下半年多家公司被爆炒 “新庄股”时代来临？
下半年多家公司被爆炒 “新庄股”时代来临？
随着市场监管趋严，A股江湖已经鲜有所谓的“庄股”出现。然而，下半年来市场有一股神秘的资金力量，让部分股票在短时间内快速拉升，在这股资金的助推下，“庄股”又重现江湖。
“庄股”横行 游资成妖
2016年A股进入调整期。 然而，在最近低迷的行情中，有一批屹立不倒的“牛股”，“我行我素”的逆势上涨。通过梳理，可以发现，助推个股暴涨的正是游资。
从二级市场的表现来看，三江购物搭上阿里巴巴这艘巨轮后17天暴涨310%；银鸽投资在入主方鳌迎投资及其股东明确表示未来12个月内不存在资产注入计划的情况下，股价自复牌后已连续四个交易日涨停；而金牛化工则仅因甲醇价格上涨就已连续四个交易日涨停，涨幅远超同行业其他上市公司。
证券时报记者统计了近半年来近20只股价暴涨的个股，在上榜龙虎榜的千余个（次）席位中，机构席位合计仅出现47次。其余大部分都属游资“兴风作浪”。
首先普及一个“新庄股”的概念：“新庄股”指近段时间背离市场而独自运行上升通道的一批强势个股。从盘面上来看有明显的资金聚集迹象，它们的走强依托于较明显的行业增长预期和利好消息，基本面情况在股价上涨周期内并没有受到法律质疑，所以称之为“新庄股”。
例如，三江购物是今年以来短期股价涨幅最剧烈的个股之一（剔除新股）。自11月21日公告“阿里系”将入股并复牌以来，其17个交易日累计涨幅已达310.5%。尽管公司多次公告提示风险，但仍抑制不住市场资金的疯狂。
三江购物15日披露龙虎榜揭示，国泰君安上海四平路营业部、中投证券宁波江东北路营业部、光大证券宁波悦盛路营业部等反复上榜的席位在集中交易。同时，此前曾上榜的光大证券深圳金田路营业部，更是典型的游资席位。
四川双马也上演着相同剧情。自8月22日发布易主公告以来，截至11月3日的盘中最高点，四川双马股价最高涨幅接近500%。
龙虎榜显示，10月24日的龙虎榜席位中，10个买卖主要席位全部被游资占据。曾运作过特力A的华福证券泉州丰泽街营业部已经开始出货，但另外一家参与过特力A的主力中国银河福州证券营业部依然出现在了买2的位置上。同时，卖1和卖2的两个金田路席位之前被认为也是作风彪悍的资深游资，经过了前几周的持仓后，也已经开始减仓，但放出的仓位马上又被新进入的游资接力买回。旧的游资出去，新的游资进来，相互接力，通过换筹把彼此成本做高，这样才能一直“妖”下去。
妖股背后必有游资。统计12月份以来的龙虎榜数据，可以发现，有多家券商营业部现身上述个股。其中，光大证券深圳金田路证券营业部堪称“庄股专业户”。其12月份以来现身6只个股，包括三江购物、银鸽投资、上海凤凰、上峰水泥、三钢闽光、齐翔腾达。
从炒作风格来看，光大证券深圳金田路证券营业部经常突击买入一些短线已经大涨的个股。比如在银鸽投资复牌后的第一、第二个涨停时，光大证券深圳金田路证券营业部累计买入3614万元。银鸽投资复牌后的第三、第四个涨停时，该营业部继续买入3250万元，为同期买入银鸽投资金额最大的营业部。
见缝插针 无孔不入
幸福总是相同的。这些所股票暴涨背后都在复制着相似的剧情，通过观察可以发现，上述股票都是由公开信息的控股权变化等原因，引起市场预期，进而引发游资迅速进驻。
以四川双马为例，在8月22日的复牌公告称，公司原第一大股东拉法基退出，和谐恒源实际控制人林栋梁将成为上市公司新的实际控制人。而林栋梁是IDG资本合伙人之一，投资了众多的互联网项目。或许正是具有较大想象力的林栋梁，炼成了四川双马妖股之路。
与四川双马类似，万福生科也因实控人变更为联想控股而被资金爆炒。
根据龙虎榜数据，12月15日，国金证券厦门湖滨北路营业部强势买入万福生科5201万元，高居买入第一位。反观卖方席位，卖一同样来自国信证券厦门湖滨北路营业部，抛售金额为8332万元。
有资深投资者认为，游资炒作的题材基本上与市场上的热点事件有密切关系，容易吸引一定的跟风盘，另外，游资介入的个股大部分为小市值品种，上述被爆炒的个股均符合这两个条件。
“特停”干预 自查无力
针对下半年A股市场“妖股”频出的现象，上交所高度关注，已先后多次向市场明确其从严监管的立场。多只强势个股遭遇“特停”。事实上，在股市疯狂的2015年“特停”一词就走入了大家的视野。在监管层的震慑下，市场资金对特定个股的爆炒的现象得到抑制。
