上海美迪西生物医药股份有限公司2019年度业绩说明会直播结束

　　由于时间关系，本次说明会接近尾声，非常感谢各位投资者的积极参与并提出宝贵意见，公司将认真分析和总结每一位投资者的提问，不断提升公司的盈利能力，用更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。会后也欢迎大家继续通过投资者关系电话等渠道与我们做更深入的交流。我们真诚地希望在未来的发展道路上，能够持续得到大家支持与信任。
　　最后，感谢上海证券交易所、上证路演中心为我们提供了良好的交流平台！今天的会议到此结束，祝大家一切顺利，谢谢大家！

　　接下来公司将对中小投资者普遍关注的问题以视频直播的形式进行回复，不再进行文字答复，欢迎广大投资者和网友踊跃参与！

　　未来三年公司将牢牢把握医药研发服务行业的发展机遇，通过创新药研究及国际申报中心之药物发现和药学研究及申报平台、创新药研究及国际申报中心之临床前研究及申报平台两个募投项目的建设实施，全面提升化学、生物、原料药、制剂和临床前研发服务水平，实验研发产业链一体化服务，为客户提供种类更多、难度更大、附加值更高的研发服务，提升综合服务业务在公司营业收入中所占的比重，吸引更多的大型医药企业客户，将公司建设成为一家具有国际竞争实力的大型研究服务企业。
　　在未来三至五年，通过自身规模的快速发展以及互补式的收购兼并发展，特别是在药物的CDMO/CMO、生物药的一体化研究服务方面也是公司未来努力重点扩张的方向。谢谢！

　　管理层对公司未来发展路径的规划是怎么样的，会关注哪些方向？

　　谢谢您的提问。2019年公司新签订单6.16亿元，增长率达46.49%。其中，药物发现新签订单1.93亿元，同比增长35.30%；药学研究新签订单1.32亿元，同比增长16.68%；临床前研究新签订单2.92亿元，同比增长超过70%。2020年公司将继续完善销售和服务一体的市场营销体系，进一步深化大客户管理制度，为客户提供量身定做的服务，满足客户的需要，增强客户粘性。通过不断加强建设国内外的商务拓展团队，建立适应市场竞争的市场销售体系。谢谢！

　　去年新增订单情况非常好，今年整体预期如何？

　　2019年公司的三大板块中，药物发现业务板块收入占公司主营业务收入的比例为35.45%，药学研究占比为20.92%，临床前研究业务占比为43.63%。未来三大板块我们会同步推进发展。谢谢！

　　在未来的成长中，是临床前研究是主要贡献，还是药物发现与药学研究板块是主要贡献？

　　谢谢您的提问。我认为美迪西未来收入和利润不断快速增长的核心驱动因素有以下几点：
　　第一，公司在这十六年的发展过程中不断创新、积累，拥有了一站式临床前新药研发能力及丰富的研发经验。公司业务板块齐全，涵盖化学药、生物药及中药天然药物，所提供的综合服务能以优质、高效的项目管理和成熟的综合技术平台，保障客户研发项目顺利完成。2015年以来，公司参与研发完成的新药及仿制药项目已有72个通过CFDA/NMPA批准进入临床试验。同时，公司参与研发完成的3个新药项目通过美国FDA的审评进入临床试验，2个新药项目通过澳大利亚药品管理局TGA的审批进入临床试验。
　　第二，公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体药物偶联物研发领域具有相对优势。在肿瘤模型方面，尤其是免疫肿瘤动物模型评价系统领域，开发药物研发关键技术，系统性地建立了超过200种肿瘤模型。公司已帮助客户完成数个抗体及抗体药物偶联物（ADC）的整套临床前研究，其中3个ADC药物的整套药代和安全性评价研究已通过NMPA技术审评并进入临床试验阶段。
　　第三，公司高度重视国际化视野的技术及管理人才团队建设，各业务板块主要管理人员都在医药研发领域有超过10年的研究管理经验，对行业有非常丰富的经验和深刻的理解，确保公司规模化、高质量地向客户提供医药研发服务。截至2019年末，公司员工1,219人中，本科及以上学历的比例约80%；其中，硕士及博士的比例近30%。
　　第四，公司建立了与国际接轨的研究操作流程和质量体系，通过了中国NMPA的GLP认证，同时达到美国FDA的标准，也获得了AAALAC的认证，能同时符合国内外研发标准及监管要求，从而为国内外客户提供中美新药同时申报等更有价值的新药研发服务。
　　最后，十六年的积累也使我们拥有优质的客户群和良好的行业口碑。公司在国内的北京、上海、广州、深圳、南京、苏州、杭州、成都、沈阳、济南、天津等重要城市，以及美国、日本、韩国、英国等重要境外国家建立了丰富的市场营销网络，自成立以来，公司已累计为强生制药、武田制药、恒瑞医药、石药集团等国内外数百家客户提供医药研发服务。公司在业内具有良好的口碑，获得过多个著名医药企业颁发的奖项，如罗氏研发中国中心颁发的“最具价值合作伙伴奖”、美国Millennium Pharmaceuticals,Inc.授予的“三年杰出合作伙伴奖”等等，客户对我们的研发服务质量也是充分认可的。谢谢！

