半年报揭秘主力资金动向 五大主力大跌中仍持有啥

　　中国证券网讯 截至目前，沪深两市已有逾百份上市公司半年报公布，透过这些半年报，各路市场主力的最新动向也集中曝光。

　　作为A股市场投资风向标，各大主力在上半年有哪些动向？截止6月30日的持仓情况，是否能展示出大资金在经历了6月下旬暴跌后的投资思路？

　　基金重仓股大“变脸”

　　上周，基金二季报全部披露完毕。天相数据统计显示，从重仓股角度看，二季度绩优基金进行了大面积的调仓换股。

　　统计显示，上半年业绩排名前十的基金中，富国低碳环保二季度调仓换股最为“大刀阔斧”，前十大重仓股中有9只出现变动，TMT个股难觅踪影，航空股集体上位：除了百润股份之外，一季度末重仓股乐视网、联络互动、腾邦国际、金固股份、辉丰股份、三六五网、卫宁软件、上海钢联和隆基机械均已不在二季度末的重仓股名单中，取而代之的是海澜之家、南方航空、春秋航空、江苏三友、东方航空、中国国航、立讯精密、华胜天成和暴风科技。

　　此外，新华鑫益灵活和华润元大信息传媒二季度末前十大重仓股较一季度末出现8只个股调整；华宝服务优选和易方达新兴成长则分别出现7只和6只重仓股调整；其余基金重仓股的变动数量也在3-4只左右。

　　在对TMT板块集体“减持”的同时，绩优基金的“进攻”方向并不统一，相对主流的增配行业是制造业，如易方达新兴成长和华润元大信息传媒科技二季度末在制造业的配置比例分别上升24.02和19.51个百分点，占净值比分别为39.58%和32.35%。

　　此外，富国低碳环保增配了“交通运输、仓储和邮政业”，占比从一季度末的0%上升至二季度末的27.45%；汇添富民营活力加码了金融板块，占比从一季度末的2.14%上升至二季度末的10.44%，上升了8.30个百分点。

　　QFII选择大胆加仓

　　QFII在二季度大幅加仓。东方财富Choice数据显示，截至周五，QFII共出现在14家已披露中报公司的前十大流通股股东名单中，其中新进的两家，增持8家，减持3家，另有一家持平。

　　在QFII增持的8家公司股票中，英威腾、金正大、老板电器、海大集团4家公司增持幅度较一季度至少翻倍，其中金正大的增持幅度达到343.03%。此外，QFII还新进了汤臣倍健和万华化学两家公司。

　　而减持的3家公司中，除海康威视减持幅度较大，达1191.16万股外，联化科技、东方海洋减持了77.12万股和32.02万股。
　　具体来看，“挪威中央银行-自有资金”现身海大集团、金正大、万华化学等多股的前十大流通股东；科威特政府投资局现身西部材料、汤臣倍健两股；法国巴黎银行则现身南京银行第二大流通股东。

　　社保基金青睐绩优股

　　半年报显示，截至昨日，社保基金共持有47家公司，持股合计5.59亿股，最新持股市值达121.03亿元。具体来看，社保基金今年二季度新进海康威视、东方海洋、东诚药业、海立美达、海鸥卫浴、得润电子、南京银行、洽洽食品、湖北宜化、华茂股份、杭州解百以及宁波精达等12股；对通化东宝、古越龙山、网宿科技、达实智能等17股进行了加仓，康得新、华闻传媒、宝新能源获增持1000万股以上，重庆上市公司涪陵榨菜二季度获社保基金买入268.8万股，跻身第二大流通股股东。

　　减持方面，海印股份、芭田股份、雪迪龙、通策医疗、*ST光学等16股被社保基金不同程度减持，其中，海大集团、阳光电源、万华化学、新湖中宝均被减持逾千万股。此外，社保基金对北方创业和永新股份的持股数未变。

