业绩不美丽 *ST美丽被追问是否虚构收入

　　先是2017年计提子公司八达园林商誉减值逾7亿元，接着2018年计提资产减值准备金额5.34亿元，连续两年净利润大幅亏损，*ST美丽的业绩显然不太美丽。

　　5月8日，*ST美丽收到深交所的年报问询函。问询函针对*ST美丽收入确认依据、相关坏账及减值计提的充分性、八达园林完成业绩承诺可能性等提出14个问题，追问公司是否存在流动性风险以及虚构收入、虚增资产等情况。

　　问询函聚焦收入、资产减值、流动性

　　2018年，*ST美丽归属于上市公司股东的净利润亏损7.32亿元。连续两年的亏损也让公司自4月26日起被实施“退市风险警示”特别处理。

　　除主营业务表现疲软之外，大额的资产减值计提也是*ST美丽亏损的原因之一。问询函提到，报告期内，*ST美丽计提各项减值准备金额5.34亿元。其中，对八达园林工程项目计提存货跌价准备约4.16亿元，同比增长225.20%；对BT融资建设工程涉及的长期应收款计提坏账准备约5548.8万元，同比增长26.46%。

　　两笔计提引起深交所的关注，问询函直接追问*ST美丽是否存在虚构收入、虚增资产的情况。深交所要求*ST美丽列表说明2016年至2018年度相关BT融资建设工程确认收入金额、满足收入确认条件的具体依据，并解释往年应收账款坏账准备及存货跌价准备计提是否充分、现存应收账款和存货是否有重大减值风险等。

　　*ST美丽猛增的应收账款也是问询函关注焦点之一。问询函提到，*ST美丽应收账款期末余额约9.32亿元，同比增长163.18%；应收账款减值准备计提占应收账款比例为15.42%，同比下降16.14个百分点。

　　上述应收账款增长主要来自报告期内新合并主体福建省隧道工程有限公司（下称福建隧道）。福建隧道对应收账款采取余额百分比法计提坏账，计提比例5%。对此，深交所要求*ST美丽解释福建隧道应收账款计提方法和计提比例的合理性及坏账准备计提的充分性。

　　问询函还直指*ST美丽的流动性问题，要求公司释疑是否存在流动性风险。据问询函，报告期末，*ST美丽资产负债率为81.95%，同比上升19.94个百分点；短期借款余额为2.23亿元，一年以内到期的应付账款4.81亿元，一年内到期的非流动负债1300万元，而公司账面货币资金余额8667.62万元，其中受限资金超过三成。

　　并购八达园林陷入“深坑”

　　不能忽视的是，*ST美丽深陷亏损泥潭、四面楚歌的境遇与其子公司八达园林有密切关系。上述针对八达园林的计提也并非首次。2017年，*ST美丽对八达园林计提商誉减值准备约7.11亿元。

　　资料显示，*ST美丽2015年以发行股份及支付现金相结合的方式收购了八达园林100%股权。彼时，八达园林原实际控制人王仁年承诺2016年、2017年、2018年及2019年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别不低于1.68亿元、2.43亿元、3亿元和3亿元。

　　八达园林不仅未完成业绩承诺，盈利能力还持续下滑。2018年，八达园林归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润亏损约6.2亿元。

　　八达园林不尽如人意的业绩，一方面与园林工程行业表现继续疲软，行业增长速度存在放缓现象有关；另一方面则因八达园林拥有的国家园林绿化一级资质被废除，对公司业务承接在一定期间内形成巨大压力。

　　业绩承诺不达标，理应按照此前协议对上市公司进行补偿。然而追讨补偿并非易事。据了解，王仁年至今尚未支付*ST美丽2017 年度业绩补偿款9.7亿元。问询函显示，报告期内，王仁年持有的公司800万股股票被司法拍卖，其持有的公司剩余约1971万股股票将被拍卖、变卖。

　　“王仁年目前是否具备履行补偿义务的能力”，深交所在问询函中要求*ST美丽说明是否就王仁年业绩补偿事项及时采取有效的资产保全或应对措施。与此同时，深交所要求*ST美丽说明八达园林2019年完成业绩承诺的可能性，是否存在持续巨额亏损导致公司被暂停上市风险。

　　除业绩之外，八达园林的债务纠纷也引起深交所关注。此前，*ST美丽在2018年年报中表示，八达园林在2018年一季度后发生债务违约，导致公司资金流动性降低、资金成本增加、部分项目进展缓慢、施工成本增加。

　　问询函亦提到，报告期内，*ST美丽出现贷款逾期及公司、子公司的账户、股权被查封冻结，并且子公司八达园林发生多起金融借款合同纠纷。年报显示，公司诉讼冻结银行存款期末余额约1856万元。

　　对此，深交所要求*ST美丽解释前述款项冻结原因，以及是否存在主要银行账户被冻结或生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常等被实施其他风险警示的情形。