产业资本患上“恐高”症 3月减持大潮席卷A股
中国证券网讯 全民炒股热情正席卷中国，2015年仅一季度开户数就达到了728.5万户，几乎与2014年度持平。然而在股价大幅上扬，开户人数不断突破新高的同时，上市公司股东及高管的却加大了减持力度。今年3月在大盘创出新高的同时，产业资本减持规模也达到年内新高。
数据显示，3月份共有429家上市公司遭遇重要股东减持，共计遭减持股份52.69亿股，减持市值也突破600亿大关。分析指出，减持大幅增加的一个重要原因是3月解禁市值居于高位。在上述减持金额中，由限售股解禁后减持的市值为465.68亿元，比2月份增加138.94亿元，增加幅度为42.52%，创出历史新高，其中，通过二级市场减持218.89亿元，通过大宗交易减持246.79亿元；涉及上市公司387家，比2月份增加143家，增加幅度为58.61%。
目前被重要股东减持最多的行业为电子设备制造行业、软件信息服务业和化学原料及制品制造业。
中国重工成为“减持王”
3月份遭重要股东减持最多的10家公司分别为中国重工、京东方A、华联股份、庞大集团、南钢股份、上海电气、赛象科技、中原高速、山西证券、保税科技。
3月减持股数排行前二十个股（截止4月8日）
中国重工28日公告，自去年底至3月27日，公司遭控股股东中船重工及其一致行动人减持9.18亿股，占总股本5%。按照这段时间公司均价计算，参考减持市值高达83.5亿元。中国重工表示，减持是公司控股股东中船重工及大船集团、渤船集团为了筹集发展资金而开展的，不排除上述股东在未来12个月内继续减持股份。
市场人士指出，控股股东及其一致行动人大手笔减持或许是为了获得资金，以为业务发展以及后续集团资产注入做准备。按照此前公司关于解决与控股股东同业竞争的进展公告显示，目前集团尚有10家公司未注入到中国重工。其中，上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司已基本达到触发条件，后续资产注入已排上日程。
中小板、创业板成减持高发地
中小板和创业板公司是重要股东增减持的高发地。在遭重要股东减持的公司中，175家公司为中小板上市公司，85家公司来自于创业板，中小板和创业板合计占比接近61%。从解禁数据来看，未来一段时间内小盘股仍将面临减持潮。
中小板被重要股东减持市值最多的3家公司分别为赛象科技、中科金财和山西证券。这几家公司可谓是股东获利出局的主要标的。
赛象科技控股股东及其一致行动人、高管3月份共计减持1.41亿股，接近公司总股本四分之一，套现逾22亿元。经过一系列减持后，公司实际控制人一致行动人新疆甬金通达及张芝泉清空公司持股，实际控制人张建浩持股下降至3.72%。
不过，巨量减持在一系列利好的支撑下，并未导致赛象科技股价大跌。公司先是推出10送20股的高送转，再是公告进入工业机器人业务，系列利好叠加导致股价一路蹿升。公司股价已经从年初的9元上涨至如今的19元，几次减持的价格基本在18元左右。
山西证券大股东太原钢铁有限公司自2013年1月以来减持山西证券9488.26万股，减持部分参考市值约为9.34亿元。在钢铁行业整体陷入低迷的背景下，太原钢铁持续大手笔减持，或是为了获得投资收益。
中科金财三月共减持1570万股，减持金额高达9.9亿元，而值得一提的是，中科金财前三月涨幅高达213.07%。
创业板中减持额度最多的3家公司分别是上海钢联、博腾股份和掌趣科技。上海钢联表示，重要股东此次减持所得的资金将全部用于支持公司电商生态体系的建设。
博腾股份的减持主要源自“德同系”3家战投——DT Healthcare Investment Limited、重庆德同创业投资中心（有限合伙）、长三角创业投资企业于3月25日、26日两天通过大宗交易方式累计减持所持有的无限售条件流通股975.50万股，占公司总股本的5%。
