未来电器首次公开发行股票并在创业板上市网上投资者交流会直播结束

2019-2022年6月报告期各期末，固定资产的账面价值分别为7,032.27万元、16,223.67万元、15,201.31万元和14,644.62万元，占非流动资产的比例分别为44.85%、86.25%、86.63%和85.53%。其中房屋及建筑物与机器设备是固定资产的主要构成部分，占报告期各期末固定资产的比例分别为94.30%、95.03%、95.44%和95.74%。
2020年末房屋及建筑物账面价值较2019年末增加7,886.59万元，主要原因系当年新建厂房及办公楼达到预定可使用状态，由在建工程转入固定资产核算导致。此外，2020年度随着业务规模扩大，公司为提高生产效率加大对生产设备的采购，导致机器设备账面价值较上年末增加899.38万元。

2019-2022年6月报告期各期末，公司长期待摊费用分别为601.72万元、545.53万元、482.54万元和476.52万元，占各期末非流动资产的比例分别为3.84%、2.90%、2.75%和2.78%，主要为模具费和租赁房屋装修费。
报告期各期末，公司模具费较高，主要原因系：（1）为满足客户定制化需求，公司需根据客户的不同需求定制相应的模具；（2）公司智能终端电器订单较多，为保证产能，公司需要准备备用模具；（3）智能终端电器技术发展较快，公司需进行新产品技术储备，研发新产品投入模具较多。
2019年长期待摊费用装修费摊销金额为124.81万元，主要原因系：中辉分公司及子公司中望电气于2018年3月向苏州朗格电气有限公司租赁生产及办公场地，并进行了装修，租赁期为5年。2019年，公司预计厂房及办公楼改扩建工程将于2020年完工，可满足中辉分公司及中望电气生产及办公需求，故与苏州朗格电气有限公司协商缩短租赁期，并修正对应装修费用摊销期限，在当年一次性补足摊销额。

本次发行所募集的资金到位后，公司将严格按照有关制度使用募集资金。如果本次发行实际募集资金低于募集资金投资项目投资额，公司将通过自筹资金解决；如果本次发行的实际募集资金超过募集资金投资项目投资额，公司将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，履行相关审议程序后用于公司主营业务或补充流动资金。本次发行募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度自筹资金先期投入，募集资金到位后置换先期已预先投入的自筹资金支付的款项。

1、报告期内资本性支出
2019-2022年6月报告期各期末，公司资本性支出主要用于厂房建设、购买机器设备和土地使用权。报告期各期，公司“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”分别为3,107.18万元、3,019.52万元、1,876.97万元和450.08万元。随着在建项目的建成和自动化设备的使用，公司的产能持续扩大，生产效率得以提高，经营办公场所软硬件设施得以改善，为公司业务规模的进一步扩大及提升奠定了基础。
2、未来重大资本性支出计划
公司未来重大资本性支出计划主要为本次募集资金投资项目，包括低压断路器附件新建项目、新建技术研发中心项目以及新建信息化系统项目。

本次募集资金用于与公司主营业务相关的项目。募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争，亦不会对公司独立性产生不利影响。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的负债结构稳定，主要为流动负债，占总负债的比例分别为98.57%、98.62%、98.06%和98.41%。公司的资产负债率在行业内处于较低水平，负债主要系短期借款、应付账款及应付票据，且不存在长期借款，偿债压力较小。
报告期各期末，公司的资产以流动资产为主，占总资产比例分别为66.04%、
71.24%、72.82%和75.55%，资产流动性较好。
公司目前经营状况良好，主要客户资质较好，与银行合作正常。随着公司客户不断拓展、销售规模不断扩大，公司未来的现金流入具有稳定性和可持续性。

2019年度，公司前五大客户较上年新增国网重庆及北京ABB。新增国网重庆的原因主要系：公司发展电能表外置断路器自有品牌业务，参与国网重庆招投标并中标；新增北京ABB的原因主要系近年来，自复式过欠压保护器（断路器式）逐步替代磁保持类继电器产品，北京ABB加大对公司过欠压保护模块的采购。
2020年度，公司前五大客户较上年新增德力西，主要系基于长期合作，加大对公司塑壳断路器附件及框架断路器附件的采购量。
2021年，公司前五大客户较上年新增广东电网，主要系公司2021年参与广东电网电能表外置断路器招投标中标情况良好，当期供货金额及确认收入金额较大。
2022年1-6月，公司前五大客户较上年新增德力西，主要系基于长期合作，对公司塑壳断路器附件及框架断路器附件的采购量较大。
综上所述，上述客户的排名变化系因业务量变化而产生。公司持续专注于低压断路器附件的研发和生产，市场地位突出，具备全流程生产能力，公司与上述客户的订单具有连续性和持续性。

公司按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件及《公司章程》的要求制定了《股东大会议事规则》。股东大会按照《公司法》《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定履行职责、行使职权。
报告期内，公司股东大会会议通知、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整，决议合法有效。
报告期初至招股说明书签署之日，公司共计召开了14次股东大会。

报告期内，公司向前五名供应商的采购金额及占当期采购总额的比例如下：
2019年度前五名供应商分别为：安徽万谷力安电气有限公司、苏州市相城区北桥华盛塑料制品厂、无锡春康、磊鑫达、宁波华宇电子有限公司；
采购金额（万元）分别为：2,947.12、792.55、613.62、436.22、415.36；
占当期采购总额的比例（%）分别为：17.41、4.68、3.63、2.58、2.45。
2020年度前五名供应商分别为：无锡春康、安徽万谷力安电气有限公司、苏州市相城区北桥华盛塑料制品厂、宁波华群电机电器有限公司、苏州金镒鑫五金制品有限公司；
采购金额（万元）分别为：2,011.90、1,646.58、953.92、622.41、509.71；
占当期采购总额的比例（%）分别为：9.51、7.79、4.51、2.94、2.41。
2021年度前五名供应商分别为：无锡春康、安徽万谷力安电气有限公司、苏州市相城区北桥华盛塑料制品厂、苏州吉尔玛精工科技有限公司、浙江中博传动科技有限公司；
采购金额（万元）分别为：2,371.08、1,998.20、1,224.56、693.83、591.60；
占当期采购总额的比例（%）分别为：10.25、8.64、5.30、3.00、2.56。
2022年1-6月前五名供应商分别为：安徽万谷力安电气有限公司、无锡春康、苏州市相城区北桥华盛塑料制品厂、浙江中博传动科技有限公司、苏州金镒鑫五金制品有限公司；
采购金额（万元）分别为：1,895.31、1,717.18、673.56、342.78、322.69；
占当期采购总额的比例（%）分别为：13.63、12.35、4.84、2.46、2.32。
2020年，公司向无锡春康采购金额较上年增加，主要原因系随着铜排触头业务规模上升，公司加大对其的紫铜采购量。
报告期内，公司不存在向单一原材料供应商采购额超过采购总额50%的况。公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与上述供应商等不存在关联关系。上述供应商及其控股股东、实际控制人不存在是公司前员工、前关联方、前股东、实际控制人的关系密切的家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

2018年，公司存在通过子公司取得银行贷款的情形（以下简称“转贷”），即公司为满足贷款银行对于流动资金贷款受托支付的要求，将贷款本金以支付采购货款的名义汇入子公司银行账户，子公司在收到款项后10日内即将相应款项转回给公司。
2019年至招股说明书签署日，公司不存在“转贷”情况。
（一）“转贷”的原因、资金流向及使用用途
公司向供应商的实际付款需求具有单次支付金额小、累计次数多的特点，为避免频繁向银行申请小额流动资金贷款，公司通过子公司协助其进行一定金额的流动资金贷款走账。
公司在收到银行发放的贷款后，将贷款本金以支付采购货款的名义汇入子公司银行账户，子公司在收到款项后10日内将相应款项再转回给公司。
公司主要将贷款本金用于支付供应商货款、员工薪酬等日常经营性支出。
（二）是否违反相关法律法规及后果、后续可能影响的承担机制
根据《贷款通则》第十九条的规定，借款人应当按借款合同约定用途使用贷款。根据《流动资金贷款管理暂行办法》第九条的规定，贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途；流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途；流动资金贷款不得挪用，贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况。公司作为借款人的“转贷”安排不符合《贷款通则》《流动资金贷款管理暂行办法》的相关规定。
上述公司作为借款人的银行贷款均已由公司按期足额向相关贷款银行偿还本金及利息，相关贷款银行未因此遭受任何本金或利息损失。截至本招股说明书签署之日，公司未因该等情形受到行政主管部门的处罚。
根据中国建设银行股份有限公司苏州相城支行、中国银行股份有限公司苏州相城支行以及中国工商银行股份有限公司苏州相城支行于2021年4月出具的证明，公司发生授信业务往来合作至今，已到期银行贷款均已按时、足额还本付息，已到期银行承兑票据均已足额付款，未对银行造成资金损失。
公司控股股东、实际控制人已出具《承诺函》，承诺如公司因为通过子公司等取得银行贷款事项而受到任何行政主管部门的行政处罚或承担任何责任，最终的全部损失由其承担。
综上所述，公司所涉及的“转贷”情形不会导致公司不符合《首发管理办法》所规定的发行条件，亦不构成本次发行上市的实质性法律障碍。公司通过子公司等取得银行贷款的行为不会对公司的生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响。
（三）对内部控制有效性的影响、整改措施、相关内控建立及运行情况
针对通过子公司取得银行贷款的“转贷”行为，公司采取了下列整改措施：
1、公司向借款银行按期偿付本息，未出现逾期或违约的情形，并及时收回相关款项，结束不当行为；
2、根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管的要求，公司进一步修订了《货币资金管理制度》，并持续有效运行，自2019年1月起，公司未再发生新的转贷行为；
3、组织董事、监事、高级管理人员及财务人员等集中培训，深入学习《首发业务若干问题解答》《贷款通则》《流动资金贷款管理暂行办法》等法律法规的相关规定；
4、公司通过子公司周转贷款主要系为了满足企业支付货款的资金需求，不存在非法占有银行贷款或骗取银行贷款的目的。相关的贷款合同均已履行完毕，不存在逾期还款情形，未给相关贷款银行造成损失，公司亦未因此受到相关监管机构的惩罚；
5、公司出具承诺：将严格遵守《贷款通则》《流动资金贷款管理暂行办法》等法律法规，杜绝此类“转贷”行为的再次发生。
自上述整改措施实施之后，公司未再发生“转贷”行为，相关内控制度有效运行。

公司管理层对公司的内部控制制度进行了自查和评估后认为：根据《企业内部控制基本规范》及相关规定，公司内部控制于2022年6月30日在所有重大方面是有效的。

公司不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，亦不存在经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

（一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业之间不存在同业竞争情况
公司控股股东、实际控制人之一莫文艺除控制公司及其子公司外，控制的其他企业为层叠管理。
公司实际控制人之一楼洋除控制公司及其子公司外，控制的其他企业为浩宁投资。
公司实际控制人莫建平、朱凤英除控制公司及其子公司外，无实际控制的其他公司、机构或相关组织。
公司与层叠管理、浩宁投资不存在从事相同或相似业务的情况，不存在同业竞争。
（二）避免同业竞争的承诺
为避免今后与公司之间可能出现的同业竞争，维护公司全体股东的利益和保证公司的长期稳定发展，公司的控股股东莫文艺及实际控制人莫文艺、莫建平、朱凤英、楼洋分别出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺函的主要内容如下：
“1、本人不会利用对公司的控制关系损害公司及其他股东（特别是中小股东）的合法权益，并将充分尊重和保证公司的独立经营和自主决策。
2、本人、本人关系密切的家庭成员、本人及本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的除公司外的其他企业目前没有、将来也不直接或间接以任何形式（包括但不限于在中国境内或境外自行或与他人合资、合作、联营、投资、兼并、受托经营等方式）从事与公司现有及将来从事的业务构成同业竞争的任何活动，并愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担赔偿责任。
3、对于本人及本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的除公司外的其他企业，本人、本人关系密切的家庭成员将通过派出机构和人员（包括但不限于董事、总经理等）以及在该等企业中的控制地位，保证该等企业履行本承诺函中与本人相同的义务，保证该等企业不与公司进行同业竞争，本人愿意对违反上述承诺而给公司造成的经济损失承担全部赔偿责任。
4、本人、本人关系密切的家庭成员、本人及本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的除公司外的其他企业未来不会向与公司相同、类似或在任何方面构成竞争的公司、企业或其他机构、组织或个人提供营销渠道、客户信息等商业机密。
5、本人及本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的除公司以外的其他企业若将来直接或间接从事的业务与公司构成竞争或可能构成竞争，本人承诺将在公司提出异议后促使该等企业及时向独立第三方转让或终止前述业务，或向独立第三方出让本人在该等企业中的全部出资，并承诺给予公司在同等条件下的优先购买权，以确保其公允性、合理性，维护公司及公司其他股东的利益。
如果本人、本人关系密切的家庭成员、本人及本人关系密切的家庭成员直接或间接控制的除公司外的其他企业违反本承诺给公司造成损失的，本人将及时向公司足额赔偿相应损失。”

