796公司发布或实施增持 机构：下半年至少达900亿
7月份以来，上市公司大股东、董监高、产业资本增持出现井喷。
据《证券日报》记者不完全统计，自7月1日至7月26日发稿前，沪深两市有796家上市公司发布了大股东、董监高、产业资本增持计划或实施了增持，增持金额合计近500亿元，同时涉及股份增持的公告共有1818条。
据上交所的最新统计显示，7月1日以来，沪市共有456家上市公司发布了股份增持计划或实施了增持。相关人员已实施增持的上市公司共266家，增持股票19.21亿股，增持金额为246.51亿元。
在7月初股价连续大跌的情况下，7月8日，证监会发文鼓励上市公司大股东、董监高、产业资本增持公司股份。允许减持过股票的产业资本可以通过证券公司定向资管等方式立即在二级市场增持本公司股票；股价出现大幅下跌的(连续十个交易日内累计跌幅超过30%的)，董监高增持本公司股票可以不受窗口期限制；上市公司大股东持股达到或超过30%的，可以不等待12个月立即增持2%股份。
证监会表示，上述规则出台后，有利于产业资本抓住机会，在合理价位增持本公司股票，同时避免公司股价出现非理性下跌。
“大股东、董监高的行动给市场透露了‘该公司股价被低估’或者‘未来有增长空间’的积极信号，会赢得投资者认可。”南方基金首席策略分析师杨德龙向《证券日报》记者表示。
值得一提的是，除了上述规则外，根据监管要求，6个月内出现减持的上市公司需按减持规模分类增持公司股票，减持5亿元以下的增持比例不低于减持金额的10%，减持5亿元以上的增持比例需在20%以上。
民生证券首席策略分析师李少君在接受《证券日报》记者采访时表示，下半年产业资本增持规模将至少达到900亿元。
不过值得注意的是，在上市公司增持潮下，部分公司增持比例很小，有些甚至按“手”来计算，仅仅增持100股。对于这种“走过场”的做法，业内人士认为，上市公司这样的做法仅是一种响应式的表态，对于股价的信心支撑并无实质性意义。（证券日报）
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上周，上证指数站稳4000点后再创反弹新高，而两市周减持规模再创年内新低，与此同时，增持规模较上周也大幅萎缩。
近期上市公司高管大幅度增持是给了市场一剂“强心针”。7月10日，证监会宣布要求所有上市公司制定维护公司股价稳定的具体方案，包括但不限于大股东增持、董监高增持、公司回购股份、员工持股计划、股权激励等，以坚定投资者信心。
过去半个月，券商、银行、私募、资管公司，乃至大宗交易商都在忙一件事——通过各种业务形式帮助上市公司大股东、董监高以及产业资本增持公司股票。只是，疯狂助力增持后迎来的，可能是更加扑朔迷离的市值管理。总有一方要最终埋单。
继续净增持 重要股东上周减持量创年内新低
上周，上证指数站稳4000点后再创反弹新高，而两市周减持规模再创年内新低，与此同时，增持规模较上周也大幅萎缩。
上周A股重要股东通过二级市场增减持一共263次，减持股份数为1.64亿股，累计减持市值为38.77亿元，增持股份数为8.25亿股，累计增持市值为122.34亿元，上周出现净增持83.57亿元。
个股分析来看，发生增持最多的个股为万科A，共计增持5.52亿股，增持市值为80.76亿元；其次为凤竹纺织，共计增持2576万股，市值3亿元。发生减持最多的个股为西南证券，共计减持1.46亿股，减持市值为36.64亿元；其次为丰原药业，共计减持940万股，减持市值为9212万元。
就年内整体情况而言，市场总体减持规模仍远大于增持规模，不过，上周市场仍然延续近一段时间来增持超过减持的态势。
重要股东的增减持在股指运行过程中是非常重要的参考指标。当股价在低位时，重要股东减持往往有所减少；当股价向高位不断攀升时，减持也会随之增加。重要股东对自家公司价值的判断是外部人士无法比拟的，投资者需要判断的是，重要股东们是真的套现离场，还是在高位出逃等着低位再抄底回来呢？
虽然短期减持并不能完全说明重要股东不看好自家公司，也存在高位减持低位再增持或通过低位减持再增持享受一些税收优惠的情况，但从长期统计来看，如果减持规模一直远大于增持，说明有大量的低成本筹码在二级市场上卖出，资金套利迹象明显。在此背景下，如果出现实实在在的资金增持，这些个股就值得投资者关注。
证券时报记者统计了今年以来7月24日所有的增减持个股，数据显示，其中上市公司高管及其关联人个人累计减持次数最多，共计减持4810次，而增持仅有2935次；公司主要法人股东也出现大幅减持，减持次数为2613次，增持为803次。随着行情连续上涨，上周这两大重要股东的增减持有所变化，其中，公司高管及其关联人的增持环比小幅下降，减持环比却大幅上升，而主要法人股东的增减持环比都小幅下降。
从增减持净值来看，年内不同的持股主体增减持净值全部为负数，即增持市值小于减持市值。此前一周，两市增减持净值超过45亿元，以增持为主，而上周各重要股东的增减持净值环比中都出现了大幅下降，不过增减持净值达到83.57亿元。（证券时报）
上市公司高管仅增持一手 应付还是做秀？
近期上市公司高管大幅度增持是给了市场一剂“强心针”。7月10日，证监会宣布要求所有上市公司制定维护公司股价稳定的具体方案，包括但不限于大股东增持、董监高增持、公司回购股份、员工持股计划、股权激励等，以坚定投资者信心。由此，上市公司重要股东纷纷展开增持，这在一定程度上对稳定股市形成正面效应。