掌趣科技被减持股数高居创业板首位。公司曾在3月2日、6日、10日、16日被高管及持股机构减持2758.06万股，包括华谊兄弟，华谊兄弟表示，此次出售掌趣科技股份是公司根据证券市场情况择机对可供出售资产进行处置。
产业资本“恐高” 市场将见顶？
上市公司重要股东整个3月净减持市值创新高，且为连续第三个月净减持。值得注意的是，在上一轮牛市中，被减持市值最多的月份为2007年4月（当月净减持了110亿元），而并非指数涨得最高的2007年10月（当月净减持市值不足70亿元）。另外，2007年4月沪指总体运行区间为3200点~3900点，正处于牛市的半山腰，不过此后沪指并非一路大涨，在5月底遭遇“5·30”大跌，6月份时再大跌逾7%，随后才连涨四个月，进而形成历史大顶。
因此，从历史经验上看，产业资本减持市值大增，并不一定预示着市场将见顶，不过风险的不断积聚却不能回避。国信证券日前也发布研报表示，2015年3月，散户情绪激动疯狂入市，机构继续追高谨慎，股东逢高大量减持，情景与2014年12月类似，不同的是机构的态度由乐观转为谨慎，由此4月份指数出现调整的可能性很大。
107家公司被增持
3月增持股数排行前二十个股（截止4月8日）
另一值得关注的方面是，在减持创出新高的同时，3月上市公司重要股东增持环比也有较大增长。数据显示，3月上市公司股东增持市值共计53.93亿元，比2月份增加31.99亿元，环比增长超过1倍，涉及上市公司107家，较2月环比增加40%以上。其中尤以中小板和创业板公司居多，占被增持公司的比重约达7成。
被增持股数排名前五的分别为京投银泰、浙江龙盛、海大集团、新湖中宝、洽洽食品，分别为1.5亿股、8150万股、1703.81万股、1276.8万股、1215万股。
上市公司重要股东尤其是高管或员工持股计划增持，向市场传达了看好公司未来的积极信号。
【相关报道】
3月大盘创出新高的同时，产业资本减持规模也达到年内高峰据记者统计发现，今年以来市场总体减持规模远大于增持规模，减持次数也要多于增持次数，减持主体仍是大股东及管理高层。中小板及创业板公司成为重要股东增减持的主要群体，其中3月份获重要股东增持的公司环比出现大幅上升。分析人士指出，随着4月解禁市值规模下降，市场减持压力将有所下降。
自从3月16日突破3400点以来，沪指接连攻克多个重要关口，目前已逼近4000点。而随着股指的走高，以上市公司重要股东为代表的产业资本频频减持离场，套现金额超过400亿元；机械设备、电子元器件、医药生物等行业被减持的个股数量较多。
仅今年一季度遭减持的公司数量就已经有705家，金额已经赶超2013年度全年金额，达到1462亿元。而增持的数量仅有155家。分行业看增持居前的包括房地产、制造业以及医药业，减持的行业主要是包括货币金融、计算机以及铁路船舶制造业等。
3月产业资本减持创年内新高
3月大盘创出新高的同时，产业资本减持规模也达到年内高峰据记者统计发现，今年以来市场总体减持规模远大于增持规模，减持次数也要多于增持次数，减持主体仍是大股东及管理高层。中小板及创业板公司成为重要股东增减持的主要群体，其中3月份获重要股东增持的公司环比出现大幅上升。分析人士指出，随着4月解禁市值规模下降，市场减持压力将有所下降。
三月减持创历史新高
数据显示，3月份共有429家上市公司遭遇重要股东减持，共计遭减持股份52.69亿股，变动部分参考市值为618.01亿元。
3月两市解禁市值居于高位，是减持大幅增加的一个重要原因。西南证券研究报告显示，3月沪深两市限售股解禁后合计减持市值为465.68亿元，比2月份增加138.94亿元，增加幅度为42.52%，创出历史新高，其中，通过二级市场减持218.89亿元，通过大宗交易减持246.79亿元；涉及上市公司387家，比2月份增加143家，增加幅度为58.61%。