报告期内，公司发生的关联交易均已履行了《公司章程》等规章制度的相关规定。
公司于2021年3月24日召开第三届董事会第三次会议，于2021年4月9日召开2021年第三次临时股东大会，审议通过了《关于对公司2018年至2020年发生的关联交易进行确认的议案》，对公司2018年至2020年与各关联方发生的关联交易进行了确认。
公司独立董事耿志坚、郭明全以及彭炳松出具了独立董事意见，公司与关联方之间的关联交易的签订和决策程序符合《公司法》《证券法》等法律法规及《公司章程》等公司内部规章制度的规定，履行了诚信义务；关联交易不存在损害公司或非关联股东合法权益的情形，公司已采取规范和减少关联交易的有效措施。

低压断路器行业是一个竞争充分、市场化程度较高的行业。随着低压断路器行业近几年整合和升级趋势不断的加强，在市场集中度和品牌集中度不断提升的过程中，具备较强自主创新能力、质量控制能力和同步开发能力并具有规模优势的企业市场份额不断提高，获得了较好的发展空间和盈利增长。该类企业的产品在进入高端应用领域的过程中，需要增加多种控制与保护功能，进而需要与专业附件厂商进行深度合作，从而提升自身定价能力。
随着新能源及智能电网建设的快速发展，以高性能、智能化、高分断、可通信、小型化、模块化、节能化为主要特征的新一代智能化低压断路器附件将成为市场主流产品。拥有较强研发创新能力、智能制造技术工艺与自主知识产权的行业领先企业，竞争力将持续提高，行业利润将逐渐向生产中、高端产品和具有核心竞争力的公司集中。

2019年，前五大供应商较上年新增无锡春康、磊鑫达及宁波华宇电子有限公司。其中无锡春康新增交易原因系随着铜排触头业务的发展，公司向无锡春康采购紫铜。磊鑫达及宁波华宇电子有限公司为公司长期合作的电子元器件供应商，排名变动系业务量正常波动所致。
2020年，前五大供应商较上年新增宁波华群电机电器有限公司及苏州金镒鑫五金制品有限公司，主要原因系为满足能耗管理模块生产需求，公司分别向上述供应商加大电机及电机部件和金属件的采购，导致排名上升。
2021年，前五大供应商较上年新增苏州吉尔玛精工科技有限公司及浙江中博传动科技有限公司。其中公司对苏州吉尔玛精工科技有限公司采购额增长的主要原因系随着铜排触头业务量的增加，公司部分型号铜母排向其采购；对浙江中博传动科技有限公司采购额增长的原因主要系公司框架电动操作机构销量上升，生产该产品所需的部分齿轮、转子等电机部件主要向其采购。
2022年1-6月，前五大供应商较上年新增苏州金镒鑫五金制品有限公司，系公司长期合作的金属件供应商，排名变动系业务量正常波动所致。
综上所述，上述供应商排名变化系因业务量变化而产生，订单具有连续性和持续性。

公司现有独立董事三名，包括一名会计专业人士。公司独立董事制度建立以来，独立董事现场参加历次董事会、召集并参加董事会专门委员会、列席股东大会，及时了解公司经营管理、公司治理、内部控制等各项情况，谨慎、勤勉、尽责、独立地履行职责，在关联交易管理、内部控制有效运行的督促检查、法人治理的规范化运作等方面发挥了积极有效的作用。

根据《公司法》等法律法规和《公司章程》的规定，公司制定了《董事会秘书工作制度》。董事会秘书是公司高级管理人员，承担法律、法规及《公司章程》对董事会秘书所要求的义务，享有相应的工作职权。董事会秘书对董事会负责。
公司董事会秘书制度建立以来，董事会秘书主要负责筹备公司股东大会和董事会，记录并保管会议文件。

董事会下设立战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。各专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会中担任召集人的独立董事是会计专业人士。


根据公司第三届董事会第一次会议审议，公司各委员会委员名单如下：
审计委员会召集人：耿志坚；成员：耿志坚、莫建平、彭炳松。
提名委员会召集人：彭炳松；委员：彭炳松、楼洋、郭明全。
薪酬与考核委员会召集人：郭明全；委员：郭明全、楼洋、耿志坚。
战略委员会召集人：莫建平；委员：莫建平、莫文艺、郭明全

截至招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况，亦不存在协议控制架构情况。

立信会计师出具了《内部控制鉴证报告》（信会师报字[2022]第ZA15676号），其结论意见如下：
“我们认为，贵公司于2022年6月30日按照《企业内部控制基本规范》的相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”

报告期内，公司及子公司受到的行政处罚如下：
1、2020年4月30日，苏州市相城区应急管理局作出《行政处罚决定书》（苏相应急行罚（2020）22号），认定公司未与承包单位、承租单位签订专门的安全生产管理协议，对公司作出罚款3,750元的行政处罚。公司已经按照主管部门的整改意见进行了整改，并缴纳了罚款，苏州市相城区应急管理局于2020年12月7日出具了《证明》，证明该行政处罚不构成重大行政处罚，所涉事项不属于重大违法违规行为。
2、2020年12月22日，国家税务总局苏州相城经济技术开发区税务局作出《行政处罚决定书》（相开税简罚（2020）274号），认定公司子公司中望电气2020年11月1日至2020年11月30日个人所得税（工资薪金所得）未按期进行申报，对公司处以罚款50元。中望电气已经按照主管部门的整改意见进行了整改，并缴纳了罚款。国家税务总局苏州相城区税务局第一税务分局于2021年1月15日出具了《税收证明》，证明公司无欠缴税款的情况，无因重大税收违规行为受到税务机关的行政处罚。
报告期内，除上述行政处罚外，公司及公司子公司、公司控股股东及实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在重大违法违规情况，也不存在受到任何国家行政机关及行业主管部门重大处罚的情况。
综上所述，保荐机构及公司律师认为公司上述行政处罚金额较小，及时缴纳了罚款并整改完成，取得了主管部门出具的证明，上述行政处罚不属于重大违法违规行为，不会对公司的生产经营产生重大不利影响。

公司系由未来有限整体变更设立，未来有限的所有资产均由公司合法承继，公司对所有资产拥有完全的控制和支配权，不存在权属纠纷。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

公司的高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的职务，亦未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

公司将注重提高自身的素质，严格按照《公司法》、《证券法》等有关规章规范运作，加强各项信息披露工作，并采取多种措施，完善经营机制，进一步提高盈利水平，给投资者以长期稳定的投资回报，维护广大投资者的权益。

报告期内，2019-2022年1-6月公司主要产品的产量、销量和产销率情况如下：
框架断路器附件产量（件）分别为：1,242,615、1,539,014、2,457,941、965,446；销量（件）分别为：1,238,371、1,447,602、2,397,704、1,009,402；
产销率分别为：99.66%、94.06%、97.55%、104.55%。
塑壳断路器附件产量（件）分别为：3,344,189、3,694,396、4,568,154、2,265,765；
销量（件）分别为：3,244,510、3,617,612、4,503,448、2,117,574；
产销率分别为：97.02%、97.92%、98.58%、93.46%。
智能终端电器产量（件）分别为：1,938,356、1,744,801、2,002,664、969,788；
销量（件）分别为：1,944,922、1,925,096、1,673,572、1,008,558；
产销率分别为：100.34%、96.13%、95.92%、104.00%。

1、公司关于关联交易的决策机制有效
公司已严格按照《公司法》《证券法》《上市规则》和《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等相关法律法规的要求，在《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》及《关联交易管理制度》等制度中规定了关联交易的决策机制。上述制度规定了公司关联交易的审议层级和标准，达到规定标准或属于规定情形的关联交易须经董事会或股东大会审议，规定了关联董事和关联股东应回避表决，同时规定了公司监事会、独立董事对相关事项的监督机制。
自2018年6月，公司通过股东股份转让及增资陆续引入了8家外部投资机构；报告期内，公司董事会中包括5名或6名非实际控制人家庭成员董事，该5名或6名董事中有3名独立董事，公司监事会3名成员均非实际控制人家庭成员。公司报告期内的关联交易履行了必要的审议程序。
公司本次发行上市将申请公开发行不超过3,500万股普通股股票，不低于本次公开发行后公司总股本的25％，本次发行上市完成后，公司的公众股东持股比例将不低于25％，并可以在公司股东大会审议关联交易相关议案时参与决策。
2、公司已经建立较为完善的公司治理结构及内部控制体系
公司建立健全了股东大会、董事会、监事会和独立董事制度，公司的监事会和独立董事对关联交易事项发挥监督作用，公司在对其关联交易进行审议决策过程中，除履行董事会和股东大会审议程序外，监事会和独立董事亦须对相关事项发表意见，从而发挥监督作用，公司治理及内部控制具有有效性。
3、公司实际控制人已作出关于减少并规范关联交易的承诺
公司实际控制人已作出关于减少并规范关联交易的承诺。具体如下：
“1、除已经披露的关联交易以外，本人及本人控股或实际控制的企业及其他关联方与公司之间不存在其他任何依照法律法规和中国证监会的有关规定应披露而未披露的关联交易。
2、本人及本人控股或实际控制的企业及其他关联方将尽量避免与公司之间产生新增关联交易事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格确定。本人将严格遵守公司章程等规范性文件中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照规定的决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披露。本人承诺不会利用关联交易转移、输送利润，不会通过公司的经营决策权损害公司及其他股东的合法权益。
3、如本人违反上述声明与承诺，公司及公司的其他股东有权根据本函依法申请强制本人履行上述承诺，并赔偿公司因此遭受的全部损失，本人因违反上述声明与承诺所取得的利益亦归公司所有。”

报告期内，2019年公司前常熟开关、正泰集团、国网重庆、良信股份、北京ABB，销售金额（万元）分别为5,215.22、3,441.36、3,171.35、2,918.81、2,022.72，占营业收入比例（%）分别为15.01、9.90、9.13、8.40、5.82。
2020年公司前五大客户分别为正泰集团、常熟开关、良信股份、北京ABB、德力西，销售金额（万元）分别为13,254.85、7,317.05、5,493.12、2,806.86、2,051.67，占营业收入比例（%）分别为29.29、16.17、12.14、6.20、4.53。
2021年公司前五大客户分别为良信股份、正泰集团、常熟开关、北京ABB、广东电网，销售金额（万元）分别为7,161.00、7,055.03、7,005.01、2,799.00、2,180.49，占营业收入比例（%）分别为16.08、15.84、15.73、6.29、4.90。
2022年1-6月公司前五大客户分别为：常熟开关、良信股份、正泰集团、广东电网、德力西，销售金额（万元）分别为3,654.31、3,452.31、2,472.44、2,261.95、1,221.31，占主营业务收入比例（%）分别为16.05、15.16、10.86、9.93、5.36。
2020年，公司向正泰集团销售金额显著增长原因主要系沙特智能电表项目能耗管理模块业务增长所致。2021年，公司向良信股份销售金额显著增长原因主要系框架和塑壳断路器附件订单随着客户相关业务增长所致。2022年1-6月，公司向广东电网销售金额较大的原因主要系公司中标的广东电网电能表外置断路器项目当期供货及收入确认金额较大所致。
从总体来看，报告期内公司向单一客户销售额占公司销售总额比例均在30%以下，不存在向单个客户的销售占比超过营业收入的50%或严重依赖于少数客户的情况。公司在维护与常熟开关、正泰电器、良信股份、德力西等长期合作的重点客户的同时，开发其他国内外知名企业客户，公司不存在依赖单一客户的情形。
报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员等与上述客户不存在关联关系。上述客户及其控股股东、实际控制人不存在是公司前员工、前关联方、前股东、实际控制人的关系密切的家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。

公司以成为全球智能电器附件领军企业为愿景，以让用电管理安全便捷为使命；坚持低压电器附件深度研发，向超小型、高集成、高精度、高智能、传感测量附件拓展，坚持为低压配电市场当好专业配套，助力电力泛在物联基础；通过满足客户需求创造价值。
在此过程中，公司将不断投入研发，提升技术实力，主动挖掘市场需求，积极拓展客户群体，巩固提升重点市场领域竞争优势。围绕自身优势，公司将持续保持对市场需求的快速响应，深耕现有框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器领域的同时，密切关注国家产业政策，积极布局老客户新需求、新市场。

