逾600亿元债务逾期 ST阳光城18个跌停板锁定退市

2023-05-31 08:18:16 来源:上海证券报 作者:刘礼文

  □2021年第三季度,由于业绩表现不佳,ST阳光城陷入经营危机和债务违约风险,直接触发“股债双杀”

  □因对公司持续经营能力和一笔5.45 亿元的对外担保存疑,审计机构对ST阳光城2022年财务报告出具“非标”意见

  □截至2023年5月30日,公司股票收盘价连续12个交易日均低于1元/股,预计连续20个交易日低于1元/股

  5月30日,ST阳光城再度一字跌停,收报0.55元,市值仅22.77亿元。这已是该股连续12个交易日收盘价低于1元面值。这意味着ST阳光城已基本锁定退市。

  股价如此走势,与公司基本面“问题多发”息息相关。从2021年险资泰康集团抽身逃离、公司遭遇“股债双杀”,到近期因内控存在缺陷被“戴帽”,触发“一元退市”指标,ST阳光城即将结束20余年的上市之旅。

  “一元退市”命运锁定

  4月29日,ST阳光城披露年报,2022年公司实现营业收入399.19亿元,同比减少6.13%;实现归属于上市公司股东的净利润-125.53亿元,同比减少80.58%。

  公告显示,审计机构认为公司2022年财务报告内部控制存在重大缺陷,对其出具否定意见的内控审计报告。因此,ST阳光城被实施其他风险警示,公司证券简称由“阳光城”变为“ST阳光城”。

  与此同时,因对公司持续经营能力和一笔5.45 亿元的对外担保存疑,审计机构对ST阳光城2022年财务报告出具“非标”意见。

  年报披露后的首个交易日,即2023年5月5日开市起,ST阳光城股价进入连续跌停状态。5月15日起,ST阳光城收盘价就持续低于1元面值,至5月30日已经连续12个交易日收盘价低于1元面值。

  根据深圳证券交易所“一元退市”相关规则,即使后期连续8个交易日涨停,公司股价也回不到1元面值,因而连续20个交易日收盘价低于1元的命运已然锁定。

  5月30日晚,ST阳光城再次发布退市风险提示公告称,截至2023年5月30日,公司股票收盘价连续12个交易日均低于1元/股,预计连续20个交易日低于1元/股,公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险,

  公告显示,截至今年3月底,ST阳光城股东数为13.75万户。

  曾经的“千亿”闽系房企

  凭借“敢闯敢拼”的精神,“闽系”房企出现过多家“黑马”,ST阳光城正是典型代表之一。

  阳光城集团成立于1995年,总部位于福州。当年,年仅27岁的林腾蛟,从新加坡留学回国,开始了创业生涯。1996年,林腾蛟又成立阳光房地产有限公司,昂首进军国内房地产行业。2002年,阳光城通过借壳石狮新发实现上市。

  2006年,ST阳光城销售额仅2亿元出头。2012年迁至上海后,ST阳光城启动全国化发展进程,抢入多幅黄金地块,当年实现超5亿元净利润,由此步入发展“快车道”。

  此后,ST阳光城还从碧桂园引入吴建斌和朱荣斌两员“大将”,同时引入碧桂园的高周转模式。2017年,林腾蛟提出了“天命计划”,要求“2022年要把ST阳光城打造成行业的典范”。时任ST阳光城总裁的朱荣斌旋即制订了3500亿员销售规模的发展计划,ST阳光城由此也迎来高光时刻。

  2018年,ST阳光城销售额首次突破千亿元;2019年,ST阳光城合约销售金额达到2110.3亿元,位居行业第13名;2020年,尽管出现增长放缓,但销售额也达到2180.11亿元,行业排名第19位。或许是为了突破发展瓶颈,ST阳光城同年引进“泰康系”作为战投二股东。

  然而,这场“联姻”还没来得及结出“硕果”,ST阳光城的经营状况却先遭遇“滑铁卢”。2021年第三季度,公司实现营收114亿元、归母净利润9.18亿元,分别同比下滑18.24%、11.57%。由于该季度业绩表现不佳,ST阳光城陷入经营危机和债务违约风险,直接触发“股债双杀”。

  面对“联姻”对象业绩变脸,“泰康系”两名董事在审议ST阳光城2021年第三季度报告时直接投出反对票,要求公司对经营恶化作出合理解释。随后,“泰康系”逐步撤离。

  多家信用评级公司取消对公司评级,这让ST阳光城的对外融资面临更大挑战。2021年12月,惠誉评级称ST阳光城选择停止参与评级过程。2022年1月,债券评级机构穆迪公司因信息不足,取消ST阳光城的评级。

  逾600亿元债务逾期

  流动性危机爆发后,ST阳光城一直通过对逾期债券展期、出售资产等方式积极自救。

  记者梳理发现,亲自下场“自救”的林腾蛟,不仅变现浙江永康、上海臻百利、希尔顿酒店等20余个核心地产项目,甚至转让了被行业视为“香饽饽”的万物云2.91%的股权。

  2022年8月,ST阳光城母公司阳光集团与中国华融签署《纾困重组框架协议》,召开纾困战略合作会议。但目前来看,此次“纾困”尚未起到实效。

  据最新公告,截至5月12日,ST阳光城到期未支付的债务本金达647.32亿元,其中涉及担保事项的已到期未支付债务本金累计245.62亿元;公开市场方面,境外公开市场债券未按期支付本金累计22.44亿美元,境内公开市场债券未按期支付本金累计194.75亿元。

  经营方面依旧不能贡献利润和现金流。今年1至3月,公司亏损4.71亿元。截至今年3月底,ST阳光城总资产为2988亿元,总负债达到2744亿元,一年内到期的短期借款、非流动负债为614亿元。

  公司披露的《关于为子公司提供担保的进展公告》显示,ST阳光城及其控股子公司对参股公司提供担保实际发生金额为106.85亿元,占最近一期经审计合并报表归母净资产的204.70%。

  5月11日,ST阳光城公告显示,截至该公告披露日,ST阳光城的控股股东及其一致行动人累计被冻结的股份数量达11.17亿股,占所持股份数量的77.73%,占公司总股本的26.98%。5月15日,吴洁还因旗下龙净环保历史信息披露违规事项,被证监会立案。