妖股“信风”再起 炒股成绩单影射新逻辑

　　中国证券网讯 11月3日开始，作为风向标的四川双马已率先熄火。至11月4日，煌上煌、武昌鱼等妖股已连续两天回落，本轮对妖股的炒作是否将就此告终？

　　记者注意到，今年妖股的“故事性”远不如去年，更多是对股权转让所带来的“朦胧感”进行炒作，同时资金操纵的迹象也更加明显，如三夫户外(002780.SZ)近期便上演了从上涨8%到下跌9%的戏码。

　　此外，随着游资对妖股的不断炒作，市场相应也出现了通过龙虎榜追踪游资的操作方法，甚至还衍生出了专业的APP。“跟庄”与“反跟庄”较量下，游资洗盘、出货手法异常凶猛，妖股波动大幅增强。

　　妖股“信风”再起：跟庄与反跟庄的较量

　　11月3日开始，作为风向标的四川双马已率先熄火。至11月4日，煌上煌、武昌鱼等妖股已连续两天回落，本轮对妖股的炒作是否将就此告终？

　　机构追风“野蛮人”？ 炒股成绩单影射新逻辑

　　四环生物(000518.SZ)在10月10日发布被中微小企业投资集团股份有限公司举牌公告后的第二天强势涨停。天宸股份(600620.SH)在公告被国华人寿保险股份有限公司举牌后，复牌首日便获得涨停。同类的案例比比皆是。实际上根据记者研究，举牌人通过举牌来博弈上市公司再次重组，或者争夺公司控制权的动机颇耐研究，尤其是今年以来重组失败的案例，已经呈现出不少举牌者的产业诉求。

　　多只妖股断崖式下跌 部分活跃游资获利离场

　　10月以来，在活跃游资的推动下，市场上出现了不少短期连续涨停的“妖股”。昨日大盘指数在券商和“中字头”等权重股的带领下放量攀升，但多只“妖股”午后却呈现断崖式下跌，市场风格出现了一定程度切换。盘后龙虎榜数据显示，部分活跃游资开始获利离场。

　　A股妖气弥漫：这四大概念的N个妖股涨幅巨大

　　11月1日，我A骄傲了一把，来了个开门红，上证指数微涨0.71%，报收3122点。不得不说，虽然大盘总体表现还是just soso，不出所料，但热门概念题材却显示出了亢奋，尤其是恒大概念、股权转让、次新股等较为强势，58只个股封死涨停板，历史性的一天：所有可疑的票全部涨停。

　　十大妖股横行：四川双马年内近5倍涨幅 恒大概念股占了两只

　　近日上证综指稍显强势站上3100点，但从市场大环境来看，目前还是熊市震荡之中，今年来上证综指仍跌11.51%，创业板指跌18.93%，两个指数从年内底部起来不到20%。在这样的熊市环境中，各种妖股却是层出不穷，股价真的想上天的赶脚。

　　新妖股之王诞生！股权转让高送转概念成牛股集中营

　　四川双马再度涨停并创出历史新高，不到两个月时间股价蹿升两倍多，无愧新妖股之王。股权转让概念火爆，高送转也余威犹在，板块妖股代表名家汇近4个交易日3个涨停，累计涨幅41%。债转股概念、快递概念等部分股票也有火爆表现。

　　妖股之王是如何炼成的：股权转让跑出妖王 四川双马两月涨3倍

　　妖股之王四川双马自10月25日起因股价异常波动而停牌。但其在二级市场的超级表现，成为投资者所议论的大热门——仅仅两个月，股价翻了近三倍，剔除其间发行的新股，四川双马阶段涨幅位居沪深两市首位，堪称近期妖股之王。这个妖股之王是如何炼成的？

　　A股市场的“四川双马们”：实控人变更造“妖股”

　　从8月22日复牌至今，四川双马股价涨幅达到184.17%，短短17个交易日里，已经走出了9个涨停板。其股价疯涨的背后，主要是四川双马实际控制人的变更。在8月四川双马的复牌公告中，原大股东拉法基与和谐恒源以及天津赛克环签署了《股权转让协议》。转让完成后，拉法基退出第一大股东地位，和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。

　　妖股“信风”再起：跟庄与反跟庄的较量

　　11月3日开始，作为风向标的四川双马已率先熄火。至11月4日，煌上煌、武昌鱼等妖股已连续两天回落，本轮对妖股的炒作是否将就此告终？

　　“只要公司老板能折腾，股票就可以炒，天空才是它的极限！”2015年A股见顶前夕，一位天津的老股民在某上市公司股东大会上对记者说道。

　　随后不久，该上市公司便被证监会立案调查，股价开始连续一字跌停，再然后“股灾”来了……

　　而近期，A股市场再次迎来妖股的批量复活。10月10日，国栋建设(600321.SH)复牌，至今最大涨幅超过136%；武昌鱼(600275.SH)则用了25个交易日，上涨了180%；不声不响的名家汇(300506.SZ)则从50元左右，一路涨至178元。

　　直至11月3日，以四川双马(000935.SZ)为首的妖股军团熄火后，徐翔嫡系的大恒科技(600288.SH)等泽熙概念股再次异动。

　　21世纪经济报道A股样本观察团队注意到，今年妖股的“故事性”远不如去年，更多是对股权转让所带来的“朦胧感”进行炒作，同时资金操纵的迹象也更加明显，如三夫户外(002780.SZ)近期便上演了从上涨8%到下跌9%的戏码。

　　此外，随着游资对妖股的不断炒作，市场相应也出现了通过龙虎榜追踪游资的操作方法，甚至还衍生出了专业的APP。“跟庄”与“反跟庄”较量下，游资洗盘、出货手法异常凶猛，妖股波动大幅增强。

　　A股“妖风”再起

　　“感谢双马，改变了我的命运，从此真正的自由了。今日，痛苦的挣扎了一个半小时，尽管依依不舍，尽管没忘初心，但是早盘的震荡还是超乎我的想象。别了，司徒雷登，一股不留，全部卖出。”

　　11月2日，投资者“终年VS全仓”在网上贴出了自己的交割单。当日10∶59，他的31.3万股股四川双马以38.76元的价格全部成交。截图显示，他在四川双马的持仓浮盈已达967.5万元，盈亏比例为406.78%。

