持股行权迎新挑战 投服中心欲聚合力创新局
上证报中国证券网讯（记者 祁豆豆）日前，中证中小投资者服务中心（简称“投服中心”）以在线视频方式召开了第二届持股行权专家委员会第二次年度会议。会议由投服中心副总经理贺瑛主持，投服中心副总经理黄勇出席会议并致辞。会议通报了投服中心持股行权工作开展情况及面临的问题和挑战，回顾了一年来专家委员为行权工作提供的支持，并就提升行权效果、改进上市公司董事履职以及开拓公开征集股东权利选题思路等问题进行了充分讨论，凝聚了共识，取得了较好的效果。
黄勇表示，投服中心的持股行权业务始终坚持人民性的政治站位，持续聚焦上市公司资产保值增值和规范治理，紧紧围绕广大中小股东权益“痛点”问题，示范引领广大中小投资者积极行使股东权利。截至2020年12月底，投服中心共计持有4133家上市公司股票，累计行使股东权利2680场，督促1200余家上市公司完善了公司章程、49家公司修改了收购方案、56家公司终止了重组、17家公司追回了业绩补偿款或采取了诉讼等司法手段进行追偿。持股行权专家委员会各委员以专业咨询、案例会诊、参与行权理论建设等方式深度参与行权工作，为行权工作的稳步推进作出了重要贡献。
在肯定成绩的同时，投服中心也深切地认识到，行权工作正面临着部分投资者对行权响应不积极、参与公司治理尚需抓手、部分行权事项未达预期效果等诸多挑战。与会专家认为，投服中心需在增强合力、强化投资者教育、规范董事履职、启动公开征集股东权利等方面加强探索，努力破局，才能使持股行权进一步提质增效。
具体来看，一是增强各方合力。投服中心应进一步建立健全同各证监局、交易所之间的沟通联络机制，有效督促上市公司积极正面回应投服中心的股东质询。同时，进一步发挥专家的作用，优化专家委员会人员结构，增加评估、行业及资本市场实务操作方面的人员配置，组织疑难案例专家会诊，提高对交易事项商业实质与行权切入点的精准判断。
二是强化案例宣传，扩大“三权”教育。合理利用社会资源，选择典型行权案例，把投服中心的行权重点、判断逻辑、工作方式、行权事件的演化结果等通过研讨会、报告会或新媒体等方式展示给投资者。
三是积极建言献策，完善公司治理各项规范，特别是推动完善董事履职规范以及独立董事激励和约束机制。提请有关部门统一、细化独立董事的提名、任命及换届程序，建立独立董事人才库和独立董事诚信档案并记录其履职情况，强化董事和独立董事现场履职要求，规范履职行为。
四是科学分析、审慎遴选公开征集的合适标的。提请监管部门尽快制定出台公开征集的操作规范，推动公开征集股东权利工作落地实施。
五是把握公司法的修订契机，进一步明确投服中心的身份、职能定位。作为具有公益属性的长期机构投资者，投服中心应进一步明晰自身与其他股东的定位差异特征，在保持股东身份独立性的同时，不断强化专业能力建设，制定细化工作标准，提升专业判断与行权能力，以更好维护上市公司和股东的整体利益。