　　整体来看，社保基金二季度增持或新进的29股中，既有医药生物、食品饮料、农林牧渔、轻工制造等大蓝筹股，也有通信、计算机、电子等新兴产业股，大多数业绩较好。仅宁波精达等6股中报业绩下滑，幅度在5%~33%之间，其余23股均实现增长。14只净利润增幅超30%的个股中，深圳惠程中期净利润同比大增5135.22%，华茂股份、永太科技、海立美达、牧原股份净利润均同比增长超100%。

　　值得一提的是，业绩优良的上市公司也获得多家机构的青睐。比如金正大二季度末的前十大流通股东中共有1家社保、2家基金、1家保险及1家QFII合计持有4815.52万股，其中社保持有1092.65万股；老板电器也得到1家社保、2家保险及2家QFII的关注，其中社保基金持有815万股，位列第二大流通股东。

　　私募淡水泉现身频率最高

　　粗略计算，半年报已经显山露水的私募重仓股有16只。淡水泉目前有3只重仓股披露，其中二季度旗下有两只产品新买入了万华化学，跻身前十大流通股东之列。该股今年以来累计下跌了7.30%。

　　其中，展博投资重仓股菲利华得以披露，该股二季度以来下跌了18.40%，展博旗下产品在二季度末位列该股第六大流通股东。

　　蒋国云领军的瀚信资产则在二季度新买入了福星晓程，该股曾经是私募黑马创势翔的重仓股。

　　孙建冬旗下的鸿道投资则在二季度布局了次新股。鸿道投资旗下有两只信托产品在二季度大举布局了次新股南威软件，鸿道3期和睿远鸿道5期合计买入了南威软件56.64万股，分别位列该股第四大和第七大流通股东的位置。今年以来，该股累计上涨了107.81%，其中二季度以来累计下跌了17.31%。

　　牛散频频现身

　　A股市场上，一些牛散的实力也较强。最新公布的半年报中，沈付兴现身世纪星源、大橡塑两股的前十大流通股东，均为二季度新进，持股量分别为266.25万股、321.10万股。一些牛散在A股常常擅长押注重组股，沈付兴进驻的大橡塑在5月份就已停牌，公司先是筹划定增，随后终止筹划定增转而筹划重大资产重组。

　　其他牛散中，赵建平现身佛慈制药前十大流通股东，持有690万股，比上期增加120万股。张正委新进青鸟华光第三大流通股东，持有947.94万股；A股近期频频上演举牌事件，张正委也于日前举牌荣华实业。任向敏因举牌也新进华西股份第二大流通股东，持股量高达4212.40万股。另外，孙慧明现身大东海A、信维通信前十大流通股东。朱金妹现身国睿科技、南威软件前十大流通股东，南威软件同时也有孙建冬管理的鸿道3期进驻。

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　　社保基金二季度新进东方海洋等12股

　　统计显示，截至昨日，在沪深两市披露中报的163家公司中，有47家公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。其中，南京银行、海康威视、得润电子等12股为社保二季度的“新宠”。
　　机构买了哪些股：私募青睐次新股 社保抄底10股

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　　二季度QFII选择大胆加仓 4公司持股翻倍

　　2015年中报披露开始加速，初步数据显示，QFII在二季度大幅加仓。东方财富Choice数据显示，截至29日晚间，QFII共出现在14家已披露中报公司的前十大流通股股东名单中，其中新进的两家，增持8家，减持3家，另有一家持平。

　　基金二季报披露完毕 解码绩优基金新打法

　　截至今日，基金二季报全部披露完毕。天相数据统计显示，上半年业绩排名前十的绩优基金二季度普遍阶段性降低了对TMT等板块的配置比例，制造业配置比例有所上升，前十大重仓股出现大面积“变脸”。

　　展望后市，基金经理普遍预期，经历短期震荡，市场将步入慢牛通道，但行业内分化加剧，需更强调精选个股，行业相对看好智慧城市、农业信息化、互联网金融、医疗健康服务等领域。

　　社保QFII等四大主力持仓曝光：青睐绩优股

　　截至7月29日，沪深两市已有逾百份上市公司半年报公布，透过这些半年报，各路市场主力的最新动向也集中曝光。其中，社保基金现身个股数量最多；私募方面，淡水泉旗下产品现身频率最高；而QFII中，挪威中央银行也现身多只个股。

