常州市凯迪电器股份有限公司2020年度业绩说明会直播结束

您好！公司主营业务收入平均90%以上来源于智能家居驱动系统和智慧办公驱动系统产品，为公司业务发展的核心。电动尾门驱动系统产品和医疗康护驱动系统产品目前占比较低，未来随着下游汽车行业转型升级和人民消费水平提高，电动尾门驱动系统产品和医疗康护驱动系统产品具有较大的发展空间。谢谢！

公司股价受二级市场影响较大，公司内部生产运营的正常进行，也将积极维护股东权益。

您好！公司2020年主营业务毛利率31.43%，同比2019年的36.79%降低了5.36%。主要原因有：
（1）上半年受疫情影响，作为制造型企业，对技术工人、熟练工人给予稳定政策，在订单延缓的状态下，全年的产能利用率低于2019年，人工成本对总体毛利率的影响约为1%~2%；
（2）2020年人民币对美元升值超过6%，公司外销占比约一半，虽然约定了售价随汇率调整，但对老客户和大客户通常在汇率稳定升值一段时间后才沟通价格，因此下半年汇率刚升值时没有进行重新定价；全年来看，人民币升值对毛利率影响约为2%；
（3）三四季度开始，大宗商品价格和运费上涨，抵消了部分规模效应对毛利的正影响，运费费率在报表上体现增加不明显是由于特别关税退税抵减，2020年运费影响毛利率约2-3%；
（4）2020年沙发铁架业务尚处于爬坡期，还未达到盈亏平衡，毛利率为负，但营收占比很小，不到5%，对整体毛利率影响相对有限。
以上外部冲击整体相对可控，且为短期影响。若汇率、大宗商品价格、运费等持续处于高位，公司会同步与客户进行价格协商。

参与线性驱动行业竞争的企业主要包括跨国公司和国内的企业。线性驱动产品在欧美发达国家的应用较为广泛，发展相对较为成熟，中国线性驱动市场尚处于市场开拓期，但发展速度较快。国外跨国公司最早进入线性驱动行业，通过多年的积累，这些企业具有较强的技术优势、较高的品牌效应和完善的销售渠道。公司经过多年研发、生产经验积累，在生产规模、设计工艺、制造技术、产品质量等方面日益成熟，已具备与国际知名品牌竞争的实力。谢谢！

线性驱动行业是一个处于上升期的新兴发展行业。目前线性驱动产品在智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗器械、太阳能转向、工业自动化等领域均有渗入，而随着人们对消费品便利化、智能化、网络化程度需求的提升，线性驱动系统的应用领域正在不断拓宽，下游市场需求量日益增加。谢谢！

未来智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗器械、工业自动化等智能领域用线性驱动系统将得到大力开发，线性驱动系统作为众多下游行业产品的核心零部件，对其终端智能产品的性能起到决定性的作用，高端化、智能化的发展趋势要求线性驱动产品制造商在生产过程中不断加大技术开发力度、提升生产工艺水平。谢谢！

光伏项目的发展主要以市场为准，凯迪股份会尽力争取更多的市场份额，开拓线性驱动器在其他不同的应用领域。详细的项目情况请关注公司后续发布的相关公告。谢谢！

公司一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路为战略，紧跟行业发展趋势和市场需求，继续在新产品、新工艺等领域加大研发投入，不断进行技术创新，进一步提升企业业务技术水平。通过以技术创新为突破口，持续提升产品工艺、质量与品质，满足客户差异化需求，以增加公司盈利增长点，提升公司持续盈利能力。谢谢！

公司一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路为战略，紧跟行业发展趋势和市场需求，继续在新产品、新工艺等领域加大研发投入，不断进行技术创新，进一步提升企业业务技术水平。通过以技术创新为突破口，持续提升产品工艺、质量与品质，满足客户差异化需求，以增加公司盈利增长点，提升公司持续盈利能力。谢谢！

公司将在巩固现有市场份额的基础上不断加大对主营产品和新产品的市场开发力度，通过改善和优化现有的生产工艺，进一步降低公司主营产品的生产成本，提升公司产品的市场竞争力，不断提升公司市场份额，强化公司当前的市场主导地位；公司将持续加大对国内外市场的销售投入，完善市场营销体系，提高公司在智能家居、智慧办公等细分领域的市场份额。谢谢！