（一）低压断路器附件新建项目
本项目生产的低压断路器附件与公司现有主营产品的生产工艺、生产流程和应用的核心技术等方面基本一致，是在原有生产基础上进行智能化的建设。项目的开展有利于扩大公司产能，提高产品质量及工作效率，提升企业盈利水平。
（二）新建技术研发中心项目
目前公司的产品研发主要集中于低压断路器附件相关技术的研发。本公司技术研发中心建成后，公司研发将基于基础传感材料或元件研究、智能控制保护一体化研究，解决业内技术和工艺痛点，有效提升技术及工艺、建立样板数据平台及数据挖掘案例，引领行业末端应用。研发方向分为两类，一类为基础工艺研发，一类为智能产品开发。
基础工艺研发涉及公司全系产品的生产制造。低压断路器附件产品在生产过程中需要经过表面处理、压铸、注塑等多项工艺，本次基础工艺研发主要包括：针对金属件耐腐蚀、抗氧化，研究一种绿色环保的物理处理新工艺。研发成功后将提高产品的环境适应能力，同时降低成本，提高性价比，达到节能环保的要求。因此，基础工艺研发将提升公司综合竞争力，属于公司主营业务的基础性研发。
智能产品开发为公司智能终端电器产品的进一步拓展。公司作为断路器各种功能附件制造厂商，紧跟最新前沿技术，使产品具备智能化、小型化、可通信等主要特点，同时还应在原有技术基础上，加强性能、功能的扩展。因此，智能产品的开发，契合公司的发展战略和行业发展趋势，与公司主营业务紧密相关。
（三）新建信息化系统项目
通过信息化建设，公司将实现各项业务信息化全覆盖，实现对产业链各个环节的数字化、智能化整合。信息化将与研发协同，协助开发市场需要的新产品，丰富产品结构、扩大市场范围。该项目的实施有利于提升公司生产制造过程中的智能化水平，完善公司主营业务产品生产工序，提升公司的决策能力、降低运营成本。

报告期内，公司的经营模式、产品的结构未发生重大变化；公司的行业地位及所处行业的经营环境未发生重大变化；公司在用的商标、专利等重要资产或技术的取得及使用未发生重大不利变化。经过近几年的发展，公司已经形成了稳定的盈利模式，并具有良好的持续经营能力，能够为股东带来持续稳定的回报。
基于上述分析，公司管理层预计不存在对公司持续经营能力造成重大不利影响的变化。

（一）低压断路器附件新建项目
（1）附件具有广阔的市场前景
低压断路器附件产品具备广阔的市场前景，符合下游市场的总体发展需求，在市场需求方面具有可行性。低压断路器附件的市场需求受各低压配电设备智能化水平提升和我国泛在电力物联网建设的驱动，尤其与电力和建筑行业发展向高质量转型紧密关联。同时，轨道交通、电信、光伏新能源行业的高速发展更是带动市场对中、高端产品的需求，这也成为低压断路器附件产品利润的重要增长点。
（2）公司具有丰富的制造经验
本项目涉及的生产工艺与公司现有生产工艺具有可复制性，公司拥有丰富的生产制造经验，在扩产制造方面具有可行性。目前，公司具备产品设计、模具设计和制造、零部件制造、产品组装、功能检测的全流程生产能力。经过三十余年的积累和配套生产，公司能够为低压断路器制造企业提供几千种品类丰富、规格全面、个性化定制的低压断路器附件产品，形成了适应低压断路器附件多品种、小批量、多批次特点的生产管理模式，能够为下游企业提供“一揽子”全品种配套产品和服务，充分发挥公司的快速响应能力，满足客户的定制化需求。
（3）公司具有稳定的优质客户
本项目生产的产品与公司现有产品具有一致性，具备优质稳定的客户资源，在消化产能方面具有可行性。目前公司已经建立了较为完善的销售模式，采用直销模式直接面对下游客户。
公司已与正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、上海人民电器、ABB、施耐德、西门子、罗格朗和伊顿等国内外知名低压断路器制造企业建立了紧密的合作关系，为其配套生产相应的附件产品。公司根据客户的实际需求，及时调整产品技术规格。同时，公司积极参与电网领域的招标。公司智能终端产品多次中标南方电网、国家电网的招标项目；凭借自身的技术实力、产品质量和市场地位，开辟了新的销售渠道，提升公司业务规模。
（二）新建技术研发中心项目
（1）丰富的行业经验和技术积累，为技术研发中心提供坚实基础
公司多年来专注于低压断路器附件制造行业，通过自主研发掌握了多项低压电断路器附件核心专利技术，能够提供技术先进、品类丰富、规格全面、个性化定制的低压断路器附件产品。公司通过多年运营实践，不断吸收国内外领先的科研技术并加以创新，形成了自己独特的研发优势。丰富的行业经验和技术积累为技术研发中心的建设提供了坚实的基础，为公司的长远发展提供了坚实保障。
（2）持续的研发投入和优良的研发环境为项目开展提供有力支撑
公司重视技术的创新和产品开发。报告期各期，公司研发费用分别为1,558.31万元、1,699.94万元、1,884.47万元和845.05万元，分别占当期营业收入的4.44%、3.68%、4.11%和3.55%。公司持续的研发投入加快了产品创新速度，提升产品的可靠性，为客户提供更有竞争力的新产品。
同时，公司建立了通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的企业实验室。凭借先进的检测装备与完备的检测手段，公司拥有的实验室为公司的产品和技术研发提供了基础数据和技术支撑。
（3）健全的管理架构和研发体系为技术研发中心提供运营保障
公司拥有健全的管理架构和经验丰富的管理团队。公司中高层管理人员具有多年的行业技术积累和丰富的管理经验。在公司发展的各个阶段，管理团队对低压断路器附件行业的发展趋势清晰敏锐，经营理念保持一致，积极把握了各阶段的重要发展机遇。经过多年的探索，公司在激烈的市场竞争中逐步发展，已形成了独具特色、科学高效、运作有序的管理机制。
（三）新建信息化系统项目
（1）项目建设顺应国内信息化政策，市场前景广阔
2017年11月7日，国务院发布《关于深化“互联网 先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，提出到2025年，基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系；覆盖各地区、各行业的工业互联网网络基础设施基本建成；工业互联网标识解析体系不断健全并规模化推广，并基本建立起较为完备可靠的工业互联网安全保障体系。国家大力支持企业工业与互联网融合，为公司信息化建设创造了有利的发展环境。本项目对信息化系统平台、企业数字化转型、工业互联网平台进行建设，符合国家政策发展方向，在政策上具备可行性。
（2）专业的人才团队为项目的顺利实施提供保障
公司信息化的发展离不开专业的管理体系和人才支持。经过多年的发展，公司培养了一批复合型高级技术人才。同时，公司构建了职责分明、高效、精简的信息管理团队。团队成员在信息化系统建设、软硬件开发维护等方面具有丰富的实践经验，为公司信息化建设项目的顺利实施提供了人才保障。
（3）公司丰富的信息化运营经验为项目的顺利实施提供坚实后盾
公司信息化建设涉及多个部门，需要了解熟悉各部门管理流程、内容、节点，并找到部门的提升空间和部门之间的相互关系从而进行优化整合。公司信息中心从2016年开始对工业信息化的建设和升级改造进行布局，经过多年发展在信息化方面已拥有了一定的运营经验。公司信息中心人员对信息化发展有明确的认知和建设性意见，在项目产品的研发、实施、信息安全管理等方面，具有较强实践能力及技术经验。

（一）产品特点
公司主营业务为低压断路器附件的研发、生产与销售，是低压断路器附件细分领域的领先企业。公司主营产品有智能终端电器、塑壳断路器附件以及框架断路器附件等，产品结构和销售规模直接影响销售收入与盈利状况。
报告期各期，公司主营业务成本中原材料占比分别为71.55%、69.50%、71.04%和73.42%，相关原材料为电子元器件、金属件、紫铜、电机及电机部件、塑料零件、小型断路器、塑料粒子、漆包线和电子线等，原材料价格的波动将对盈利状况产生影响。
（二）行业地位及技术水平
行业地位及市场占有率是公司盈利能力的影响因素之一。公司以客户为中心、以市场为导向，深耕于低压断路器附件领域，研发并推出了具有较高性价比的低压断路器附件产品，在业内积累了良好的口碑，拥有较高的品牌知名度和市场地位。
另一方面，随着低压断路器行业近几年整合和升级趋势的不断加强，公司下游产品在进入高端应用领域的过程中，对具备多种控制与保护功能的附件产品的需求持续提升。断路器附件产品的性能、企业的研发能力等核心竞争力很大程度上影响公司的盈利水平。
公司的研发实力和产品技术性能在业内较为突出，附件产品规格型号全、种类多，可满足绝大多数主机厂对各类型低压断路器附件产品的需求。公司的技术能力和技术方案受到国内外知名企业的认可，与下游知名低压断路器主机厂建立了长期的合作关系。公司的主要客户包括正泰电器、常熟开关、良信股份、德力西、上海人民电器、天正电气、泰永长征、ABB、施耐德、西门子、罗格朗和伊顿等国内外知名企业。
（三）外部市场环境
1、科技变革与新基建迎来行业机遇
云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能和5G技术在电力系统的深入应用会影响到能源电力系统的方方面面，加速能源生产、消费、体制的变革，也将影响到低压电器行业的发展方向和模式。
新基建的提出给新能源汽车充电桩、智慧能源基础设施建设注入新活力。新基建项目将带来电力系统的新需求、电网投资加大等行业新发展。
2、“一带一路”带动产能输出
“一带一路”战略将带来低压电器产能的持续输出。电力产业作为中国先导产业之一，政策资金扶持有利于沿线国家加快电网建设，同时为中国电力设备出口开拓了广阔市场，国内相关电网建设和电力设备企业受益显著。公司主要客户正泰电器受益于“一带一路”战略，其设备和服务已进入80%的“一带一路”沿线国家。公司的部分产品亦随正泰电器出口至“一带一路”部分沿线国家。
（四）具有核心意义的财务指标
公司管理层认为，对公司具有核心意义或对业绩变动具有较强预示作用的财务指标主要有营业收入、净利润、毛利率、经营活动产生的现金流量净额。
2019-2022年6月报告期各期，，公司营业收入分别为35,118.38万元、46,144.14万元、45,888.23万元和23,793.26万元；净利润分别为6,097.24万元、9,702.44万元、8,241.79万元和4,001.45万元；综合毛利率（考虑运输费影响）分别为36.73%、40.61%、32.49%和30.09%；经营活动产生的现金流量净额分别为4,315.53万元、3,775.60万元、14,438.73万元和2,154.60万元。
报告期内，公司经营状况良好，业绩稳步增长，具有较强的盈利能力与持续发展能力。

通过实施本次募集资金投资项目，公司将提高生产能力、完善技术研发体系、提升信息化水平，并增强资金实力。
“低压断路器附件新建项目”将根据公司未来发展规划，依托现有核心技术和主要产品，通过购置机加工自动化系统、PCBA系统、注塑工序系统和智能仓储系统等装备设施，完成新增低压断路器附件生产线、车间精益生产技改、智能仓储等建设任务，达到扩大产能、提升产品品质的目标。本项目将扩大公司低压断路器附件的生产规模，提高公司生产效率，进一步满足下游市场需求，从而扩大公司主营业务规模，提升公司竞争实力，推动公司实现可持续、跨越式发展，进而实现未来经营战略目标。
“新建技术研发中心项目”将结合公司现有研发团队及研发技术，通过大力引进高素质研发人才，购置研发设备，进行基础传感材料或元件研究、基础工艺技术研究和智能产品开发，从而促进新材料、新工艺、新技术在公司产品中的应用，进而促进公司新型研发产品与下游新兴产业的深度融合。本项目的实施有助于整合公司现有研发资源，加快关键技术研究和新型智能产品开发，提升公司整体研发实力，同时也有助于增强公司对高素质研发技术人才的吸引力，提高公司研发质量和效率。研发中心未来作为公司创新基础平台，将为公司业务持续创新提供驱动来源。
“新建信息化系统项目”将整合公司现有的ERP系统、产品生命周期管理（
PLM）系统、数字化运营平台（DOP）和智能仓库管理系统（WMS）等，通过购置相关软件和硬件设备，引进专业人才的方式，完善公司信息化系统平台、推动数字化转型，并对接工业互联网平台。本项目的实施将使公司实现信息化系统基本业务全覆盖，从而实现对各个环节的数字化、智能化整合，提升公司的决策能力、降低运营成本。
本次募集资金投资项目体现了公司经营战略的发展方向，是对公司现有业务的拓展与延伸，是公司未来业务发展目标的重要组成部分。本次项目的实施将进一步巩固和扩大公司主营业务市场份额，加快研发创新平台建设，提升综合竞争优势，持续驱动公司业务创新，推动公司经营战略目标的实现。