　　上述投资者无疑是幸运的。8月22日复牌以来，四川双马从7.06元一路狂奔至42.05元，区间最大涨幅495.6%，而这则源于一纸股权转让公告，公司大股东拟将控制权转让给IDG合伙人之一的林栋梁。

　　自此，“股权转让概念”成为了游资的新宠，同处四川的泸天化(000912.SZ)、国栋建设，近期同样因为股权转让而出现飙涨走势。

　　值得注意的是，与拥有泽熙、石墨烯概念的华丽家族(600503.SH)，以及“证金入股”的梅雁吉祥(600868.SH)相比，今年的“股权转让”概念无疑显得单薄了许多，不过只是刚刚写好了开头，而这反而成为了游资最为看重的一点。

　　“不管怎样，终归是要重组的，何况收购报告书里都写了要注入资产，而这个不确定性就成了炒作的最主要逻辑。”四川一位资深投资者11月3日表示，今年市场机会匮乏，一旦热点形成，资金便会集中涌入。

　　由于缺乏“故事”支撑，所以今年资金操作迹象也更为明显。对应到盘面，便是奇葩走势频繁出现。

　　10月19日，三夫户外午后一度冲高逾8%，随后便高台跳水，至当日收盘反而变成下跌9.05%。从日线上看，18日至20日，三夫户外出现了涨停、下跌9.05%，再涨停的怪异走势。

　　面对游资的凶狠炒作，部分上市公司也显得颇为无奈。

　　“股价连续上涨，无疑将公司推到了聚光灯下，此时公司首先考虑的便是监管风险，比如重组、股权转让能否完成，而非二级市场的股价波动。”西部某上市公司董秘11月4日介绍道，上市公司能做到的无非便是停牌核查，但是目前交易所对停牌审核极为严格。

　　而资本的逐利天性，显然是停牌所不能阻止的，于是便出现了停牌、涨停，再停牌、再涨停的怪异一幕，股票“特停”的效果随之降低。

　　以“妖王”四川双马为例，针对于股票异常波动，9月14日和10月25日分别进行停牌核查，而复牌后股价毫无悬念的再次涨停。

　　追踪“跟庄者”

　　“今年游资集中的炒作的妖股，无论是出货，还是洗盘的手法都异常犀利。”成都一位私募人士11月3日评价道，同时操纵迹象明显，往往会无视基本面消息，只是对标的进行单纯的资金操作，于是部分投资者便开始将重点转向研究资金流。

　　据他介绍，目前市场上有专门研究龙虎榜数据的投资群体，并以此“跟庄”操作，甚至还衍生出了相关的专业软件。

　　记者下载相关APP后发现，除了基础数据外，该软件还对“温州帮”等游资的关联营业部、近期关注个股，以及相关历史数据做出了统计。

　　“有一定参考价值，比如我最近就看到，‘温州帮’所属的营业部风格各异，既有高举高打的连续拉升，也有小碎步式上攻后集中出货的。”前述私募人士介绍称。

　　上述背景下，游资也做出了“反跟庄”的应对，比如某营业部榜次数过多后，便会转移到其他席位。“至少对于外界跟庄的小型资金，可以起到一定的迷惑作用。”他说道。

　　三夫户外10月19日的盘中大跳水后次日再涨停，以及泸天化(000912.SZ)10月26日涨停开盘后的凶猛“洗盘”，背后或许便是“跟庄”与“反跟庄”的较量。

　　21世纪经济报道A股样本观察团队还发现，除了华泰证券深圳益田路荣超商务中心等老牌游资营业部外，“券商分公司”类席位今年频繁出现，如华泰证券浙江分公司、国金证券上海互联网证券分公司、国泰君安上海分公司等席位。

　　而据前述私募人士介绍，这类分公司席位多来自于大型私募或机构，可能也是处于伪装的考虑。

　　随着游资开始转移阵地，一批“新马甲”营业部开始崛起。

　　以申万宏源证券深圳金田路营业部为例，截至11月3日收盘，该营业部近一月成交26.1亿元，50次登上龙虎榜。而其近期所操作个股，亦涵盖了四川双马、国栋建设等多只妖股。

　　需要指出的是，拉抬这类“妖股”的游资，同样也面临着极大的监管风险。

　　以前任“妖王”特力A为例，深圳中鑫富盈基金，以及自然人吴峻乐便因操纵证券市场，不仅被没收违法所得3.2亿元，同时还遭到了10亿元的罚款。

　　不过，从11月3日开始，作为风向标的四川双马已率先熄火。至11月4日，煌上煌(002695.SZ)、武昌鱼等妖股已连续两天回落，本轮对妖股的炒作或将就此告终。（21世纪经济报道）

　　机构追风“野蛮人”？ 炒股成绩单影射新逻辑

　　四环生物(000518.SZ)在10月10日发布被中微小企业投资集团股份有限公司举牌公告后的第二天强势涨停。天宸股份(600620.SH)在公告被国华人寿保险股份有限公司举牌后，复牌首日便获得涨停。

　　同类的案例比比皆是。

　　实际上根据21世纪经济报道记者研究，举牌人通过举牌来博弈上市公司再次重组，或者争夺公司控制权的动机颇耐研究，尤其是今年以来重组失败的案例，已经呈现出不少举牌者的产业诉求。

　　实际上，除了此前的险资，目前产业资本、市场游资、私募均加入“举牌”队伍，增加了上市公司的产业运作预期。

　　据一位知情人士透露，此前某上市公司原实际控制人与举牌方出现分歧，其主要原因即是举牌方和原实际控制人均想向上市公司平台注入自身的资产。尽管重组前景不明，但根据这家上市公司刚刚披露的三季报，已经有公募基金布局。

　　跟着险资炒股

　　21世纪经济报道记者统计发现，今年三季度以来，已经有28家上市公司被举牌。据21世纪经济报道记者统计，包括康跃科技(300391.SZ)、法尔胜(000890.SZ)、立霸股份(603519.SH)、津劝业(600821.SH)等多达11家上市公司股东名单中浮现投资基金身影。

