人民币中间价刷新六年新低 上市公司“钱景”如何
【公司影响】上市公司积极应对
【受益行业】五大行业有望受益
【承压行业】汇兑风险致多板块承压
【最新消息】25日人民币对美元中间价下跌54点 跌破6.77
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中国证券网讯 25日人民币对美元汇率中间价继续下跌54点,跌破6.77,报6.7744,刷新六年新低。
尽管人民币贬值的空间较为有限,但依然引发了投资者的热议和关注。近期,不少上市公司透露了人民币贬值对经营的影响及应对措施。
机构分析认为,人民币汇率走低,在一定程度上对纺织服装、建筑装饰、钢铁、化工、航运等五个行业会带来积极影响,尤其是对出口类上市公司业务有一定的推动作用。但与此同时,航空业以及原材料依靠进口的公司将因此产生不小的压力。
人民币中间价刷新六年新低
25日中国外汇交易中心公布,人民币对美元汇率中间价继续下跌54点,跌破6.77,报6.7744,刷新六年新低。人民币近期的跌势已经超过市场预期,10月以来人民币兑美元汇率一再刷新6年以来的新低。据计算,自9月30日以来,人民币兑美元即期汇率已经跌去超过1000个基点,贬值幅度超过1.5%,年初至今的贬值幅度已经超过4%。
人民币对美元汇率走低,市场将主要原因归结为美联储年底加息预期之下的美元指数走高,以及与此相应的非美货币走弱。如果与其他非美货币相比较,事实上,人民币的贬值幅度并不算大。另外,美联储以外的其他全球主要央行比如欧洲央行,近期在货币政策上的表态,打破了市场此前关于“全球流动性出现拐点”的判断,这释放了一定的贬值预期。
民生银行首席研究员温彬认为,人民币参考一篮子货币汇率总体表现平稳,由于美联储加息预期导致非美元货币承压,而在篮子里的货币由于经济增长程度不同,对美联储货币政策变化的反应也不相同,因此,人民币对篮子里的不同货币的变化程度不同,呈现出有升有贬的态势,这也表明人民币汇率不存在大幅贬值的基础,而是随着弹性的不断增加,在合理的区间内波动。
上市公司积极应对
人民币贬值对上市公司影响多大?在互动平台上,近期有多家上市公司遭到追问。
如海能达据表示,公司约一半收入来自于海外,人民币贬值对公司而言是有利的,可以减少汇兑损失或者增加汇兑收益,同时提升公司产品的竞争力。嘉兴丝绸、长荣股份、鼎龙股份、横店东磁等公司均在近期表示人民币贬值对公司有利。
值得注意的是,随着汇率波动的加大,不少上市公司也提前做出应对。
同大股份在回复投资者问询时表示,近期出现的人民币对美元汇率降低问题对公司出口业务形成一定压力。不过,公司正采取措施尽量减少负面影响。
新希望7月公告,人民币对美元贬值,致使公司涉外业务的外汇风险敞口不断扩大。同时,美联储在2015年进行了第一次加息,2016年加息的预期仍然存在,给公司带来美元贷款成本增加的风险。为此,新希望决定,开展保值型汇率和利率的资金交易业务,以减少外汇与利率风险敞口。公司第七届董事会三次会议全票通过了“关于开展保值型汇率和利率资金交易业务的议案”。
四川长虹也表示,公司2015年出口收汇金额合计约1.55亿美元,进口付汇金额合计约5.70亿美元,当汇率出现较大波动时,汇兑损益可能对公司的经营业绩造成一定影响,为规避和防范上述业务形成的外汇风险(包括汇率和利率),公司拟开展远期外汇交易业务。公司授权经营班子根据需要在外汇交易额度4.6亿美元(约等值人民币29.98亿元)内向中国银行绵阳分行等多家银行决定并开展基于保值的远期外汇交易业务。
五大行业有望受益
尽管人民币贬值的空间较为有限,但年初至今的贬值幅度已对不少行业产生影响。有机构分析认为,人民币汇率走低,对纺织服装、建筑装饰、钢铁、化工、航运等五个行业会带来积极影响,尤其是对出口类上市公司的股价有一定的带动作用。