公司已根据相关法律法规制定《募集资金管理制度》，将严格按照规定管理和使用本次募集资金。募集资金到位后将存放于董事会决定的专项账户进行集中管理。公司将在规定时间内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，并严格执行中国证监会及深圳证券交易所有关募集资金使用的规定。

公司产品包括框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器，共上万种规格型号，生产过程为根据客户订单进行定制化生产，具有多品种、小批量、多批次的特点；同一产品大类的不同型号所耗费的生产资源存在较大差异，因此无法计算产品大类的产能。在具体生产环节中，注塑和PCBA工序是公司绝大部分附件产品需要的通用工序和瓶颈工序，故选取公司注塑车间和线路板车间的产能利用情况来反映公司整体产能利用情况。
报告期内，2019-2022年1-6月：
注塑车间实际生产模数（次）分别为：7,655,363、6,454,513、7,456,456、4,144,840；
当期标准产能（次）分别为：7,753,783、7,753,783、8,712,823、5,315,451；产能利用率分别为：98.73%、83.24%、85.58%、77.98%。
线路板车间当期实际产出（万点）分别为：14,282.40、16,239.89、13,447.04、7,795.97；
当期标准产能（万点）分别为：15,574.20、18,990.47、18,990.47、9,495.24；产能利用率分别为：91.71%、85.52%、70.81%、82.10%。
2020年，注塑车间产能利用率下降，主要系由于受新冠肺炎疫情以及公司厂房搬迁等因素影响，公司注塑车间实际工作时间较2019年减少约2个月；2021年8月，注塑车间购置3台阿博格注塑机，使得注塑车间2021年及2022年1-6月标准产能上升；2022年1-6月，注塑车间实际产能为2021年全年的55.59%，但产能利用率有所下降，主要系受标准产能上升、一季度春节假期及2022年3月至5月长三角地区新冠疫情等因素影响。2020年，线路板车间产能利用率下降，主要系由于2019年8月，公司购入2台松下贴片机，线路板车间2020年标准产能较2019年有所上升；2021年，线路板车间产能利用率下降，主要原因为线路板车间的产出主要应用于智能终端电器产品线，能耗管理模块订单减少等因素影响，智能终端电器产量较2020年度减少25.79万台，导致线路板车间产能利用率下降；2022年1-6月，线路板车间产能利用率上升，主要系公司电能表外置断路器中标项目陆续实现供货，同时公司积极开拓光伏发电并网市场，光伏自动并网专用断路器产销量较去年同期上升所致。
截至2021年12月末，公司电能表外置断路器业务已中标但尚未完成供货的项目中标金额合计为9,238.41万元，其中已供货金额为1,118.43万元，尚未完成供货金额为8,119.98万元。电能表外置断路器系智能终端电器产品线的主要产品，2022年随着上述电能表外置断路器的陆续供货，预计公司线路板车间的产能利用率将有所上升。

报告期内，公司产品的市场地位、技术水平及公司的竞争优势与劣势未发生重大变化。在未来一段时间内，不断提高的研发设计能力、不断稳固的市场地位将进一步强化公司竞争优势和提升公司市场地位。同时，公司也将通过扩充产能和完善融资渠道等方式来补充短板，实现更高质量的可持续发展。

（1）人才储备有待进一步加强
尽管公司已经建立了较为完善的研发体系、技术创新机制和较为成熟的人才队伍，但公司高端专业人才的储备仍难以完全满足快速开发新产品、不断实现技术创新的需要。随着市场的不断拓展和公司业务的持续发展、产品线的不断扩充和经营规模的持续增长，公司对微电子技术、信息化技术、工艺技术人才的需求将变得日益迫切。公司需不断加大研发投入、吸引高端人才，不断提升研发能力，为未来业务的发展奠定坚实的基础。
（2）经营规模相对较小
公司属于中小企业，资产和收入规模较小，抗风险能力相对较弱，与国际知名低压电器企业及同行业可比上市公司相比，在资金实力、经营规模等方面存在一定的差距，因此为满足不断增长的市场需求，公司需扩大经营规模，提高盈利能力和抗风险能力。
（3）产能规模相对不足
近年来，随着智能电网建设和泛在电力物联网的提出，我国配电、用电领域的自动化、智能化水平不断提高，对各种智能模块的市场需求预计将逐年持续增长。公司销售规模屡创新高，但公司现有产能已经基本饱和，出现产能瓶颈，在一定程度上限制了公司的新订单承接能力。与可比上市公司相比，公司产销规模较小，公司需在现有产能的基础上，进一步扩大厂房面积，购置先进生产设备，提升设备自动化水平，招聘更多具备较高劳动技能水平的生产人员，以扩大公司生产规模，满足市场需求。
（4）融资渠道单一，资金实力不足
公司正处于快速发展期，无论是人才培养、自动化装备改造还是厂房扩建，未来都需要大量的资金支持。目前，公司的主要融资渠道较为单一，资金来源仍主要集中于自有资金和银行贷款。单一的融资渠道，可能影响公司的生产经营和持续发展，不利于公司战略的实现。

经过多年经营积累，公司品牌影响力不断提升，逐渐形成自身的竞争优势，为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定坚实基础。与低压断路器附件领域的竞争对手相比，公司的主要竞争优势如下：
（1）先进的技术水平和研发实力
公司多年来专注于低压断路器附件的研发，掌握了多项低压断路器附件核心专利技术，提供技术先进、品类丰富、规格全面、个性化定制的低压断路器附件产品，满足下游客户需求。凭借较高的技术水平与较强的研发能力，公司能够紧跟行业技术发展趋势，能够以较快的速度研发并生产行业内品类齐全的低压断路器附件产品，并以较高的性价比推向市场，保证了公司在低压断路器附件领域的竞争优势。
①专业技术优势
公司在塑壳断路器附件和框架断路器附件领域，专业技术底蕴深厚、品质可靠，主要技术指标处于先进水平，能充分满足各类配电、用电领域对电路安全保护和自动化控制的需求。公司的技术能力和技术方案受到国内外知名企业的认可，与下游知名低压断路器主机厂建立了长期的合作关系。
在智能终端电器领域，公司具有一定的先发优势，拥有多项发明专利，公司的系列产品在外观、功能、技术能力、可靠性等方面达到了国内先进水平，具有较高的性价比，能够满足终端用户对低压断路器附件产品的个性化需求。
同时，公司设立了国家级博士后工作站，与河北工业大学合作建立了断路器附件的可靠性试验基地，并与上海电器科学研究院、江苏科技大学以及常熟理工学院等院校建立了合作关系。
②参与标准制定
作为国内低压断路器附件领域的先进企业、中国电器工业协会常务理事单位、中国电器工业协会通用低压电器分会理事单位，公司时刻关注行业发展动态，先后作为行业企业代表，委派了多名骨干技术研发人员参与了相关产品的国家和行业标准的制定和修订。
（2）快速响应市场需求能力
公司深耕低压断路器附件产品的研发、生产和销售，积累了丰富的产品开发制造经验。公司也通过对市场的预判或挖掘客户痛点，对后期可能涉及的新产品新技术持续投入预研发，技术储备丰富，使后续客户的产品开发需求得以快速响应。
公司具有CNAS认可的实验室，客户功能要求、指标的变更或提升，除了依靠丰富的产品开发经验进行及时的设计改进，还可通过内部实验室，获得快速的验证，以保证客户技术或质量需求得到快速响应。
公司具备各类零部件的加工能力及完备的上游供应配套，并在多年集中大批量供货需求的电网业务交付中，形成了一套快速提产预案，从而在物料的准备、产品的批试及改善跟进、产线的规划实施、自动化检测设备的开发定制到大批量生产及过程质量控制，每个环节的监控落实，都保证了后续可能的快速提产需求。
比如，在沙特智能电表项目中，公司凭借专业及快速响应能力，同时承接了多个断路器主机厂的能耗管理模块开发生产任务，从资源调动，快速成立了包括研发、生产、采购、质量和销售等部门在内的专项项目组。通过与上述客户及终端用户的密切沟通与合作，项目组先后完成了3套产品设计方案、样机制作与改进、模具加工及小批试制、内部测试验证、总装生产线建设、自动检测线建设和终端客户视频验厂。公司在2020年完成了能耗管理模块大批量（58.07万台）交付任务，并获得主机厂及终端用户的认可。
（3）多元化的产品和客户优势
经过多年发展，公司已经形成了多元化的产品和客户体系。公司产品主要分为框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器三大类，共上万种规格型号；可满足大部分低压断路器的附件需求。凭借良好的品牌形象，优质的产品品质和及时的供应能力，公司与业内主要主机厂建立了良好的合作关系。
公司主要客户包括正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、天正电气、上海人民电器、施耐德、ABB、西门子和罗格朗等国内外知名低压电器行业企业和电网领域相关企业。
（4）全流程生产能力优势
公司产品设计、模具设计和制造、锻压、轴类零件加工、多种焊接、钣金类零件加工、注塑成型、PCBA、总装和自动检测等关键制程实行自主生产，能够有效提高生产计划的可靠性和可控性，保证产品品质。公司拥有日本沙迪克（SODICK）慢走丝设备、美国哈斯（Haas）加工中心、德国通快（TRUMPF）全自动激光切割机、苏州新视野等一百余台（套）国内外知名高端设备和六千余副模具。这些设备和模具为公司全流程生产能力提供充分保障。
（5）产品质量优势
在产品检测方面，公司质量中心针对原材料、半成品、产成品配备了全参数、全性能的检测装置，能够承担大部分型式试验（即为了验证产品能否满足技术规范的全部要求所进行的试验）和全部产品的出厂检测项目，保证了产品品质。
公司建立了通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的企业检测中心。
在客户认可方面，公司凭借优秀的产品品质和及时的供应能力通过了下游客户合格供应商资质认证。如公司是正泰电器和施耐德的绿色合格供应商。
（6）产品符合环保要求
公司主要产品符合新一代低压断路器附件绿色环保的要求，产品及其生产过程符合国家法律、法规、标准中对有害物质的限量使用的要求。
为适应节能环保的要求，使公司产品符合全球化要求，公司积极应对并贯彻环保指令，建立了专门的RoHS环保试验室，能对欧盟RoHS指令（2019年7月1日起实施）限制使用的十种有害性物质含量进行定性和定量检测。公司相关产品已符合欧盟RoHS2.0指令要求，成为国内率先实现制造“绿色环保”低压断路器附件产品的企业之一。