　　在这些被举牌上市公司的背后，有基金直接作为“野蛮人”举牌，也有一些基金与“野蛮人”抱团，通过达成一致行动人共同举牌。还有一些基金跟随者“野蛮人”的脚步新进入了被举牌股的股东名单

　　伊犁苏新投资基金合伙企业(有限合伙)(下称伊犁苏新基金)正是直接作为“野蛮人”举牌立霸股份。据立霸股份9月29日公告，伊犁苏新基金于9月27日以24.12元/股的价格通过大宗交易受让800万股，占总股本比例达5%。

　　以11月4日收盘价28.85元/股计算，伊犁苏新基金账面盈浮达到3784万元。

　　康跃科技(300391.SZ)背后的新进基金股东则是同“野蛮人”达成共识，通过一致行动人共同达成举牌。9月7日，公司发布公告表明，7月26日，南京雷奥投资管理有限公司-雷奥3期证券投资基金(下称雷奥3期)通过集中竞价方式买入40.97万股，占总股本0.2458%。之后8月3日，雷奥3期减持至15.25万股，但联同一致行动人合计持股比例仍超过5%。

　　在9月7日发布被举牌公告后，康跃科技股价随即迎来一路高歌猛进，由9月7日22.77元/股上涨至10月19日最高点30.37元/股。

　　据披露价格区间，按算数平均值计算，雷奥3期交易均价为19.89元/股。若仅估算仍持有的15.25万股部分，截至11月4日收盘价25.33元/股，已实现盈余83万元。

　　而被举牌上市公司法尔胜的新进股东海通证券股份有限公司-中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金(下称海通中融国证基金)，无疑则是野蛮人的追随者。

　　据法尔胜三季报披露，海通中融国证基金成为了公司新进前十大流动股东，持股数量为247万股，占总股本0.65%。观察法尔胜股价走势，由9月14日最低位10.42元/股连续上涨至10月14日最高点13.37元/股。

　　若以三季度的平均价格11元作为其成本计算，截至11月4日收盘，海通中融国证基金账面盈浮达到284万元。

　　值得一提的是，海通中融国证基金并非独行者，有众多投资基金追随“野蛮人”的轨迹进行布局。

　　据西藏发展(000752.SZ)三季报披露，中国建设银行股份有限公司-信达澳银领先增长混合型证券投资基金(下称建行信达澳银基金)成为了新进前十大流动股东。持股数量为134.12万股，占总股本0.51%。

　　按照西藏发展三季度的平均价格13.51元计算，目前建行信达澳银基金账面盈浮达到221.3万元。

　　此外，据廊坊发展(600149.SH)三季报披露，前海开源基金-浦发银行-渤海国际信托-渤海信托·煦沁聚和1号集合资金信托计划(下称前海开源煦沁聚和1号)则追随恒大的脚步，成为了廊坊发展(600149.SH)的新进股东，位列第三大流动股东之位。持股数量为500.59万股，占总股本1.32%。

　　按照廊坊发展三季度平均价格22元计算，截至停牌千11月3日价格38.84元/股，前海开源煦沁聚和1号账面盈浮达到8430万元。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙此前对21世纪经济报道记者表示，“目前A股市场举牌数量越来越多的现象背后，是因为不少很好的公司在股灾中被错杀，导致这些公司股价严重被低估，因此吸引了很多产业资本的关注。”

　　举牌概念股追风逻辑

　　据21世纪经济报道记者梳理，今年前三季度A股共有49家上市公司先后被举牌累计达86次，月均举牌9次。

　　对于近期被举牌的上市公司来说，股价往往会短时内实现大幅上涨。对于举牌概念股股价大幅上涨的逻辑，21世纪经济报道记者采访了多位业内人士。

　　北京地区一位券商投资银行部执行董事11月4日在接受21世纪经济报道记者采访时分析了举牌概念股股价大幅上涨的逻辑。

　　他认为，首先是资金推动的问题。外来强势资金打破了现有股东的平衡，资金直接推高股价；其次，举牌资金往往有雄厚的资金实力以及产业背景，公众投资者往往觉得对方具有较强的资本运作或资产注入能力，从而引发股价的重估，比如九鼎投资(600053.SH)和四川双马(000935.SZ).

　　但该投行执行董事同时指出，举牌概念也被相关机构利用，如恒大的炒作短线获利，以及掩盖真正要借壳的公司和增加借壳的博弈能力。同时，若举牌概念涨幅过大，反而降低资本运作的空间。

　　此外，部分无实际控制人可能引来的控制权争夺预期似乎也成为恒大系举牌部分公司的理由，例如恒大人寿举牌无实际控制人公司梅雁吉祥，但梅雁吉祥也同时表示恒大人寿的举牌并不为谋求公司控制权。

　　“重组的预期、控制权争夺的预期可以成为中短期的投资逻辑。”华东一家基金公司基金经理表示，“一些公司的股权结构、重组需求存在这种二级市场被抢筹的潜质，这也会加快利好的自我实现。”

　　不过，北京地区一位基金公司人士表示，针对举牌概念股，人们往往认为背后有资金力量或者资源的支持。“但是最终是否兑现，并不好说。更多或是以炒概念为主。”。（21世纪经济报道）

　　多只妖股断崖式下跌 部分活跃游资获利离场

　　10月以来，在活跃游资的推动下，市场上出现了不少短期连续涨停的“妖股”。昨日大盘指数在券商和“中字头”等权重股的带领下放量攀升，但多只“妖股”午后却呈现断崖式下跌，市场风格出现了一定程度切换。盘后龙虎榜数据显示，部分活跃游资开始获利离场。

　　活跃营业部密集现身

　　Wind数据显示，10月10日至11月2日共计19个交易日中，剔除9月之后上市的新股，余下所有A股股价平均涨幅为4.54%，而涨幅排在前十的个股平均涨幅却达到89.47%。从涨停板数量上看，涨幅排在首位的国栋建设在19个交易日内收获了8个涨停，四川双马、名家汇等个股的涨停板数量也在5个以上。

