年内申报案例超前两年总和 简易程序定增助力创业板公司发展

2022-08-12 07:53:22 来源:上海证券报 作者:黎灵希

  周洋 制图

  创业板注册制实施近两年来,适用简易程序的小额定增凭借高效、便捷等优势,成为越来越多公司再融资的主要选择。

  深交所官网受理情况显示,截至8月10日,今年以来,共有11家创业板公司提交了简易程序定增申请,超过2020年和2021年的总和(10家)。同期,还有10家创业板公司披露简易程序定增预案,44家公司通过股东大会实施简易程序的授权,预计年内将有更多申报案例涌现。

  确定性强 受中小公司青睐

  近日,阳谷华泰的简易程序定增申请获得深交所受理,并已提交注册。根据募集说明稿(申报稿),阳谷华泰本次发行拟募集资金总额约2.85亿元,将用于10000吨/年橡胶防焦剂CTP生产项目,智能工厂建设及改造项目以及补充流动资金。

  阳谷华泰是今年第11家向深交所申报简易程序定增的创业板公司。据了解,申报简易程序定增的公司数从2020年的2家、2021年的8家增加到今年以来的11家。可以看到,上市公司的态度正从观望、尝鲜向积极申报转变。

  允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对上海证券报记者表示,这主要因为创业板实施注册制后,再融资更加常态化、市场化,加上中小规模上市公司数量较之前增加,进一步提升了对简易程序定增的需求。

  此前,受市场表现等多重因素影响,规模较小的公司在实施普通定增程序过程中,通常面临着时间长、发行难度大、资金到位慢等实际困难。“简易程序定增更加方便快捷,融资效率更高,确定性更强,能快速满足企业业务发展需求。”付立春说。

  据梳理,今年申报简易程序定增的11家创业板公司盈利规模和市值规模都相对较小,平均市值和平均最近一年净利润分别为41亿元和0.43亿元,皆低于创业板均值水平。

  以英唐智控为例。8月8日晚,公司披露以简易程序向特定对象发行股票发行情况报告书,宣告此次小额定增计划落地,共计募集资金总额约2.90亿元。Wind数据显示,英唐智控此次从披露预案到完成定增用时不到4个月。在此之前,公司已经近7年没有完成过定增。

  有分析人士认为,如果一次性融资规模在2亿至3亿元的情况下,使用简易程序定增是最有效的,能及时缓解公司流动性压力,使公司不易错过发行窗口期。虽然一次融资规模不大,但时间成本降低以及灵活性增加,意味着公司可以根据自身发展节奏分批融资。

  上述11家公司中,有一张“老面孔”——仟源医药,创业板注册制下首家尝鲜简易程序定增的公司。两年前,在创业板注册制落地一周后,仟源医药便迅速增加年度股东大会临时提案,披露拟采取简易程序向特定对象发行股票的预案,最终募资约1.4亿元。

  今年,尝到制度红利的仟源医药继续通过这一方式募资约1.1亿元,主要用于药品研发。仟源医药表示,发行募集资金将会进一步优化产品结构、提升研发能力、增强资金实力,为公司长期可持续发展奠定基础。

  审核高效 为企业“补血充能”

  2020年6月,创业板率先推出再融资简易程序制度,对募集资金不超过3亿元且不超过净资产20%的小额再融资项目,通过压实中介机构前端把关责任和加重后端处罚的制度设计,实现了将再融资的权利交给市场。

  与此同时,从受理、审核到注册仅“2+3+3”个工作日的流程,不仅为中小公司融资提供便利,也为优质企业融资提供了新的路径和选择。

  自该制度推出以来,截至8月6日,共有17家创业板公司已实施完成简易程序定增。其中,从已受理至注册生效,最快用时仅6个工作日;从注册生效至发行上市,平均用时26个自然日;平均融资金额为1.78亿元。

  简易程序定增资金到账快的特点,高效满足了公司“补血充能”的需求,成为助力公司恢复发展的“及时雨”。

  以德尔股份为例,公司2022年3月末的资产负债率为54.37%,高于同行业均值,有息负债金额较高,面临较大的财务压力。公司的简易程序定增申请于7月20日被深交所受理,计划募资2.5亿元,其中6000万元用于补充流动资金。7月28日,德尔股份此次定增取得注册批文,资金于近期到账。

  回看德尔股份上市以来的再融资经历,公司曾在2021年通过普通程序完成一轮定增。彼时,德尔股份原计划募资9亿元,但最终仅募资2.9亿元。从取得注册批文到发行上市,历时221天。

  “当时,德尔股份2020年业绩由盈转亏,一定程度增加了发行难度。”上述分析人士对记者表示,本次德尔股份的简易程序定增募投项目为前次募资调减项目,能够对普通程序下募资不足形成有益补充。

  深交所表示,下一步将坚持稳中求进,坚持服务实体经济,在证监会的统筹指导下不断提高简易程序制度的包容性,为上市公司加快恢复发展提供有力、高效的金融支持。