“国家队”调仓寻踪 哪些公司成新宠

　　二季度证金公司全面增持四大行

　　中国证券网讯（记者 李丹丹 见习记者 刘飞）二季度中国证券金融股份有限公司（以下简称“证金公司”）全面增持工、农、中、建四家银行，其中证金公司增持工行的数量最多，达到8000余万股，增持农行的数量最少。

　　四大行昨日晚间发布的半年报显示，截至今年6月末，证金公司分别持有工、农、中、建的股份数量分别为47.11亿股、59.46亿股、75.19亿股和26.20亿股，持股比重分别为1.32%、1.83%、2.55%和1.05%。

　　比较一季度末的数据可以发现，证金公司二季度在二级市场上增持了工、农、中、建的股份数量分别为8096.31万股、89.76万股、4789.42万股和3831.01万股。

　　而在一季度时，证金公司对四大行有增有减，减持了农行和中行，增持了工行和建行。

　　证金大手笔增持龙头券商

　　中国证券网讯 28日早盘，券商股快速拉升。截至发稿，东方证券涨停，第一创业大涨逾7%，浙商证券、招商证券、华泰证券、方正证券等个股均有不错表现。

　　据上证报报道，随着更多上市券商半年报的亮相，多数公司出现期末持股股东数量环比减少的现象，同时多家龙头券商在二季度获得证金公司的大手笔增持。

　　以刚刚披露半年报数据的东方证券为例，受益于自营业务及资管业务的优异表现，公司上半年实现营业收入46.28亿元，同比增长59.98%，实现净利润17.55亿元，同比增长36.76%，经营业绩大幅优于行业平均水平。

　　在股东方面，截至今年6月末，公司股东总数为15.20万户，较一季度末的15.95万户小幅减少。此外，证金公司在二季度增持公司股份超过5700万股，持股比例由4.06%增至4.99%，距离5%的举牌线仅一步之遥。以其间公司均价14.23元计算，证金公司上述增持耗资超过8亿元。

　　证金公司二季度在券商的最大一笔增持可能是国泰君安。今年一季报中，证金公司尚未出现在国泰君安前十大流通股东名单中，彼时的入围“门槛”为8308.98万股。而在半年报中，证金公司以3.34亿股持股数量跃升为公司第五大股东和第三大流通股股东，持股比例为3.83%。以公司股票均价及上述股份数量大致的差额来计算，证金公司二季度增持国泰君安耗资至少超过45亿元。

　　除此之外，包括中信证券、华泰证券、招商证券、广发证券等在内的多家大中型券商均在二季度获得证金公司增持，增持金额在数亿元至数十亿元不等。在经过本轮增持后，截至今年6月末，证金公司分别持有中信证券4.97%股份、华泰证券4.84%股份、招商证券4.64%股份和广发证券2.74%股份。

　　此前证监会披露的证券公司2017年分类评级结果显示，多家大型券商获得评级上调。对此，业内普遍认为，在新的监管环境下，券商分类监管新规将引导券商业务转型、聚焦主业，将有利于证券行业的健康发展，特别是综合实力优秀的大型券商将更加受益，行业有望出现强者恒强的格局。

　　国家队半年盘点：证金成操盘高手 养老金悄悄出手

　　2017年上市公司半年报披露收官，“国家队”在二季度的持股脉络变得清晰。今年关于“国家队”的讨论格外热烈，其成员证金公司、汇金公司、社保基金、养老金，逐渐养成自身独特的风格，成为A股市场重要的参与方。

　　二季度，证金公司的话题最多。其首次直接现身创业板，大量增持券商，抛售雄安概念股，准举牌多家上市公司，一系列的动作俨然经验丰富的操盘高手。汇金公司二季度更为稳健，作为持有上市公司数量最多的国家队成员，调仓动作反而越发低调。

　　社保基金一直以稳健著称，二季度青睐电子、机械设备、化工、医药生物等传统行业，拥抱蓝筹仍是其主基调。养老金在二季度的现身，是历史上首次，虽然持有的公司数量少，但它的出现本身就是积极信号。