　　公司未来收入和利润不断快速增长的核心驱动因素是什么？

　　接下来，我们引入电话端的机构投资者提问。
　　有请第一位投资者，您好！

　　公司2019年利润增长低于营业收入增长的主要原因有以下几点：与2018年同期对比，第一，2019年公司举办了公司成立15周年系列庆典及论坛等市场推广活动，销售费用增加；第二，公司加大海外市场拓展力度，海外市场拓展费用增加；第三、为提高研发服务能力和业务承接能力，加大自主研发项目投入，导致研发费用增加；第四，积极推进新实验园区建设，导致管理费用增加。谢谢！

　　7、2019年年度报告中显示，公司收入实现了38%的增长，但是利润端的增速低于收入的增速，请问具体原因是什么？

　　我们认为市值管理的核心是做好主营业务，提升公司价值，努力创造业绩回报广大投资者。公司将继续做大做强核心业务，始终秉承有质量的可持续增长理念，通过提高盈利水平的方式给予投资者信心。谢谢! 

　　6、公司作为科创板首家CRO企业，公司管理层如何看待市值管理？

　　公司的药学研究工作包括两块业务，原料药研究以及制剂研究。
　　关于原料药研究，公司已经建立可以研发cGMP原料药的平台，根据最新的法规和指导原则已成功地为超过20家药企研发了创新药的原料药或者用于一致性评价的仿制药的原料药，并且为创新药公司研发了用于临床试验的GMP原料药；公司大力发展新技术，利用绿色酶化学解决了传统化学难以解决的药物合成问题，快速推进了创新药的研发进展；建立起原料药合成过程中的安全评估实验室，解决了安全及效率问题；在原料药质量研究方面有强大实力，能够控制原料药中基因毒杂质和金属元素杂质含量，达到法规和ICH指导原则的要求。
　　关于制剂研究，目前约有70%的新药候选化合物均为难溶性的药物，公司能够通过特有技术来解决药物的溶解性和渗透性问题，提高药品开发的成功率，缩短研发时间，推动化合物成为真正有价值的新药。
　　根据公司的战略规划，未来三至五年药物的CDMO/CMO也是公司考虑努力重点扩张的方向之一。谢谢！

　　5、药学研究业务的发展基于哪些核心技术，未来会考虑做CMO吗？

　　目前，我们已经建立了全面的服务技术体系，能够满足客户的不同类型的业务需求，并且在手性药物、糖化学、抗体及抗体药偶联物等服务中掌握了丰富的技术经验。其次，公司也具备较为丰富的国内外大型医药企业的服务经验，能够及时响应客户需求。
　　为满足未来增长的业务需求，我们同步配置了专业技术人才，新园区的实验室也正在建设中，技术上正不断加强和拓展服务能力，正在开发完善DEL技术,即DNA编码小分子化合物库筛选技术、蛋白质降解技术（PROTAC）平台等等，为未来的发展打下良好基础。接下来我们会稳步推进在手项目，继续发挥公司在整体服务方面的优势。在保证服务质量的基础上，提供更具竞争力的价格和更为契合客户需求的专业化服务。谢谢！

