商表示看好核电板块。国泰君安分析师乔永远判断,核电主题仍处于拐点强化期,还远未进入订单驱动的扩展阶段,是跨年度配置的拐点型行业性主题。
申银万国表示,从目前看,核电是可以贯穿整个2015年的大主题,海外营销、“走出去”值得期待。同时,国内核电项目重启后,后续核电装机规划的调整以及项目核准及开工的节奏直接影响核电板块相关投资标的的选择以及空间判断。在“安全发展核电”的战略思想指导下,核安全设备市场将率先受益。
傅子恒对记者称,不管从技术成熟度、成本角度还是清洁程度来看,核能都是新能源中产业化前景最明朗的,有非常大的成长空间。预计2015年核电股将会出现分化,由于行业向成熟方向发展,概念对股价的影响将逐渐被业绩取代;同时,由核电股引伸出的细分行业将在今年获得市场的关注和挖掘。
瑞银首席策略师陈李指出,走出去战略能够帮助国内有竞争力的产业出口,去年是高铁,而今年可能包括电网、核电、通信和农业。
“高端装备制造业的升级将会是2015年相关基金的重要投资主题。”好买基金分析师曾令华在接受南都记者采访时称,核电因其对于能源结构调整及经济发展的战略性意义而受到国家层面力挺。
与此同时,也有市场人士表达了一定的担忧。“如何在东南沿海此类人口稠密度高同时对能源需求量大的地区安全扩张核能是重中之重的考虑。”傅子恒告诉记者,此外未来还要警惕核电项目大批上马后的产能过剩问题。(南方都市报)
板块分析:机构提前布局了哪些核电概念股
日前,中国高层在我国核工业创建60周年之际发出了对核电产业发展鼎力支持的铿锵声音,这让市场对该板块概念股的炒作预期快速提升。仅就集合竞价情况看,就有19家核能核电股开盘涨幅超过2%,分别是上海电气、东方电气、中核科技、江苏神通、丹甫股份、东方锆业、中国一重、兰石重装、沃尔核材、浙富控股、应流股份、久立特材、赣能股份、金盾股份、哈空调、海陆重工、太钢不锈、奥特迅、南风股份。可见,市场对该板块的热情之所在。截至笔者发稿,核能核电概念股中的金盾股份、兰石重装已顺利封上涨停。
那么该板块是即将迎来中长期机会还是仅仅短线炒作呢?
从福建天信对核能核电板块的跟踪情况看,代表价值类资金的机构投资者已经提前布局了该板块中的多只个股,而这一点福建天信曾在上周以“调整为一板块带来逢低机会”为题目的文章中做出了重要揭示。这里结合盘面的最新情况,相关个股有必要旧话重提。
久立特材是上周龙虎榜数据上机构投资者介入力度最大的核能核电概念股,共有三家机构合计买入1.03亿元,占当日成交总比例的16.51%。该公司主营工业用不锈钢及特种合金管材、管件的研发、生产和销售,与核电相关的业务是可以生产核电管,如核电蒸汽发生器用800合金U形传热管、核聚变装置用PF导体316L不锈钢方圆管、ITER 装置用TF导管(超导电缆不锈钢管导体、核电站用不锈钢无缝管、焊接管等,其中核电蒸汽发生器用800合金U形传热管形成了一整套先进压水堆核电站蒸汽发生器传热管的产业化技术,填补了国内空白”。公司控股股东、实际控制人周志江先生曾于 2015 年 1 月 13 日、1 月 14 日共计减持公司无限售条件流通股 200 万股,占公司总股本的 0.59%,但并未影响到二级市场上的股价走势。
上海电气上周也得到了一家机构的增持,涉及金额5187.22万元,占当日成交总比例的1.96%。公司是生产能力全、成套能力强的核电设备生产企业,拥有二代加和三代核电生产技术,具备完整的核电设备产业链。接获了包括阳江、桃花江、防城港、陆丰核电站等在内AP1000、CPR1000型核电常规岛产品订单。据2013年年报披露,新接核电核岛设备订单逾 16 亿元人民币,同比增长显著,有望在未来数年逐步确认为收入。
据国务院印发的《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》称,到2020年,核电装机容量达到5800万千瓦,在建容量达到3000万千瓦以上。意味着接下来核电行业的复合年增长率预计要保持在20%左右,因此核电产业链上的相关能接到实际定单并能为公司带来实际收益的上市公司都值得投资者重点把握。