　　社保基金青睐绩优股

　　统计显示，截至7月29日，两市有41家公司的半年报出现社保基金的身影。从目前数据来看，社保基金对创业板股趋于谨慎，而对中小板股则较为青睐。这41股中，中小板个股多达20只，占比近半；而创业板个股则仅有网宿科技、梅泰诺、阳光电源、菲利华4股；另外，沪市个股也有13股之多。此外，需说明的是，目前已公布半年报的中小板公司数量远多于创业板公司。

　　除了创业板个股，社保基金对次新股也较为谨慎。上述41股中，仅菲利华、牧原股份为去年上市，此外没有今年上市的次新股。其中，牧原股份近期的表现值得一提，其在自7月9日起的反弹中，累计涨幅已超过1倍，今年以来累计涨幅则高达两倍。基本面上，牧原股份主要受益于近期的猪肉价格上涨。

　　行业方面，社保基金配置较为分散，其中医药生物、化工行业个股数量最多。上述41股中，医药生物、化工行业均有4股；有色金属、农林牧渔、计算机、机械设备、电子行业均有3股；电气设备、传媒、房地产、通信、食品饮料、商业贸易、轻工制造行业均有2股。银行股中，社保基金新进南京银行第十大流通股东，持有2400万股。
　　业绩方面，社保基金所青睐个股中绩优股比例较大。上述41股中，今年中报有29股归属母公司股东的净利润同比正增长，占比超过7成；其中，深圳惠程增幅达到51倍；永太科技、海立美达增幅超过2倍，牧原股份增幅超过1倍。市值方面，上述41股最新市值有24股超过百亿元，占比近六成。

　　7月份以来，市场走势较弱，截至目前，沪指累计下跌11.41%。社保基金现身的41股中，跑赢大盘的并不多，仅有16股；其中，网宿科技、牧原股份、海大集团均涨逾两成。另外，有29股7月份以来是下跌的，跌幅最大的是永新股份，跌幅超过四成，永太科技跌幅也超过三成。

　　个股方面，社保基金今年一季度新进20股。按社保基金单只产品持股数量算，持有宝新能源、南京银行较多，均超过2000万股；新湖中宝、华闻传媒、海康威视、芭田股份等5股的持股数量均超过1000万股；古越龙山、涪陵榨菜2股的持股数量均超过900万股。

　　另外，获多只社保基金同时持股的个股也值得关注。上述41股中，东睦股份同时获4只社保基金持有，宝新能源也有3只社保基金持有，阳光电源、通化东宝、海印股份、古越龙山、芭田股份则均获2只社保基金持有。

　　私募淡水泉现身频率最高

　　市场较为关注的私募中，淡水泉在上市公司半年报中出现的频率最高，旗下产品现身万华化学、海大集团2股。

　　按产品分类，淡水泉精选1期、淡水泉成长基金1期现身上述2股的前十大流通股东，其中，万华化学为一季度新进，两产品持股量均超过1000万股。

　　另外，孙建冬管理的鸿道3期证券投资集合资金信托也新进南威软件第四大流通股东，持有31.81万股。孙建冬此前曾为华夏基金公司的基金经理、投委会成员、投资副总监。

　　牛散各显神通

　　A股市场上，一些牛散的实力也较强。最新公布的半年报中，沈付兴现身世纪星源、大橡塑两股的前十大流通股东，均为二季度新进，持股量分别为266.25万股、321.10万股。一些牛散在A股常常擅长押注重组股，沈付兴进驻的大橡塑在5月份就已停牌，公司先是筹划定增，随后终止筹划定增转而筹划重大资产重组。

　　其他牛散中，赵建平现身佛慈制药前十大流通股东，持有690万股，比上期增加120万股。张正委新进青鸟华光第三大流通股东，持有947.94万股；A股近期频频上演举牌事件，张正委也于日前举牌荣华实业。任向敏也新进华西股份第二大流通股东，持股量高达4212.40万股。另外，孙慧明现身大东海A、信维通信前十大流通股东。朱金妹现身国睿科技、南威软件前十大流通股东，南威软件同时也有孙建冬管理的鸿道3期进驻。需说明的是，上述同时现身多股的牛散或许不排除有重名的可能性，本文默认为同一人。