　　交易所每日公布的龙虎榜数据显示，活跃游资仍然是这些个股背后的主要推手，多家营业部席位在这些个股上频繁滚动操作，其中来自深圳金田路的两家营业部席位尤为引人关注。

　　申万宏源证券深圳金田路营业部在整个10月份共计登上了38次龙虎榜单，总计成交金额达到19.42亿元，在所有营业部席位中排在首位，所涉及的股票包括四川双马、煌上煌、来伊份、海德股份等，均是近期涨幅巨大的个股。此外，光大证券深圳金田路营业部，以及中信证券上海淮海中路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部等老牌游资集聚地也均频频现身“妖股”榜单之上。

　　多只“妖股”盘中跳水

　　昨日午后，多个原本徘徊在高位的“妖股”突然受到大量主动卖盘打压，股价出现断崖式重挫。

　　名家汇10月以来股价接近翻倍，昨日早盘低开高走，截至午间休盘涨幅接近6%，午后股价继续走高，最高涨幅达到8.67%。然而，在下午两点左右，名家汇股价突然掉头向下，在13：55至14：05短短10分钟内下跌幅度接近10%，此后股价继续震荡走低，截至收盘下跌5.50%，全天振幅达到15.16%。

　　新股上市一字板打开之后还能继续上演“八天七涨停”壮举的来伊份昨日股价同样遭遇滑铁卢。依然是在午后13：53左右，原本股价在涨停板附近徘徊的来伊份遭遇连续主动卖盘，股价出现快速跳水，截至收盘下跌1.93%，全天振幅达到14.23%。

　　此外，包括四川双马、武昌鱼等在内的多只个股股价同样在昨日午后遭遇重挫，全天振幅超过10%。国栋建设、廊坊发展等个股虽然收盘继续涨停，但昨日午后在涨停板价位均出现了密集成交，部分资金表现出了离场意愿。

　　部分强势游资获利离场

　　昨日盘后公布的龙虎榜显示，不少活跃游资席位在多只前期“妖股”中均出现了明显的净卖出，短线获利了结迹象明显。

　　申万宏源证券深圳金田路营业部现身国栋建设、来伊份、廊坊发展、四川双马等4公司龙虎榜，交易方向清一色为净卖出。在来伊份榜单中，该营业部席位卖出4677.45万元，位居卖一位置。此外，该席位还分别卖出了4479.10万元国栋建设、5744.53万元廊坊发展和3413.74万元四川双马。

　　名家汇昨日的龙虎榜中，中信证券上海联洋营业部卖出8453.24万元，卖出金额排在首位，该席位周三曾买入7968.99万元名家汇，从成交金额上看，短期获利了结的可能性很大。此外，来自重庆和上海的三家营业部席位以及一家机构席位位居卖二至卖五位置，卖出金额在1500万元至3000万元不等。（中国证券网）

　　A股妖气弥漫：这四大概念的N个妖股涨幅巨大

　　11月1日，我A骄傲了一把，来了个开门红，上证指数微涨0.71%，报收3122点。不得不说，虽然大盘总体表现还是just soso，不出所料，但热门概念题材却显示出了亢奋，尤其是恒大概念、股权转让、次新股等较为强势，58只个股封死涨停板，比昨天大幅增加。

　　看看炒股圈的小伙伴们都炸开锅了。

　　历史性的一天：所有可疑的票全部涨停。(除了哥持有的)

　　自选股定时吃错药综合症

　　来个段子：我骑着天马，领导骑了双马，一起来到嘉凯城出差，放眼一望，还没老家廊坊发展的好。有些饿了，点了来伊份，又点了煌上煌。晚上登上世纪游轮，喝着燕塘乳业，却没发现有金轮，被气饱了，宵夜也不想吃武昌鱼了，江上风大，只好回名家汇。

　　女股神们怒吼：咱现在只炒情绪，只炒标杆，只炒人气，只炒勇气，只炒信仰，只炒搏傻，感觉现在下单都要吼一声Lokta Ogar！为了部落！

　　男股神们分析：有意思的一天，两市60家左右涨停，昨日涨停在今天的平均收益达到了4.x%，盘中一度达到5.6%。似乎给后市描述了一种新的市场形态。

　　四大概念X大妖股发威

　　我大A股从来不以常规出牌，基金君的内心倒是蛮淡定的。啥壳公司要靠资产注入来改变基本面，就先把估值炒起来吧；啥股权纷争未落地、股票蛮危险的，只要够热闹、都要去凑热闹；啥次新股就是击鼓传花，股价敢涨我就敢追……

　　市场没大机会，A股妖气弥漫，跟着基金君来看看。

　　恒大概念股

　　现在许老板都成了短线高手了，财大气粗实力强，举牌的、买而不举的股票，有一大帮，市场资金也爱跟。

　　昨晚廊坊发展宣布，恒大地产以自有资金5.58亿，通过集中竞价交易系统合计增持公司股份1901万股，占公司总股本的5%。增持后，恒大地产已合计持有廊坊发展20%股份，为廊坊发展第一大股东。今天就带动市场再度追捧恒大概念股。著名“妖股”梅雁吉祥今天下午一点半突然发力涨停，因为恒大人寿现在是它的第一大股东；而嘉凯城也受刺激午后封板，中间开板，最后还是实现了二连板。

　　股权转让概念股

　　最近有不少上市公司控股股东进行股权转让，由于接盘方未来有借壳、资产注入等预期，也受到市场资金的追捧。

　　嘉麟杰实际控制人黄伟国与东旭集团签署了股权转让意向书，拟通过协议转让方式转让其持有的上海国骏投资有限公司100%股权，并将其直接持有的4.06%股票的表决权委托给东旭集团行使。嘉麟杰今天一字板，已经二连板了。

　　而最近“老妖”、一骑绝尘的四川双马，再度涨停，三连板，四川双马是股权转让的老龙头股，8月的一份公告拉法基将所持有的3817.2万股股份转让给和谐恒源，和谐恒源从而成为四川双马信任大股东，和谐恒源的实控人是IDG的合伙人。

　　另外，武昌鱼最近也很妖，长金投资举牌，但尚未有确定性资产注入，股权争夺相当激烈，但还是涨势迅猛。还有天马股份、宝莫股份等都因控制权易主受刺激而涨停。

　　次新股

　　依旧是市场人气的领头羊，刚刚上市，卖盘极少。逻辑很简单，一是中签率极低，稀缺性导致资金爆炒，二是次新股股本较少，流通市值较小，套牢盘轻，引起资金的反复关注。简单列举一下，比如新华网、五洲新春、和科达、黄山胶囊、塞力斯、杭州银行等等。次新股在弱市下是资金追捧的对象。