光大证券认为,人民币汇率创六年来新低,长期有望增强行业出口竞争力。从产业转移角度来看,服装产业相对纺织产业对劳动力消耗更多、技术要求、资本投入相对较低,因此相比纺织产业,廉价劳动力资源丰富、纺织原料相对匮乏、资本相对稀缺的东南亚新兴发展中国家在服装产业的发展上具有比较优势。
上市公司方面,广发证券证券整理了国外销售收入占公司总收入比重超过40%的公司。主要有:跨境通(占比93%)、嘉麟杰(占比92%)、华纺股份(占比85%)、上海三毛(占比82%)、棒杰股份(占比80%)、健盛集团(占比78%)、中潜股份(占比75%),中银绒业(占比73%)、申达股份(占比70%)、嘉欣丝绸(占比69%)、华升股份(占比68%)、孚日股份(占比67%)、联发股份(占比66%)、鲁泰A(占比53%)、华孚色纺(占比44%)、凤竹纺织(占比43%)、百隆东方(占比41%)。这些公司预计外币收入在结算成人民币时会实现增长。
以建筑装饰为主的国际工程承包也是最受益人民币贬值的板块。在“一带一路”、“走出去”等国家战略的指导、推动下,高铁、基建等行业龙头公司海外业务实现大幅扩展,而人民币贬值将增强国内公司投标海外项目的竞争力,加快“走出去”的步伐。有机构测算,人民币每贬值1%,企业净利率可提升0.4%左右,贬值带来的盈利提升体现为毛利率提升,企业存量订单和未来几年新签订单都将受益。
长江证券研报显示,上市公司中,海外业务占比较高的分别为中工国际(97.3%)、北方国际(87.5%)、中材国际(75.1%)、中钢国际(37.4%)、中国电建(24.4%)、葛洲坝(19.1%)。
钢铁行业方面,市场普遍认为,人民币贬值给我国钢材出口收入带来的增长将超过铁矿石成本的增加,这也将提升钢铁企业的盈利能力。另外,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。
广发证券此前,表示,钢材出口收入占比高的公司更加收益于人民币贬值,其中,出口收入排名居前的上市钢企为宝钢股份、太钢不锈、本钢板材、鞍钢股份、华菱钢铁、武钢股份、马钢股份、包钢股份、新钢股份、河北钢铁。出口收入占比排名居前的上市钢企为玉龙股份、久立特材、常宝股份、本钢板材、法尔胜、鼎泰新材、中原特钢、大冶特钢、扬子新材、攀钢钒钛。
化工行业则是传统出口占销售总额比例较高的行业,分析人士指出,人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。
中银国际表示,人民币贬值有利于出口形势较好的钛白粉、粘胶短纤等细分行业以及,以及布局海外业务的标的。如钛白粉板块的佰利联、中核钛白、安纳达,粘胶短纤板块的中泰化学、三友化工、澳洋科技以及布局海外业务的万润股份、鼎龙股份、海利得、安利股份、国瓷材料等。
航运行业方面,分析人士指出,人民币贬值或刺激国内纺织服装等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求从而带动干散货运输市场的发展,航运业将直接受益。
汇兑风险致多板块承压
正所谓几家欢乐几家愁。人民币贬值也使得一些企业产生业绩承压。
其中,人民币贬值对航空业是不折不扣的利空影响。航空是一个负债率相当高的行业,负债率普遍在60%以上,其中有一大部分以美元计价。一旦人民币兑美元有较大幅度贬值,航空公司往往要花更多的人民币兑换美元,再支付给波音、空客等欧美飞机制造厂商。
此外,招商证券表示,对于原材料依靠进口的行业,在海外原材料外币定价不变的前提下,人民币贬值会导致以人民币计价进口原材料价格提升,从而产生汇兑损失。从行业来看,通讯运营、煤炭、建筑和房地产外债占比较高,人民币贬值会产生较大汇兑损失。(中国证券网综合媒体报道)