众所周知，上市公司重要股东增持表明对公司未来发展的信心，即有能力实现公司业务的持续稳健发展。对外可获得投资者和市场的认可，表明公司在非常时刻自觉与市场共命运。这种与市场“风雨同舟”的坚定决心，有利于提振投资者的信心，对维稳市场会起到良好作用。对内则提升了员工投身公司各项事业的动力。
但同样是增持，有的上市公司以及高管大手笔增持，这样的增持一方面会让投资者看到股东、管理层对公司充满信心，另一方面，将会有效增加资金供给，对上市公司市值有明显稳定和提升作用，同时这种积极的信号将迅速向传递市场，产生极其深远的正面影响。
而有的上市公司高管则“抠门”，只增持了一手。拿着丰厚年薪的高管，却只拿出买菜钱来进行应付式的增持，这样的增持对稳定股价没有任何意义，反而让投资者觉得公司高管对自己的公司都没有信心，由此对股价产生质疑，令投资者失去投资信心。
还有一种行为就是违规减持。7月24日，松芝股份、阳谷华泰、科泰电源等多家公司发布公告显示，其控股股东都收到调查通知书，因其涉嫌违规减持自家股票被证监会立案调查。同日，证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上表示，证监会上半年查处大股东违规减持类案件近50起，下一步将保持查处力度，维护资本市场平稳运行。
笔者认为，这些重要股东在非常时期不进行增持维护股价稳定不说，反而还在减持套现，完全不顾及投资者的利益与我国资本市场的整体利益，这种行为必须严厉打击。（证券日报）
A股增持商机：机构花样护盘 市值管理埋隐患
过去半个月，券商、银行、私募、资管公司，乃至大宗交易商都在忙一件事——通过各种业务形式帮助上市公司大股东、董监高以及产业资本增持公司股票。
只是，疯狂助力增持后迎来的，可能是更加扑朔迷离的市值管理。总有一方要最终埋单。
撒网捕鱼“一站式解决”
7月8日，证监会发文鼓励上市公司大股东、董监高、产业资本增持公司股份。
次日，招商证券率先宣布设立两个增持基金，帮助上市公司大股东、董监高、产业资本进行增持。随后国信证券、国泰君安、中信建投等近二十家券商相继推出帮助增持的定向资管产品。
至本周，以齐鲁证券为代表，情况已经发展到公开宣称可以为上市公司大股东、董监高、产业资本增持提供“一站式解决方案”。
《金证券》记者在齐鲁证券内部人士提供的业务说明上看到，目前提供的增持解决方案包括“产品设计、合同草拟、快速开户、优选通道(私募基金、基金专户、券商资管)及全套基金行政外包与资产托管服务”。业务可谓非常之全。
券商内部人士称，为了争取上市公司大股东、董监高等资源，这两周券商在这一块业务上竞争非常激烈。“基本用上了撒网捕鱼的策略，能拜访的上市公司都拜访了。”
银行按捺不住夺食忙
相中这一赚钱机会的不只有券商。包括银行、私募、资管公司，乃至一直秉持低调原则的大宗交易商们均跃跃欲试，推出五花八门的帮助上市公司大股东、董监高和产业资本增持的业务。
国内一家股份制银行人士告诉《金证券》记者，他们本周也推出了为大股东或高管增持股票提供配资的业务。
配资比例在1:1.5到1:2，资金成本在8%以内。而如果是增持非本公司股份，配资杠杆比例在1:2，资金成本约7.5%。
“比起民间配资动辄12%左右的成本，这个成本并不高，机构给出这个成本主要是看中大股东、员工持股计划和产业资本增持的量会比较大。”上述银行人士说。
私募、资管公司则通过和券商、银行合作，共同推进助力增持业务。
“有些公司掏钱做劣后，和上市公司大股东、董监高一起通过机构资管计划实现增持，这也是相信跟着大股东肯定有肉吃；有些则是做中间业务，为上市公司大股东、董监高提供增持过程中的服务和咨询。”广州一家私募负责人对《金证券》记者说。
值得关注的是，过去半个月，在上市公司大股东、董监高、产业资本增持的浪潮下，一帮沉寂许久的大宗交易商们也频繁露头。他们正向上市公司伸去橄榄枝，意图在这一业务中分一杯羹。
市值管理埋下隐患
“我们基本业务是做大宗交易，在大宗交易下，我们更重要的是做上市公司市值管理。”上海一家大宗交易商说，“现在应该是最好的机会”。
“那么多上市公司大股东、董监高增持，如何增持我们不管，但是什么时候减持，在什么点位能减持，这是我们的运作强项。”他告诉《金证券》记者，“上市公司大股东、董监高不论有没有抄底，肯定不会让自己吃亏，这时候就能体现作为市值管理机构的重要了。”
实际上，所谓的市值管理，在实际业务中已经演化为中间机构帮助公司股价运作到合理位置。
国信证券一位策略分析师直言，上市公司大股东、董监高，过度通过机构手段完成增持可能埋下一定的风险。“如果公司业绩过硬不会有问题，但是如果业绩不理想，股价不济，上市公司和机构很可能通过市值管理手段借机抛股，最终伤害中小投资者。”
“确实存在你说的可能。但是现在很多上市公司、尤其是创业板公司实际控制人压力确实很大，一方面要拿真金白银增持，一方面很多都是前期能做投资的做投资了，能做质押的已经质押了，确实没有那么多钱。暂时只能顾及眼前一时。”江苏一家上市公司董秘则告诉《金证券》记者。
该董秘还透露，从过去两周情况看，通过机构资产计划或者其他合作形式增持股票的大多是公司实际控制人，如比亚迪的王传福等，而上市公司董监高、产业资本都比较少。（金陵晚报）