公司将通过专业化的人力资源服务和评估机制，满足经营发展需要。一方面，公司将根据不同部门职能，有针对性的招聘专业化人才：管理方面，公司将进一步完善规范化的内部控制体系，根据需要招聘行业内专业的管理人才，提升公司整体管理水平；技术方面，公司将引进行业内优秀人才，提升公司的技术创新性，增加公司核心技术储备，并有效转化科技成果，确立公司技术研发的领先地位。另一方面，公司将建立人才梯队，以培养管理和技术骨干为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，为公司的长远发展储备力量。谢谢！

未来公司将进一步完善公司内部审计、风险控制机制、出资人的监督机制、责任追究制度、风险预防和保障体系，实行合同集中管理，完善内部合同管理体系，并建立公司内部各类经济合同管理体系，制定并完善管理标准、管理流程及管理制度，按照分级分类的原则，对公司内部各类经济合同实行集中管理，规范经营行为，强化合同意识，从经济合同源头、到授权委托事宜，从而形成一套规避经营风险的机制，提高公司经营管理水平。谢谢！

为顺应线性驱动系统下游行业发展趋势，公司需完善在智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗器械等各个领域的产品布局，使自身产品结构能够符合线性驱动系统行业发展特点，同时能够更加充分合理的拓展发掘下游市场，深化公司在线性驱动系统的产业布局。谢谢！

升降桌在欧美使用较多，去年受疫情影响，B端客户爆发。目前国内捷昌是第一，公司是第二；国外LINAK等企业更多。在客户布局方面，公司偏向于B端客户，欧美更多是B端销售。公司会继续耕耘B端客户，目前已经取得波兰第一大客户，预计一年5万台；欧洲拿下了前十大企业中的三家，其余在LINAK手中，后续会继续进攻，国内企业的竞争力、服务能力、产品质量和价格会打动这些客户。谢谢！

凯程精密的利润会有所提高。过去以研发和销售投入较大，后期生产制造将会加大规模，订单量增加后，规模化效益会更明显，生产制造结合自动化设备提高生产效率，利润会进一步提升。

公司制造体系在成本管控、交机周期、质量控制有天然优势，最近大宗商品涨价，自制程度不高的企业价格涨幅会高于大宗商品的涨幅，对成本影响相对更高。公司更看重的是垂直一体化的制造优势，以及未来工艺的改进、自动化程度的提高，更看重长远竞争力。

公司非常看好医疗板块，虽然目前占比较低，但从今年重新组建了技术和销售团队，相信后续发展速度会加快。谢谢！

公司主要客户包括Southern Motion、Ashley、Teknion Limited、Fellowes Inc、华达利、顾家家居、海派家居、荣泰健康等国内外知名的家具、办公用品生产商，采用直接销售模式。公司设有营销事业部，主要负责分析市场发展方向和产品定位，进行市场推广和新客户开发，客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品的种类、数量、交付等条款。谢谢！

您好！公司2020年期间费用为18361.17万元，期间费用占营业收入的比重约为14%，其中财务费用率有一定波动（销售费用如剔除执行新收入准则的运费，同比下降不到10%），主要系人民币对美元升值带来的汇兑损失增加所致。谢谢！

美国房地产市场景气度高，且欧美疫情有一定缓解，后续电动沙发市占率会进一步提升，沙发推杆出口会继续增加。

公司将针对市场需求，继续巩固智能家居领域产品的领先地位和竞争优势，扩大智慧办公领域产品的生产能力，同时加强汽车零部件、医疗器械领域的产品供应能力。一方面，公司将对现有客户需求进行深入挖掘，在满足其当前需求的同时获取新增订单；另一方面，公司将分别在国际和国内市场进行新客户的开发，凭借现有客户的产品应用经验及优良的产品品质，大力拓展新增产能的消化渠道。谢谢！

公司依托于自身建立的技术研发平台，凭借强大的技术研发团队，通过有效合理的激励机制激发员工进行技术创新的积极性。一方面，根据项目研发评级情况对研发人员进行奖励，另一方面，对研发人员进行月度考核、年度考核，根据考核结果对研发人员进行相应的晋升和加薪，双重机制的结合能够有效发挥公司技术研发团队的积极性。谢谢！

先进的技术和优质的产品为公司赢得了良好的企业品牌形象，目前与公司合作的客户主要是国内外知名企业，并通过在客户群体中良好的口碑持续赢得越来越多相关行业知名客户的认可。目前，公司已与顾家家居、海派家居、Southern Motion、Ashley、White Feathers、华达利等知名企业建立了长期稳定的合作关系。
经过二十余年发展，公司现已发展壮大成为国内线性驱动行业集技术研发、产品开发、生产制造、国内外营销于一体的领先企业，在规模供应、技术研发、产品质量、市场占有率等方面都占据行业的领先地位。谢谢！