公司专注于低压断路器附件的研发、生产与销售，一直以技术创新、产品及工艺创新作为企业发展的核心驱动力。通过多年创新发展，公司已成长为规模较大的低压断路器附件领域的高新技术企业，是中国电器工业协会通用低压电器分会认定的低压电器行业骨干企业之一，是江苏省省级专精特新小巨人企业、江苏省工程技术研究中心、江苏省企业技术中心。公司的创新、创造、创意特征主要表现在公司的技术创新和产品及工艺创新方面。
①技术创新
在技术创新方面，公司始终保持对低压电器行业发展趋势和终端应用需求的高度关注，并将持续研发和技术创新作为公司的立足之本，始终保持较高水平的研发投入。通过多年来不间断地持续研发和技术创新，公司积累了低压断路器快速接插及保护技术、断路器的电机驱动及控制技术、低功耗电源系统及自动控制技术、电压监测、脱扣保护的控制技术、断路器的模块化及一体化集成技术、状态采样及自动控制技术、电动操作机构的安全绝缘技术、小型化微断双电源的驱动及控制技术等多项核心技术。该等核心技术涵盖产品设计、技术应用、工艺制造、产品检测等多方面，形成了具有自主知识产权的核心技术群。截至2022年6月30日，公司拥有168项授权专利，其中包括25项发明专利，其中“一种超低功耗电源系统、及其控制方法和电子设备”获得苏州市优秀专利奖二等奖。
同时，公司时刻关注行业发展动态，先后作为行业企业代表，委派了多名骨干技术研发人员积极参与低压断路器附件相关领域的国家标准和行业标准的起草和修订工作，是该领域部分标准的起草单位之一。
②产品创新
低压电器产品广泛应用于电力、建筑、通信、工业制造、轨道交通等领域，对各领域创新产品的开发和更新换代而言是不可或缺的。同时，每类附件产品的研发设计本身也是一个产品创新过程。公司通过不断的设计、制造各行各业所需的附件产品，来满足下游客户产品开发以及持续、稳定的生产需要，具有优秀的产品创新能力。
A.MT远程控制模块
结合互联网、电力物联网的发展趋势，公司从用电安全、控制便捷的角度出发，不断进行产品创新和研发。以公司2012年启动自研的微型断路器用MT远程控制模块为例，其具有体积小、速度快、寿命长的特点，实现了对微型断路器的远程控制，从而实现对负载电路的安全保护及控制，解决了部分场景下控制类继电器无短路保护能力，以及保护类普通断路器无远程控制功能的问题。
B.自复式过欠压保护器（断路器式）
公司于2015年以远程控制模块为基础进行过欠压保护模块的研究开发，并负责起草了自恢复式过欠压保护器行业标准（标准号：JB/T12762—2015）。公司研发人员通过详细的技术研究工作，确定采用侧装小体积过欠压保护模块与微型断路器组合形成自复式过欠压保护器（断路器式）的研制方法。该产品在实现过载短路保护的基础上，凭借对电压的准确检测与快速驱动响应能力，实现了过欠压保护及电压恢复后的全自动复位功能。相对于无过载短路保护的控制类继电器产品，该产品具有体积小、分断能力高、安全性更高的优势，降低了在遇到短路大电流时触点容易熔焊、烧毁甚至导致火灾的风险。
C.能耗管理模块
公司凭借远程控制技术的积淀及其他技术储备，在获得客户需求信息后即快速响应，进行能耗管理模块产品的研制工作。多项创新技术的集成应用保证了产品的高防护、高安全、高可靠性，全方位满足客户应用需求。
针对沙特高温、高湿、多尘的应用场景特征和客户对用电安全性和可靠性的高要求，2020年度，公司对该产品进行创新研发，并实现批量生产。公司通过产品结构和配装间隙的优化设计，提升了产品正面的IP防护能力；通过设置铅封锁定和钥匙旋转锁定机构的创新设计，保证了产品操作的高安全性；通过优化电源供给、微电流采样以及驱动方式的优化设计，保证了产品电子电路长期使用的可靠性等。
③工艺创新
在工艺创新方面，公司以提高生产效率和产品质量为目标，在工艺研发阶段和由研发环节导入生产环节两个阶段进行工艺创新。以远程控制模块为例，公司研发生产的由远程控制模块与断路器组合形成的电能表外置断路器，因国家智能电表改造而需求量剧增。公司对电能表外置断路器控制模块的结构进行进一步分析，并结合自动化生产工艺的特点，通过对控制模块结构的改进，实现了控制模块的全自动组装作业。2017年，公司建立了远程控制模块的全自动组装检测线，并在当年实现投产。全自动组装检测线既可满足各省市电力公司集中的大批量需
求，同时也可提高公司产品的可靠性和一致性。

1、低压电器行业的发展趋势
低压电器产品量大面广，与国民经济各行业都密切相关。近年来，包括电网建设、工业制造、建筑行业、石化冶金等众多行业，出现了各自的发展特征与需求的变化。
（1）配电网投资持续，带动低压电器产品需求稳步增长
电网投资已经由主干网向配网侧和用户侧转移，未来电网投资将向配网倾斜；再者现有配网中服役的低压电器产品，因产品寿命、安全性、稳定性、更新周期等原因，也将带来较大的更新需求增量。
（2）新技术领域与低压电器的融合将进一步加快
信息技术、人工智能（AI）、电力电子、智能网联、智能能源管理等新技术正在持续渗透并应用于各行各业的各个环节。这些技术与低压电器的融合过程将加速进行。随着新技术不断地发展，新技术在低压电器应用起步并加速，智能化（人工智能）、数字化等将逐步融入低压电器行业各个领域。相关新技术同低压电器行业将会出现新的融合产物。这将带来行业革命性的突破。
（3）低压直流技术将成为行业技术发展新趋势
随着城市化进程的快速发展，能源可持续发展要求的提升，现有城市交流配电网系统运行面临着新挑战。供电可靠性、电能质量、分布式能源消纳、负荷多样性等配电、用电场景要求发展新型直流配电网。近年来，随着直流微网和分布式电源的崛起，低压直流设备及系统已在轨道交通、通信、船用电力、电动汽车充电设施、智能建筑、智能家居等领域得到了越来越广泛的应用。例如，混合式直流断路器、机械式直流断路器、固态直流断路器以及配套的核心模块等，这些都是行业未来几年技术研究发展的热点。
（4）智能制造在低压电器行业应用与推广将持续加速
对于主要采用传统劳动密集型生产方式的国内低压电器行业，随着人口红利的消失、企业对降本提速的迫切需求、产品可靠性、安全性的关注度不断提升，迫切需要通过智能制造技术来提升企业的综合运营效率。低压电器行业的智能制造建设将呈现出从单点企业突破，再向行业层面拓展并全面铺开的特点。预计未来几年，在线检测、自动化装配、预测性维护、远程运维服务等典型应用将会在行业中逐渐推广与应用。
（5）新能源发电市场高速增长，推动专用型低压电器技术快速进步
光伏发电和风电行业等新能源发电属于国家产业政策鼓励发展的行业。由于各类新能源发电能源获取的方式、发电原理各不相同，业内企业需要根据各类能源的发电及配用电特点，对低压断路器进行改良甚至重新设计，从而推动专用型低压电器技术快速进步。例如，对于光伏发电领域，业内企业需要研发专用型的直流断路器以控制短路时发生的逆向电流，以此保护光伏电池串组，满足光伏发电对配用电安全性、可靠性的高要求。
（6）新能源汽车充电桩和充电站市场将成为低压电器应用新增长点
新能源汽车充电桩和充电站市场持续发力，相关配套低压电器产品增势迅猛。根据国务院办公厅印发的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，到2025年，我国充电基础设施体系要满足500万辆新能源汽车的充电任务要求。根据国务院办公厅印发的《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》，到2025年，我国新能源汽车新车销售量要达到汽车新车销售总量的20%左右。2020年我国新能源汽车销量已超过136万辆，新能源汽车充电桩已超过168万台。未来5年，新建400万个充电桩将为相关配套低压电器产品带来可观增长。
2、低压断路器附件的发展趋势
伴随着低压断路器的发展，低压断路器附件的研发制造，呈现出以下发展趋势：
（1）标准化。现阶段低压断路器附件具有多品种、小批量、多批次的特点。为实现低压断路器附件的自动化、大批量生产，今后各厂商将更重视产品的标准化设计研发。
（2）模块化。为了提升附件产品设计效率，并有效减少零部件种类，低压断路器附件设计趋向模块化。这有利于自动化生产，提高安装、更换、维修的便捷性。
（3）小型化。低压断路器呈现出功能多样化的发展趋势，而其体积相对固定；为在有限体积内实现更多功能，附件借助新工艺、新材料、电力电子集成技术，以及产品结构创新，呈现出小型化的趋势。
（4）智能化。为建设实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活特征的泛在电力物联网，低压断路器的智能化将成为未来重要发展趋势。这对低压断路器附件提出了智能化的发展要求。
（5）高可靠。低压断路器附件用于接收和传输用电系统中的各种状态信息、指令和信号，对用电系统运行状态进行准确监测和远程控制，并及时下达操作指令，且不允许出现误判。低压断路器附件的可靠性对配电系统的稳定性愈发重要。

1、行业主要经营模式
低压断路器所处行业是市场化竞争较为充分的行业，生产专业化程度较高。国内外规模型主机厂普遍采用整合供应链资源的方式进行生产经营，具体表现为：由优质的供应商进行同步研发，并提供专业配套。主机厂自身则利用品牌影响力、营销渠道优势、技术优势等，获取更大的市场份额。
2、行业的季节性、周期性、区域性特征
（1）季节性特征
低压断路器附件所处行业的季节性与下游低压断路器行业的季节性一致。低压断路器主要作为配电设备，广泛应用于电力、电信、工矿企业、建筑、机场、轨道交通、新能源等领域，与人们的日常生活息息相关，其产品的需求多表现为刚性需求，季节性的特征不明显。
（2）周期性特征
低压断路器附件的周期性主要受全社会固定资产投资、电力等行业基础设施建设、国民经济和社会发展等因素的影响。低压断路器附件的产品需求与全社会固定资产投资息息相关，如电力系统投资、智能电网改造、工业企业生产线的投资新建与更新改造、轨道交通等公共基础设施和房地产的投资建设都会需要对相应的配电设施进行投资，促进对低压断路器附件的需求。
因此，低压断路器附件受全社会固定资产投资等因素的影响，呈现周期性特征。
（3）区域性特征
低压断路器附件所处行业具有一定的区域特征，主要体现在市场需求和产品供应两个方面。在市场需求方面，受全国各地气候条件和使用习惯的不同，以及各地经济发展的非均衡性、产业结构的差异性，我国低压断路器附件的产品需求呈现出明显的区域化分布。其中，长三角、珠三角等经济发达地区是低压断路器附件产品的主要需求市场。
同时，产品供应方面，下游低压断路器生产企业的区域性很大程度上决定了低压断路器附件产品生产、销售的区域性。目前我国低压断路器生产企业主要分布在长三角地区，交通运输便捷、产品辐射面广、原材料供应充足、配套生产企业齐全，故低压断路器附件生产企业相对更为集中。
3、公司所处行业与上下游之间的关联性
低压断路器附件所处行业的上游行业主要为铜、银、钢材、塑料、电子元器件、线路板等原材料供应行业及专业化的零部件加工行业。上游产品的供求关系、技术质量水平对本行业的发展和盈利性有较大的影响，具体表现在：原材料、零部件的价格上涨将直接导致采购成本的上升，其质量与性能影响到产品的品质及可靠性。
低压断路器附件的客户主要为低压断路器制造企业以及电网、电信、轨道交通等行业企业，下游应用领域涉及国家宏观经济多个领域。行业景气度与国家宏观经济的发展概况密切相关。随着经济发展进入新阶段，人民生活水平不断提高，下游用户对低压配电、用电系统安全性、智能化需求的持续提升，低压断路器附件将迎来广阔的发展空间。
4、进入本行业的主要壁垒
（1）品牌壁垒
低压断路器附件是能够使低压断路器拓展多种控制手段与安全保护功能的重要模块器件，其产品质量对低压断路器的有效性、可靠性及安全性起着至关重要的作用，直接关系到下游企业产品的性能和终端用户的用电安全。因此，低压断路器附件的产品品牌、企业声誉是下游企业选择供应商时的一个重要考虑因素。为了确保其产品质量和性能的稳定，下游企业倾向于选择长期合作、各方面技术指标经过长期考验的品牌产品。因此，低压电器行业内品牌认可度较高、生产经营履历良好的企业往往具有显著的竞争优势，占据较大市场份额；行业新进入者很难在短期内迅速建立品牌效应，行业的品牌壁垒明显。
（2）技术壁垒
低压断路器附件产品的研发、设计、生产涉及技术门类广，不仅需要应用电气技术、机械结构技术、模具成型技术、材料工艺、微电子技术、自动化控制技术、无线通讯技术、嵌入式软件等，还涉及环境温度、湿度、气体腐蚀等因素。同时，低压断路器附件产品关乎用电安全，要求产品性能稳定、安全可靠，对加工精度的要求较高。因此，对于行业新进入者，需要较长时间积累附件产品研发和生产经验，获得相关技术储备。这对新进入企业形成了较高的技术壁垒。
（3）产品种类齐全的壁垒
低压断路器附件具有种类繁多的特点。低压断路器附件企业通常需要多年的生产积累和持续的资金投入，研制开发出几千种不同的模具和工装夹具，用以生产相应的附件产品，满足市场需求。同时，因低压断路器附件种类繁多，产品个性化程度较高，附件的生产经营体现出多品种、小批量、多批次的特点，对企业的研发创新、生产管理、客户需求快速响应等方面提出了很高的要求。对于行业新进入者，除了需要巨大的模具开发资金投入以外，也很难在短期内迅速建立适应低压断路器附件种类繁多这一特点的研发、生产体系，行业壁垒明显。
（4）市场壁垒
低压断路器附件对低压断路器和终端用电的安全性、可靠性有着重要影响，需要进行严格的下游主机厂评审，具有较高的准入门槛。
附件厂商随断路器主机厂进行同步研发，并且拥有相关产品的知识产权。附件厂商与断路器主机厂形成稳定合作关系后，新进入者很难进入主机厂配套体系。
随着市场竞争的日益充分和规范程度的提高，主机厂对供应商进行全方位审核，除了要求供应商具备在行业内先进的技术研发、生产工艺、质量管理能力之外，还必须成为合格供应商才能与之合作。
附件厂商与主机商需要同步研发的合作模式和主机厂严格的供应商资质认定，以及基于长期合作而形成的稳定购销关系，对新进入者形成较强的市场准入壁垒。
（5）环保壁垒
目前世界范围内倡导低碳经济，“绿色制造”成为必然潮流。国内外对于环境保护的要求日趋严格，欧盟颁布了《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令》（RoHS）等政策法规，各大下游低压断路器制造厂商都对低压断路器附件产品符合RoHS等提出了明确要求。
总体而言，业内小型企业不具备定性定量检测手段，无法满足环保要求。

