557.8元/股！禾迈股份确定IPO发行价格

　　上证报中国证券网讯（记者 祁豆豆）禾迈股份12月7日晚间公布，确定发行价格为557.8元/股，对应发行市盈率为214.32倍（扣非前）/225.94倍（扣非后），对应2021年预计市盈率为113.84倍。据业内人士测算，对应公司2022年动态市盈率仅有54倍。

　　禾迈股份是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业，目前公司已成为微型逆变器细分领域具有一定技术和市场优势的厂商之一，业务触及美洲、欧洲、亚洲等多个区域。报告期内（2018-2020年）净利润分别为0.16亿元、0.81亿元、1.04亿元，近三年复合增长率为186%。

　　从询价情况看，本次共有385个投资者管理的7760个配售对象参与询价。投资者报价集中度最高的三个价格分别为524.28元/股、710.50元/股、590元/股。发行人和主承销商经审慎决策，最终确定发行价格为557.8元/股，低于四数孰低值幅度为4.20%。

　　从战略配售情况来看，参与跟投的中信证券相关子公司、禾迈股份员工资管计划分别以1.12亿元、2.99亿元获配20万股、53.51万股，占本次发行数量的2%、5.35%，限售期分别为24个月、12个月。

　　禾迈股份本次发行股份数为1000万股，发行后总股本为4000万股。发行后总市值223.12亿元，对应募集资金55.78亿元，较募投项目所需资金5.58亿元高出50.2亿元。

　　记者从部分大中型公募、保险公司和私募基金了解到，市场普遍看好禾迈股份的成长性，均认为投价报告给予的200亿出头的市值相对合理。

　　数据显示，禾迈股份557.8元/股的发行价刷新了科创板纪录。对此，有资深投行人士表示，注册制就是将定价权交给市场，被认可的IPO公司价格就高，不被看好的就“贴地飞行”，甚至发不出去，这才是合理的。“与此同时，一二级市场也会有博弈。新股上市后还会经历二级市场的检验，进一步形成价格制衡，充分激发市场自身调节能力。”