　　高送转+填权预期

　　比如三季报燕塘乳业每股资本公积金2.03元，每股未分配利润2.05元；鹭燕医药每股资本公积金5.07元，每股未分配利润4.02元；厚普股份每股资本公积金6.45元，每股未分配利润3.49元，等等。这是我A股长盛不衰的“例菜”。

　　私募：市场信心不足妖股横行 有逻辑的会小幅参与

　　小伙伴们看热闹都很欢乐，那么，一些机构投资者是怎么来看目前A股呈现出的这种指数不行、妖股横行的情况呢？他们到底有没有参与到其中？还有这种行情的持续性如何？基金君带来一些私募的声音。

　　深圳某位英华奖得主私募人士：

　　为什么现在资金会去炒作“妖股”呢？因为从经济基本面、资金面等来看，现在市场都是不行的，想要资金去搞一些蓝筹股，显然是做多的欲望和信心都不足的。但是呢，现在又是阶段性有资产荒。资产荒的资金，不完全从投资角度考虑，很多是投机的，在哪里能拱出泡泡来，资金就往哪里去。所以，资金容易去炒作主题概念、小的股票，看重短期有赚钱效应。

　　比如次新股，没有什么套牢筹码，尽管估值贵，也不过就是击鼓传花的游戏，只要我不是最后一棒，我就不会亏钱，大家都是那么想的；还有借壳概念，壳价值60、80亿显然贵了，但是反正炒股票就是炒。如果大家有持股信心，买中长期成长股放着不动就行了，随着市场加强就会有赚钱效应，但是问题是目前很多人没有信心，又因为资产荒，阶段性感觉跌不动了，就来市场里参与。

　　那私募会参与吗？投资本身不存在买低估值的股票就是价值投资，买高估值的就是投机，只要不违法，做任何投资都是可以的。我们本着为客户赚钱，并不排斥这些，只不过我们受到传统估值理念的束缚，对这类股票参与也不会太多。

　　你说恒大的概念股到底危险不危险？仁者见仁智者见智，恒大跟我们机构投资者也一样，只不过他有资金优势，他有些股票也可能是中长期价值股票，也有可能利用自己的资金优势和信息优势去参与短线，大家看到恒大的股票去抢，抢了以后没准恒大就出货了，这些都不能一概而论，不能说参与恒大的就危险，要因个股而异。这类股票之前如果炒过一波，可能出货了，但是也有中长线的标的，比如举牌的。

　　这种炒作的行情持续性如何？四季度到年初，大概率还是震荡市吧，因为经济基本面、股市结构、流动性等都不确定性很强，但至少短期有底，下跌空间有限，市场就会找主题、小的股票炒作。A股的这种理念，很难发生根本改变，但是我觉得，A股其实更加重逻辑、轻价值。有些题材还是比较重逻辑的，如果逻辑真正能兑现，炒作就会变成价值，给企业带来想象空间的股票就行。

　　华北某位今年业绩不错的私募：

　　恒大的概念，有的就是为了做短线炒股、不举牌，市场形成概念，热点资金追逐，恒大的资金会去卖，不敢说持续性有多大。有些介入比较深的，确实想在董事会席位里有一席之地，可能还好一些。但大多数股票不敢说有持续性。还有些有借壳、注入资产预期的妖股，和以前行业不沾边，有质的变化，加上市场追逐热点，就炒起来了。

　　这种行情看着还挺热闹，但是真正涨幅大的就在小板块里面，现在大资金建仓不一定能赚钱，小资金没有问题，好多游资最近都在参与，他们比较灵活。我们对最近的市场不太看得懂，越是这个位置不高不低，没有好的切入点，和我们操作风格不相符，没有机会建仓。我们现在规模偏大，没有好的大规模建仓的机会，我们也不敢做。倒是有些小私募业绩突然暴涨的，可能会参与这种妖股的炒作。

　　后市我觉得，这些小资金参与的炒作过两天就会回落，现在还看不到市场大的机会，因为解禁的压力也很大，资金面、基本面都不支持。（中国基金报）

　　十大妖股横行：四川双马年内近5倍涨幅 恒大概念股占了两只

　　近日上证综指稍显强势站上3100点，但从市场大环境来看，目前还是熊市震荡之中，今年来上证综指仍跌11.51%，创业板指跌18.93%，两个指数从年内底部起来不到20%。在这样的熊市环境中，各种妖股却是层出不穷，股价真的想上天的赶脚。

　　这不，随着往云霄冲，四川双马今天早上又停牌了，这已经是该股票最近一个多月来第二次因股价异动停牌。该股股价从8月22日复牌公告控股股东拟变更后，一路飙升涨幅到今天停牌前已涨了315.55%，而从年内底部起来更是暴涨了475.69%。

　　就在妖王四川双马被“关禁闭”后，同样是股权转让概念的泸天化接力拉出5个涨停板。在熊市当中，股权转让概念、送转填权、次新股近期妖气横行，而新妖王四川双马被关之后，今天去年的老妖股特力A、梅雁吉祥、海欣食品也不嫌妖气太重，重出江湖今天也都上涨停板。

　　两个月前，首富王健林先生说了个“1个亿小目标”，刷屏朋友圈。实际上，段子手们已经发现，今年妖股遍地的A股，实现这个小目标好像也不是那么难。只要你能踏准节奏中妖股：10万元本金，1月份做中毅达，2月份做深深宝A，3月份做数源科技，4月份做名家汇，5月份做科恒股份，6月份做第一创业，7月份做兴业矿业，8月份做廊坊发展，即可达到小目标。这便是妖股的魅力。

　　基金君今晚就帮各位梳理下今年妖股情况，仅作参考。妖股有妖气，能否驾驭得住得思量。剔除新股上市未开板一字板涨幅阶段，找出年内最低价到最高价的最大涨幅个股。

　　第一大妖股：鼎泰新材年内最大涨幅500.11% 顺丰借壳

　　4月4日停牌，5月31日复牌顺丰拟借壳，开启一字板拉升模式，拉升完震荡一段时间后再度拉升股价最高到56.41元，叫年内最低价9.4元上涨500.11%。不过，由于重组后主升基本浪都是一字板拉升，上涨过程中资金参与度不高。