（1）行业主要法律法规
公司所属行业相关的法律法规包括《中华人民共和国产品质量法》（2018修正）《中华人民共和国电力法》（2018修正）、《中华人民共和国计量法》（2018修正）、《中华人民共和国节约能源法》（2018修正）、《中华人民共和国计量法实施细则》（2018修订）
（2）行业主要政策
本行业相关的产业政策具体有：《“十四五”现代能源体系规划》、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》、《关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》、《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》、《关于新时代改革“再出发”加快建设世界一流能源互联网企业的意见》、《泛在电力物联网建设大纲》、《产业结构调整指导目录（2019年本）》、《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》、《国家发展改革委关于加快配电网建设改造的指导意见》
（3）对公司经营发展的影响
近年来，政府相关主管部门在两化融合、智能电网、电力体制改革及配电网改造升级等方面新制定了一系列产业支持政策，以市场化方向持续推进电力业务许可的简政放权、放管结合及优化服务相关工作，大力倡导电力产业信息化与工业化深度融合，并大力推行工业互联网平台的应用，推动电力产业智能化和信息化升级，从而为我国低压电器行业的发展提供了强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司持续盈利能力和成长性有着积极的影响。
公司所在行业的政策环境较为稳定，报告期内及预期近期将出台的法律法规、行业政策对经营资质、准入门槛、运营模式及竞争格局等不构成重大影响。

公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度；公司未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。

本公司依照《公司法》和《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件的规定，按照法定程序制订了《公司章程》，并设置了股东大会、董事会、监事会等决策及监督机构，建立了完整、独立的法人治理结构，各机构依照《公司章程》和公司各项规章制度行使职权。
公司生产经营和办公场所与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形。自公司设立以来，未发生股东违规干预公司正常生产经营活动的情况。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的非流动负债分别为207.69万元、275.29万元、241.68万元和220.85万元，主要为预计负债。

公司报告期内主要偿债能力指标主要为流动比率、速动比率、资产负债率等。1、流动比率和速动比率
2019-2022年6月报告期各期末，公司流动比率分别为2.13倍、2.37倍、3.85倍和3.86倍，速动比率分别为1.68倍、2.01倍、3.31倍和3.29倍，均呈总体上升趋势。
2020年末，公司的流动比率和速动比率较上年末有所上升，主要系由于收入增长带来应收账款和票据的增加，导致流动资产增长速度高于流动负债所致。此外，2020年公司股东以现金形式注资4,673.61万元，导致货币资金增加，流动比率和速动比率上升。
2021年末，公司的流动比率和速动比率较上年末上升，主要系由于公司偿还了短期借款2,000.00万元和应付账款下降所致。
2、息税折旧摊销前利润
报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为9,083.03万元、13,388.91万元、11,855.64万元和5,857.84万元。报告期内，公司的营业收入规模整体有所增长，且债务融资规模下降，公司息税折旧摊销前利润处于较高水平，偿债能力强。
3、资产负债率较低，偿债压力较小
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为31.50%、30.51%、19.27%和19.87%，处于较低水平且呈逐年下降趋势，偿债压力较小。2021年末，资产负债率较上一年末下降11.24个百分点，主要系偿还短期借款和应付账款下降所致。
2019-2020年末，公司流动比率和速动比率低于同行业上市公司平均水平，主要原因系新宏泰上市完成后，形成一定金额的闲置募资资金，导致新宏泰流动比率和速动比率偏高。剔除新宏泰的影响，公司流动比率、速动比率与同行业可比公司不存在较大差异。2021年末，公司流动比率和速动比率高于同行业上市公司平均水平，主要系当期应付账款余额下降及偿还短期借款导致流动负债规模下降所致。
2019-2020年末，公司资产负债率与同行业可比公司不存在较大差异。2021年末，公司资产负债率低于同行业可比公司，主要系当期短期借款和应付账款下降导致总负债规模下降以及当期实现净利润规模较大导致净资产规模上升综合所致。

公司未来投资者关系管理可以通过接受投资者电话、信函、实地考察以及业绩推介会、媒体沟通会、投资者见面会、分析师年会、一对一路演、一对多路演等多种方式进行。所有的股东都可以参加公司组织的相关活动。

公司于2020年4月召开2020年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司2019年度利润分配方案的议案》，以股本10,207.90万股为基数，向全体股东以每10股派发现金股利1.50元（含税），共计派发现金红利1,531.18万元（含税）。
公司于2021年3月召开2020年年度股东大会，审议通过《关于公司2020年度利润分配方案的议案》，以股本10,500.00万股为基数，向全体股东以每10股派发现金股利1.50元（含税），共计派发现金红利1,575.00万元（含税）。

报告期各期末，公司筹资活动产生的现金流入主要是银行借款、股东增资等，现金流出主要是偿还银行借款及分配股利等。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为-3,656.48万元，主要系公司取得银行借款1,990.00万元并偿还上年银行借款4,940.00万元；分配股利及偿付利息1,206.48万元；收到股东注资500.00万元。
2020年筹资活动产生的现金流量净额为3,071.88万元，主要系公司取得银行借款2,000.00万元并偿还上年借款1,990.00万元；分配股利及偿付利息1,611.73万元；收到股东注资4,673.61万元。
2021年筹资活动产生的现金流量净额为-3,897.19万元，主要系公司偿还上年借款2,000.00万元；分配股利及偿付利息1,621.06万元。
2022年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为-42.93万元，主要系公司支付与上市相关的中介机构费用40.00万元。

2023年一季度，公司营收预计同比增长6.13%至27.35%；扣非后净利润预计同比增长1.28%至12.94%

1、行业主要经营模式
低压断路器所处行业是市场化竞争较为充分的行业，生产专业化程度较高。国内外规模型主机厂普遍采用整合供应链资源的方式进行生产经营，具体表现为：由优质的供应商进行同步研发，并提供专业配套。主机厂自身则利用品牌影响力、营销渠道优势、技术优势等，获取更大的市场份额。
2、行业的季节性、周期性、区域性特征
（1）季节性特征
低压断路器附件所处行业的季节性与下游低压断路器行业的季节性一致。低压断路器主要作为配电设备，广泛应用于电力、电信、工矿企业、建筑、机场、轨道交通、新能源等领域，与人们的日常生活息息相关，其产品的需求多表现为刚性需求，季节性的特征不明显。
（2）周期性特征
低压断路器附件的周期性主要受全社会固定资产投资、电力等行业基础设施建设、国民经济和社会发展等因素的影响。低压断路器附件的产品需求与全社会固定资产投资息息相关，如电力系统投资、智能电网改造、工业企业生产线的投资新建与更新改造、轨道交通等公共基础设施和房地产的投资建设都会需要对相应的配电设施进行投资，促进对低压断路器附件的需求。
因此，低压断路器附件受全社会固定资产投资等因素的影响，呈现周期性特征。
（3）区域性特征
低压断路器附件所处行业具有一定的区域特征，主要体现在市场需求和产品供应两个方面。在市场需求方面，受全国各地气候条件和使用习惯的不同，以及各地经济发展的非均衡性、产业结构的差异性，我国低压断路器附件的产品需求呈现出明显的区域化分布。其中，长三角、珠三角等经济发达地区是低压断路器附件产品的主要需求市场。
同时，产品供应方面，下游低压断路器生产企业的区域性很大程度上决定了低压断路器附件产品生产、销售的区域性。目前我国低压断路器生产企业主要分布在长三角地区，交通运输便捷、产品辐射面广、原材料供应充足、配套生产企业齐全，故低压断路器附件生产企业相对更为集中。
3、公司所处行业与上下游之间的关联性
低压断路器附件所处行业的上游行业主要为铜、银、钢材、塑料、电子元器件、线路板等原材料供应行业及专业化的零部件加工行业。上游产品的供求关系、技术质量水平对本行业的发展和盈利性有较大的影响，具体表现在：原材料、零部件的价格上涨将直接导致采购成本的上升，其质量与性能影响到产品的品质及可靠性。
低压断路器附件的客户主要为低压断路器制造企业以及电网、电信、轨道交通等行业企业，下游应用领域涉及国家宏观经济多个领域。行业景气度与国家宏观经济的发展概况密切相关。随着经济发展进入新阶段，人民生活水平不断提高，下游用户对低压配电、用电系统安全性、智能化需求的持续提升，低压断路器附件将迎来广阔的发展空间。
4、进入本行业的主要壁垒
（1）品牌壁垒
低压断路器附件是能够使低压断路器拓展多种控制手段与安全保护功能的重要模块器件，其产品质量对低压断路器的有效性、可靠性及安全性起着至关重要的作用，直接关系到下游企业产品的性能和终端用户的用电安全。因此，低压断路器附件的产品品牌、企业声誉是下游企业选择供应商时的一个重要考虑因素。为了确保其产品质量和性能的稳定，下游企业倾向于选择长期合作、各方面技术指标经过长期考验的品牌产品。因此，低压电器行业内品牌认可度较高、生产经营履历良好的企业往往具有显著的竞争优势，占据较大市场份额；行业新进入者很难在短期内迅速建立品牌效应，行业的品牌壁垒明显。
（2）技术壁垒
低压断路器附件产品的研发、设计、生产涉及技术门类广，不仅需要应用电气技术、机械结构技术、模具成型技术、材料工艺、微电子技术、自动化控制技术、无线通讯技术、嵌入式软件等，还涉及环境温度、湿度、气体腐蚀等因素。同时，低压断路器附件产品关乎用电安全，要求产品性能稳定、安全可靠，对加工精度的要求较高。因此，对于行业新进入者，需要较长时间积累附件产品研发和生产经验，获得相关技术储备。这对新进入企业形成了较高的技术壁垒。
（3）产品种类齐全的壁垒
低压断路器附件具有种类繁多的特点。低压断路器附件企业通常需要多年的生产积累和持续的资金投入，研制开发出几千种不同的模具和工装夹具，用以生产相应的附件产品，满足市场需求。同时，因低压断路器附件种类繁多，产品个性化程度较高，附件的生产经营体现出多品种、小批量、多批次的特点，对企业的研发创新、生产管理、客户需求快速响应等方面提出了很高的要求。对于行业新进入者，除了需要巨大的模具开发资金投入以外，也很难在短期内迅速建立适应低压断路器附件种类繁多这一特点的研发、生产体系，行业壁垒明显。
（4）市场壁垒
低压断路器附件对低压断路器和终端用电的安全性、可靠性有着重要影响，需要进行严格的下游主机厂评审，具有较高的准入门槛。
附件厂商随断路器主机厂进行同步研发，并且拥有相关产品的知识产权。附件厂商与断路器主机厂形成稳定合作关系后，新进入者很难进入主机厂配套体系。
随着市场竞争的日益充分和规范程度的提高，主机厂对供应商进行全方位审核，除了要求供应商具备在行业内先进的技术研发、生产工艺、质量管理能力之外，还必须成为合格供应商才能与之合作。
附件厂商与主机商需要同步研发的合作模式和主机厂严格的供应商资质认定，以及基于长期合作而形成的稳定购销关系，对新进入者形成较强的市场准入壁垒。
（5）环保壁垒
目前世界范围内倡导低碳经济，“绿色制造”成为必然潮流。国内外对于环境保护的要求日趋严格，欧盟颁布了《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令》（RoHS）等政策法规，各大下游低压断路器制造厂商都对低压断路器附件产品符合RoHS等提出了明确要求。
总体而言，业内小型企业不具备定性定量检测手段，无法满足环保要求。

低压断路器附件所处的低压电器行业主管部门是国家发展和改革委员会、工业和信息化部和科学技术部等；行业自律组织为中国电器工业协会、中国电器工业协会通用低压电器分会、中国电工技术学会、中国机电产品进出口商会低压电器分会等行业协会；行业监管体制为行政监管与行业自律相结合。
国家发展和改革委员会主要负责制定宏观产业政策，指导产业技术改造，以及审批和管理产业投资项目。工业和信息化部主要负责拟订、组织实施行业规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新等。科学技术部为本行业提供相关的科技政策支持和重大科研项目攻关以及高新技术企业申报等方面的指导和服务。各类行业协会主要负责对行业及市场进行研究，对会员企业提供公共服务，进行行业自律管理以及代表行业会员向国家有关部门提出产业发展意见和建议。
上述政府部门和行业协会对行业的管理仅限于产业政策制定、行业发展规划等宏观管理，行业内企业的生产经营完全按照市场化的方式进行。