中小板和创业板公司是重要股东增减持的高发地。在遭重要股东减持的429家公司中，175家公司为中小板上市公司，85家公司来自于创业板，中小板和创业板合计占比接近61%。从解禁数据来看，未来一段时间内小盘股仍将面临减持潮。
虽然每家减持的原因各有不同，但各行业呈现了不同的减持态度据记者统计发现，目前被重要股东减持最多的行业为电子设备制造行业、软件信息服务业和化学原料及制品制造业，这三大行业发生减持的公司数量分别为40家、33家和26家。
中国重工成为“减持王”
3月份遭重要股东减持最多的5家公司分别为中国重工、赛象科技、京东方、上海电气和庞大集团。
中国重工遭控股股东中船重工及其一致行动人减持9.18亿股，占总股本5%，参考减持市值高达83.5亿元。中国重工表示，减持是公司控股股东中船重工及大船集团、渤船集团为了筹集发展资金而开展的，不排除上述股东在未来12个月内继续减持股份的计划。
市场人士指出，控股股东及其一致行动人大手笔减持或许是为了获得资金，以为业务发展以及后续集团资产注入做准备。按照此前公司关于解决与控股股东同业竞争的进展公告显示，目前集团尚有10家公司未注入到中国重工。其中，上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司已基本达到触发条件，后续资产注入已排上日程。
中小板被重要股东减持市值最多的3家公司分别为赛象科技、中科金财和山西证券。
赛象科技控股股东及其一致行动人、高管3月份共计减持1.41亿股，接近公司总股本四分之一，套现逾24亿元。经过一系列减持后，公司实际控制人一致行动人新疆甬金通达及张芝泉清空公司持股，实际控制人张建浩持股下降至3.72%。不过，巨量减持在一系列利好的支撑下，并未导致赛象科技股价大跌。
中科金财第二大股东陈绪华减持市值达11.4亿元。山西证券大股东太原钢铁有限公司自2013年1月以来减持山西证券9488.26万股，减持部分参考市值约为9.34亿元。在钢铁行业整体陷入低迷的背景下，山西证券股东太原钢铁持续大手笔减持，或是为了获得投资收益。
创业板中减持额度最多的3家公司分别是上海钢联、博腾股份和掌趣科技。上海钢联表示，重要股东此次减持所得的资金将全部用于支持公司电商生态体系的建设。博腾股份的减持主要源自“德同系”3家战投——DT Healthcare Investment Limited、重庆德同创业投资中心（有限合伙）、长三角创业投资企业于3月25日、26日两天通过大宗交易方式累计减持所持有的无限售条件流通股975.50万股，占公司总股本的5%。
掌趣科技被减持股数高居创业板首位。公司曾在3月2日、6日、10日、16日被高管及持股机构减持2758.06万股。机构股东华谊兄弟表示，此次出售掌趣科技股份是公司根据证券市场情况择机对可供出售资产进行处置，可以获得一定的投资收益，有利于提高公司整体资产的使用效率，实现股东利益最大化。
107家公司被增持
不过，3月上市公司重要股东增持环比有较大增长。数据显示，3月上市公司股东增持市值共计53.93亿元，比2月份增加31.99亿元，环比增长超过1倍，涉及上市公司107家，较2月环比增加40%以上。其中尤以中小板和创业板公司居多，占被增持公司的比重约达7成。
在这107家公司中，被增持市值排名前五的分别为浙江龙盛、京投银泰、洽洽食品、海大食品和恒顺众昇，增持部分参考市值分别为22.97亿元、6.48亿元、3.07亿元、3.02亿元和2.34亿元。