　　挪威央行为QFII大户

　　QFII也在半年报中现身多只个股，“挪威中央银行-自有资金”现身海大集团、金正大、万华化学等多股的前十大流通股东；科威特政府投资局现身西部材料、汤臣倍健两股；法国巴黎银行则现身南京银行第二大流通股东。（证券时报）

　　社保基金二季度新进东方海洋等12股

　　随着2015年中报披露进入密集期，社保基金二季度的持股情况也浮出水面。统计显示，截至昨日，在沪深两市披露中报的163家公司中，有47家公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。其中，南京银行、海康威视、得润电子等12股为社保二季度的“新宠”。

　　二季度新建仓12股

　　截至昨日，社保基金持有47家公司，持股合计5.59亿股，最新持股市值达121.03亿元。具体来看，社保基金今年二季度新进海康威视、东方海洋、东诚药业、海立美达、海鸥卫浴、得润电子、南京银行、洽洽食品、湖北宜化、华茂股份、杭州解百以及宁波精达等12股；对通化东宝、古越龙山、网宿科技、达实智能等17股进行了加仓，康得新、华闻传媒、宝新能源获增持1000万股以上，重庆上市公司涪陵榨菜二季度获社保基金买入268.8万股，跻身第二大流通股股东。

　　减持方面，海印股份、芭田股份、雪迪龙、通策医疗、*ST光学等16股被社保基金不同程度减持，其中，海大集团、阳光电源、万华化学、新湖中宝均被减持逾千万股。此外，社保基金对北方创业和永新股份的持股数未变。

　　获增持股业绩较好

　　整体来看，社保基金二季度增持或新进的29股中，既有医药生物、食品饮料、农林牧渔、轻工制造等大蓝筹股，也有通信、计算机、电子等新兴产业股。但从个股业绩来看，大多数业绩较好。仅宁波精达等6股中报业绩下滑幅度在5%~33%之间，其余23股均实现增长。14只净利润增幅超30%的个股中，深圳惠程中期净利润同比大增5135.22%，华茂股份、永太科技、海立美达、牧原股份净利润均同比增长超100%。

　　值得一提的是，业绩优良的上市公司也获得多家机构的青睐。比如金正大二季度末的前十大流通股东中共有1家社保、2家基金、1家保险及1家QFII合计持有4815.52万股，其中社保持有1092.65万股；老板电器也得到1家社保、2家保险及2家QFII的关注，其中社保基金持有815万股，位列第二大流通股东。（重庆商报）

　　机构买了哪些股：私募青睐次新股 社保抄底10股
　　上市公司业绩披露期来临，机构二季度都买了哪些股票？在经历市场风云突变之后，哪些股票仍然值得关注？

　　本期机构追踪分为两部分，第一部分是私募重仓股，第二部分则披露了二季度社保基金新买个股。

　　第一部分：鸿道、淡水泉重仓股曝光

　　第一财经研究团队根据上市公司2015年中报披露的前十大流通股东的数据，筛选出能够跟踪到具体投顾的私募重仓股，力求做到对每只私募重仓股背后私募的操作风格基本明晰，进一步提升私募重仓股的参考意义。

　　在本期机构追踪栏目中，已经披露的私募重仓股有16只。

　　其中，展博投资另一只重仓股菲利华得以披露，该股二季度以来下跌了18.40%，展博旗下产品在二季度末位列该股第六大流通股东。

　　蒋国云领军的瀚信资产则在二季度新买入了福星晓程，该股曾经是私募黑马创势翔的重仓股。

　　淡水泉目前有3只重仓股披露，其中二季度旗下有两只产品新买入了万华化学，跻身前十大流通股东之列。该股今年以来累计下跌了7.30%。

　　孙建冬旗下的鸿道投资则在二季度布局了次新股，作为投资大佬，孙建冬的眼光向来独到，这只次新股有何亮点？下文将有重点解读。
　　鸿道二季度布局次新股

　　鸿道投资旗下有两只信托产品在二季度大举布局了次新股南威软件，鸿道3期和睿远鸿道5期合计买入了南威软件56.64万股，分别位列该股第四大和第七大流通股东的位置。

　　从南威软件的前十大流通股东分析，机构在二季度大规模买入的并不多，其前十大流通股东席位中，除了鸿道投资旗下的两只产品之外，另外还有两只也是信托产品，但除此以外并无其它机构的身影。