　　第二大妖股：四川双马年内最大涨幅475.69% 大股东股权转让

　　8月22日，四川双马原大股东拉法基宣布退出第一大股东地位，拥有IDG背景的和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。控股股东拟发生变更，想象空间打开。四川双马的暴涨停不下来，一波未平一波又起，连拉三波停不下来。没办法，公司今天又停牌，之前9月14日已经停牌一个多星期。

　　这波股权公告后，短短两个月一路飙升涨幅到今天停牌前已涨了315.55%，而从年内5.06元底部起来，带最新也是最高价的29.13元，更是暴涨了475.69%。由于四川双马飙升过程中，主升浪游资不断接力上拉，虽然涨幅不及鼎泰新材，但实际上是名副其实的第一妖股，资金介入程度极高。

　　第三大妖股：科恒股份年内最大涨幅330.33% 收购锂电设备供应商

　　1月20日停牌，5月9日复牌拟4.5亿元收购锂电设备供应商浩能科技90%股权。开启暴涨模式，一个涨停后开板拉升到涨一倍，盘整几天后继续拉升。一口气两个月内涨了3倍，从1月份股价21.3元拉升到最高90元以上。

　　第四大妖股：煌上煌年内最大涨幅324.38% 高送转叠加低市值

　　6月30日，大股东提议10送转30的方案，作为一只长期低市值股票，该股票实际上在大股东提议之前已经开始上涨。提议后继续拉升，近期在除权后又走出一波填权拉升行情。从年底股价低点6.48元，到今天又创新高的27.5元，股价最大涨幅达324.38%。

　　第五大妖股：新海股份年内最大涨幅307.36% 韵达货运借壳

　　不用多说，股价从年内底部的15.49元，最高涨到63.1元。最大涨幅307.36%。

　　第六大妖股：当升科技年内最大涨幅302.57% 锂电行情

　　上半年热炒新能源汽车、锂电池概念，当升科技股价从1月底的最低20.59元一路拉升到7月份最高的82.89元，股价最大涨幅302.57%。

　　第七大妖股：名家汇年内最大涨幅296.71% 次新股+高送转

　　虽然是今年上市次新股，但剔除上市后一字板走势，从4月11日开板后最低价13.36元(复权)起算，到最高价53元，期间仍暴涨了296.71%。两方面原因，首先该股是次新股容易受爆炒，其次8月份进行了10转增15股的高送转，同时公司拟进行定增。近期又是一波填权行情。

　　第八大妖股：廊坊发展年内最大涨幅287.09% 恒大举牌概念

　　恒大在7、8月份连续进行2次、3次举牌，公司股价蹭蹭蹭从10几块一口气飙升到30多，而从年内1月份底部的9.45元到拉升的高位36.58元，该股股价最大涨幅高达287.09%。

　　第九大妖股：可立克年内最大涨幅287.07% 次新股

　　次新股是近几年长盛不衰的题材。今天次新股又创出历史新高，而在上半年的次新股行情中，可立克是当仁不让的龙头，开板后在3月初最低跌至10.36元，而后一路拉升最高到40.1元，短短三个月最高涨幅287.07%。

　　第十大妖股：嘉凯城年内最大涨幅277.62% 恒大入主

　　5月10日复牌，公告恒大将受让股权成为大股东，受此消息刺激拉升一波调整后，8月份再度拉升。股价从年底最低的3.34元，一度拉升到12.99元。最大涨幅277.62%。

　　妖股让人垂涎，一般人却也难以驾驭。妖股虽好，不要贪婪哦。

　　换个角度，却可做市场观察参考，高风险游资敢于接力博傻妖股，一个重要方面他们觉得目前市场风险可能不是很大，于是猛烈追妖股。（中国基金报）

　　新妖股之王诞生！股权转让高送转概念成牛股集中营

　　四川双马再度涨停并创出历史新高，不到两个月时间股价蹿升两倍多，无愧新妖股之王。股权转让概念火爆，高送转也余威犹在，板块妖股代表名家汇近4个交易日3个涨停，累计涨幅41%。债转股概念、快递概念等部分股票也有火爆表现。

　　自8月16日上证指数摸到反弹新高以来，持续在3000点到3100点区间窄幅震荡，期间振幅一度创出十数年来新低。大盘震荡妖股却不少，四川双马堪称新妖股之王，走势比肩去年妖股之王特立A。自8月披露大股东转让股权消息复牌以来，四川双马累计录得13个涨停板，近3天3个涨停板股价创历史新高，复牌以来涨幅257%。

　　股权转让概念成为近段时间以来最火爆的板块。除了四川双马，近期公告实际控制权变动的天马股份也出现暴涨；此外，步森股份 、泸天化 、英力特 、河池化工等股权转让概念涨幅也均超过50%。（证券时报网）

　　高送转、快递概念、债转股概念等也走出不少妖股。其中，高送转板块妖股代表名家汇，近4个交易日累计3个涨停板，股价创出历史新高。此外，天润数娱、四通新材、煌上煌 、中亚股份等已高送转股票近期也纷纷大涨。快递概念更是出现一起疯狂的走势，大杨创世 、新海股份 、鼎泰新材等股价频频创出历史新高。债转股则成为最新牛股集中营，海德股份 、信达地产 、中钢国际、天津普林等近期纷纷暴涨。

　　妖股走势难以把握，不如考察一些慢牛股。统计显示，8月16日以来涨停板数量不超过1次且股价涨幅超过15%的个股合计有近300只。其中涨幅最大的是股权转让概念股大连电瓷 ，累计涨幅高达74.62%。此外，元力股份 、重庆燃气、巨龙管业等个股涨幅超过50%。

　　鉴于目前处于三季报披露期，一些三季报绩优高增长的慢牛股更值得关注。有24只股三季报净利同比增幅超过30%且每股收益超过0.3元。

　　净利增幅最大的是广济药业 ，公司今年前三季净利12480万元，同比增长736%；天龙集团预计今年前三季净利同比增长中值接近700%，位居次席；珈伟股份预计前三季净利同比增幅中值达385.85%，位居第三位。此外，大连电瓷、神雾环保、和晶科技等公司前三季净利预增超过200%。