　　Wind统计显示，截至8月30日（下同），按已披露中报的上市公司，证金公司持股市值达到6186.79亿元，汇金公司持股市值3966.4亿元，社保基金持股市值1936.09亿，养老金持股市值1.21亿元。四者合计，国家队持股市值达到1.13万亿元。

　　证金公司：操盘高手

　　证金公司，即中国证券金融股份有限公司，国家队中绝对的主力干将。

　　根据Wind统计，二季度末，证金公司持股的上市公司共计396家，数量上与上年同期略有增加；合计持股市值6186.79亿元，比一季度末增加了744.52亿元。以这一数据看，证金公司二季度盈利达到13.7%。而同一时期，上证指数下跌了0.93%，可见证金公司操盘表现之优异。

　　梳理证金公司二季度持股动态，可大概了解盈利秘诀。概括下来，证金公司二季度大量增持券商股、抛售雄安概念股、新进中小创股以及准举牌多家上市公司。特点就是获利及时出售，买入低估值股票，高抛低吸的操作手法运用得当。

　　按持股比例排序，证金公司持有最高的是雅戈尔，达到5.01%，也是唯一一个达到举牌标准的。证金公司此前已经及时披露权益变动书，造成举牌的原因是红股到账前的少量增持。其后，证金公司持股比例在4.99%的多达16家，包括小商品城、梅花生物、歌华有线等，可见其广泛采取了准举牌策略。

　　近几日，券商板块大涨，一个重要的原因便是受到证金公司大量增持消息的刺激。二季度，证金公司增持了19家上市券商，其中三家为新进前10大流通股东，退出1家。综合计算，证金公司持有上市券商的总市值为670.23亿元。

　　证金公司对上市券商也采取了准举牌的策略，持股比例最高的光大证券、东方证券、东吴证券、兴业证券、海通证券、西南证券等6家券商均为4.99%，还持有中信证券4.97%股份。这种情况在之前是没有的，证金公司一季度持股比例最高的券商是东方证券（持有4.06%）。

　　证金公司新进前10大流通股东的三家上市券商为国泰君安、太平洋、国信证券，持股占总股本的比例分别为3.83%、1.61%、0.3%，当前市值分别达到68.52亿元、4.42亿元、3.24亿元。

　　按一、二季度末市值变动金额计算，证金公司二季度对国泰君安投入最多，接下来依次为海通证券、华泰证券、中信证券，市值变动金额在30亿元~40亿元之间。若按增持比例计算，国泰君安仍居首，后面依次是东兴证券、东吴证券、华泰证券等，增持部分占总股本的比例2.5%~3%。

　　证金公司二季度唯一退出前10大流通股东的上市券商是长江证券，却不一定是减持。一季度末，证金公司持有长江证券6278.17万股，占流通股的1.32%。二季度末，长江证券第10大流通股东的持股数量为7670.45万股，高于证金公司持股数量。结合当前增持券商的态势，证金公司既有可能并未减持长江证券，只是被其他新进股东“挤出”了前10。

　　此外，证金公司二季度减持多只雄安概念股，如华夏幸福、唐山港、河钢股份等。

　　一季度末，证金公司持有华夏幸福超过6573万股，占总股本的2.22%，位列第二大股东。到了半年报，前十大股东已不见证金公司身影，可见已大幅减持。证金公司一季度末持有唐山港1.23%的股份，半年报股东榜单中消失不见证金。河钢股份情况类似。

　　此外，证金公司二季度减持首创股份6233万股，减持建投能源66万股。这几只遭减持的雄安概念股均在二季度出现过大幅上涨，证金公司顺势减持应可获得可观盈利。

　　值得一提的是，证金公司二季度首次以自身名义进入到创业板公司前十大股东之列，提振了市场热情。最初，证金公司现身昆仑万维、苏交科，持股占比分别为2%、1.66%。后随着半年报的陆续披露，证金公司证金公司现身越来越多的中小创公司。

　　据Wind统计，截至6月底，证金公司位列30家中小创公司前10大流通股东之列，均为二季度新进。持股比例最高的是欣旺达，为2.97%，接下来是华策影视、神州泰岳、吴通控股等，持股比例超过2%。按行业区分，证金公司持股的中小创公司中，电子、医药生物分别有5家，计算机行业4家，通信行业、传媒行业分别有3家。

