兖州煤业股份有限公司2020年业绩说明会直播结束

2020年度本集团将兖煤国际贸易有限公司和兖煤国际（新加坡）有限公司100%股权出售给兖矿电铝（香港）有限公司，并以放弃增资优先认缴权的方式将兖矿（海南）智慧物流科技有限公司控股权让渡给兖矿集团。
兖煤国际贸易有限公司、兖煤国际（新加坡）有限公司及智慧物流主要从事非煤贸易业务。相较于煤炭业务，非煤贸易业务毛利率较低，现金流贡献较少。本次交易有利于公司进一步聚焦煤炭主业，提升核心竞争力，且对公司利润总额的影响较小。

根据中国企业会计准则，2020年，本集团实现归母净利润71.2亿元，同比下降28.2%。下降的原因除年报中已披露的几项非经常性因素以外，主要产品售价在2020年上半年受宏观经济影响出现下跌，也是主要影响因素之一。

公司2021年将继续使用银行借款、发行债券等融资渠道进行融资。2021年融资计划主要用途为置换现有债务，通过控制负债规模，低息置换高息，长期置换短期，公司将有息负债、财务费用控制在合理水平。

2021年融资计划主要用途为置换现有债务，通过控制负债规模，低息置换高息，长期置换短期，公司将有息负债、财务费用控制在合理水平。
兖矿集团与山东能源联合重组已于2020年11月30日完成交割，目前正在办理工商变更程序。本次联合重组完成后，公司的控股股东和实际控制人未发生变更，公司控股股东将将继续履行解决同业竞争的承诺，采取各种有效措施避免与本集团产生同业竞争。

公司2020年拟转回资产减值准备1.12亿元，其中：转回坏账准备1.61亿元，计提存货跌价准备0.47亿元；计提长期股权投资减值准备0.02亿元。

2020年公司股权激励行权业绩条件为：
1.以2015年-2017年净利润均值为基数，2020年度扣非净利润增长率不低于149%（约61.92亿元），且不低于同行业平均水平；
2.2020年度扣非每股收益不低于1.25元/股，且不低于同行业平均水平。
2020年业绩是否满足行权条件，必须满足两点：一是与公司历史业绩对比，根据公司2020年度经审计财务数据，扣非归母净利润为65.35亿，扣非每股收益为1.34元/股，本年度指标已经达标；二是与同行业上市公司业绩平均水平对比，由于目前同行业上市公司年报尚未披露完毕，需继续跟踪。
公司下一步将健全、深化公司长效激励机制，调动公司核心人员积极性，助推公司的长远发展，拟择机推出下一期股权激励方案。

按中国会计准则合并报表口径，2020年度，公司生产商品煤约1.2亿吨，销售自产煤1.1亿吨。其中：包括半硬焦、半软焦、喷吹煤在内焦煤产、销量占比约为15%，其他约85%为动力煤。
兖煤澳洲约有70%煤炭是通过长协销售，其余为现货销售；山东区域约有65%煤炭是通过长协销售，其余为现货销售；蒙陕地区基本为现货销售。
按中国会计准则合并报表口径，2020年度，公司生产煤化工产品458万吨，销售化工品428万吨。主要煤化工产品的产销情况如下：甲醇产、销量分别为182万吨、186万吨；醋酸产、销量分别为107万吨、76万吨；醋酸乙酯产、销量均为37万吨；粗液体蜡产、销量均为41万吨。主要煤化工产品长协占比约为70%。

2020年，受疫情影响，包括煤炭在内的能源需求减少，煤炭价格在2020年上半年震荡下行；随着国内疫情得到控制，叠加下游企业复工复产、冷冬等因素，煤炭价格自三季度末强势反弹，至今年二月初达到历史高位。年后市场出现短暂调整，目前已重拾升势。
受新增产能有限、安全环保持续严格、煤炭进口政策保持稳定等因素影响，预计2021年煤炭供需关系将维持紧平衡状态，价格中枢将同比上升。

2020年，兖州煤业完成对未来能源49.315%股权、鲁南化工100%股权等多项资产的收购。
按中国会计准则，2020年度，上述资产合计实现净利润24.37亿元，经营性现金流41.53亿元。按持股比例计算，上述资产对公司2020年度归母净利润贡献19.11亿元，经营性现金流贡献33.69亿元。

2021年公司计划销售自产商品煤1.15亿吨，销售煤化工产品592万吨。

兖矿集团与山东能源联合重组已于2020年11月30日完成交割，目前正在办理工商变更程序。本次联合重组完成后，公司的控股股东和实际控制人未发生变更，公司控股股东将将继续履行解决同业竞争的承诺，采取各种有效措施避免与本集团产生同业竞争。