　　按照三季报预告净利中值或者三季报净利计算的市盈率来看，亨通光电动态市盈率仅17.41倍榜单最低，该公司预计今年前三季净利超过10亿元，按照净利中值折算的每股收益达到0.89元；大亚圣象前三季净利预增60%-90%，按照增75%计算该公司前三季每股收益有望达到0.51元，折算市盈率为30.38倍。此外，已经公布三季报的三聚环保 、广济药业动态市盈率均不足35倍。

　　妖股之王是如何炼成的：股权转让跑出妖王 四川双马两月涨3倍

　　停牌中的四川双马日前发布了第三季度报告，期内实现营业收入15.16亿元，同比增长4.94%；实现净利润4637.9万元，而去年同期四川双马亏损8649.07万元，同比扭亏为盈。不到两个月时间，四川双马的股价翻了近三倍，剔除其间发行的新股，四川双马阶段涨幅位居沪深两市首位，堪称近期妖股之王。

　　妖股之王四川双马自10月25日起因股价异常波动而停牌。但其在二级市场的超级表现，成为投资者所议论的大热门——仅仅两个月，股价翻了近三倍，剔除其间发行的新股，四川双马阶段涨幅位居沪深两市首位，堪称近期妖股之王。这个妖股之王是如何炼成的？

　　现象：股价两个月涨3倍涨幅居沪深两市首位

　　相比去年亏损1.14亿元的成绩单，四川双马如今的业绩已是另一番光景。这得益于水泥价格的上扬：10月27日晚间，四川双马第三季度报告显示，期内实现营业收入15.16亿元，同比增长4.94%；实现净利润4637.9万元，而去年同期四川双马亏损8649.07万元，同比扭亏为盈。其股价更是让人刮目相看：仅仅两个月，股价翻了近三倍，剔除其间发行的新股，四川双马阶段涨幅位居沪深两市首位

　　四川双马的飙涨之旅，源自8月22日的一则公告。8月22日，四川双马原大股东拉法基宣布退出第一大股东地位，拥有IDG背景的和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。此举引爆了四川双马股价连续涨停，不到两个月，四川双马从7元一路涨至10月24日最高29.13元，大幅上涨约316.14%。这也是该股上市18年来股价涨幅最大的一次。如果从最低价5.06元计算，截至停盘前该股已上涨了420%。

　　探因：实际控股人变动是大涨原因？

　　和谐恒源实际控制人林栋梁频频进入公众视野。据了解，所谓IDG即指技术创业投资基金，其基金于1989年11月在北京进行了第一个试验项目的风险投资。至2004年6月，IDG技术创业基金已在中国投资了2亿多美元，扶植了120余家中小型高新技术企业，其著名投资人包括熊晓鸽、周全、林栋梁和王功权等，其市场号召力非同一般，给市场带来的想象自然也是空前的。

　　9月7日晚间，四川双马发布要约收购报告书。报告书显示，股权受让方和谐恒源以及天津赛克环通过受让上市公司50.93%股权并成为四川双马的控股股东而触发全面要约收购。本次要约收购并不以终止四川双马上市地位为目的。这是四川双马股权受让方——和谐恒源、天津赛克环按照规定作出的要约收购行为。8月22日，四川双马曾公告原大股东拉法基与和谐恒源以及天津赛克环签署了《股权转让协议》。转让完成后，拉法基退出第一大股东地位，和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。

　　焦点：大股东蝶彩资管撤了

　　市场同样关注近期四川双马大股东的动向。翻看四川双马三季度股东名单，擅长押宝重组牛股的蝶彩资管已完成进出大动作。今年第二季度，蝶彩资管——宝生证券投资基金首次列席四川双马前十大流通股东，持股数量为195.88万股，持股比例为总流通股本的0.61%，位列第五。四川双马三季报显示，蝶彩资管已从股东名单消失。蝶彩资管在A股市场赫赫有名，曾因精准押注江苏宏宝(已更名“长城影视”)而一战成名。

　　四川双马三季度消失的大股东还有证金公司，去年三季度，证金公司和中央汇金公司双双进入四川双马十大流通股东榜单，持股数量一直未有变动，至今年二季度，二者分别持有四川双马451.23万股和151.22万股。据公司三季报，第二大流通股东证金公司已退出十大流通股东名单，而中央汇金公司则有小幅加仓，截至三季度末，其持股比例为162.13万股。此外退出大股东的还有国金证券-兴业银行-国金红林1号集合资产管理计划，其二季度持股数量为158.59万股，持股比例为0.50%，名列第七，也是今年二季度新入大股东。

　　追访：各路游资争相炒作促股价飙升

　　除蝶彩资管押宝重组获得成功外，北青报记者注意到，众多游资合力炒作四川双马，也是其股价飙升的重要因素。以10月21日为例，四川双马早盘大幅低开，但多笔大单护盘，随后其股价急速拉升，半小时后封上涨停，盘中虽有开板，但午后资金继续发力将其封死涨停。盘后龙虎榜数据显示，近期异常活跃的申万宏源证券有限公司深圳金田路证券营业部及光大证券股份有限公司深圳金田路证券营业部大笔买入，合计买入逾亿元，成为当天最大的做多主力。

　　据了解，10月以来，以申万宏源和光大证券的深圳金田路为代表的深圳游资，与“温州帮”等快进快出的江浙游资相比，深圳游资往往以资金量大、在单只个股中持续交易的操作特点而闻名。有私募投资总监评价道，“因为后期重组的不确定，才为四川双马带来了想象空间，资金才敢轮番炒作。”而此前的一个多月，已经有游资在炒作。

　　值得注意的是，四川双马的股权转让尚未完成。有趣的是，目前北京和谐恒源仅收购了51股四川双马股份。据了解，本次要约收购价格为8.09元/股，但四川双马10月24日收盘价已涨至29.13元。四川双马近期涨幅较大，会否导致股权转让出现变故？目前市场依然存疑。

