宏桥被沽空拖累*ST鲁丰？公司回应正推进股权过户
中国证券网讯 3月1日，在港上市的全球最大铝生产商中国宏桥遭沽空机构狙击，跌逾8%后紧急停牌。而中国宏桥旗下山东宏桥正是*ST鲁丰的重组方。3月2日，不少投资者在互动平台询问*ST鲁丰，公司重组会否受到影响。公司回复称，公司及各方正在积极推进股权过户的各项工作。
在电解铝行业的景气低谷仍能逆势扩张，且业绩“一枝独秀”的中国宏桥，再一次被海外沽空机构“盯上”了。昨日上午，知名沽空机构Emerson Analytics发布报告“炮轰”中国宏桥财务造假，致使公司的港股股价在不到半小时内下跌逾8%，随后，公司向港交所申请紧急停牌。有接受上证报记者采访的港股分析师表示，Emerson的报告内容与去年11月的一份“负面报告”内容几乎一致，但对中国宏桥方面的澄清说明却未予理会，“有强行沽空的意味”。
回看Emerson的报告，其认为中国宏桥的利润“匪夷所思”，称该公司自2011年IPO阶段开始，通过低报生产成本，以极低的价格从关联方购买电力和氧化铝。报告还根据推算出的数据得出了如“煤炭价格上涨23%，其（中国宏桥）自供电成本竟削减33%”等论断。Emerson认为，中国宏桥多年来通过财务造假，以及骗取相关补贴隐藏了约216亿元的成本。该机构估计，中国宏桥实际利润率不到其对外宣称的一半。
受此冲击，中国宏桥昨日开盘价尚为7.98港元，至紧急停牌时股价已跌至7.15港元，较前一日收盘价下跌8.33%，当天累计成交额约1.36亿港元。
去年5月16日，*ST鲁丰实际控制人、控股股东于荣强与中国宏桥旗下的山东宏桥签署了《股份转让框架协议》。如上述协议最终实施，山东宏桥将持有公司28.18%的股份，公司的实际控制人将由于荣强变更为山东宏桥控制人张士平。上述股权转让价格为7.64元/股，交易总价合计19.95亿元。今年1月，双方签署股权转让协议。
11月22日，*ST鲁丰公告筹划非公开发行股票事项，并言明购买资产交易金额预计不超过100亿元，用于购买有色金属冶炼和压延加工业领域相关资产及补充流动资金。中国宏桥全资附属公司山东宏拓有条件同意认购不多于16.05亿股*ST鲁丰的非公开发行A股，占其经扩大已发行股本约63.41%。每股认购价为6.23元人民币，涉资逾99亿元人民币。
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港股通标的中国宏桥再遭海外沽空机构狙击，公司股票3月1日上午起暂停买卖，待发布澄清公告后恢复交易。资料显示，目前内地投资者通过港股通渠道共持有中国宏桥5.89亿股
1月19日，*ST鲁丰与港股公司中国宏桥同时发布公告称，中国宏桥子公司山东虹桥已与*ST鲁丰控股股东于荣强签订了新的股份转让协议，山东虹桥拟以19.95亿元的价格收购于荣强所持有的*ST鲁丰28.18%的股权。股份转让完成后，*ST鲁丰的实际控制人将易主，变成山东首富张士平。
*ST鲁丰拟募资收购有色冶炼等资产
*ST鲁丰11月21日晚公告称，拟筹划非公开发行股票事项，募集资金拟用于购买有色金属冶炼和压延加工业领域相关资产及补充流动资金。其中，购买资产交易金额预计不超过100亿元。
山东首富入主*ST鲁丰 收购价半年涨了10亿元
来源：证券时报
备受关注的山东宏桥新材入主*ST鲁丰(002379)一案有了最新进展。