2021年公司资本开支计划约为138亿元，其中：未来能源、鲁南化工资本开支约35亿元。扣除新增合并的上述两公司后，同口径的资本开支稳中趋降。

经公司2020年12月9日召开的2020年度第二次临时股东大会审议批准，公司2020-2024年度现金分红比例确定为：以两种准则财务报表税后利润数较少者为准，公司在各会计年度分配的现金股利总额，应占公司该年度扣除法定储备后净利润的约百分之五十，且每股现金股利不低于0.50元。
在充分考虑公司经营现金流及未来资金需求的情况下，公司董事会建议派发2020年度现金股利0.60元/股（含税），并发放特别股利0.40元/股（含税），合计派发股利1.00元/股（含税）。该分配预案充分体现了公司长期坚持的尊重股东、回馈股东的理念。

按照兖煤澳洲披露的2020年年报，2020年兖煤澳洲税后利润为-10.40亿澳元。
主要影响因素为：（1）2020年运营利润为亏损2.18亿澳元；（2）收购莫拉本10%权益获利6.53亿澳元；（3）沃特岗回表亏损13.83亿澳元；（3）外汇套保冲回亏损 1.94亿澳元；（4）税务调整收益1.03亿澳元
其中：2020年运营利润亏损主要是由于平均煤价同比下降所致。
2021年增盈减亏措施：
2021年，在国际海运煤价逐步恢复的有利环境中，兖煤澳洲坚持以精益化管理和资源优化为手段，实施降本增效措施，积极开展运营提升工程，加速推动有机增长项目。
兖煤澳洲在保持行业领先的低成本的同时，力争进一步提升产量。
另外，兖煤澳洲将继续专注于MTW、莫拉本及HVO这些一级资产的勘探工作和扩展工程，如（1）MTW井工矿，商品煤潜在年产能约为500万吨，正在准备预可研报告。（2）莫拉本煤矿，原煤年产量从2100万吨已获批提高至2400万吨。

今年两会上，“碳达峰、碳中和”被首次写入政府工作报告，体现了我国政府应对全球变暖所做的努力。公司会积极跟进气候变化应对政策，推动煤炭高效清洁利用，积极寻求低碳发展机遇。
另外，“碳中和”会继续强化周期行业供给端的变化，让供给更加向行业中更有效率的龙头公司集中。行业竞争格局改善，企业盈利中心上移，同时盈利波动性降低，这都有利于推动周期板块估值重心上移。

今年两会上，“碳达峰、碳中和”被首次写入政府工作报告，体现了我国政府应对全球变暖所做的努力。公司会积极跟进气候变化应对政策，推动煤炭高效清洁利用，积极寻求低碳发展机遇。
另外，“碳中和”会继续强化周期行业供给端的变化，让供给更加向行业中更有效率的龙头公司集中。行业竞争格局改善，企业盈利中心上移，同时盈利波动性降低，这都有利于推动周期板块估值重心上移。

2020年度本集团将兖煤国际贸易有限公司和兖煤国际（新加坡）有限公司100%股权出售给兖矿电铝（香港）有限公司，并以放弃增资优先认缴权的方式将兖矿（海南）智慧物流科技有限公司控股权让渡给兖矿集团。通过剥离非煤贸易公司，公司主业得到进一步聚焦，核心竞争力得到进一步提升。同时本集团通过收购控股股东优质资产，继续增强煤炭、煤化工实力，规模效应更加显现，形成多层次产品的全产业链发展格局。
2021年公司将继续坚持聚焦主业发展战略，择机剥离非优势业务。

按中国企业会计准则，2020年合并口径下的主要非经常性损益项目如下：
1.收购莫拉本煤炭合营企业10%权益，本集团一次性确认收购子公司利得4.61亿元，影响报告期内归属于母公司股东净利润同比增加2.87亿元。
2.因获得莫拉本煤炭合营企业的全部控制权，原持有莫拉本煤炭合营企业85%权益需按照公允价值进行重新计量。根据评估结果，本集团确认投资收益34.54亿元，影响报告期内归属于母公司股东净利润同比增加21.50亿元。
3.参与内蒙古矿业增资取得51%股权，一次性确认收购利得8.64亿元，影响报告期内归属于母公司股东净利润同比增加4.41亿元。
4.重新合并沃特岗财务报表，因沃特岗负债价值高于资产公允价值，使本集团产生一次性非现金损失68.44亿元，影响报告期内归属于母公司股东净利润同比减少42.61亿元。