股市有风险,入市需谨慎。(福建天信)
千亿市场开闸在即 低价核电股将演逆袭大戏
在能源及环保等多重压力下,暂停了近4年的核电项目不断释出重启信号。在该市场预期下,核电股在2014年收获了73.08%的涨幅,跑赢大盘20多个百分点。然而,不少券商认为这只是该板块整体上涨的前奏,随着审批政策放开逐渐落地,核电板块的强劲势头将会由龙头股蔓延至各个子行业。广发证券预测称,未来6年我国核电总投资将达4800亿元,其中核电设备制造市场空间超千亿,相关企业将迎来实质性订单机遇。
核电重启渐近 “走出去”持续升温
去年12月4日,发改委秘书长李朴民公开表示,在确保安全的前提下,沿海地区将启动一批核电工程。这是核电新项目审批在暂停三年后高层第一次明确发声确定重启。
1月6日,广西首条核电送出线路投运,线路总长约350公里,同日,有媒体报道,继核级数字化仪控系统实现自主化之后,核电站控制棒系统通过验收,核反应堆“心脏”实现了自主化和国产化。1月13日,秦山核电站扩建项目并网发电,该工程将秦山核电站推至我国最大核电基地的同时,也将核电破冰重启带入了实质性阶段。1月15日,我国核工业迎来创建60周年纪念日,三部委联合《核安全文化政策声明》,奠定了核电重启的基础。
在国内核电项目重启预期渐近的同时,核电“出海”也在持续升温。去年6月,中核、中广核和国家核电技术公司与英国企业签署了核电合作协议,10月,李克强明确鼓励中方企业参与捷克核电设施扩建改造。有机构预测称,未来10年中国海外核电市场将达1万亿元。在我国核电技术持续突破并跃居世界领先水平的前提下,核电有望接棒高铁,积极走出去抢食这块“大蛋糕”。
18只核电股低于10元 社保基金大举入驻
自去年7月22日A股震荡攀升以来,个股股价重心被整体抬升。据wind数据显示,两市49只具备核电核能概念的个股,有46只都实现了正收益。其中兰石重装股价涨了超过8倍,中国一重、上海电气、家电股份、中核科技五只个股涨幅均超过了100%,久立新材、东方电气、皖能电力等9只股涨幅位于50%-100%之间。尽管如此,核电板块仍是两市低价股的“集中营”。截至昨日收盘,该板块有赣粤高速、太钢不锈、中国一重等18只个股低于10元,其中赣粤高速、太钢不锈低于5元。同时,嘉宝集团、赣能股份、皖能电力、赣粤高速、浙能电力等9只个股的动态市盈率,均低于该板块在A股1664点时18.24倍的平均水平。
另外,中国网财经还注意到,从三季报股东情况来看,多家核电上市公司受到基金抱团入驻。据统计,作为“股市风向标”的社保基金三季度共新近85只股,兰石重装、太钢不锈、西部材料、丹甫股份等7只核电股位列其中。而盾安环境则受到了险资和公募巨头华夏基金的热捧。
千亿级市场将打开 一类股成券商关注焦点
申银万国研报中称,核电板块目前存在五大催化剂,即核电十三五规划预计5月出台;内陆核电十三五是否放开;中核电力和中国核建2015年A股上市进程;核电新开工项目;海外出口,机会至少将持续至2015年全年。这一观点也得到了国泰君安的认可。
海通证券研报称,由于核电行业具备起点低、潜力高、节奏快、市场大等特点,未来成长性比较确定,2015年将拐点型的成长更为明显。产业链上,大规模在建转运营、批量新建持续落地和核电相关资产证券化三个方面存在机会。
广发证券表示,随着核电审批政策逐步放开,核电股的机会将由逐步延伸至各个子行业。如果中国核电和中国核建今年能在A股顺利上市,将对行业形成大的刺激,资金对该板块的关注度也会进一步提高。另外,广发证券预计我国核电总投资2020年将达4800亿元,核电设备制造市场超千亿,相关企业将迎来实质性订单机遇。在A股的上市公司中,东方电气、上海电气、中国一重、宝钛股份、东方锆业、中核科技和沃尔核材等标的可持续关注。(中国网)
招商证券:最高层定位核电强国,重启倒计时
我国核工业创建 60 周年之际,习近平对我国核工业取得的成就给予充分肯定,坚持安全发展、创新发展、和平利用核能,同时李克强作出批示指出,全面提升核工业竞争优势,推动核电装备“走出去”。我们认为此次高层的表态承接了2014年对核电行业发展趋势,是项目重启的预热,维持核电行业的投资评级“推荐”。