1月19日，*ST鲁丰与港股公司中国宏桥同时发布公告称，中国宏桥子公司山东虹桥已与*ST鲁丰控股股东于荣强签订了新的股份转让协议，山东虹桥拟以19.95亿元的价格收购于荣强所持有的*ST鲁丰28.18%的股权。股份转让完成后，*ST鲁丰的实际控制人将易主，变成山东首富张士平。
根据公告，*ST鲁丰实控人于荣强与山东宏桥于2017年1月19日签署了《股份转让协议》。此前，于荣强持有公司35.54%的股份，山东宏桥未持有股份。此次股份转让后，山东宏桥将持有2.61亿股，占公司股本比例为28.18%，成为*ST鲁丰的控股股东。于荣强所持股份比例将下降至7.36%。
证券时报记者注意到，早在2016年5月，*ST鲁丰已公布了于荣强将转让控股权，与山东宏桥签署了协议的消息。市场当时反应热烈。自2016年8月复牌后公司股价一路走高，曾连续收获了5个“一字板”。不过，当时于荣强与山东宏桥签署的协议为框架协议，而二级市场股价的高涨，加上相关重组政策的调整，令这场控制权变更的代价在半年内变得昂贵了许多。
据*ST鲁丰的权益变动书披露，最早一次股份转让协议签订是在2016年5月，当时双方约定是交易额不超过9亿元。到了2016年8月14日，双方又就股份转让事宜签署了一份《股权转让协议》，当时提出的转让价为3.64元/股和向深交所提交该等股份转让申请日的前一交易日的收盘价，二者中以较高者为准。
半年过去，2017年1月19日，双方再次签署协议，约定以按照协议签署日的前一个交易日的股价收盘价的95%为定价基准计算。而此时，停牌前的收盘价已上涨了8.04元/股。因此最终转让的转让总价变成了19.95亿元。记者测算，如按照8月的协议中的3.64元/股实施股份转让，则山东宏桥可少掏至少10亿元。
资料显示，山东宏桥成立于1994年，注册资本1.53亿元，主营铝矿砂（铝矾土）贸易，铝锭、铝板、铝箔、铝带、铝制品和铝型材的加工及销售等，是魏桥集团旗下H股上市公司中国宏桥的孙公司，法定代表人为张士平。中国宏桥是张士平旗下铝业上市平台，张氏家族还拥有另一港股上市平台魏桥纺织。2003年起张士平任山东魏桥创业集团董事长，其家族于2011年、2012年、2015年被胡润富豪榜评为“山东首富”。
虽然代价变高,但张士平和他的中国宏桥对*ST鲁丰似乎志在必得。2016年12月6日,中国宏桥发布公告,公司全资附属公司山东宏拓有条件同意认购不多于16.05亿股*ST鲁丰的非公开发行A股,占其经扩大已发行股本约63.41%。每股认购价为6.23元人民币,涉资逾99亿元人民币。
有分析称，张氏家族看中的是鲁丰环保与山东宏桥在铝业上面的产业协同性。*ST鲁丰的主营产品为家用箔、铝卷、涂油容器箔、容器箔等铝业深加工产品，正位于山东宏桥主业下游。
中国宏桥在2017年1月19日的公告中称，收购事项后，*ST鲁丰的28.18%股权将由山东宏桥持有，山东宏桥将成为目标公司第一大股东。旧股份转让协议将于新股份转让协议签署后终止。收购将可提升集团产业整合力度、完善产品组合及延伸本集团的产业链，以进一步巩固其于铝行业的领导地位，也为集团生产经营带来正面影响。
值得一提的是，本次股权转让顺利完成，张士平将首次入主A股上市公司。
*ST鲁丰拟募资收购有色冶炼等资产
*ST鲁丰11月21日晚公告称，拟筹划非公开发行股票事项，募集资金拟用于购买有色金属冶炼和压延加工业领域相关资产及补充流动资金。其中，购买资产交易金额预计不超过100亿元。
公司股票11月22日开市起将继续停牌。公司计划不晚于12月8日披露相关公告并申请复牌。（中证报）