　　4、药物发现业务19年业务增长稳健，请问将如何保持未来的发展？

　　公司具备全面的临床前研究服务能力，能够提供系统的体内药效学和GLP条件下的药代动力学、安全性评价研究服务。公司通过了中国国家药品监督管理局认证的GLP资质，并且通过了美国FDA的GLP现场检查，具备符合国际标准的GLP体系。同时，我们也获得了AAALAC认证，实验动物管理质量标准获得国际认可。公司已经在中国、美国、澳大利亚等多地具有较为丰富的临床试验申请经验，能够为客户提供按照中美双报标准进行的临床前试验服务。
　　当前我国医药行业正处于向自主创新发展的黄金时期，整体医药研发规模直接影响 CRO 的发展。根据《药学进展》相关报告，中国医药研发投入在 2011-2015 年间保持了接近 33%的高年均增长率，预计 2016-2020 年间增速将继续保持在 20%左右。药企持续的研发投入为 CRO 企业的发展起到了推动作用。根据Frost& Sullivan 数据显示，国内临床前研究市场规模将从 2016 年的 5 亿美元上升至 2021年的 26 亿美元，年复合增长率为 21.1%。未来随着国内对创新药研发的需求加速释放，CRO 行业将迎来持续增长的发展黄金机遇。 
　　公司将立足现有技术平台，进一步加强在眼科药物、吸入药物、细胞治疗药物等领域持续投入，逐步拓展公司的服务领域。我们将继续巩固和完善自身的GLP体系，推进OECD GLP等国际GLP认证工作，继续增强我们临床前研究和申报的综合服务能力。谢谢！

　　3、现在同行业的公司也在临床前研究领域扩张产能，请问公司临床前研究业务的竞争优势和策略是什么？

　　公司重视股东回报，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等有关规定，公司在《公司章程》中明确规定了实施现金分红的条件。目前公司处于相对快速发展的阶段，根据公司的战略规划安排，需要投入资金用于新实验室园区的购置与建设。公司在未来十二个月内计划通过股权收购的方式获得南汇凯龙商务园区全部房地产，预计累计支出超过公司最近一期经审计总资产的30%，未达到章程规定的现金分红的条件，同时也是考虑到为了保证公司未来的可持续发展，更好地维护全体股东的长远利益，因此不进行现金分红。谢谢！

　　2、公司2019年不进行现金分红的原因是什么？

　　疫情爆发以来，公司积极响应并严格执行党和国家各级政府对新冠疫情防控的各项规定，切实落实对员工的保护。在恢复生产当面，公司严格做好抗疫情和稳生产两手工作，已在2月10日有序复工，目前已经全面复工复产，各研发项目稳步推进，我们也在积极应对，尽最大努力降低疫情带来的影响。根据公司最近披露的2020年第一季度报告，一季度的收入同比增长20.38%，归属于上市公司股东的净利润同比增长30.17%，主营业务稳步发展。
　　关于境外的业务，目前主要集中在美国地区，订单于年前已签订，目前暂未受到疫情影响。作为CRO企业，我们也在持续关注疫情的发展和跟踪客户需求。同时，我们也将根据汇率波动的情况，选择适当节点进行结汇来降低汇率波动风险的影响，积极降低疫情产生的不良影响。
　　本次疫情对公司的后续影响，取决于疫情的持续时间以及各地的防控措施，我们将密切关注疫情对公司的财务状况、经营成果等方面的影响。谢谢！

　　1、现在疫情肆虐，请问本次疫情对公司的业绩是否有重大影响？尤其是欧美地区的业务是否受到影响？

　　谢谢，下面我们进入本次说明会的问答环节，各位投资者可以采取网络和电话两种拨入方式，网络端的投资者可以通过视频界面下方的留言板直接进行文字提问，电话端接入的投资者可以进行语音提问。
　　在等待接入的过程中，我们先集中回复一下征集到的投资者提问。

