深圳证监局：监管与服务并举 推动深圳上市公司“领航”高质量发展
“数”说深圳辖区上市公司
尤霏霏 制图
编者按：
2019年8月，随着《中共中央 国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》发布实施，深圳正式踏上建设中国特色社会主义先行示范区的新征程。作为实体经济的“基本盘”、经济发展动能的“转换器”、服务国家战略的“先锋队”，深圳上市公司以奋斗姿态积极融入改革发展大局，主动担当、争先创优，为打造“先行示范区”高质量发展高地贡献力量，也为全国进一步提高上市公司质量贡献深圳智慧，如中国平安不断完善“五会一体”的治理体系，助力公司深化改革和风险防范；迈瑞医疗凭借多年的自主创新，在监护仪、麻醉机等品类上实现了全球领先；稳健医疗在上市第一年就发布了企业社会责任报告……即日起，本报推出“先行示范 深圳上市公司高质量发展在行动”专题报道，展示深圳在与上市公司监管服务、公司治理、创新升级、信息披露、社会责任等方面的实践，为进一步提高上市公司质量这一重大课题凝聚合力、汇集智慧。此为监管服务探索篇。
勇立潮头，先行示范。
过去两年，深圳上市公司以先行示范为己任，在高质量发展的道路上阔步前行。
截至2021年7月底，深圳境内上市公司家数已达358家，总市值超过8.67万亿元，位居全国证监会辖区第二位。今年上半年，各类企业直接融资3801.38亿元，增长16.14%，融资规模居全国证监会辖区第四位。
在资本市场的助力下，深圳上市公司作为“火车头”，带动相关产业集聚发展，在深圳乃至全国经济社会发展中发挥了积极作用。
作为身处先行示范区的中国证监会派出机构，深圳证监局始终把提高上市公司质量作为上市公司监管服务的重要目标，监管与服务并举，规范与发展并重，经过两年的不懈努力，深圳证监局已经在支持上市公司做优做强、提升公司治理水平、化解上市公司风险、凝聚合力服务实体经济等方面探索出了一套推动上市公司高质量发展的深圳“打法”。
支持上市公司做优做强
助力经济发展动能转换
上市公司是经济发展动能的“转换器”。近年来，深圳证监局紧扣注册制改革契机，持续提高对辖区优质企业的服务水平，大力支持治理有效、运作规范、信息披露合规的上市公司通过IPO、再融资、并购重组、发行债券等资本市场工具做优做强。
“十三五”期间，深圳企业通过首次公开发行（IPO）、增发股份、发行公司债券等方式筹集了长期发展资金18065.28亿元，是“十二五”时期的2.7倍，在深圳“双区”建设等国家战略实施中发挥了积极作用。
其中，工业富联、微芯生物、迈瑞医疗等129家深圳企业，“十三五”期间通过在A股IPO上市，合计募资1327.45亿元。这些企业通过资本市场融资，实现了自身的再一次飞跃，并发挥龙头作用，带动了相关产业集聚发展，增强了地方经济竞争力和发展后劲。
迈瑞医疗是其中的典型代表。2018年登陆创业板以来，迈瑞医疗市值持续攀升，当前市值超过3000亿元，不仅成为A股市值最高的本土医疗器械企业，也成为深圳医疗器械产业的“领头羊”。围绕迈瑞医疗等龙头企业，数万家医疗器械生产企业在深圳聚集，形成了具有全球影响力和竞争力的医疗器械产业集群。“以迈瑞位于深圳南山区的总部为原点，公司产品所需要的绝大部分元器件，都可以在方圆40公里以内采购到。”迈瑞医疗董事长李西廷表示。
除了迈瑞医疗这样的IPO企业借力资本市场进一步壮大，“十三五”期间，深圳共有169家上市公司通过定向增发股份、配股、优先股等方式进行股权再融资，累计筹集资金4256.68亿元，较“十二五”时期增长107.34%。一批传统上市公司运用发行股份购买资产、重组上市及项目融资等方式实现发展动能再造，推动了经济结构调整和优化升级。
比亚迪就是其中之一。2016年，比亚迪通过定增从资本市场再融资144.73亿元，用于新能源汽车研发及动力锂电池生产等项目，该笔再融资对于比亚迪后来成长为全球新能源汽车行业领军企业和全球动力电池领域的领先厂商意义重大。
目前，深圳已成为中国新能源产业链最完整、竞争力最强的城市之一，今年上半年，深圳新能源汽车、充电桩产量分别增长3.28倍和1.21倍。这其中，比亚迪作为“链长”企业功不可没。
深天马也是如此，其在“十三五”期间先后3次实施再融资，募资超过215亿元，用于加快产线布局，公司现已成为国内规模最大的液晶显示器及模块制造商之一，且多个细分市场份额保持全球领先。
