再融资新政发酵 应流股份修改重组细节

　　2月17日证监会再融资新政出台后，已计划进行融资的企业，不得不放缓进程，紧急修改方案。应流股份（603308）成为继兴业证券之后的又一家受新政影响公司。

　　应流股份2月19日晚间公告，原计划于2月22日召开临时股东大会，审议重大资产重组相关议案。但鉴于证监会日前发布再融资新政的要求，此次重大资产重组募集配套资金的定价需按照发行期首日定价。目前公司正在对募集配资部分进行相应调整，决定取消22日的临时股东大会，待修订方案确定后，再召开董事会对修订后的方案进行审议。

　　1月24日，应流股份曾公告，公司拟通过发行股份及现金支付方式，以10.5亿元的价格，收购张家港市广大机械锻造有限公司（下称“广大机械”）100%股权，同时进行配套募资。

　　草案显示，此次交易对象包括张家港广大投资控股有限公司、徐卫明、苏州邦达投资中心（有限合伙）、无锡市茂华投资有限公司、缪利惠、张家港市金茂创业投资有限公司、顾金才等10名，其合计持有广大机械100%股权。

　　应流股份将发行股份4709万股，发行价19.5元/股，并以现金1.3亿元支付对价。同时，应流股份拟向特定对象皖开发投、汇信金融等9名投资者发行3830万股，配套募资不超过7.5亿元。

　　让应流股份不得不紧急休会改方案的，是再融资新政中“采用市场定价”的新规，这也是本次新规的要点之一。

　　17日发布的新政第七条第一款规定，“定价基准日为本次非公开发行股票发行期的首日。上市公司应按不低于发行底价的价格发行股票”。此外，新政还对再融资规模进行了限制，规定每次再融资规模不能超过发行前总股本的20%，且两次再融资期限间隔不少于18个月。

　　根据应流股份公告，应流股份发行股份购买资产的定价规则不受新规影响，还按照以前定价方式。但7.5亿元的配套融资的定价，需按照发行期首日定价，而不是草案中既定的19.5元/股。

　　因重大资产重组，应流股份已自2016年11月起停牌。2017年2月14日复牌后，股价当日大跌7.48%，至20.28元/股，此后一直震荡走低。截至2月17日收盘，公司股价报19.82元/股，仍高于草案既定的发行价格。

　　此次重大资产重组前，应流股份实控人杜应流合计控制公司38.73%的股份，交易后合计控制公司32.36%的股份，此次交易不会导致控制权发生变化，亦不构成重组上市。