乐视网造假案一审被判赔偿近20.4亿元 中介机构承担连带赔偿责任

2023-09-23 08:32:07 来源:上海证券报 作者:刘礼文

  一份普通代表人诉讼案一审判决书,让早已从A股市场黯然谢幕的乐视网再次成为焦点话题。

  9月21日,乐视网证券虚假陈述责任纠纷案一审判决出炉。据北京金融法院判决,被告乐视网信息技术(北京)股份有限公司(简称“乐视网”)需向原告投资者支付赔偿款共计近20.4亿元;被告贾跃亭承担100%连带赔偿责任,多个相关责任人承担0.05%至2%范围内不等的连带赔偿责任。

  中介机构责任方面,作为乐视网IPO主承销商,平安证券就原告投资者的损失在10%的范围内,与被告乐视网承担连带赔偿责任;另有多家会计师事务所承担0.5%至1.5%范围内不等的连带赔偿责任。

  资深法学研究人士认为,本次判决总体上理性、科学,遵循了“过罚相当”原则,并未无限放大中介机构的责任。同时也体现出“追首恶,精准打击”的司法理念,对于非故意的过失责任人,重在“打疼”而非“打死”,体现了共同但有区别的责任理念。

  又一普通代表人诉讼案落槌

  本案不仅是一个证券虚假陈述责任纠纷迎新范例,也是一起典型的证券纠纷普通代表人诉讼案。

  回溯案情可知,原告王景等11名投资者向法院起诉称,被告乐视网因于2007年至2016年财务造假,未按规定披露关联交易,未披露为乐视控股等公司提供担保事项,未如实披露贾跃芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况,2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行等虚假陈述行为,中国证监会对其作出了行政处罚。

  据此,11名投资者向法院提出,因乐视网虚假陈述行为致其权益受损,要求乐视网承担虚假陈述侵权民事赔偿责任;贾跃亭、平安证券、会计师事务所等23名被告承担连带赔偿责任。

  2021年5月,北京金融法院受理本案后,经审理后认为,在指定日期内,与本案具有相同种类诉讼请求的投资者,可向法院申请登记,参加普通代表人诉讼。据乐视网公告显示,截至2022年12月31日,本案累计共有诉讼投资者2491名。

  经审理,北京金融法院于2023年9月21日作出一审判决,判处发行人(乐视网)承担100%的赔偿责任,公司实控人贾跃亭承担100%的连带赔偿责任,贾跃民、吴孟、刘弘等12名高管就相应日期之后曾买入过乐视网股票的原告投资者的损失,合计承担22.15%的连带赔偿责任。

  “总体计算,投资者被判获赔比例为222.15%。”上述资深法学研究人士介绍说,按照2020年3月1日起正式实施的新证券法,本案判决通过不同比例的连带责任的判决,体现了“追首恶”的理念,责任主次明晰,追责逻辑严谨。

  主承销商承担10%连带赔偿责任

  除案件本身影响范围广、时间长,股民索赔金额巨大外,中介机构的连带责任的范围也是本案的焦点。

  法院判决显示,作为乐视网IPO主承销商,平安证券就原告投资者的损失在10%的范围内,与被告乐视网承担连带赔偿责任;此外,利安达会计师事务所、华普天健会计师事务所(北京)有限公司等多家会计师事务所承担0.5%至1.5%范围内不等的连带赔偿责任。

  北京金融法院表示,本案中,平安证券作为IPO中最重要的中介机构,为实际上不符合上市条件的乐视网推荐上市,未完全履行勤勉尽责义务,应当承担相应赔偿责任。

  对乐视网非公开发行环节中介机构的判决也备受外界关注。判决书显示,2016年非公开发行与二级市场投资者的投资决定没有交易因果关系,因此,中德证券、中泰证券、金杜律师事务所等作为乐视网非公开发行的中介机构,在此次判决中不需要承担赔偿责任。

  上海久诚律师事务所律师许峰表示,针对乐视网以及贾跃亭部分的判决,相信大部分投资者是能够接受的,但针对中介机构中证券公司以及会计师事务所、董监高部分的判决,可能比例过低,从初步了解的情况来看,部分投资者可能存在不服问题,不排除会提起上诉。

  “从本次法院对中介机构作出的判决来看,可能一定程度上也考虑了中介机构的后续清偿能力。”一名法律界人士向记者解释,毕竟对于证券市场违法违规行为的严惩,重点在于威慑,而非“一棒子打死”。

  投资者未获赔可通过司法途径维权

  “乐视网目前处于资不抵债状态,其偿债能力堪忧。本案的后续清偿,可能很大程度上依赖于连带责任的承担方。”许峰分析认为。

  2010年上市的乐视网,其市值一度在2015年超过1700亿元,成为当时创业板市值最高的上市公司。2016年末,因自身资金链问题集中爆发,陷入债务危机,引发了一系列连锁反应。

  2019年4月,因乐视网及贾跃亭涉嫌信息披露违法违规等行为,证监会宣布对乐视网及贾跃亭立案调查。2020年7月,乐视网被摘牌,终止上市交易,乐视网股价当日收报仅剩0.18元/股。

  乐视网公告显示,截至2022年末,公司归属于挂牌公司股东的净资产约-193.33亿余元,合并报表范围内应付账款29.66亿元,其他流动负债近36.82亿元,其他非流动负债30.49亿元;2022年度归属母公司净利润为-5.10 亿元。

  不仅财务状况堪忧,这颗曾经的创业板“新星”还深陷多重法律纠纷。2022年8月,北京金融法院还裁定准予强制执行证监会针对被执行人乐视网2.4亿元罚款的行政处罚。天眼查显示,乐视网目前涉及数千条法律诉讼,存在多个被执行人、限制消费令、股权冻结及询价评估信息。其中,贾跃亭仍属于被限制高消费对象。

  某司法机关人士表示,受损投资者如果无法顺利拿到赔偿资金,可进一步向法院申请司法破产程序,以维护自身合法利益。