根据公司的实际情况，围绕公司的模式创新和新旧产业融合情况说明如下：
①模式创新
A.研发模式创新
在模式创新方面，公司在研发模式方面具有一定的创新属性。公司采用与主机厂同步研发和前瞻性研发相结合的研发模式。
根据下游主机厂对具有特定功能的附件产品的需求，在断路器升级迭代的早期，公司积极参与到下游主机厂前期的产品设计中，在其产品更新迭代时进行同步研发。
公司前瞻性研发侧重于行业内前沿性技术的应用。公司紧随行业技术潮流，对下游客户的产品功能演变趋势和市场需求做出预估，在内部由研发中心组织核心技术人员对重大技术攻关、重要产品创新，在外部积极展开产学研合作，与相关高校和科研院所等合作进行前瞻性研发。
B.业务模式创新
低压断路器附件产品为非标准化定制产品，行业发展相对成熟，但产品种类极其细小繁多，下游客户为降低采购成本倾向于集中采购。
公司应下游客户一站式采购需求，提供低压断路器各类附件产品的定制开发、结构设计、专业制造和性能检测等的全套解决方案，构建了品类丰富的低压断路器附件产品供应体系。附件产品涵盖框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器三大类，共上万种规格型号，可满足大部分低压断路器厂商的附件需求。创新的业务模式有效解决了下游主机厂分散采购的痛点，增强了客户黏性。
②新旧产业融合情况
A.与新技术融合
在与新技术融合方面，公司主营产品与物联网、微电子和通信技术进行深度融合。传统的低压电器及相关产品分散在电网的各节点，随着物联网大数据的应用需求，公司在传统低压电器产品的技术基础上，在附件模块中融入了状态、温度、电压、电流值等多信息的采集以及嵌入AI智能控制逻辑算法，通过内置电力载波、RS485、蓝牙、Wifi、4G等有线或无线的通信技术，实现了产品的智能化、数据化及网络化，也让作为低压电器重要组成部分的附件产品，成为打造状态全面感知、信息高效处理、电力系统各个环节互联互通的电力物联网的基础支撑。
B.与新市场融合
在与新市场融合方面，公司结合产业发展趋势，通过技术、产品和工艺创新，持续开发新系列产品，与下游多个市场领域形成了产业融合。
在电网领域，公司研发生产的能耗管理模块配合断路器实现全自动费控功能，使计量设备具备自动控制、信息交互等功能，可实现自动计费、自动控制。在智能楼宇领域，公司研发生产的自复式过欠压保护器（断路器式）具有分断一定范围内由于过载或短路造成的异常大电流的能力和远程控制断路器分、合闸以及电压恢复后自动合闸的功能。在轨道交通领域，公司研发生产的智能远程控制模块通过高端客户合作，运用在无人驾驶机车，可实现列车各电气回路的保护和远程控制。在无人值守的重要场合，如通信铁塔基站、安防监控、重点消防等，公司研发生产的自动重合闸保护器可使普通断路器具备故障诊断、故障消失后自动重合和智能电源管理等功能。
C.与新产业融合
在与新产业融合方面，公司自2015年开始布局分布式光伏发电并网专用断路器产品。依托MT系列微型断路器电动操作机构的研发和制造基础，公司快速研发出FAR6-G系列自动并网专用断路器，与新能源产业融合初见成效。

低压断路器行业是一个竞争充分、市场化程度较高的行业。目前，低压断路器附件市场按下游断路器厂商的需求可分为低端、中高端细分市场。低端市场即为各方面要求较低的市场，行业企业数量众多、大小不一，而且各企业之间产品结构重复，原材料的利用率低、核心技术以及创新能力缺失，加之低价低质竞争等原因，低端市场的产品竞争进入恶性循环。中高端市场主要指对产品的技术水平、服务质量、品牌要求较高的市场，该市场以正泰电器、常熟开关和良信股份为代表的少数本土知名企业为主。该类企业凭借技术积累、品牌知名度和产品可靠性，逐步进入高端市场；配套的附件企业也随之进入中高端市场。
随着低压断路器行业产品需求结构的调整，低端产品将逐渐退出市场，而中高端产品的市场规模将越来越大。企业竞争的核心因素将从价格竞争转变为产品质量和服务质量的竞争。国内中高端市场少数企业在行业中已经营几十年，有着丰富的市场营销经验，同时通过不断的技术创新和优质服务，已形成了较强的竞争力。
随着低压断路器行业近几年整合和升级趋势不断的加强，在市场集中度和品牌集中度不断提升的过程中，具备较强自主创新能力、质量控制能力和同步开发能力并具有规模优势的企业市场份额不断提高，获得了较好的发展空间和盈利增长。该类企业的产品在进入高端应用领域的过程中，需要增加多种控制与保护功能，进而需要与专业附件厂商进行深度合作，从而提升自身定价能力。
随着新能源及智能电网建设的快速发展，以高性能、智能化、高分断、可通信、小型化、模块化、节能化为主要特征的新一代智能化低压断路器附件将成为市场主流产品。拥有较强研发创新能力、智能制造技术工艺与自主知识产权的行业领先企业，竞争力将持续提高，行业利润将逐渐向生产中、高端产品和具有核心竞争力的公司集中。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的负债主要为流动负债，分别为14,336.17万元、19,680.65万元、12,201.91万元和13,697.10万元，占负债的比例分别为98.57%、98.62%、98.06%和98.41%。

2019-2022年6月报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款以及应交税费构成，上述负债占流动负债总额的比例分别为77.59%、79.47%、69.64%和84.44%。

2019-2022年6月报告期各期，公司营业成本构成分为主营业务成本和其他业务成本，其中主营业务成本分别为：22,059.52万元、26,661.23万元、29,699.87万元、15,871.82万元，占比分别为：99.28%、97.29%、95.88%、95.42%；
其他业务成本分别为：160.51万元、743.89万元、1,277.16万元、761.68万元，占比分别为：0.72%、2.71%、4.12%、4.585。
公司营业成本与营业收入结构相对应，以主营业务成本为主。报告期各期，主营业务成本占营业成本的比重超过了95%。

2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司执行新收入准则，将销售产品发生的运输费用311.32万元、348.90万元和194.09万元作为合同履约成本计入营业成本。为提高报告期各期数据可比性，对2020年度、2021年度和2022年1-6月的毛利额、毛利率及平均单位成本进行分析时不考虑运输费用的影响。
2019-2022年6月报告期各期，公司毛利分为主营业务毛利和其他业务毛利，其中主营业务毛利分别为12,685.22万元、18,903.36万元、15,177.58万元、7,091.09万元，占比分别为98.35%、99.23%、99.46%、96.43%；
其他业务毛利分别为213.14万元、146.97万元、82.52万元、262.75万元，占比分别为1.65%、0.77%、0.54%、3.57%。
报告期各期，公司主营业务毛利占毛利总金额的比例均超过96%，是公司毛利的主要来源。

1、市场发展规划
公司专注于低压断路器附件的研发、生产和销售，以市场需求为导向，以技术创新、新品开发为抓手，加大与国内外知名低压电器厂商全方位合作，提供一站式服务；同时积极开拓电网、轨道交通、新能源风光发电、通信、智能楼宇、安防监控等市场领域。
公司中短期市场发展规划如下：
（1）加大与国内外知名低压电器厂商全方位合作
公司将深挖国内外知名低压电器厂商客户需求、加大与客户同步研发力度，满足客户对附件的各种应用需求，巩固并扩大公司在低压断路器附件领域的市场份额。
（2）电网领域
公司将持续关注电网升级改造、智能电网建设和新能源风光发电并网三个方面，继续保持对具有高精度计量、全自动费控等功能的专用于电网领域的智能模块产品开发力度，并逐步提升市场份额。
（3）轨道交通市场领域
抓住国内轨道交通行业快速发展机遇，紧随无人驾驶机车的技术潮流，公司将扎实推进市场开拓及产品升级，成为该市场领域具有竞争优势的低压断路器附件制造商。
（4）新能源风光发电、通信等市场领域
积极开拓新能源风光发电、通信等市场，把握重点渠道，深挖重点客户发展方向和需求，从技术研发、市场营销、客户服务、新品拓展等方面寻求与客户进行更深入、更广泛的合作，力争全方位解决客户问题，提升公司在主要客户供应链中的重要性，增加供应品类、集成产品方案、扩大经营规模。
2、产品规划
结合市场需求，公司将继续开发新一代应用于终端电器的具有各种功能的智能模块及其组合的衍生产品。
公司将研发体积更小、功能更强大、安全可靠、符合绿色环保要求的新一代各种功能附件，基本覆盖国内外主流塑壳断路器。
公司将紧跟“一带一路”项目，与国内外低压电器主机厂同步研发全系列费控电操，使公司低压断路器附件核心产品走向国际化。
围绕低压电器主机厂框架断路器的更新迭代，公司将加大新一代框架附件研发，实现框架断路器全系列产品配套，提升公司在框架断路器附件领域的市场份额。
3、人才发展规划
随着经营规模壮大，公司需要在研发、生产等方面引入更具专业背景和丰富实践经验的专业人才。为营造激励上进、公平竞争的氛围和环境，公司将建立更为完善的薪酬激励体系，加快中高端人才引进，使研发人员比例达到12%以上，中高级职称员工比例达到10%以上，大专及以上学历员工比例达到40%以上；同时，加大专业培训投入，加强考核管理，提高员工工作积极性，提升工作能力，以满足公司人才需要。
4、成本控制规划
随着各行业市场情况的变化，下游应用领域对产品性能、产品质量和产品成本提出了更高要求，公司面临的成本压力将日益增大。为应对成本压力，公司将从研发、采购、工艺、装备等各环节展开降本工作，并着重提高生产、检测、仓储设备设施的自动化、智能化水平，改进生产工艺、优化生产流程、提高工作效率，达到成本控制规划目标。
5、信息化建设规划
公司信息化建设规划为三个发展阶段，即完善精益自动化与信息化阶段、推动数字化与网络化建设阶段和推动智能化阶段。
在完善精益自动化与信息化阶段，公司将尽快升级或完善现有信息化系统，弥补业务覆盖范围和应用深度的不足；持续完善ERP系统、研发及工艺管理环节的PLM系统、生产质量及供应链环节的DOP系统、仓储及厂内物流环节的WMS等核心应用系统；实现设备联网和数据在线采集与处理，并打通各系统之间的软硬件接口，搭建一整套互联互通的信息化平台，以此满足各个业务环节提出的复杂需求，支撑企业的良性持续发展。
在推动数字化与网络化阶段，公司将加大在研发、制造、供应链管理、服务和管理领域的数字化和网络化投入力度；实施数字化绩效管理系统，建立动态评估模型，基于数据管理员工及组织绩效；实施数字化能耗管理系统，实现实时管控、及时预警、智能调节、节省能耗；实施数字化运营，全方位展示各业务环节的运营数据及指标，并通过综合分析及时预报经营问题；接入工业互联网平台，推动协同制造，为企业产品扩宽市场。
在推动智能化阶段，公司将在数字化系统和工业互联网平台基础上，推动企业的智能化变革；重点工作是引进工业大数据平台和数字孪生技术，开发工业APP，搭建智能运营控制塔和管理决策辅助系统，并在市场信息探测、社群营销、智能销售预测、全自主动态排产等方面积极尝试，紧跟国内外同行企业的变革步伐，打造智能化的客户体验和卓越的企业运营。

2019-2022年6月报告期各期，公司管理费用分别为2,428.72万元、3,213.12万元、2,095.27万元和906.17万元，管理费用率分别为6.92%、6.96%、4.57%和3.81%。
2019年度，公司咨询及服务费较高，原因系公司当年计提上市相关的中介机构服务费250.00万元。
2020年度，随着公司业务规模扩大，人均薪酬稳定增长，导致职工薪酬有所上升。
2020年度，厂务维护费较上年度增长246.41万元，主要原因系公司新厂房及办公楼于2020年投入使用，为加强公司环境建设，采购苗木等绿化资源，导致厂务维护费上升。
2021年，管理费用及管理费用率下降主要系由于2021年未再发生股份支付事项，管理费用中股份支付金额下降。
2022年1-6月，管理费用率下降的主要原因系：①2022年上半年，公司上市相关的中介服务费及信息化服务支出等有所减少，导致咨询及服务费较去年同期下降；②受新冠疫情影响，2022年上半年业务招待费及车辆使用费下降。