　　影响：新妖股带动多个老妖股重出江湖

　　四川双马的持续飙涨带动了股权转让板块的走高。10月初至今，整个板块涨幅为8.61%，涨幅居前。这其中，四川双马停牌前的5个涨停功不可没。

　　所谓股权转让是指公司实控人发生改变，一般情况下在二级市场容易受到资金关注。按照资本运作的模式，新股东在获得公司控制权之后，会加速资本运作，比如注入新股东旗下资产等。市场预期新股东的优质资产注入或使公司盈利能力提升，股价往往会提前反应。

　　金元证券分析团队指出，业务转型与业绩改善两大因素叠加最终转化为投资者预期的变化，这就形成短期股价的催化剂。尤其在借壳从严监管后，“高溢价转让股权”成了变相卖壳的替代手段，一些资金实力雄厚的产业资本选择用高溢价大比例收购一些优质的类“壳”资源的股权。

　　妖股之王四川双马被“关禁闭”后，同样是股权转让概念的泸天化接力拉出5个涨停板。在熊市当中，股权转让概念、送转填权、次新股近期妖气横行，去年的老妖股梅雁吉祥、特力A、海欣食品，在本周重出江湖，也都先后杀入涨停板，梅雁吉祥更是一口气贡献了3个涨停板。

　　股市人物：拥有IDG背景的林栋梁是谁？

　　公开资料显示，林栋梁为IDG资本的合伙人，自1995年以来林栋梁负责过IT领域内的多种投资项目，业绩显著。他曾任国务院发展研究中心高级研究员，从事经济政策研究。他1984年毕业于清华大学计算机系，1986年获清华大学MBA，1992年至1993年就职于纽约花旗银行。

　　四川双马对外界表示，林栋梁具有丰富的产业经验，其中几个著名的创业案例包括：1999年参与搜房网的创立，时隔11年后搜房网成功上市，最初投资获得了100倍以上的回报；2003年林栋梁投资网龙，2007年网龙于香港上市，2009年林栋梁继续支持网龙内部孵化的91无线，2013年91无线被百度收购，成为中国互联网史上最大并购案。

　　工商资料显示，和谐恒源从事技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让等业务，天津赛克环的业务范围则为企业管理，其执行事务合伙人和有限合伙人的经营范围均为投资管理、项目投资等。工商登记信息也显示，天津赛克环的执行合伙人(GP)是和谐浩数，而有限合伙人(LP)珠海降龙投资企业(有限合伙)股东之一为“西藏爱奇惠德创业投资管理有限公司”。

　　另据了解，和谐浩数成立于2014年2月19日，出资人包括王静波、满建勇、牛奎光、杨飞、林栋梁等人。西藏爱奇惠成立于2016年5月16日，出资人也是上述五人。在IDG资本官方的团队介绍上，除满建勇外，其余四人均为IDG资本高管。另据公开信息，和谐浩数和爱奇惠德均为IDG资本旗下的基金管理公司，是IDG资本在中国境内开展业务经营的载体。这也意味着，四川双马的此次重组IDG资本操盘的迹象已经非常明确。

　　有私募人士表示，IDG入主使得四川双马具备了一定的想象空间，“无论将来注入的是什么，总比现在水泥具备想象力。”（北京青年报）

　　A股市场的“四川双马们”：实控人变更造“妖股”

　　9月13日，四川双马开盘再度封上涨停板，这已经是其连续四个交易日涨停，从8月22日复牌至今，四川双马股价涨幅达到184.17%，短短17个交易日里，已经走出了9个涨停板。

　　其股价疯涨的背后，主要是四川双马实际控制人的变更。在8月四川双马的复牌公告中，原大股东拉法基与和谐恒源以及天津赛克环签署了《股权转让协议》。转让完成后，拉法基退出第一大股东地位，和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。

　　在9月7日的要约收购报告书中，这一事件终于有了最新的进展。报告书显示，股权受让方和谐恒源以及天津赛克环通过受让上市公司50.93%股权并成为四川双马的控股股东而触发全面要约收购。

　　而和谐恒源的实际控制人林栋梁，同时也是知名风投IDG的合伙人。

　　随后四川双马的股价便直线上涨，不到一个月股价将近翻了三倍。

　　不止是四川双马，今年以来，关于上市公司实际控制人生变后，公司股价疯涨的案例频频出现。

　　实控人变更后至今涨幅较大的部分股票

　　数据来源：东方财富choice数据

　　除了四川双马，近日香梨股份间接控股股东51%股权拟公开进行转让，从9月8日复牌，香梨股份连续两个交易日股价涨停，截至今日收盘，股价涨幅达17.04%。

　　乐通股份，因公司控股股东刘秋华拟向大晟资产转让其持有的公司全部2600万股，转让完成后，大晟资产将成为公司第一大股东，其实际控制人周振科将成为乐通股份实际控制人。截至今日收盘，乐通股份股价涨幅达45.40%。

　　而13日午间，襄阳轴承公告，公司控股股东三环集团的实际控制人湖北省国资委，正在筹划三环集团混合所有制改革事项，将在武汉光谷联合产权交易所公开引进战略投资者。该事项可能会造成三环集团的实际控制人发生变化，从而导致襄阳轴承最终控制人发生变更。

　　随后襄阳轴承午后开盘直线拉上涨停板。

　　不过，值得注意的是，近期更换实控人的慧球科技却并非如此。此前因信披违规而被要求整顿，慧球科技股价已经出现大幅度下跌。

　　在9月8日，慧球科技原实际控制人顾国平声明公告。称根据2016年半年报中的描述，慧球科技仍认定其为慧球科技控股股东及实际控制人。对此郑重声明，其已不再也无意成为慧球科技控股股东及实际控制人。

　　另一方面，与股价跌停相呼应的是，慧球科技新任董秘陆俊安也已经“失联”一周，同时公司董事长董文亮也无法取得联系。

　　而由于未能按交易所要求如期完成整改，9月13日起慧球科技被ST，开盘一字跌停。

　　虽然“四川双马们”受益于实际控制人变更股价大涨，但是对于上市公司来说，实际控制人的变动不亚于一次“大地震”，股价的大幅变动也说明了这一点，投资者还是应该谨慎对待。（东方财富网）