项目重启预热。目前福清5、6 号机组、防城港3、4 号机组、石岛湾CAP1400项目已经进入开工状态,只待最终核准。按照2020 年装机规划5800 万千瓦商运+3000 万千瓦在建,而我国现在在建和商业运行的核电项目总计4800 万千瓦,剩余1000 万千瓦将在2016 年之前开工建设,预计2015 年将有6-10 台套核电项目可以审批。
从核电大国上升到核电强国,技术出口和设备出口将拓展国内设备供应商市场空间。从国际先例来看,核电设备出口主要依托于核电项目和技术的对外输出。我国核电技术早已实现对巴基斯坦的输出,合作顺利,已连续订下多台核电机组,增加国内核电设计、设备制造的需求。未来中国还可能实现对南非等地区的技术和设备输出。按照每年新增2 台套出口项目来计算,国内设备供应商对应市场将增加100 亿。
出口以华龙一号为主,国产三代潜力巨大。在AP1000 还不适合大规模建设的时机,国产三代华龙一号的问世弥补了国内堆型的空白期,结束了核电无堆可批的状态。华龙一号是中国两大核电业主中核与中广核下属设计院联合研发,此次重启的先锋项目均为华龙一号堆型,同时还是我国未来核电技术出口的主流堆型,市场空间广阔,潜力巨大。华龙一号的设备与二代加差异不大,原有设备供应商可规模化生产,更加利好国内核电设备供应商。
投资建议:此次无论重启还是出口,都是华龙一号堆型受益,重点关注之前市场担忧由于技术路线转换为AP1000 而设备减量的江苏神通。核电长期发展的趋势已逐步确立。15 年行业内新增项目的市场将进入订单兑现期,落单饱满的企业估值仍将保持上行趋势,两条投资逻辑:第一,核电业务占比决定弹性,按核电业务占比排序:丹甫股份、南风股份、江苏神通;第二,招标期略靠后的企业订单将出现拐点,按招标期来看,江苏神通最先出现订单拐点,随后将是应流股份、南风股份、丹甫股份、金盾股份等。
东方证券:国家发展核电决心未动摇,核电“空档期”将结束
事件:近日市场对于沿海核电新项目核准以及内陆核电以试点形式放开预期较高,但是近期国务院常务会议并未就核电议题展开相关讨论。
投资要点
我们认为14 日国务院常务会议没有讨论核电内容并不意味着国家发展核电的决心受到动摇。2014 年底,媒体报道发改委正式向国务院申报启动的沿海核电新项目准备工作较为充分,其核准只是时间问题。我们预计春节前沿海新核电机组落地可能性较高,2015 年全年预计开工8-10 台机组。
内陆核电放开需要“两步走”:先是选用机型的成熟性验证,再是项目工程的核准建设。目前,内陆核电准备工作最充足的三个厂址原定均采用AP1000机型,AP1000 依托项目进展是内陆核电是否启动的重要影响因素,而目前AP1000 示范工程尚未进入全面调试阶段。因此我们认为2015 年内陆核电放开仍有较大难度。随着AP1000 瓶颈因素逐一解决,我们预计AP1000 示范堆将于2016 年投入商业运行,内陆核电在2016 年开闸是大概率事件。今年下半年将陆续有催化剂出台,进一步带动核电板块投资情绪。
国内三代核电发展僵局已破,核电“空档期”将结束,行业发展形势长期向好。2014 年“华龙1 号”的落地打破了我国因AP1000 依托项目进展缓慢而造成的核电发展僵局。我们认为“华龙1 号”有望跻身国内三代核电发展主流之列,形成两条腿走路格局。如果说“华龙1 号”示范工程的尽快核准有利于加快我国核电出口步伐,那么华龙国内后续项目的推进将有利于结束我国核电的“空档期”,对我国核电长期发展意义重大。
投资策略与建议:
建议关注业绩弹性较大的短周期设备厂商:江苏神通(002438,未评级)、中核科技(000777,未评级);多种路线并行路径凸显各自优势的长周期设备厂商:东方电气(600875,未评级)(华龙1 号)、上海电气(601727,未评级)(AP1000);受益于“华龙1 号”国产化率提升,实现进口替代的相关厂商:久立特材(002318,未评级)、大西洋(600558,未评级)。
风险提示
核电启动进展低于预期。