　　证金公司持有的中小创公司，中期业绩大多表现优异，其中19只净利润正增长。如，亿纬锂能中期净利增长了1.6倍，立讯精密、恒顺众昇、汤臣倍健、神雾环保、昆仑万维、美晨科技等中期净利润增速均超过了50%。

　　汇金公司：保持低调

　　汇金公司，即中央汇金投资有限责任公司，当前直接持股的上市公司数量已经稀少，基本上转让给了全资子公司中央汇金资产管理有限责任公司，以下统称汇金公司。

　　根据Wind统计，截至6月底，汇金公司持有960家上市公司的股份，合计市值达3966.4亿元。二季度，汇金公司新晋30余家公司前10大流通股东，在670余家公司的持股比例保持不变，增持60余家，减持200多家。

　　这就是汇金公司，调仓幅度小，保持了低调潜行，市场对其增减持动作的敏感度已经降到较低水平。

　　这920家公司，汇金公司的持股比例均在5%以下。比例最高的是经纬电材，达到4.9964%，和一季度末持平。汇金公司持股比例超过4%的另有九阳股份、美邦服饰、易世达等12家公司，也多和一季度末持平。

　　汇金公司新进股中，对嘉事堂、吉视传媒、乐普医疗、蓝色光标的持股比例较高，均超过1%。新进股中，行业也较为分散。

　　需要说明的是，汇金公司新进前10大流通股东的这些公司，有不少持股数量低于上一个报告期的第10大股东，极有可能是由于其他股东减持而被动进入。同样的道理，汇金公司退出前10大流通股东的上市公司，也有可能是其他股东增持而造成的。按照汇金公司稳定的持股风格，保持低调稳健是其正常逻辑。

　　社保基金：稳健著称

　　社保基金，在A股市场出现的持股主体多达40多个组合，以及其管理机构全国社会保障基金理事会。社保基金的持股风格，一直以稳健著称，毕竟投资A股的目的是在保证安全的前提下保值增值。

　　根据统计，社保基金持有560余家上市公司的股份，合计市值达到1936.09亿元。二季度，社保基金新进103家上市公司前10大股东，退出196家。社保基金在今年前两个季度末均持股的上市公司中，增持了216家，减持132家，110余家公司未发生任何变化。

　　社保基金新进公司中，电子、机械设备两行业最多，均达到11家，建筑材料、化工两行业分别为8家，医药生物、汽车两行业的数量也在5家以上。

　　社保基金持股市值最高的是华侨城A，达到34亿元，占总股本的4.66%。但各个社保基金组合在华侨城A上的操作并不同，104组合、403组合、110组合分别增持700万股、200万股、307万股，但103组合减持了4400万股，101组合则保持不变。

　　持股比例最高的则是节能风电，达到14.21%，不过持股平台是全国社会保险基金理事会。其次是浙大网新，持股比例达11.43%。同样，社保基金多个组合在浙大网新上也各有增减持。

　　此外，社保基金持股比例合计超过5%的还有省广股份、中青旅等14家公司，未见单个社保基金组合持股比例超过5%的情况。

　　40余个社保基金组合中，持股上市公司数量最多的102组合，达到58家，比一季度末多了4家。104组合、114组合、118组合也持有较多的上市公司，超过50家。持股超过20家公司的社保基金组合有15个，超过10家的有28个。最不常见的组合是409组合、603组合，前者仅持股世荣兆业，后者仅持股梅泰诺。

　　除上述三大主力外，国家队在今年二季度迎来新成员，那就是养老保险资金。规模庞大的养老保险资金入市一直都是A股看多者的一大重要秘密武器，多年来一直未有实质性动作。直到今年的半年报，基本养老保险基金802组合新进九阳股份第10大股东，新进正海磁材第9大流通股东，基本养老保险基金801组合成为首商股份第9大股东。以对这三家上市公司的持股数量计算，养老金持股市值为1.08亿元。这意味着养老金已悄悄出手。(证券时报 于德江)