科华生物前三季度净利同比增8% 证金新进前十大股东
上证报讯（记者 骆民）科华生物披露2018三季报。公司2018年前三季度实现营业收入1,472,119,228.05元，同比增长29.07%；实现归属于上市公司股东的净利润200,785,936.65元，同比增长8.05%。股东方面，证金公司三季度新进公司前十大股东，持有11,319,779股，持股比例达2.20%，为第四大股东。
【公司动态】
中国证券网讯 科华生物5月16日早间公告，公司签署《关于投资西安天隆科技有限公司和苏州天隆生物科技有限公司之合作备忘录》，拟以现金方式对标的公司分步实施合计投资553,750,000元，取得西安天隆和苏州天隆各62%的股权。
上证报讯（记者 骆民）科华生物公告，公司控股企业西安天隆科技有限公司同韩国Seegene公司于2018年10月18日签署合作框架协议。
【券商评级】
近日， 公司与西安天隆、苏州天隆及其现有股东签署《合作备忘录》，同意在约定条件全部成就的前提下，公司以现金方式分步投资 5.54 亿元，取得本次合作完成后西安天隆和苏州天隆各 62%股权。
科华生物斥资5.5亿投资分子诊断领域
中国证券网讯 科华生物5月16日早间公告，公司签署《关于投资西安天隆科技有限公司和苏州天隆生物科技有限公司之合作备忘录》，拟以现金方式对标的公司分步实施合计投资553,750,000元，取得西安天隆和苏州天隆各62%的股权。
公告称，标的公司在分子诊断领域具有较强的技术优势和产品储备，在临床、工业和疾控中心占有重要市场地位。公司在继投资奥然生物之后，本次收购控股西安天隆和苏州天隆将进一步丰富公司分子诊断产品线，完善公司分子诊断检测仪器布局，大幅增加分子诊断领域的检测项目。结合公司已有血站和临床优质客户群，显著提升公司在分子诊断领域的竞争力和市场占有率。
公司与标的公司在完成整合后，双方可在产品、渠道和售后服务方面实现互补，有助于公司向终端用户提供完善的产品组合，实现对临床、工业和血站市场的全面覆盖。研发的协同效应将大幅增加在研产品，优化新产品开发的投入。从仪器到试剂，从核酸提纯到基因扩增，公司将拥有分子领域中领先的整体解决方案。
科华生物与韩国Seegene公司签订合作框架协议
上证报讯（记者 骆民）科华生物公告，公司控股企业西安天隆科技有限公司同韩国Seegene公司于2018年10月18日签署合作框架协议。双方将充分发挥各自在分子诊断领域已有的设计、研发、生产、销售的优势，研发生产销售与天隆科技PCR仪器配套的分子诊断检测试剂。Seegene公司是一家在韩国证券交易所上市、主要从事分子诊断试剂开发的生物医药企业。
东北证券：科华生物外延并购持续推进，分子诊断布局完善
事件
近日， 公司与西安天隆、苏州天隆及其现有股东签署《合作备忘录》，同意在约定条件全部成就的前提下，公司以现金方式分步投资 5.54 亿元，取得本次合作完成后西安天隆和苏州天隆各 62%股权。
点评
本次收购是公司在分子诊断领域继投资奥然生物后的又一举措，将进一步完善公司分子检测试剂与仪器布局， 在研发、产品、渠道和售后服务方面形成互补， 实现对临床、工业和血站市场的全面覆盖， 提升公司在分子诊断领域的竞争力和市占率。 2017 年公司分子诊断业务营收 1.8 亿元，完成本次收购后， 公司分子诊断业务收入将超 3 亿元，位于细分行业前列。
产品布局不断完善，渠道整合有序进行。 公司产品布局不断完善，逐步形成生化、酶免、光免、 POCT 及分子诊断五大产品线。生化业务以“仪器+试剂” 策略巩固终端覆盖；核酸血筛业务有望在浆站血筛政策落地时抢占先机。 Biokit 正式推向国内市场，“自产卓越+TGS+Biokit”的化学发光互补优势不断提升，销售放量值得期待； 分子诊断外延举措不断，业务布局不断完善。此外， 公司金标 HIV 产品再次通过 WHO 审批， 出口业务逐步恢复。公司还积极优化销售团队架构，整合渠道资源，先后投资控股西安申科、广东新优、南京源恒、广州科华及江西科榕五家优质区域经销商，终端把控能力大幅提高。 同时，公司集采打包业务再次在江苏省取得突破，已在泰兴、泰州部分医院开展集采业务。公司还将借助 TGS 已有的欧盟成熟营销网络，加速国际市场开拓。
维持“买入”评级： 预计 2018-2020 年 EPS 分别为 0.48 元、 0.56 元、 0.65元，对应 PE 为 30 倍、 26 倍、 22 倍， 维持“ 买入”评级。
风险提示： 新产品研发获批及销售推广不及预期等。（东北证券 刘舒畅 崔洁铭）