浙江龙盛此次增持全部来自于公司高管通过二级市场直接增持。公司高管罗斌、项志锋、阮伟祥等以个人身份共计增持8150万股，变动部分参考价值达22.97亿元。其中，阮伟祥、项志峰分别为公司第二、三大股东，增持后持股占总股本比例分别为10.11%、4.24%。上市公司重要股东尤其是高管或员工持股计划增持，向市场传达了看好公司未来的积极信号。
中国银泰于3月8日将其持有的京投银泰流通股股份7892.97万股折价协议转让给程少良。转让价格约为4元/股，约为其最新收盘价的40%。经过今年两次转让后，程少良将持股20.77%，成为公司第二大股东。程少良的增持其实是银泰系股东分家的延续。去年程少良已经通过相同方式获得银泰资源6.096%股份。公开信息显示，中国银泰的两位最终自然人股东为沈国军和程少良，分别持股75%和25%。
被增持股数占总股本比例最高的前5家上市公司分别为京投银泰、新莱应材、浙江龙盛、青海华鼎和洽洽食品，增持部分分别占其总股本10.65%、5.09%、5.01%、4.64%和3.59%。其中，青海华鼎的大手笔增持均来自于“牛散”沈付兴。公告显示，3月11日至17日，沈付兴通过二级市场合计增持青海华鼎股票1422.2万股，占青海华鼎总股本的比例为6%。随后，沈付兴经过数次短线交易，截至3月24日，持有青海华鼎股票1098.9万股，占公司总股本的4.64%。（中国证券报）
产业资本恐高 3400点上方套现逾400亿
自从3月16日突破3400点以来，沪指接连攻克多个重要关口，目前已逼近4000点。而随着股指的走高，以上市公司重要股东为代表的产业资本频频减持离场，套现金额超过400亿元；机械设备、电子元器件、医药生物等行业被减持的个股数量较多。
3400点上方频套现
本轮行情中，3400点压力重重。1月份时，沪指曾在1月9日、1月16日、1月23日三个交易日的盘中均短暂冲上3400点，但由于抛盘过大，收盘时均没能守住。直至3月16日，沪指才突破3400点，随后一路上涨，迅速攻克多个整数关口，逼近4000点。
在3400点上方，产业资本开始“恐高”，套现步伐加快。统计显示，3月16日以来，上市公司重要股东净减持36.28亿股，净减持市值403.48亿元。而此前1月份与2月份时，沪指整体维持横盘格局，产业资本在这两个月分别净减持391.28亿元、325.04亿元。相比1、2月份，3月16日以来，市场交易天数较少，但产业资本减持金额较大，显示产业资本正加速出逃。
此外，不考虑复权因素，上市公司重要股东整个3月份净减持市值555.66亿元，为连续第三个月净减持，单月净减持市值创A股史上最高水平。值得注意的是，在上一轮牛市中，被减持市值最多的月份为2007年4月(当月净减持了110亿元)，而并非指数涨得最高的2007年10月(当月净减持市值不足70亿元)。另外，2007年4月沪指总体运行区间为3200点~3900点，正处于牛市的半山腰，不过此后沪指并非一路大涨，在5月底遭遇“5·30”大跌，6月份时再大跌逾7%，随后才连涨四个月，进而形成历史大顶。
从历史经验上看，产业资本减持市值大增，并不一定预示着市场将见顶，不过风险的不断积聚却不能回避。国信证券日前也发布研报表示，2015年3月，散户情绪激动疯狂入市，机构继续追高谨慎，股东逢高大量减持，情景与2014年12月类似，不同的是机构的态度由乐观转为谨慎，由此4月份指数出现调整的可能性很大。
六行业被减持较多
行业方面，上述被减持个股分布广泛，不过机械设备、电子元器件、医药生物、信息服务、建筑材料、化工等行业个股数量相对较多。
个股方面，南钢股份被减持市值较大，公司控股股东南京钢联于2月27日至3月19日期间，减持南钢股份1.93亿股，占公司总股本的5.00%；3月25日至4月2日期间，南京钢联及其一致行动人南钢联合合计减持南钢股份5%股份。