此外，“十三五”期间，深圳共有729家次企业通过发行公司类债券等合计筹集资金12234.15亿元，较“十二五”时期增长207.63%，深圳企业公司债券融资覆盖了13个行业门类，其中，超过900亿元的中长期资金流向新一代信息技术、生物医药、新能源汽车等重点行业和战略性新兴产业，为企业增强发展活力和韧性提供了重要支撑。
“十三五”期间，深圳上市公司资产规模持续提升，整体业绩稳步向好，总资产、净资产分别从2015年底的17.06万亿元、2.33万亿元增长至2020年底的31.85万亿元、5.06万亿元，复合增长率分别达13.3%和16.8%，高出全国3个百分点和4个百分点；实现营业收入、净利润从2015年度的2.72万亿元、0.29万亿元提高至2020年度的5.15万亿元、0.53万亿元，复合增长率分别达13.6%和12.8%，高出全国2.8个百分点和5.4个百分点。
“近年来，在深圳上市公司的共同努力下，深圳资本市场发展态势良好，集聚优势明显，改革创新活跃，综合实力长期保持全国领先，为深圳加快转型升级和高质量发展作出了重要贡献。”深圳证监局有关负责人表示。
以专项治理为抓手
激发公司规范运作的内生动力
深圳证监局表示，在内外部复杂多变的环境下，深圳仍保持了较为突出的盈利能力、融资能力及创新能力，有效提振了资本市场健康稳定发展的信心。但与此同时，上市公司财务造假、违规担保、大股东资金占用等违法违规行为仍有发生，上市公司质量有待进一步提升。
“健全完善、制衡有效、规范运作的公司治理是上市公司质量提升的重要基础，没有好的公司治理，高质量的公司也就无从谈起。因此，我们始终把规范运作作为上市公司监管关注的重要内容。”深圳证监局有关负责人称。
从深圳证监局主动开展的规范运作自查自纠行动，到证监会统一部署的公司治理专项行动，督促上市公司规范运作的核心内涵始终一以贯之。
作为市场主体，上市公司担负自我规范、自我完善、自我提高的首要责任和第一主体责任。为了压实上市公司主体责任，去年11月，深圳证监局积极探索建立公司规范运作长效机制，主动对分散的监管规则进行系统性归纳整理，针对性提出规范公司治理、严禁财务造假、违规担保和资金占用等十项重点要求，率先督促公司敢自查、真自查，把底数摸清楚、把工作做扎实，激发公司规范运作的内生动力，为随后开展的上市公司治理专项行动奠定了坚实基础。
去年12月11日，证监会正式启动上市公司治理专项行动，提出力争通过两年努力，使上市公司治理整体水平得到明显提高，进一步健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市公司治理结构。深圳证监局第一时间成立了由局领导挂帅的工作专班，以专项行动为抓手，推进公司治理摸排整改工作。截至目前，专项行动的自查部分已经顺利完成，深圳证监局已在准备按照证监会统一部署开展公司治理专项检查等工作。
与此同时，为了让控股股东、董监高等“关键少数”切实履职尽责，准确把握、充分理解高质量上市公司作为“优等生”的内涵标准，深圳证监局专门召集辖区上市公司4200余名董事、监事、高级管理人员等“关键少数”，召开提高上市公司质量大会，为辖区上市公司高质量发展“划重点”，督促其从规范公司治理等六方面入手，不断提升综合实力和核心竞争力。
“从自查结果来看，我们欣喜地看到，近年来，随着法治环境的逐渐完善和监管力度的加强，辖区上市公司治理状况已经得到了较大改善，涌现出一批专注主业、科学治理的代表性上市公司。”深圳证监局有关负责人说。
比如，中集集团以“分层管理”组织变革方向，形成了执委会、专业委员会、董事会三层管理的创新管控模式。在规范有效的公司治理结构下，中集集团在激烈的竞争格局中取得了优异业绩，上市27年来，营收增长134倍，净利润增长84倍，净资产增长314倍，培育了24个“冠军”产品，其中集装箱业务自1996年起产销量稳居世界第一。
上市公司将进一步提高信息披露质量落到实处，辖区内已有25家上市公司成立了信息披露专业委员会，部分公司还组建了从上至下的信息披露协调员队伍，定期开展信息披露全员培训工作，有效提升信息披露管理及内幕交易防控水平。
深圳证监局表示，自查也发现了深圳上市公司在规范运作方面存在的一些薄弱环节，如独立性不足引发的资金占用及违规担保时有发生、公司治理不规范、信息披露不准确不及时、投资者关系管理不到位等，反映出深圳上市公司规范运作能力和水平仍需持续推进。
