IPO发行提速 哪些“影子股”分享盛宴
中国证券网讯 进入11月下旬,IPO审核的速度正在加快。11月18日,将有7家企业上会,其中,主板发审委将审核3家,创业板发审委将审核4家。 与此同时,根据证监会安排,16日有4家企业上会。而此前两周,已有6家企业过会。
据证券日报报道,进入11月份以来,新股发行年内第二次提速。从核发IPO批文的情况看,11月4日核发了9家,11月11日则是15家。由此,今年以来,已有201家企业获得了IPO批文,其中,上半年70家,下半年截至11月15日为131家。
统计显示,今年201家拿到批文的企业,筹资总额约为1390亿元。虽然新股发行和审核提速,但对于排队企业的核查是愈发严格。仅6月份到9月份,就有24家企业因为业绩大幅下滑而被“踢”出局,占比高达42.86%。从行业分布来看,这些企业绝大多数是传统制造业企业,其中机械制造、油气、纺织类企业成为重灾区。
不过,过会的企业仍将享受股市红利。从目前市场情况看,新股上市后基本都能走出连续涨停板行情,原始股东将成为最大的受益者,一级市场打新中签率极低的情况下,这些新股“影子股”也获得了市场关注。在近期将发行的IPO公司股东中,有多家上市公司身影出现。(本网综合媒体报道)
【影子股分享盛宴】
企业IPO获批将为股东带来不菲的增值收益。证监会11月11日晚间核发15家企业IPO批文,筹资总额预计不超过112亿元。其中,上交所8家,深交所中小板3家,创业板4家。多家上市公司持有上述IPO获批企业的股份。从目前市场情况看,新股上市后基本都能走出连续涨停板行情,原始股东将成为最大的受益者。
【IPO审核加速 带病上会仍被拒】
进入11月份的下半个月,IPO审核的速度正在加快。《证券日报》记者日前从中国证监会获悉,11月18日,将有7家企业上会,其中,主板发审委将审核3家,创业板发审委将审核4家。 与此同时,根据证监会安排,今日将有4家企业上会。而此前两周,已有6家企业过会。
随着IPO悄然提速的还有监管部门对排队企业核查趋严。据统计,1月-9月终止审查首发企业有73家,其中,主动申请撤回企业55家,财务数据超期3个月自动终止审查企业18家,相关行政许可申请终止审查程序正在进行中。
证监会日前通报56家首发企业被终止审查,IPO审核正迎来新一轮的监管风暴。从证监会集中公布的审查结果来看,持续盈利能力、股权稳定性、欺诈行为成为审核重点。上证报记者仔细翻阅了这56家企业的招股书和反馈意见,其“病症”一一呈现。有意思的是,56家企业无一出自IPO审核快速通道为之开放的“贫困”地区。
【IPO新动向】
“对符合条件的东北地区企业申请首次公开发行股票并上市给予优先支持。”这是11月16日国务院发布的《关于深入推进实施新一轮东北振兴战略加快推动东北地区经济企稳向好若干重要举措的意见》(以下简称《意见》)提出的重要内容。
古代《三字经》中有孟母三迁的典故:“昔孟母,择邻处”,讲的是孟母为了使孟子有一个良好的学习环境,曾经三次搬家。如今,也有拟上市企业学孟母“搬家”,将公司注册地搬到贫困地区去,不过他们的目的却是为了“快致富”。
IPO审核速度加快 本周11家企业上会
进入11月份的下半个月,IPO审核的速度正在加快。《证券日报》记者日前从中国证监会获悉,11月18日,将有7家企业上会,其中,主板发审委将审核3家,创业板发审委将审核4家。 与此同时,根据证监会安排,今日将有4家企业上会。而此前两周,已有6家企业过会。
进入11月份以来,新股发行年内第二次提速。从核发IPO批文的情况看,11月4日核发了9家,11月11日则是15家。由此,今年以来,已有201家企业获得了IPO批文,其中,上半年70家,下半年截至11月15日为131家。
对此,有投行人士称,已经明显感觉到下半年的IPO速度比上半年要快了很多。“从我们的角度来看,审核的速度恢复到常年水平了。”
虽然新股发行速度恢复到常年水平,但鉴于每家企业融资额相对较小,并未对市场造成大的冲击。统计显示,今年201家拿到批文的企业,筹资总额约为1390亿元。
随着新股发行速度的加快,过会企业数量也大幅减少。《证券日报》记者经过梳理后观察到,目前已过会企业的数量已降至48家。
与此同时,拟上市企业预披露也正有序进行。11月14日,新疆熙菱信息技术股份有限公司和江龙船艇科技股份有限公司进行了预披露;11月15日,浙江康隆达特种防护科技股份有限公司和茶花现代家居用品股份有限公司进行了预披露。
虽然新股发行和审核提速,但对于排队企业的核查是愈发严格。《证券日报》记者注意到,仅6月份到9月份,就有24家企业因为业绩大幅下滑而被“踢”出局,占比高达42.86%。从行业分布来看,这些企业绝大多数是传统制造业企业,其中机械制造、油气、纺织类企业成为重灾区。
今年以来,证监会两次集中公布了IPO排队企业终止审查的情况,涉及73家公司。其中,主动申请撤回的企业55家,财务数据超过3个月自动终止审查的企业18家。
另外,还有多家企业因为信息披露问题而终止审查。以证监会公布的第二批终止审查的企业为例,有近四成企业因为这一原因折戟。
有投行人士表示,近年来,国内经济处于调速换挡的拐点,发行人可能面临行业的调整,投行不能确保未来IPO项目的终止审查的情形不再发生。(证券日报)
新股发行提速 业绩下滑者被“踢”出局
今年已有186家企业通过证监会IPO审核,新股发行悄然提速。与此同时,73家企业被证监会终止审查。仅6月-9月间,因业绩大幅下滑被“踢”出局的企业就有24家。
一边是IPO加速,一边是排队企业核查趋严,新股发行正在经历哪些变化?