华泰证券:A股与汇率,最熟悉的陌生人
"部分投资者担心去年8月和今年1月人民币贬值引发市场大跌,10月国庆后人民币的持续贬值同样让A股承压。我们认为5月后的贬值与前两轮贬值比有几个重要的变化,本轮在美元指数走强阶段的人民币持续贬值,对A股影响不大。"
25日人民币对美元中间价下跌54点 跌破6.77
中国证券网讯 25日人民币对美元汇率中间价继续下跌54点,跌破6.77,报6.7744,刷新六年新低。
民生银行首席研究员温彬认为,人民币参考一篮子货币汇率总体表现平稳,由于美联储加息预期导致非美元货币承压,而在篮子里的货币由于经济增长程度不同,对美联储货币政策变化的反应也不相同,因此,人民币对篮子里的不同货币的变化程度不同,呈现出有升有贬的态势,这也表明人民币汇率不存在大幅贬值的基础,而是随着弹性的不断增加,在合理的区间内波动。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年10月25日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.7744元,1欧元对人民币7.3640元,100日元对人民币6.4922元,1港元对人民币0.87330元,1英镑对人民币8.2796元,1澳大利亚元对人民币5.1478元,1新西兰元对人民币4.8280元,1新加坡元对人民币4.8595元,1瑞士法郎对人民币6.8159元,1加拿大元对人民币5.0735元,人民币1元对0.61450林吉特,人民币1元对9.1816俄罗斯卢布,人民币1元对2.0549南非兰特,人民币1元对167.50韩元,人民币1元对0.54217迪拉姆,人民币1元对0.55358里亚尔。
人民币汇率创六年新低 五大受益板块掘金路径浮现
近期人民币对美元汇率中间价继续大幅下跌,并再创六年新低。尽管人民币贬值的空间较为有限,但依然引发了投资者对以人民币计价的各种资产的热议和关注。有机构分析认为,人民币汇率走低,在一定程度上对纺织服装、建筑装饰、钢铁、化工、航运等五个行业会带来积极影响,尤其是对出口类上市公司的股价有一定的带动作用。本文特对上述五大人民币汇率贬值受益概念股进行仔细梳理,并挖掘相关龙头股的投资价值,以飨读者。
纺织服装有望增强企业业绩
人民币对美元汇率中间价连续下跌对我国纺织服装出口型企业形成利好,未来将刺激纺织服装行业业绩增长。光大证券认为,人民币汇率创六年来新低,长期有望增强行业出口竞争力。从产业转移角度来看,服装产业相对纺织产业对劳动力消耗更多、技术要求、资本投入相对较低,因此相比纺织产业,廉价劳动力资源丰富、纺织原料相对匮乏、资本相对稀缺的东南亚新兴发展中国家在服装产业的发展上具有比较优势。受益龙头标的:森马服饰、海澜之家、罗莱家纺、富安娜、伟星股份、鲁泰A、联发股份、华孚色纺、孚日股份、健盛集团等。
二级市场上,昨日纺织服装板块表现活跃,据《证券日报》市场研究中心统计显示,板块内共有35只相关个股实现上涨,其中,星期六、健盛集团涨幅居前,分别为4.79%、4.09%,而浔兴股份(3.42%)、华孚色纺(3.11%)、步森股份(2.99%)、孚日股份(2.84%)、旷达科技(2.73%)、维科精华(2.53%)和百隆东方(2.2%)等个股昨日也有不俗的表现。
建筑装饰逾六成个股昨日上涨
在“一带一路”、“走出去”等国家战略的指导、推动下,高铁、基建等行业龙头公司海外业务实现大幅扩展,而人民币贬值将增强国内公司投标海外项目的竞争力,加快“走出去”的步伐。以建筑装饰为主的国际工程承包是最受益人民币贬值的板块,未来盈利水平将大幅提升。有机构测算,人民币每贬值1%,企业净利率可提升0.4%左右,贬值带来的盈利提升体现为毛利率提升,企业存量订单和未来几年新签订单都将受益。受益个股:中国建筑、中工国际、中钢国际、杭萧钢构等。
