新能源行业延续高景气 产业链公司业绩亮丽

2022-10-31 07:57:01 来源:上海证券报 作者:俞立严 夏子航

  部分新能源产业链公司前三季度业绩情况

  中国新能源行业上市公司正携手进入金秋收获季。三季报显示,伴随国内新能源汽车销售的不断攀升,整车公司与动力电池公司等产业链企业纷纷受益。同时,新能源光伏产业链也延续了高景气,上游和中下游公司均取得不俗的业绩表现。

  新能源汽车产销两旺

  动力电池公司受益

  中国汽车工业协会整理的数据显示,2022年1至9月,中国汽车制造业完成营业收入66085.1亿元,同比增长6.7%,占规模以上工业企业营业收入总额的比重为6.6%。值得注意的是,2022年9月,在产业链供应链修复、新能源汽车生产增长等因素带动下,汽车制造业利润增长47.4%。

  购买新能源汽车已经成为很多家庭的消费新选择。中汽协统计显示,前三季度,中国新能源汽车产销量分别为471.7万辆和456.7 万辆,分别同比增长超过120%和110%,今年前三季度的产销量均已经大幅超越去年全年水平。

  新能源汽车产销两旺直接扮靓整车企业成绩单。作为产销规模最大的整车上市公司,上汽集团三季报显示,公司第三季度新能源车销售30.6万辆,同比大幅增长66.7%。不仅上汽旗下的智己、飞凡等中高端智能电动车品牌开启国内交付,还有多达1万辆的MG MULAN(中文名“木兰”)纯电动汽车于9月从上海海通码头出口欧洲市场。

  专注新能源车的比亚迪也交出了亮眼的成绩单。财报显示,比亚迪第三季度的新能源乘用车累计销量达53.72万辆,同比增长187.01%。比亚迪在前三季度的销量已经超越特斯拉,坐稳了全球新能源汽车市场头把交椅。

  伴随新能源车的热销,前三季度,比亚迪实现营收约2676.88亿元,同比增长84.37%;归母净利润约为93.11亿元,同比增281.13%。比亚迪方面表示,新能源汽车行业继续加速上行,公司销量保持强劲增长,持续创下历史新高,市占率遥遥领先并持续强化,推动了盈利大幅改善,有效缓解了上游原材料价格上涨带来的盈利压力。

  “整体来看,中国企业在新能源汽车电池的成本、技术等方面都取得了重要的成绩。”面对前三季度的新能源行业成绩单,中汽协副秘书长陈士华表示,目前,电池占新能源车成本的40%至60%。作为具有全球竞争力的动力电池企业,宁德时代等动力电池公司在续航里程、能量密度等指标方面处于全球领先。

  在为新能源车“充电”的同时,主要动力电池公司业绩也受益于行业的发展。排名全球电池装车量第一的宁德时代前三季度营业收入为2103.4亿元,同比增长186.72%;净利润为175.92亿元,同比增长126.95%。其中第三季度营业收入为973.69亿元,同比增长232.47%;净利润为94.24亿元,同比增长188.42%。对于第三季度营收增长,宁德时代表示,主要是业务规模增长和产销量提升带动的相应增长。

  另一家动力电池公司国轩高科同样报喜。今年前三季度,国轩高科产销两旺,营业收入与归母净利润均取得三位数增长。其中第三季度,公司实现营业收入57.88亿元,同比增长166%,分别较第一季度、第二季度增长48%、23%。国轩高科有关人士介绍,报告期内,公司客户结构持续优化,在继续扩大电动车客户的同时,还加快了储能市场的布局。

  光伏产业链上游高景气

  中下游显韧性

  在硅料等光伏原材料价格高企背景下,光伏产业链整体依然呈现“高歌猛进”的势头。今年前三季度,光伏上游龙头企业景气十足,业绩实现爆发式增长;光伏中下游龙头企业同样交出了不俗的成绩单。

  国家能源局最新发布的全国电力工业数据显示,9月,国内光伏新增装机8.13GW。1至9月,光伏合计新增装机52.6GW,同比增长106%。今年前三季度的光伏新增装机已经接近去年全年总规模。

  在光伏产业链中,今年最为景气的当属硅料环节。硅料量价齐升,让硅料龙头企业获益匪浅。数据显示,自2020年初以来,硅料价格从约70元/公斤上涨至2022年三季度的约300元/公斤。

  通威股份三季报显示,公司前三季度实现营业收入1020.84亿元,同比增长118.6%;归属于上市公司股东的净利润为217.3亿元,同比增长265.54%。第三季度,通威股份营收和净利润分别为417.4亿元和95.1亿元,分别同比增长107.3%和219.12%。

  对于业绩大幅增长,通威股份表示,报告期内,高纯晶硅产品市场需求持续旺盛,价格同比上涨,叠加公司新产能快速爬坡达产,实现量利大幅提升;电池片业务产销两旺,产量同比大幅增长,产品结构持续优化,盈利能力同比提升。

  在港交所上市的颗粒硅龙头企业协鑫科技财报显示,其前三季度光伏材料业务利润约127亿元,其中,第三季度利润约55亿元。协鑫科技表示,业绩增长主要因为光伏行业装机超需求预期,多晶硅产品供不应求,产销两旺。

  另一方面,光伏产业链中下游龙头企业韧性十足,纷纷取得业绩大幅增长。隆基绿能披露,公司第三季度实现营收366.18亿元,同比增长73.48%;净利为44.95亿元,同比增长75.4%。“第三季度开始,光伏装机进入旺季,公司光伏硅片和光伏组件销售快速增长,推动了业绩大幅增长。”隆基绿能相关人士说。

  天合光能前三季度实现净利润24.02亿元,同比增长107.74%。公司表示,报告期内,公司光伏组件出货量和销售收入与去年同期相比均有较大幅度增长;公司分布式智慧能源的各类型业务快速发展,出货量及销售量持续高速增长,对公司营业收入及净利润增长作出显著贡献。

  光伏设备及耗材企业也收获了业绩的大幅增长。高测股份披露,第三季度实现营业收入8.55亿元,同比增长126.78%;实现归属于上市公司股东的净利润1.91亿元,同比增长396.85%。高测股份表示,报告期内,设备订单大幅增加、金刚线产能及出货量大幅提升、创新业务领域切割设备及切割耗材销售规模保持高速增长,硅片及切割加工服务各项目顺利推进,实现快速放量。