前脚并购后脚融资 融创拟发行美元债

         中国证券网讯（记者 朱楠）8月2日，融创中国（01918.HK）发布公告称，将发行美元海外债券。公告显示，本次拟发行海外债券，旨在优化融创中国债务结构，所得款项净额拟用于偿还、替换其现有的高成本负债。

　　融创中国这笔债券的承销机构包括摩根士丹利、花旗银行、汇丰银行、工银国际、中信银行（国际）、招银国际、兴业银行、浦银国际及海通国际。资料显示，融创此前已发行了三笔美元债，分别是2012年发行的4亿美元五年期债券，成本为12.5%，已于2016年提前两年赎回；2013年发行的5亿美元五年期债券，成本为9.375%，已于2016年提前两年赎回，2014年12月发行的4亿美元5年期债券，将于2019年12月到期。

　　由于境外发行美元债具有发行条件便利、发行限制较低等优势，美元债正在逐步成为国内企业融资的重要渠道。彭博数据显示，2017年初至7月25日，中国内地房企在境外总计发行60只债券，发行总额为292.38亿美元，创下了历史房企美元债融资规模纪录。

　　民生证券的研究报告分析称，跨境资本格局的演变更多取决于政策预期。美元发债增多的首要原因，来自于政策层面的推动—2017年，“资本管制+加大吸引外资+鼓励境内机构海外资本回流”的组合拳使出，通过简化海外发债程序，政策层面鼓励外汇流入。