从市场表现来看,昨日建筑装饰板块表现可圈可点,板块内共有58只个股实现上涨,占比63.74%。其中,蒙草生态、苏交科、富煌钢构涨幅均在5%以上,分别为8.15%、7.88%、6.65%,此外,杭萧钢构(4.64%)、中国中铁(4.58%)、中国交建(3.93%)、东方园林(3.91%)、广田集团(3.90%)、中工国际(3.68%)和中国建筑(3.24%)等个股涨幅也均超3%。
钢铁提升相关企业盈利能力
钢铁行业方面,市场普遍认为,人民币贬值给我国钢材出口收入带来的增长将超过铁矿石成本的增加,这也将提升钢铁企业的盈利能力。另外,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。在人民币贬值的大背景下,建议关注海外收入占比高、外币借款少的钢企。受益标的:三钢闽光、本钢板材、西宁特钢、八一钢铁、沙钢股份、酒钢宏兴、大冶特钢、抚顺特钢、柳钢股份等。
市场表现方面,昨日钢铁板块表现出色,杭钢股份涨停,而鲁银投资(4.23%)、抚顺特钢(3.93%)、华菱钢铁(3.65%)、西宁特钢(3.28%)、永兴特钢(2.76%)和三钢闽光(2.10%)等个股涨幅也均超2%。
资金流向方面,据《证券日报》市场研究中心统计显示,昨日板块内共有20只钢铁股受到市场资金的关注,其中,杭钢股份大单资金净流入居首达到7703.97万元,而华菱钢铁、抚顺特钢、鲁银投资、西宁特钢、新兴铸管、首钢股份、酒钢宏兴、安阳钢铁、柳钢股份等9只个股大单资金净流入也均在1000万元以上,上述10只个股累计吸金2.82亿元。
化工渝三峡A等4只个股涨停
人民币贬值对于我国出口的提振是显而易见的,而那些出口占销售总额比例较高的行业也将直接受益,尤其是化工行业,分析人士指出,人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。受益标的:国风塑业、氯碱化工、皖维高新、山东海化、巨化股份、英力特、奥克股份、新都化工、三友化工、荣盛石化等。
市场表现方面,昨日化工板块表现十分抢眼,据《证券日报》市场研究中心统计显示,板块内共有96只个股实现上涨,渝三峡A、川金诺、川环科技、赞宇科技等4只个股涨停,此外,雅克科技(5.97%)、天原集团(4.4%)、阳煤化工(4.11%)、江苏索普(3.98%)、中核钛白(3.89%)、云天化(3.84%)、先锋新材(3.26%)、康达新材(3.15%)和久联发展(3.06%)等个股涨幅也均在3%以上。
航运逾2亿元资金涌入6只个股
航运行业方面,分析人士指出,人民币贬值或刺激国内纺织服装等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求从而带动干散货运输市场的发展,航运业将直接受益。受益标的:中远航运、中海集运、中海海盛、中海发展、中国远洋、招商轮船等。
市场表现方面,昨日航运板块表现活跃,在12只相关个股中,有9只个股实现上涨,其中,海峡股份涨停,长航凤凰(4.54%)、中海集运(3.21%)、招商轮船(1.54%)、中海发展(1.35%)和中国远洋(1.16%)等个股涨幅也均在1%以上。
资金流向方面,据《证券日报》市场研究中心统计显示,昨日板块内共有6只个股实现大单资金净流入,累计吸金2.34亿元。这6只个股分别为,海峡股份(10327.22万元)、中海集运(5552.47万元)、长航凤凰(3913.59万元)、中国远洋(2765.76万元)、宁波海运(553.38万元)和招商轮船(263.12万元)。(证券日报)