　　南威软件是国内电子政务信息化综合服务提供商，主要从事政务、党务、军队、公安、交通、智慧城市等领域的软件研发、系统集成和技术服务，是国家规划布局内重点软件企业。同时，公司也是福建电子政务信息化综合服务龙头企业。

　　公司产品主要包括电子政务主要应用系统、社会管理与公共服务系统、行业应用支撑系统等。2013年公司电子政务应用系统、社会管理与公共服务系统、行业应用支撑系统收入比重分别为35.34%、54.09%、9.92%。

　　上海证券指出，区域电子政务中具有较强的市场竞争优势。由于国内电子政务应用的特殊性，国内软件企业是该领域的主要供应商。随着我国电子政务系统建设思路日趋成熟，要求电子政务解决方案提供商更加专业化，而该领域的先行者已凭借对我国电子政务系统的深刻理解和丰富经验取得了较为稳固的竞争地位。所以，目前我国电子政务市场门槛相对较高，进入难度较大，市场竞争格局比较稳定。

　　南威软件拥有所有产品的自主知识产权以及2项发明专利及5项实用新型专利。同时，公司已将产品涵盖了党务、政务、权力阳光、公安、交通、监狱司法等政务领域的各个细分领域，构建了较为完整的电子政务平台软件系统，成功将产品渗透于福建省宁德市、泉州市等多个县市区以及福建省政府机关，在福建省电子政府系统形成了一定的垄断力，具有较强的市场竞争优势。

　　今年以来，该股累计上涨了107.81%，其中二季度以来累计下跌了17.31%。

　　第二部分：社保基金二季度新买入10股

　　在国家7月份以来的这波救市行动当中，社保基金也承担起了“为国护盘”的任务，中国社会保障基金理事会(社保基金理事会)致电各公募基金，不允许其持有的社保组合卖出股票。

　　在这种背景之下，二季度末社保基金的持仓(特别是增持和新进个股)就尤为具备参考价值。首先，社保基金短期内不会卖出这些股票；其次，在救市的行动当中，这些获得社保基金青睐的个股还有可能继续获得机构资金的追捧。

　　在本期机构追踪中，小财发现，社保基金在二季度新买入了10只股票，这10只股票有不少均是此前市场当中被“冷落”过的“白马股”，包括海康威视、歌尔声学等。值得一提的是，歌尔声学也是私募淡水泉二季度增持的对象，机构追踪栏目此前有过重点解读。（第一财经日报）

　　二季度QFII选择大胆加仓 4公司持股翻倍

　　2015年中报披露开始加速，初步数据显示，QFII在二季度大幅加仓。东方财富Choice数据显示，截至29日晚间，QFII共出现在14家已披露中报公司的前十大流通股股东名单中，其中新进的两家，增持8家，减持3家，另有一家持平。

　　在QFII增持的8家公司股票中，英威腾、金正大、老板电器、海大集团4家公司增持幅度较一季度至少翻倍，其中金正大的增持幅度达到343.03%。此外，QFII还新进了汤臣倍健和万华化学两家公司。

　　而减持的3家公司中，除海康威视减持幅度较大，达1191.16万股外，联化科技、东方海洋仅减持了77.12万股和32.02万股。（东方财富网）

　　二季度QFII持股变动情况(截止7月29日)

　　(数据来源：东方财富Choice数据，截至7月29日)

　　基金二季报披露完毕 解码绩优基金新打法

　　截至今日，基金二季报全部披露完毕。天相数据统计显示，上半年业绩排名前十的绩优基金二季度普遍阶段性降低了对TMT等板块的配置比例，制造业配置比例有所上升，前十大重仓股出现大面积“变脸”。

