运营商集采量价齐升 光纤光缆行业迎发展良机

2022-09-28 07:44:59 来源:上海证券报 作者:高志刚

  中国移动带状光缆中标情况
  郭晨凯 制图

  近日,中国移动发布《2022年至2023年非骨架式带状光缆产品集中采购中标候选人公示》,包括长飞光纤、中天科技、亨通光电等10家企业入围。据悉,本次采购规模约为986.33万芯公里,相比去年的780万芯公里,增长幅度达26%。

  与此同时,另一家运营商中国电信也在近日启动引入光缆集中采购项目货物招标项目,项目采购引入光缆数量为250万芯公里,对比去年5月210万芯公里的集采规模提升近20%。

  记者梳理发现,今年以来,随着“东数西算”工程启动,以及5G、千兆网络建设,我国四大运营商纷纷启动光缆集采招标,有效提振了光纤光缆需求。对此,民生证券通信行业首席分析师马天诣指出,四大运营商近期光缆集采呈现量价齐升态势,有望引领光纤光缆行业持续向好。

  光缆集采 量价齐升

  今年以来,四大运营商光纤光缆集采均呈现量价齐升的态势,有力提振了光通信市场的景气度。

  作为全球最大的光纤光缆需求方,中国移动集采被市场视为行业风向标。2021年10月,中国移动普缆集采规模约1.43亿芯公里,招标均价约64.9元/芯公里,规模较2020年增长20.14%,价格涨幅超50%。此次集采量价齐升也成为行业触底回升、景气反转的标志。

  今年3月,中国移动启动2022年至2023年G.654E光纤光缆产品集中采购项目,采购规模约2134皮长公里,折合33.24万芯公里。这也是首次开启G.654E光纤光缆集采。

  9月20日晚,中国移动披露,本次招标规模为5.19万皮长公里,折合986.33万芯公里,相比2021年780万芯公里增长26%,较2020年增长67%。根据招商证券计算结果,本次带缆成缆单价的均价为46.8元/芯公里。综合考虑去年非骨架带缆的实际执行量,本次带缆的光纤光缆单价同比上升约20%。

  同时,另一家运营商中国电信也于近日启动引入光缆(2022-2023年)集中采购项目货物招标,本项目采购引入光缆数量为250万芯公里,对比去年5月210万芯公里的集采规模提升近20%。2022年1月,中国电信公布的2021年室外光缆集采均价约为83.2元/芯公里,相较于2020年室外光缆集采均价33.6元/芯公里,增幅近148%。

  中国联通本地网光缆项目采购G.652D光纤4362.3万芯公里,中国广电采购普通光缆和蝶形光缆共计903万芯公里,二者共计产生了5265.35万芯公里光纤光缆需求量。实际上,第四大运营商中国广电作为新入局的运营商,基础设施建设相比三大老牌运营商而言尚未完善,存在较大的增量空间。

  据光电通信统计,国内G.652D光纤7月均价约为34元/芯公里至36元/芯公里,8月均价约在35元/芯公里至36元/芯公里。相较国内稳中有升的市场,海外光纤价格呈现出一定的上扬态势,目前均价已超40元/芯公里。

  需求旺盛 打开空间

  受益于“东数西算”工程启动,5G网络、千兆光纤网络建设加速,今年以来我国光纤光缆需求增长显著,市场迎来了发展新机遇。

  国家发展改革委等部门在2022年初开始部署“东数西算”工程,规划建设8个枢纽节点,10个国家数据中心集群。光纤光缆作为传输通道,将持续受益于“东数西算”带来的数据增长,给光纤光缆行业带来新的市场机会和发展空间。

  亨通光电在机构调研中表示,“东数西算”工程有望推动数据中心和关联产业群的快速发展。为优化通信网络结构,提高网络传输质量,传输网设备、光纤光缆、光模块等电信网络环节有望迎来增量需求。

  工业和信息化部的数据显示,截至6月末,全国光缆线路总长度达到5791万公里,同比增长8.2%,比上年末净增303万公里。这反映出上半年我国光纤光缆市场需求继续增长。

  随着全球数字化进程加速,各国不断加强信息基础设施建设,海外市场对光纤光缆需求也快速增长。根据Reports and Data的最新报告,预计到2030年,全球光纤市场规模将达到111.8亿美元,年均增长率达9.3%。

  海外市场对光纤光缆的需求也带动了我国光缆产品的出口。海关总署的数据显示,2022年8月,当月光导纤维预制棒出口162.05吨,同比增长21.83%;光纤、光纤束及光缆出口量为2085.102吨,同比增长168.4%。今年1月至8月,累计光导纤维预制棒出口1133.38吨,同比增长23.58%;光纤、光纤束及光缆出口量为10614.52吨,同比增长102.67%。

  永鼎股份近日接待机构调研时也表示,海外市场的需求量超出公司预期,光纤预制棒供不应求。

  行业景气 业绩喜人

  受益于光纤光缆行业的景气上升,多家上市公司业绩增长势头迅猛。

  中天科技是国内光电缆品种最齐全的国家级重点高新技术企业。公司2022年上半年实现归母净利润18.24亿元,同比增长628.62%。今年上半年公司紧抓发展机遇,在集采投标中取得不俗成绩。公司主营产品普通光缆在中国电信、中国广电首次集采投标(标段4和标段5)中均排名第一,在中国联通集采中排名第三。公司的漏缆、模块化开关电源、室分天线等产品均成功中标。

  针对海外收入情况,中天科技日前也在投资者互动平台上表示,通信产品海外销售业绩大幅增长,产品销售实现“一带一路”沿线国家全覆盖。

  另一家全球领先的光电线缆企业亨通光电,今年上半年实现营业收入221.06亿元,同比增加22.42%;归属于上市公司股东的净利润约8.6亿元,同比增加28.17%。截至2022年7月末,公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单金额135.36亿元。

  长飞光纤是全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆以及数据通信相关产品的研发创新与生产制造企业。公司2022年上半年实现营业收入63.91亿元,同比增长46.87%;得益于行业平均价格水平的改善及生产效率的优化,公司毛利率水平由去年的19.63%提升至22.46%;而归属于上市公司股东的扣非净利润达4.6亿元,同比增长约188.05%。

  长飞光纤表示,公司在运营商集中采购中获得了领先的份额水平,并在2022年上半年实现了营业收入和利润水平的快速增长。2022年下半年,公司有望维持业绩增长趋势。在国际化方面,公司海外业务收入约21.86亿元,同比增长53.12%,占公司总收入的比例维持在30%以上。

  此外,还有烽火通信、永鼎股份、富通信息等光纤光缆企业也享受到行业增长的红利,取得了不俗的成绩。