此外，中国重工被减持市值也很大，不过减持区间跨度较大。自2014年12月26日至2015年3月27日，中国重工遭控股股东中船重工及其一致行动人累计减持9.18亿股，达到公司总股本的5%。
其他个股方面，上海电气、中科金财、赛象科技、博腾股份、国海证券等个股的减持市值也较大。
此外，中小板和创业板等小盘仍然是被减持的重灾区。不论是在减持数量还是减持市值方面，中小板和创业板的个股均为所有减持数据的约一半。
除了减持，增持数据也许更值得投资者关注。数据显示，3月16日以来，有55只个股获得重要股东净增持。其中化工、医药生物、计算机设备等行业获增持个股相对较多。个股方面，中国平安获增持金额较大，3月20日至3月26日，公司2015年度核心人员持股计划通过二级市场完成购股，共购得公司A股股票405.02万股，买入金额合计3.12亿。（证券时报）
中国股市上涨的另一面：股东减持套现高达1462亿元
现在，从公司白领到广场舞大妈，全民炒股热情正席卷中国。从新增户数中看，2014年全年开户数高达950.8万户，远超2013年度的491.2万户。但这仅仅是一个开始。由于2014年12月开始的股指一路上涨，2015年仅一季度开户数就达到了728.5万户，几乎与2014年度持平。可见越来越多的散户投资者正前赴后继热情高涨的进入股市。
但是越是狂欢的时候，就越是要警惕风险。
界面新闻综合2012-2014年度公司股东增减持公司数量以及成交金额发现：仅今年一季度遭减持的公司数量就已经有705家，金额已经赶超2013年度全年金额，达到1462亿元。而增持的数量仅有155家。分行业看增持居前的包括房地产、制造业以及医药业，减持的行业主要是包括货币金融、计算机以及铁路船舶制造业等。
虽然过去几年也是股东减持多于增持，但远不如今年一季度相差这么多。
2012-2013年，股东增持的上市公司数量分别为430家和342家，减持的家数有681家和1023家。行业分类中石油以及天然气开采业增持优先，计算机通信行业遭减持的金额最多。
2014全年减持公司为1177家，而增持的仅有324家，减持金额也进一步比2013年度扩大，达到了2267亿元。增持的公司金额靠前的均为金融股，包括民生银行、招商银行、金地集团以及金融街。涉及行业还包括房地产以及零售行业，均为蓝筹占比较大的行业。但是减持的公司却范围更广、金额也更大，行业包括计算机等，个股金额居前的有长安汽车、亿利能源、紫金矿业等。
今年一季度，上证综指上涨了17.79%，股东们减持数量也随之继续上涨。像赛象科技（002337.SZ）、西部证券（002673.SZ）都是股东获利出局的主要标的。赛象科技2015年一季度就减持了1.5亿股总计27.7亿元。减持股东主要包括实际控制人以及其一致行动人。这家公司近期利好不断，先是实施10送20，再是公告进入工业机器人业务，且公司主营业务市场反应良好，利好叠加导致股价一路蹿升。股价方面也已经从年初的9元上涨至如今的19元，几次减持的价格基本在18元左右。当然，这并不是说高送转与减持套现有直接必然的联系。
除了制造业，另一大遭遇减持的是金融行业，其中金额较大的公司是西部证券，总计减持3次套现16.5亿元。减持的主要股东是上海城投控股。自从2014年12月开始的券商热后，上市券商的股价基本翻了一番，这也是股东套利的机会。除了西部证券，券商股中国信证券（002736.SZ）、山西证券（002500.SZ）也是遭到套利的重要标的。
此外，2015年遭到减持的公司数量均有扩展态势。对于公司高层、大股东等行为来看，整个市场仍然以减持为主体。而减持的目的也是五花八门，当然也不排除在高位套现的可能。行业上金融、地产以及计算机行业等蓝筹板块都是近期疯狂减持的板块。
投资者在疯狂开户入市一味追高的时候，也要警惕风险，特别是当股东们也在减持套现的时候。（界面）