深圳证监局有关负责人表示，新时代提高上市公司质量的要求是在注册制改革的大背景下展开的。通过注册制带动整个市场机制、规则、生态的完善和优化，将是一个长期的过程。在现阶段，提高上市公司质量不可能完全依靠市场的自我淘汰、自我净化、自我提升来实现，监管部门对上市公司的监管力度只会加大，不会削弱。
近年来，深圳证监局持续出手，纠正公司治理乱象。在关注到兆新股份全体董监高均声称对年报“不保真”“不担责”的恶劣行径后，深圳证监局迅速反应、果断采取措施，责令公司重新编制、重新审议、重新披露，及时遏制了董监高滥用异议权、企图逃避法律责任的行为，及时发声回应市场和投资者关切，有效维护了资本市场信息披露制度的严肃性。对有关收购方违规收购辖区某上市公司、部分上市公司第一大股东违反公开承诺等情况，深圳证监局也进行了严肃处理，有力正本清源，督促“关键少数”忠实勤勉、规范运作。
一司一策精准拆弹
解决上市公司突出问题
国务院发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称《意见》）明确指出，要积极解决上市公司突出问题，包括稳妥化解上市公司股票质押风险，严肃处置资金占用、违规担保问题并强化应对重大突发事件的政策支持。
“高风险等级公司风险化解压降工作是上市公司监管的重点任务。我们结合日常监管情况，定期对辖区上市公司进行风险分类，然后坚持‘控增量、化存量’的原则，一司一策，‘精准拆弹’。”深圳证监局有关负责人说。
股票质押风险是上市公司存在的主要风险之一，对于此类风险，深圳证监局采取“分类施策”。同时，多措并举引导推动上市公司及大股东抓住再融资规则调整、深圳地方政府纾困政策落地等有利时机，灵活运用股东资金资产置换、股份转让、再融资等多种手段，推进上市公司股票质押风险化解工作。
目前，深圳股票高比例质押公司为20家，较高峰期净压降36家；高比例质押公司质押股数由高峰期的174亿股减少了119亿股，下降68%；质押融资金额由高峰期的888亿元减少了610亿元，下降69%，风险明显收敛。
上市公司资金占用、违规担保的问题也是资本市场的“顽疾”。深圳证监局将资金占用和违规担保问题作为监管重点，一方面，通过公司自查、年报监管现场核查、专项现场检查等多种方式排查辖区上市公司资金占用和违规担保风险；另一方面，严格落实分类处置原则，持续传导监管压力，督促符合政策条件的公司限期完成整改。
截至2021年4月30日，已推动通过预重整、引入国资股东、自查自纠等方式，合计解决辖区90%以上的上市公司资金占用、违规担保问题。
2020年3月1日，新证券法正式施行，提高了对上市公司违法违规行为的处罚力度。深圳证监局对资本市场违法违规保持“零容忍”，持续紧盯公司治理、并购重组、权益变动、重大事项披露等方面的突出问题，按照突出问题导向、加强质量管理、依法分类处置的原则持续开展上市公司现场检查。
2020年以来，深圳证监局累计开展双随机全面检查、专项检查超过80家次，占辖区上市公司总家数的20%。根据检查情况，对40余家次公司及120多人次采取行政监管措施超过55项，出具日常监管措施47项，将7起涉嫌违法违规事项移交立案稽查，形成有力震慑。此外，深圳证监局还严格落实退市新规要求，有序推进北讯集团退市监管工作，针对其未按期披露年报事项，及时进行了立案稽查。
监管与服务和鸣
奏响助力上市公司提质“新曲风”
“当前，资本市场各项改革开放政策正在逐步落地，服务实体经济的质量和效率持续提升。各上市公司要抓住不同时期公司发展的不同需求，灵活运用资本市场各种工具，推动公司做强做优做大。”这一年来，记者常常在各种场合听到深圳证监局有关负责人苦口婆心地叮嘱辖区上市公司。
为上市公司搭平台、促发展，帮上市公司协调解决用地用房等实际困难，给拟上市公司“关键少数”开课……为推动深圳上市公司质量高水平、全方位走在全国前列，深圳证监局拿出了全部的真心与实意。
因为深知“合力”的重要性，早在2020年，深圳证监局就牵头与深圳市政府相关部门、深圳市中院、市检察院及驻深金融监管部门等18个成员单位建立《深圳市提高上市公司质量协调推进机制》，完善在防范化解上市公司重大风险、支持推动上市公司规范发展、努力营造更好营商环境等方面的协作联动机制，并与上市公司最集中的深圳南山区、福田区政府签署合作备忘录，不断巩固深化央地“共建、共治、共享”的提高上市公司质量工作格局。