美国及欧洲子公司主要是区域营销和售后服务中心，但未来不排除会有研发等业务的拓展。去年亏损是受疫情影响，在固定成本分摊、防疫支出和员工补偿等方面均有所上涨，但收入下降。今年随疫情缓解和整体产销规模的增长，境外子公司会大幅缩减亏损，并扭亏为盈。

公司与蔚来的合作情况请关注公司后期发布的相关公告。谢谢！

答：投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢！

公司采取关键零部件自制的垂直一体化生产战略，积累了丰富的研发经验和生产工艺，包括电子技术工艺、注塑工艺、模具（五金模、冲压模、级进模）开发工艺、制造工艺等，实现关键零部件自行设计生产，能够自主完成“模具开发—注塑—加工—制造—组装—检测”的垂直一体化经营，从而避免外协带来的产品质量和技术泄露问题。
目前公司已成为行业内为数不多的具有从核心产品电动推杆、精密关键部件、模具设计开发、注塑成型到整套系统组装的全产业链生产能力的企业之一。垂直一体化生产对公司控制零部件供应、产品质量、降低生产成本、保护公司核心技术等发挥了重要的作用。谢谢！

创新、敬业、谦虚

目前公司产线满负荷生产，订单及运营情况良好。谢谢！

答：线性驱动系统生产基地建设项目将新建线性驱动系统产业基地，购置先进的自动化设备与自动化生产线，通过国内外市场开发，巩固公司在智能家居领域的市场地位，同时进一步开发智慧办公、汽车零部件、医疗器械领域市场，优化公司主营业务结构，丰富产品系列，并提高产品生产能力，进一步发挥公司生产管理和规模经济优势，解决下游需求快速增长带来的产能瓶颈问题。公司将通过本项目的实施进一步把握线性驱动系统市场的发展方向，以高质量产品抢占市场份额，培育新的利润增长点，提升盈利能力和持续发展能力。谢谢！

答：公司将制定符合公司文化特色、具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才培养的激励政策。公司将根据员工的服务年限及贡献，逐步提高员工待遇，进一步激发员工的创造性和主动性，为员工提供良好的用人机制和广阔的发展空间，全力打造出团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。2020年公司实施了股权激励，向何白春等102人定向增发人民币普通股（A股）股票500400股。谢谢！

答：公司一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路为战略，紧跟行业发展趋势和市场需求。未来将继续在新产品、新工艺等领域加大研发投入，不断进行技术创新，进一步提升企业业务技术水平，满足客户差异化需求。谢谢！

答： 公司主要竞争对手有丹麦公司LINAK A/S.，德国Dewert Okin，台湾TIMOTION Technology Co., Ltd.以及浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司。其中丹麦公司LINAK A/S.成立于1907年，是全球最早的线性驱动行业生产商之一，在全球线性驱动行业拥有较高的品牌知名度和领先的技术优势，在全球医疗器械行业对应的线性驱动产品市场占有率名列前茅。德国Dewert Okin是欧洲领先的线性驱动器生产企业之一，二者均为公司在国际市场的主要竞争对手。谢谢！

答：公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、上交所发布的《股票上市规则》等法律法规，规范公司行为，及时、公正、公开地披露重要信息，加强与投资公众的沟通，树立公司的良好形象。同时将采取积极措施，为股东创造稳定丰厚的回报，保持企业良好的形象，尽可能降低投资风险。 谢谢！

1、公司一方面通过与原材料供应商建立长期稳定的合作关系，保证原材料供应并降低原材料价格波动风险，另一方面加强存货管理能力，力图减少主料及辅料库存，降低仓储成本。谢谢！
2、由于线性驱动系统行业下游客户的产品种类、型号、外观等具有较强的非标准化特点，且对供货及时性有较高要求，因此线性驱动系统厂商需具备一定的生产规模水平，以便及时满足客户的多样化的需求。谢谢！
3、凯程精密的利润会有所提高。过去以研发和销售投入较大，后期生产制造将会加大规模，订单量增加后，规模化效益会更明显，生产制造结合自动化设备提高生产效率，利润会进一步提升。

您好！公司主营业务收入平均90%以上来源于智能家居驱动系统和智慧办公驱动系统产品，为公司业务发展的核心。电动尾门驱动系统产品和医疗康护驱动系统产品目前占比较低，未来随着下游汽车行业转型升级和人民消费水平提高，电动尾门驱动系统产品和医疗康护驱动系统产品具有较大的发展空间。谢谢！