　　展望后市，基金经理普遍预期，经历短期震荡，市场将步入慢牛通道，但行业内分化加剧，需更强调精选个股，行业相对看好智慧城市、农业信息化、互联网金融、医疗健康服务等领域。

　　大面积调仓换股

　　从重仓股角度看，二季度绩优基金进行了大面积的调仓换股。

　　统计显示，10只基金中，富国低碳环保二季度调仓换股最为“大刀阔斧”，前十大重仓股中有9只出现变动，TMT个股难觅踪影，航空股集体上位：除了百润股份之外，一季度末重仓股乐视网、联络互动、腾邦国际、金固股份、辉丰股份、三六五网、卫宁软件、上海钢联和隆基机械均已不在二季度末的重仓股名单中，取而代之的是海澜之家、南方航空、春秋航空、江苏三友、东方航空、中国国航、立讯精密、华胜天成和暴风科技。

　　此外，新华鑫益灵活和华润元大信息传媒二季度末前十大重仓股较一季度末出现8只个股调整；华宝服务优选和易方达新兴成长则分别出现7只和6只重仓股调整；其余基金重仓股的变动数量也在3-4只左右。

　　普遍降低TMT配比

　　将视线从个股扩展到行业配置角度看，二季度绩优基金的一个普遍动作就是不同程度地降低了对TMT等板块的配置比例。统计显示，10只基金中有7只在二季度降低了在“信息传输、软件和信息技术服务业”上的配置比例。

　　其中，华润元大信息传媒科技的配置比例由一季度末的69.33%锐降至二季度末的25.38%，回落43.95个百分点，下降最多；富国低碳环保和易方达新兴成长也分别下降了36.07和33.47个百分点，占净值比分别为5.67%和36.32%。

　　而在对TMT板块集体“减持”的同时，绩优基金的“进攻”方向并不统一，相对主流的增配行业是制造业，如易方达新兴成长和华润元大信息传媒科技二季度末在制造业的配置比例分别上升24.02和19.51个百分点，占净值比分别为39.58%和32.35%。

　　此外，富国低碳环保增配了“交通运输、仓储和邮政业”，占比从一季度末的0%上升至二季度末的27.45%；汇添富民营活力加码了金融板块，占比从一季度末的2.14%上升至二季度末的10.44%，上升了8.30个百分点。

　　并未明显减仓 对“慢牛”抱有期待

　　值得一提的是，二季度末绩优基金整体并未出现大幅减仓的情况，这可能暗示基金对于后市市场并不悲观的预期，但也不排除是受重仓股大面积停牌和大比例资金赎回的被动影响。

　　统计显示，10只基金中有6只基金二季度仓位有不同程度的上升，二季度末8只保持了将近九成甚至更高水平的股票仓位，其中融通领先成长、新华鑫益灵活、易方达新兴成长等基金二季度末股票仓位都在95%以上，而另一只期间有多只重仓股停牌的股基二季度末的股票市值与基金净资产之比更是高达114.13%。

　　而从观点上看，基金经理普遍对中长期市场表示乐观。

　　易方达新兴成长基金表示，在目前位置，A股的整体市盈率已经有明显下降，加之政府的一系列规避金融不稳定的措施的出台，预计市场会逐步趋于稳定。与此同时，一批股票又开始逐渐地体现出投资的高性价比。

　　汇添富民营基金也表示，策略上，依然坚持以经济转型作为未来中国的时代特征而布局，重点看好互联网对传统行业的渗透。但同时随着本轮市场的大幅调整市场走势会出现分化，投资需要更加注重自下而上的深入研究，考虑估值和企业增速的匹配。

　　“喧嚣之后，必然还是回归到‘改革和创新’——这一代表我国社会经济未来发展方向的成长领域。”华商价值精选基金表示，一方面，智慧城市、农业信息化、互联网金融、医疗健康服务等领域仍是值得挖掘的贯穿2015年全年的投资机会；另一方面，次新股、并购重组和借壳上市，使得优质资产进入二级市场中，提供了新的投资机遇。（上海证券报）