在监管部门实施“特停”的干预之下，三江购物、金牛化工、银鸽投资等个股被集体“特停”。煌上煌和泸天化则因一段时间涨幅巨大，于10月28日开市起停牌。11月3日晚间，已经接连续4个涨停板的燕塘乳业也宣布11月4日起“特停”自查。此外，四川双马、武昌鱼等股票也被“特停”。
但从各公司复牌公告内容中可以看出，上述股票在停牌自查阶段并无实质性结论，折腾一番之后，不少上市公司发布的核查报告中均表示未查出任何问题，甚至有股票在经历“特停”复牌后继续涨停。（证券时报记者 张骞爻）
“庄股”变迁史
电视剧《坐庄》中有这么一个桥段，主人公教唆上市公司炮制海外贸易，以拉抬股价；另一个桥段则是远赴边远农村大量收购农民身份证，包装成乡镇企业家，扬言将增持上市公司，刺激股价上涨。
上述两幕场景只是证券市场违规违法行为的冰山一角。多年来，部分市场参与者利用内幕信息和资金优势，甚至炮制虚假信息操纵市场，规模式坐庄，坍塌式违法，严重损害三公原则。
令行则禁止，随着监管层高压戒严，过往的那种公开对抗法律法规的坐庄行为逐渐偃旗息鼓，更趋隐蔽。然而，一种新型坐庄模式却悄然而生，并批量锻造出一批“新庄股”。
不妨将过往诸多坐庄模式归为三种类型——“老庄股”、“类庄股”、“新庄股”，借以概述市场的变化历程。
如前所述，老庄股的坐庄方式相对比较简单，即利用或炮制内幕信息，并辅助以资金优势，通过彼此分散的账户频繁对倒，维持虚假繁荣，吸引跟风资金。此处的庄家多为上市公司大股东、实控人、重要高管或者重要资金方。
老庄股有一个显著特点，即其系列行为明显地对抗了证券交易规则，从监管层的态度来看，证监会对此实行零容忍的严打政策。
然而上有政策，下有对策，此前监管部门查处的庄股不在少数，但庄股却没有在市场上绝迹，操作庄股的手法也越来越隐蔽，也越来越创新，这里就衍生出了“类庄股”。
与老庄股直接通过资金对倒不同，类庄股的坐庄方式主要为上市公司与并购基金、私募等通过市值管理的名义，曲线操纵股价。前几年大量兴起的并购基金、产业基金等，一度被视为是滋生“类庄股”的温床。
“类庄股”的特点在于，坐庄资金借管理市值或其他名义进行勾兑、通过上市公司选择性发布信息等手段，巧立名目，高度控盘，游走在合规与违规之间，打市场监管的擦边球。
由于目前市值管理顶层设计尚未出台，规范边界未清楚界定，不少上市公司的市值管理被扭曲，操纵股价，概念炒作现象频出。监管层对此奉行着“一事一办”的原则，发现一起，查处一起，涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。
近期出现的众多妖股则体现出“新庄股”的特点，主要为机构、游资利用公开或半公开信息，借资金优势，单独或者接力控盘上市公司。
以三江购物为例，自阿里系宣布“入驻”以来，三江购物在不到二十个交易日内，收获了15个涨停板，其中包括6个“一字板”，股价翻了近三倍，堪称近期市场最“妖”的股票。
翻看盘后龙虎榜数据，发现“国泰君安上海四平路营业部”、“中投证券宁波江东北路营业部”、“光大证券宁波悦盛路营业部”等近期反复上榜的席位在集中交易，其地域主要分布在宁波及上海地区，而宁波正是三江购物的所在地。
另一妖股上峰水泥自12月以来便持续走强，数据显示，连续的大宗交易以及活跃游资的接力形成了持续推高上峰水泥股价的重要力量。
“新庄股”明显的特性是，从表面上看，各路游资并未明显违法违规甚至合法合规，而正于此，目前来看监管层对此也颇为乏力，针对资金的炒作，抑制的手段主要以特停、问询为主。
此前，由于股价连续异动，三江购物等近期疯长的个股已先后多次收到问询函。四川双马、银鸽投资、金牛化工等近日暴涨个股也曾纷纷被要求停牌核查。
在监管层的“特停”干预之下，市场资金对特定个股的爆炒的确被得到抑制，复牌后相关个股走势均有所回落。在日常监管过程中，“特停”的股价涨幅标准、停复牌时机与停牌期限等问题，在具体执行标准上仍然相当模糊。同时，由于缺乏有效的干预，各路游资也显得游刃有余，甚至存在换股坐庄的可能。
“庆父不死，鲁难未已”。市场上庄股炒作，让A股市场价值投资的土壤愈加恶化。面对妖股炒作带来的赚钱效应，一些投资者总在推波助澜，试图搭上这趟赚钱的快车。然而，一切偏离基本面的疯狂炒作，往往捧得越高，摔得越惨，只留下一地鸡毛。
潮水退去，才知道谁在裸泳。（证券时报记者 黄豪）