丹麦LINAK A/S.、德国Dewert Okin等是公司在国外的主要竞争对手。近年来，公司凭借技术优势、产品质量优势、规模优势及成本优势，获得了国外客户的高度认可。经过多年研发、生产经验积累，公司在生产规模、工艺设计、制造技术、产品质量等方面日益成熟，已具备与国际知名品牌同台竞争的实力。谢谢！

公司自成立以来一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路的战略，不断加大研发投入力度，培养和吸引创新型人才，拥有较为完善的研发创新体制平台，保证了公司的技术研发实力和核心竞争力在业内处于领先地位，经过二十多年的发展，现已被认定为“高新技术企业”。此外，公司通过与大客户的长期战略合作不断提升了自身竞争实力，在全球范围内覆盖的客户主要包括Southern Motion、Ashley、Teknion Limited、White Feathers、华达利等国外领先企业，以及顾家家居、海派家居、荣泰健康等国内优势企业。谢谢！

2020年，公司前五大客户销售金额为45884.13万元，占年度销售总额为30.67%较为稳定，不存在严重依赖单个客户的情况。此外在手订单充足，与存货规模匹配，期后执行情况良好。公司作为线性驱动系统的领先企业，下游行业市场前景广阔，主要客户均为国内外知名家居、办公设备的生产企业，生产销售规模较大，双方合作稳定，公司营业收入增长具备持续性和稳定性。谢谢！

由于线性驱动系统行业下游客户的产品种类、型号、外观等具有较强的非标准化特点，且对供货及时性有较高要求，因此线性驱动系统厂商需具备一定的生产规模水平，以便及时满足客户的多样化的需求。公司是我国领先的线性驱动系统生产制造商，拥有专业化生产基地和先进的生产设备，凭借规模优势和生产效率优势，生产成本得到有效降低。谢谢！

升降桌在欧洲使用较早，市场稳定且持续增长。海外公司装修更多通过B端进行采购，之前受疫情影响，B端客户受到压制；疫情好转，恢复办公室办公后后B端客户会有快速增长，目前已经有复苏迹象；欧美市场后续会快速增加。公司是最早进入欧洲市场的中国企业，在B端客户的储备相对更多，疫情恢复后放量会更加迅猛。

公司一方面通过与原材料供应商建立长期稳定的合作关系，保证原材料供应并降低原材料价格波动风险，另一方面加强存货管理能力，力图减少主料及辅料库存，降低仓储成本。谢谢！

公司自成立以来一直坚持提高自主创新能力、走创新型发展道路的战略，不断加大研发投入力度，培养和吸引创新型人才，拥有较为完善的研发创新体制平台，保证了公司的技术研发实力和核心竞争力在业内处于领先地位。2020年，公司研发费用为5549.59万元占营业收入的比例4.36%。谢谢！

您好！2020年在疫情影响下，公司收入恢复增长，实现收入12.72亿，净利润1.73亿，扣非净利润1.61亿。2020年6月1日，公司登陆上海主板上市，总资产、净资产大幅增加，2020年年末比2019年年末分别增加85.94%和173.20%。2020年上半年，受疫情影响较大，下半年得到良好恢复。目前在手订单和经营情况持续向好。

（1）行业的周期性：智能家居、智慧办公、汽车行业受国民经济发展水平、居民可支配收入变化、房地产行业的景气程度以及消费习惯的转变等因素影响，与国民经济整体发展的周期相对一致。医疗器械行业属于与人类生命健康关系密切的行业，需求刚性较强，经济下滑对行业的影响不明显，因此行业周期性特征不明显。线性驱动系统作为下游众多行业的核心部件，应用领域广泛、产品品种众多、规格繁杂，下游不同行业的周期性不尽相同，且受消费升级影响近年来行业总体需求呈现快速发展的态势，周期性特征并不明显。
（2）行业的季节性：由于智能家居、智慧办公、医疗器械及汽车等下游行业不存在明显季节性特征，且本行业企业的客户通常分属多个不同行业，因此本行业不存在季节性特征。谢谢！

公司原先是传统制造，以手工为主，产品定制化较多，因此使用人工较多。募投项目建设后，自动化改造在同步进行，人员使用会逐步降低。2020年除进行扩产外，也在为后续产能快速提升招聘大量人员，进行劳动力和技术储备；2021年人员不会有大比例增加，人均产能会进一步提升。谢谢