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　　有请三位业务板块负责人任峰博士、JIAN-GUO MA博士以及彭双清博士分别向大家介绍三大业务板块的经营情况。

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　　好的，通过刚才简短的宣传片，我想各位投资者对公司应该有进一步的了解，下面有请CHUN-LIN CHEN博士向投资者介绍公司2019年度及2020年第一季度整体经营情况及未来发展计划。

　　感谢陈博士的致辞！为了让各位投资者更加直观地了解公司，请各位观看公司的宣传片。

　　尊敬的各位投资者：
　　大家上午好！
　　我是上海美迪西生物医药股份有限公司创始人、首席执行官CHUN-LIN CHEN，今天非常高兴能够与大家一起，就美迪西2019年业绩及利润分配情况，以及2020年第一季度业绩情况进行在线沟通与交流。在此，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持美迪西的各位投资者和各界朋友表示由衷的感谢！ 同时也要感谢上海证券交易所以及“上证路演中心”的指导和大力支持！
　　美迪西成立于2004年，始终致力于为医药企业和其他新药研发机构提供全方位的新药研发服务。作为国内CRO行业中少数具有综合服务能力的新药研发临床前研究企业，十六年来，我们一直在追赶创新，从药物探索与发现到药学研究，再到临床前研究，协助客户快速、高效地完成新药研发临床前研究各个阶段。现已拥有全面的临床前新药研发能力，能完成从先导化合物筛选优化到新药临床批件申报全流程的综合性CRO企业。
　　2019年，面对日趋竞争激烈的市场，公司管理层和全体研发人员齐心协力，按照既定的全年工作目标和工作重点，积极发挥研发平台资源和优势，经营业绩稳步增长。公司加大市场开拓和研发投入力度，客户和市场对公司服务能力的认可度持续提升，市场订单持续增长。2019年公司实现营业收入4.49亿元，同比增长38.30%，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为6,657.31万元和5,841.16万元，同比增长分别为9.54%和10.34%。2019年公司整体发展态势良好，主营业务稳步发展。
　　“专注创新，用心服务”是美迪西人一直以来的信念。展望2020年，我们将继续秉承“全球视野，质量至上”的经营理念，牢牢把握医药研发服务行业的发展机遇，加强公司在化学、生物、制剂和临床前研究领域的专业服务能力，通过提供高质量全方位的服务巩固公司在行业内的地位，并进一步提高公司在国内外市场的市场份额。
　　我们衷心地感谢广大投资者给予美迪西的信赖与支持，真诚地希望借此机会能与广大投资者坦诚沟通。我们将再接再厉，向着更高的目标迈进，以更优异的业绩回报投资者、回馈社会！
　　谢谢大家！

　　尊敬的各位投资者：
　　大家上午好！欢迎大家参加上海美迪西生物医药股份有限公司2019年度业绩及利润分配暨2020年第一季度业绩说明会，我是公司的董事会秘书王国林。
　　首先，非常感谢上海证券交易所、上证路演中心，为公司搭建了这样一个与投资者深入交流的平台，增进投资者对公司的了解，及时传递公司的投资价值。今天，我们将通过视频直播的方式与广大投资者进行深入交流，认真解答大家提出的问题，悉心听取大家的意见与建议。希望通过此次机会，能够进一步增进投资者对美迪西的了解，期待在未来的发展中，得到各位一如既往的支持，公司也将持续努力以优秀的业绩回报股东和广大投资者的厚爱。
　　下面请允许我介绍出席本次说明会的公司管理层，他们分别是美迪西创始人、CEO CHUN-LIN CHEN博士，财务总监刘彬彬女士、药物发现业务板块负责人任峰博士、药学研究业务板块负责人JIAN-GUO MA博士以及临床前研究业务板块负责人彭双清博士。
　　下面有请美迪西创始人、CEO CHUN-LIN CHEN博士致辞。