IPO提速市场“淡定”应对
“明显感觉下半年的IPO速度比上半年快了很多。从我们的角度来看,审核的速度恢复到常年水平了。”相关投行人士告诉记者。
根据证监会的公开信息统计,截至11月4日,今年以来证监会共计核发了186家企业的IPO批文。从已公开的募集金额看,年内计划募集总额接近1200亿元。
数据显示,从年初IPO重启以来,证监会共核发IPO批文18次。除个别月份,核发企业数量和募集金额一直成逐月上升趋势。
值得注意的是,年内IPO经历了三次明显提速。从核发企业频率上看,1月份、2月份拿到批文的企业为每月一批,3月份后基本变成每月两批。
下半年以来,无论是IPO企业数量还是募集金额都出现了大幅提升。7月-10月,每月都有26家及以上的企业通过审核。9月、10月计划募集金额分别为271亿元、174亿元,远超上半年单月水平。
步入11月份,业内再次感受到IPO提速。证监会于11月4日核发了9家企业IPO批文,距离10月末14家企业的IPO批文发放仅间隔一周。
武汉科技大学教授董登新认为,去年由于股市大幅度波动,很多企业的上市流程延迟,积压了一些企业的上市需求,目前IPO的整体节奏比较适中。“在今年年初IPO取消新股申购预缴款的背景下,目前市场对IPO提速的反应比较淡定。新股发行的节奏比较契合今年市场窄幅波动的行情。”
也有业内人士表示,IPO速度加快目前影响不大,因为每家企业融资额相对较小。如果市场发行价同时放开,双重政策调整或对市场造成冲击。
出局者增多折射监管变化
随着IPO悄然提速的还有监管部门对排队企业核查趋严。据统计,1月-9月终止审查首发企业有73家,其中,主动申请撤回企业55家,财务数据超期3个月自动终止审查企业18家,相关行政许可申请终止审查程序正在进行中。
年内证监会曾两次集中公布终止审查首发企业情况。从6月-9月第二批终止审查首发的56家企业看,报告期业绩大幅下滑甚至亏损成为企业被“踢”出局的最主要原因,24家企业因此折戟,占比高达42.86%。
拿到批文的企业也并不意味着就进了“保险箱”。某大型券商投行业务负责人透露,尽管没有收到官方通知,机构已经感受到监管层对企业从过会到最终上市这个时间段的核查也在趋严。
该负责人表示,原来抽查着重从财务指标入手,现在监管则加强了多角度核查,特别关注信息披露质量。
除了业绩下滑,未及时更新材料、不能合理说明报表异常变动、未能回复审核中的问题等三大“硬伤”,也成企业“出局”的重要原因。记者观察到,第二批终止审查首发的企业中有接近四成是因为信息披露不到位,该比例已经非常接近业绩下滑企业的占比。
核查趋严有利提高A股质量
业内人士普遍认为,IPO加速与核查趋严是监管部门引导资金“脱虚向实”,提高上市公司质量的重要举措。
董登新表示,IPO提速有利于充分发挥资本市场的作用,帮助目前过剩的流动性和民间资本导入实体经济,支持企业发展,“这也是IPO提速的最终落脚点”。
“目前新股的中签率逐步降低,下一步甚至可能跌破万分之一,这说明市场其实对新股的需求是非常强烈的。”他说,“现在市场并不差钱,缺的是好企业和好股票。”
证监会新闻发言人邓舸在11月4日的例行发布会上表示,证监会下一步将持续提高发行监管工作的透明度,引导发行人和中介机构持续提高问题发现能力和尽调执业质量,“对IPO中的违法违规行为发现一起查处一起,进一步提高首发企业信息披露质量,促进资本市场健康有序发展”。
北京某券商资本市场部总经理告诉记者,这意味着对于在信息披露上“玩猫腻”的企业,监管部门将保持高压监管态势,对“主观恶意”零容忍。
“资本市场要更健康地发展,还是要从根本上进一步改革发行体制,改善新股发行的供求关系。”董登新说。(经济参考报)