“这一机制的建立，为形成监管合力，有效防范和化解风险，促进深圳上市公司高质量发展，助力粤港澳大湾区和中国特色社会主义先行示范区建设，奠定了良好的基础。”有上市公司高管表示。
在深圳证监局的积极推动下，合力推进提高上市公司质量已形成普遍共识。2021年3月，深圳市政府正式印发《深圳市关于进一步提高上市公司质量的实施意见》，对深圳贯彻落实《意见》提出了六个方面二十项重点举措，为深圳上市公司进一步高质量发展营造有利环境和良好氛围。
“这是深圳市政府首次为上市公司量身定制的新时代发展安排，是凝聚各方力量共同推动提高深圳上市公司质量工作的行动指南，将成为深圳上市公司步入新发展阶段的重要里程碑。”有市场分析人士表示。
只有真正听清上市公司的声音，才能给予最熨帖的服务，引发最深处的“共鸣”与最默契的“和音”。7月23日，深圳证监局还推动深圳上市公司协会新设了董事会秘书、财务总监和投资者关系三个专业委员会，聚集专业领域的优秀人才，倾听上市公司呼声、反映上市公司诉求。
有关各方的共同努力下，深圳辖区提高上市公司质量工作不断取得新进展，上市公司的“头雁”效应逐渐显现，对地方经济的助力日益增大。
2021年上半年，深圳实现地区生产总值14324.47亿元，继续位居全国大中城市第三，同比增长9.7%，两年平均增长4.8%，展示出强大的韧劲。由上市公司参与、领航的战略新兴产业集群，成为深圳经济增长的重要引擎。2021年上半年，深圳20个战略性新兴产业集群实现增加值5630.86亿元，占地区生产总值比重39.3%，增加值增长13.0%。
深圳证监局有关负责人表示，这些成果来之不易，离不开上市公司、投资者、监管者及市场各参与主体的同心同向、同力同行。下一步，深圳证监局将进一步在加强政策宣导、加强政策支持、加强交流平台打造等方面做工作，深入推进提高辖区上市公司质量工作。
规范与发展并重
奋力开启高质量发展新格局
“抓好上市公司是我国实体经济应对复杂局面、下好‘先手棋’、打好‘主动仗’的关键之举。”站在新的历史起点上，做好今年工作对深圳辖区资本市场“十四五”开好局、起好步意义重大。对此，深圳证监局已经有了明确思路。
下一步，深圳证监局将紧密围绕“提高上市公司质量”这一中心工作，突出提升公司治理水平和处置、化解上市公司风险，服务实体经济这三条主线，积极争取各方支持与配合，合力推动深圳上市公司质量迈向更高台阶。
一是扎实开展上市公司治理专项行动。在自查基础上，开展公司治理专项检查，辖区高风险、次高风险公司将实现治理专项检查全覆盖，关注类、正常类公司则将抽取一定比例开展专项检查，并对检查发现的违法违规问题依法依规采取措施。同时，还将总结辖区公司治理优秀案例和经验，推动上市公司提高规范水平和治理质量。
二是防范化解重点领域风险。继续压降风险公司数量，确保股权质押风险不反弹。此外，高度关注股债联动风险，强化与地方政府、深交所、中登公司及证监会债券部的沟通协作，紧盯重点债券发行人，掌握风险底数，创新监管手段，对债券违约风险做到早发现、早应对、早处置。
三是严格退市监管，坚决打击各类违法违规规避退市的行为。将退市改革与解决存量上市公司问题紧密结合，加强退市相关政策法规实施情况和市场案例的研究，深化与地方政府的通报协作，会同有关方面积极拓宽多元退出渠道。
四是切实抓好“关键少数”监管工作。高度关注辖区“关键少数”变更情况，及时约谈传达监管要求。探索建立辖区董秘履职档案，健全董秘、财务总监监管机制，压实主体责任。总结分析上市公司治理常见问题清单和典型案例，并通过多渠道通报，加强震慑警示效应。完善上市公司培训工作安排，通过上市公司监管工作会议、董监高培训等方式，督促“关键少数”提高规范意识。
五是支持上市公司通过资本市场做优做强。持续开展新上市公司监管第一课，加强政策宣导。大力支持上市公司利用各种资本市场工具做优做强，深入上市公司开展调研，主动了解上市公司诉求并开展专题调查研究，摸索新路径、探索新做法，反映上市公司呼声，协调推动解决企业发展过程中面临的困难与问题。
“我们将一如既往坚持监管与服务并举、规范与发展并重，全力支持资本市场全面深化改革各项政策落地落实。深圳上市公司应当心怀‘国之大者’，担当‘应尽之责’，更好发挥创新领跑者和产业排头兵作用，为粤港澳大湾区乃至全国企业的高质量发展作出标杆和示范。”深圳证监局有关负责人表示。
