大冶特钢拟232亿元收购兴澄特钢86.5%股权 中信特钢集团实现整体上市

　　上证报讯 1月2日大冶特钢发布晚间公告，大冶特钢本次将以发行股份的方式，购买泰富投资等合计持有的兴澄特钢86.50%股权，本次交易价格预估为231.82亿元。兴澄特钢注入上市公司后，泰富投资将取代湖北新冶钢成为直接控股股东，实际控制人仍为中信集团。

　　据悉，中信集团的特钢板块一直以来由中信泰富特钢集团（简称“中信特钢”）负责经营管理，而本次交易标的方兴澄特钢，已囊括中信特钢最核心的特钢资产。这是一次多赢的战略重组，本次交易完成后，中信特钢将实现整体上市，推动国有资本做大做强，在未来制造业转型升级过程中，掌握行业话语权的中信特钢将进一步发挥龙头优势。

　　每股收益将大幅增厚

　　经初步评估，兴澄特钢100%股权的预估作价为268亿元，对应本次标的资产兴澄特钢86.50%股权的预估作价为231.82亿元。预案显示，上市公司本次发行股份定价很有“诚意”，兼顾了各方利益，体现了对中小投资者利益的保护。经公司与交易对方协商，且综合考虑公司每股净资产值等因素，最终确定本次交易的股份发行价格为10.00元/股，停牌前大冶特钢每股价格为8.77元。

　　此前三季报显示，上市公司大冶特钢2018年前三季度净利润为3.8亿元，按照目前10.00元/股的发行价测算，对应上市公司全年动态市盈率约9倍。而根据预案，标的方兴澄特钢2018年1-10月净利润为31.57亿元，根据前10个月推测全年标的方净利润有望达37亿元，估值268亿元，对应动态市盈率约7.24倍。相比之下，兴澄特钢估值更低。未来随着兴澄特钢的注入，有望大幅增厚上市公司的每股收益。

　　整体上市释放协同效应

　　据悉，中信集团的特钢板块一直以来由中信特钢负责经营管理，本次交易的标的方兴澄特钢，已囊括中信特钢最核心的特钢资产。其中，青岛特钢、靖江特钢、铜陵泰富特种材料和扬州泰富特种材料等公司，是兴澄特钢独资所有。因而本次交易完成后，中信特钢将实现整体上市。

　　作为长流程特钢企业，上市公司大冶特钢目前年产能130万吨，而标的方兴澄特钢年产能约1200万吨，在本次收购完成后，上市公司整体产能将达1300万吨，使得中信集团的特钢资产在A股平台整体聚合，释放出协同效应，进一步提升在特钢行业的领导力与话语权。

　　根据预案，此次交易标的方拥有江阴、青岛、靖江、黄石“四大制造基地”和铜陵、扬州“两大原料基地”，形成了沿江沿海产业链战略布局，拥有从原材料资源到产品、产品延伸加工、终端服务介入的完整特钢产业链。

　　“十二五”以来，兴澄特钢累计销售特殊钢材5950万吨，出口936万吨，连续多年保持了国内业界最优经营业绩。截至2017年末，汽车高端零部件用钢连续11年全国销量第一；高标准轴承钢连续9年全球产销量第一。此外，全球前八大轴承企业均为中信泰富特钢集团客户，高端轴承钢国内市场占有率超80%。

　　通过本次交易，兴澄特钢的主要资产将纳入上市公司，从而大幅减少双方之间的关联交易，并将有效解决两者之间存在的潜在同业竞争问题，有利于保障上市公司及全体股东的利益。（涂堩中）

　　【相关报道】

　　大冶特钢拟7.35亿投建高品质模具钢产线

　　上证报讯（记者 孔子元）大冶特钢5月17日公告，公司拟投建高品质模具钢生产线项目，项目总投资7.35亿元。

　　大冶特钢停牌拟发行股份收购兴澄特钢控股权

　　上证报讯（记者 孔子元）大冶特钢12月24日公告，公司拟通过发行股份方式购买泰富投资等持有的江阴兴澄特种钢铁有限公司的控股权。

　　大冶特钢拟7.35亿投建高品质模具钢产线

　　上证报讯（记者 孔子元）大冶特钢5月17日公告，公司拟投建高品质模具钢生产线项目，项目总投资7.35亿元。项目投产后，可实现新增特冶锻造产品3万吨的产能，使公司整体特冶锻造装备水平和产品档次达到国内一流行列。

　　大冶特钢停牌拟发行股份收购兴澄特钢控股权

　　上证报讯（记者 孔子元）大冶特钢12月24日公告，公司拟通过发行股份方式购买泰富投资等持有的江阴兴澄特种钢铁有限公司的控股权。本次交易预计构成重大资产重组。公司股票自12月25日起停牌。