上海外服借壳前景几何？强生控股重组说明会逐一详解

　　5月20日，强生控股召开重大资产重组媒体说明会，就上海外服拟借壳一案，接受上证报等媒体及投资者的提问。强生控股董事长叶章毅表示，重组后，强生控股主营业务变更为综合人力资源服务，包括人事管理服务、薪酬福利服务、招聘及灵活用工服务、业务外包服务等。此次交易有利于上市公司探索新业务转型、寻求新利润增长点，有利于提升公司盈利能力和综合实力。

　　强生控股5月13日晚间发布的重组预案显示，此次交易由上市公司股份无偿划转、资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金四部分组成。其中，上市公司股份无偿划转、资产置换、发行股份购买资产互为条件、同步实施。

　　按照方案，久事集团拟将其持有的强生控股40%股份无偿划转至东浩实业。同时，强生控股拟以自身全部资产及负债，与东浩实业所持上海外服100%股权的等值部分进行置换，置出资产与置入资产的差额部分，由强生控股以发行股份的方式，按照3.46元/股的价格进行购买。

　　此外，强生控股还将以3.08元/股的价格向东浩实业发行股份，募集不超过9.74亿元配套资金，用于上海外服投资项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

　　强生控股预计，拟置入的上海外服的资产总额、资产净额与交易价格的较高者、营业收入指标均将超过上市公司对应指标的100%，且主营业务从出租汽车运营等业务变更为人力资源服务。同时，强生控股的控股方从久事集团变更为东浩实业。所以，此次交易将导致强生控股的控制权和主营业务都发生变更，从而触发重组上市。

　　此前公告披露，上海外服2019年未经审计的营收和归母净利润分别为1493.86亿元、4.58亿元。对此，上海外服董事长李栋表示，在针对置入资产的审计工作中，预计将根据新收入准则的相关要求，对上海外服最近3年的财务数据按照同口径调整，经过重新编报后上海外服最近3年每年的营业收入预计范围为200亿至240亿元，最终财务数据以审计报告为准。

　　说明会上，李栋还披露了新冠肺炎疫情对上海外服的影响。李栋表示，目前，境外疫情防控形势不容乐观，对于全球经济将造成较大挑战。未来全球疫情走势存在一定的不确定性，企业的人员招聘或者用工需求将受到一定的负面影响，因此上海外服经营业绩存在受疫情影响而波动的风险。

　　作为上海国资旗下的上市公司，强生控股此次重组也被视为国企改革的重要案例。叶章毅表示，2019年9月5日，上海市发布了《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》，要求着力推动混合所有制改革，明确到2022年在国资国企改革发展重要领域和关键环节取得系列成果，形成符合高质量发展要求的国资布局，国企主业核心竞争力明显增强。强生控股本次重大资产重组符合上海市国资国企改革的精神。

　　展望未来，上海外服总裁高亚平表示，借壳上市后，公司在巩固发展现有核心主业人事管理服务的基础上，着力加快创新转型发展薪酬福利服务、招聘与灵活用工服务、业务外包服务三大核心主业，进一步实现转型升级。近年来中国人力资源服务市场规模快速增长，未来企业端对于专业人力资源服务的需求将不断释放。政策利好支持以及社会、经济的全面发展对人才获取及管理需求的增加，为人力资源服务行业带来快速发展机遇。