2019-2022年6月报告期各期，基本每股收益分别为0.60元/股、0.95元/股、0.78元/股、0.38元/股；扣除非经常性损益后基本每股收益分别为0.62元/股、1.04元/股、0.77元/股、0.37元/股。

（1）销售方式
公司采取直销模式。公司客户主要是省市电力公司和低压断路器主机厂，包括正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、天正电气、上海人民电器、施耐德、ABB、西门子、罗格朗和伊顿等。
公司除电能表外置断路器外的其他主要产品直接销售给低压断路器主机厂。低压断路器主机厂将公司产品与低压断路器组合后，再销售给终端客户。故公司其他主要产品无需区分自有品牌模式和ODM模式。
公司电能表外置断路器销售模式具体可分为自有品牌模式和ODM模式。
自有品牌模式客户为各省市电力公司，公司通过招投标方式获取客户订单，根据客户订单组织生产自有品牌的产品，并交付给客户；ODM模式中，客户取得各省市电力公司订单后，通过商务谈判的方式向公司采购电能表外置断路器，公司根据客户订单组织生产，完成订单交付。
鉴于ODM模式总体毛利率较低，2019年，公司调整电能表外置断路器经营策略，逐步减少ODM模式业务，拓展自有品牌模式业务，报告期内自有品牌电能表外置断路器收入占比高于ODM模式。
①公司与各省市电力公司的合作情况
公司向各省市电力公司销售的产品主要为自有品牌电能表外置断路器。公司通过投标方式与各省市电力公司建立合作关系。公司综合考虑招标产品的具体规格、数量、技术要求、质量要求、供货进度等因素组织投标，并根据招标限价、投标竞争情况等进行报价。
②公司与主机厂的合作情况
公司ODM模式电能表外置断路器以及其他产品一般向主机厂进行销售。通常情况下，公司与主机厂签订年度或长期《框架合同》或《购销合同》，约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等条款；在合同有效期内由主机厂按需向公司发出具体订单，并约定具体技术要求、销售价格、数量等。针对主机厂，公司产品定价方式主要为根据产品功能、用途进行协商定价。
（2）售后服务及客户关系管理
公司建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，为客户提供专业、优质的售后服务。公司销售部门分区域对客户配备了专门的销售经理，进行长期跟踪维护的同时实时了解客户最新个性化需求，使产品销售、技术服务更加贴近客户。经过多年的发展，公司与下游低压断路器主机厂形成了长期稳定和相互依存的合作关系。

公司所采用的采购、生产、销售和研发模式由公司在发展过程中不断探索与完善形成，符合低压断路器附件的行业特征及生产特点。
影响公司经营模式的关键因素包括客户需求特点、低压电器行业技术发展变化趋势、行业竞争情况、产品技术及工艺特点等。

报告期内，公司经营模式和影响经营模式的关键因素未发生重大变化。在未来可预见的时间内，公司经营模式及影响经营模式的关键因素亦不会发生重大变化。

2019-2022年6月报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为264.61万元、384.06万元、245.68万元和214.02万元，占非流动资产的比例分别为1.69%、2.04%、1.40%和1.25%。

2019-2022年6月报告期各期末，其他非流动资产的金额分别为629.31万元、356.59万元、322.85万元和410.63万元，占非流动资产的比例分别是4.01%、1.90%、1.84%和2.40%，主要系预付工程设备款。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的存货周转率分别为3.38次/年、3.76次/年、4.14次/年和2.16次/年。随着公司业务的拓展以及存货管理能力和经营效率的提高，存货周转率呈逐年上升趋势。
报告期内，公司存货周转率总体低于正泰电器、良信股份和天正电气，主要系正泰电器、良信股份和天正电气为低压断路器主机厂，且是公司的下游客户。低压断路器主机厂与供应商约定的交货周期一般较短，为快速响应客户的订单需求，公司需保留一定的安全库存量，因此公司存货周转率总体低于下游客户正泰电器、良信股份和天正电气。

公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。

希望投资者能够具备基本的市场分析能力，选择经营稳健、具备核心的竞争力，并具有较高成长性的上市公司股票。

截至招股说明书签署日，公司董事会由九名董事组成，其中独立董事三名。公司全体董事均由股东大会选举产生，公司每届任期三年，独立董事连任不得超过六年，其他董事任期届满可连选连任。

公司董事简历如下：
1.莫建平，男，1955年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码为32052419550116XXXX，住所为江苏省苏州市相城区北桥镇庄基村。乡镇企业管理专业大学专科学历，高级工程师。1993年至2007年，担任北桥镇庄基村党委支部书记；1987年至1998年，担任开关附件厂厂长；1998年3月至2009年12月，担任开关附件公司执行董事兼总经理；2001年8月至10月，担任未来电器厂厂长；2001年11月至2008年7月，担任未来电器厂副总经理；2008年8月至2014年9月，担任未来有限副总经理；2014年10月至2015年3月，担任未来有限执行董事兼总经理；2015年3月至今，担任未来电器董事长。
2.莫文艺，女，1981年11月出生，中国国籍，于2022年2月取得澳大利亚永久居留权，身份证号码为32058619811124XXXX，住所为江苏省苏州市相城区北桥镇庄基村。高级管理人员工商管理专业硕士研究生学历。2004年11月至2011年4月，在苏州市相城区环境保护局工作；2007年1月至2010年12月，担任开关附件公司监事；2008年6月至2015年3月，担任未来有限监事；2015年3月至今，担任未来电器副董事长，其中2015年3月兼任公司董事会秘书。
3.楼洋，男，1981年9月出生，中国国籍，于2022年2月取得澳大利亚永久居留权，身份证号码为32010219810928XXXX，住所为江苏省苏州市相城区元和齐陆路83号，工商管理专业，硕士研究生学历，高级经济师。2004年6月至2006年9月，就职于彩晶光电（昆山）科技有限公司；2006年10月至2008年6月，就职于苏州市相城区招商局；2008年6月至2009年6月，在苏州市相城区黄埭镇长泾村挂职；2009年6月至2010年10月，就职于苏州市相城区政府办公室；2010年11月至2015年3月就职于未来有限，任总经理；2015年3月至今，任未来电器董事、总经理。
4.金增林，男，1979年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32040419790109XXXX。会计学本科学历，中级会计师。1998年9月至2002年8月，就职于苏州罗普斯金铝业有限公司，历任车间统计、出纳；2002年8月至2007年1月，任开关附件公司主办会计，未来电器厂财务科长；2007年1月至2015年2月，历任未来电器厂财务科长、未来有限财务部部长；2015年3月至2018年8月，任未来电器董事、财务总监；其中2015年3月至2017年1月兼任董事会秘书，2018年5月至2018年8月兼任董事会秘书（代），2018年9月至今，任未来电器董事、董事会秘书、副总经理。
5.陈富，男，1977年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为23210319770829XXXX。电器工程及其自动化专业，本科学历，工程师。2001年9月至2007年1月，就职于开关附件公司，任开发项目经理；2007年1月至2010年12月，历任未来电器厂、未来有限生产行政副总；2011年1月至2015年3月，任未来有限常务副总；2015年3月至今，任未来电器董事、副总经理。
6.楼铭达，男，1977年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32052419770726XXXX。电气工程及其自动化专业，大学本科学历，高级工程师。1999年7月至2006年12月，就职于开关附件公司，历任设计员、开发课长；2007年1月至2015年3月，历任未来电器厂、未来有限开发部部长、副总经理；2015年3月至今，就职于未来电器，任副总经理，并于2021年2月至今任公司董事。
7.耿志坚，男，1978年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32021919781115XXXX。会计学专业，本科学历。注册会计师、中级会计师及税务师。1997年7月至2008年8月，就职于江阴加华新材料资源有限公司，任成本会计；2008年9月至2013年12月，就职于江阴苏澄税务师事务所有限公司，任项目经理；2014年1月至2016年12月就职于江阴德嘉税务师事务所（普通合伙），任业务部主任；2017年1月至今，就职于江阴市广远税务师事务所有限公司，任副所长；2021年2月至今，任未来电器独立董事。
8.郭明全，男，1958年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32012519580816XXXX。工商管理专业，博士学位。1994年2月至2003年12月，就职于新华社江苏分社信息社，历任信息社副社长、《江苏内参》副总编；2004年1月至2007年8月，就职于太平洋建设集团有限公司，任副总裁兼企业文化部长；2007年9月至2013年8月，就职于中国传媒大学南广学院，任教授；2013年9月至今，就职于南京明屹咨询顾问有限公司，任执行董事兼总经理；2021年2月至今，任未来电器独立董事。
9.彭炳松，男，1952年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32111919520309XXXX。法律专业，专科学历。1972年12月至1986年12月，历任解放军23军67师199团战士、司务长、副政治指导员；1987年1月至1987年12月，就职于丹阳市司法局办公室，任秘书；1987年12月至1993年6月，就职于丹阳市律师事务所，任律师；1993年6月至2000年1月，就职于江苏正威律师事务所，任律师、主任；2000年1月至今，就职于江苏金矛律师事务所，2000年1月至2016年12月任律师、主任，2016年12月至今，任律
师；2011年2月至今，任江苏卓越置业有限公司董事；2013年6月至今，任江苏菲尼克斯装饰工程有限公司董事；2021年2月至今，任未来电器独立董事。

公司监事会由三名监事组成，其中职工代表监事一名。公司监事由股东大会和职工民主选举产生，现任监事基本情况如下：
1.郁晓平，男，1982年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32058619821112XXXX。电气工程及其自动化专业，大学本科学历，高级工程师。2006年9月至2015年2月，就职于未来电器厂、未来有限，任开发部课长；2015年3月至今，就职于未来电器，历任产品线经理、营销副总助理。2018年2月至今任公司监事。2021年2月至今任监事会主席。
2.谢宣，男，1976年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32081919761126XXXX。电气技术专业，大学专科学历。1999年7月至2002年8月，就职于南京全屋电器开关有限公司，任产品开发工程师；2002年9月至2006年7月，就职于飞得滤机（苏州）有限公司，任品质技术工程师；2006年8月至2012年3月，就职于苏州新智机电工业有限公司，任产品工程师；2012年3月至2015年2月，就职于未来有限，任IE专员；2015年2月至今，就职于未来电器，任IE工程师、企业职工代表监事。
3.黄菊华，女，1979年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32052419790901XXXX。人力资源管理专业，大学本科学历。2001年9月至2015年3月，就职于未来有限，任人资部副部长；2015年3月至今，就职于未来电器，历任人资部副部长、总经办主任；并于2017年2月至今任监事。

公司董事莫建平与董事莫文艺系父女关系，董事莫文艺与董事、总经理楼洋系夫妻关系。
除上述情形外，公司的其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

公司与董事签署了《聘任协议》，并与非独立董事签署了《劳动合同》；公司与监事、高级管理人员及核心技术人员签署了《劳动合同》；公司与除独立董事以外的上述人员签署了《保密及竞业禁止协议》，与独立董事签署了《保密协议》。
截至招股说明书签署日，上述合同履行正常，不存在违约情形；公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员未与公司签订其他重大商业协议。

最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。

为保证信息披露的合规性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。

1、筹集资金渠道多元化
公司拟通过本次公开发行获得较为充足的资金用于投资相关项目，以提升公司的生产能力、装备水平、产品质量、研发能力及资金实力。除上市融资之外，公司将根据发展规划、业务拓展和项目建设的情况需要，在考虑资金成本、资本结构的前提下，适时通过申请银行贷款，以及企业自身积累、股东增资投入等方式筹集资金，促进公司业务快速、健康地发展，保证股东利益的最大化。
2、建设科学的人才引进、人才培养制度
针对公司未来发展可能面临的人才压力，公司将采取外部引进，建立企业机电学院内部培养提拔，与周边专业院校合作委托定向培养的方式来解决，形成公司人才梯队结构，从而解决公司长期发展的人才来源问题。同时公司将不断完善薪酬、福利、激励制度，使人才的利益与公司的利益一致，以及通过企业文化的渗透，保持公司对人才的粘性。
3、完善公司运营体系
公司将进一步优化符合现代管理要求和市场竞争力的管理系统，持续加强自动化、信息化、智能化生产和管理水平，对各项资源进一步整合，使公司的研发、采购、生产、销售、财务等业务流程能够更加顺畅地衔接，提高公司的运营效率，降低公司的管理成本。

2019-2022年6月报告期各期末，公司库龄在1年以内的存货账面价值分别为5,150.24万元、6,115.75万元、5,802.74万元和6,876.23万元，占存货账面价值的比例分别为80.23%、87.07%、87.47%和87.45%。

2019-2022年6月报告期各期末，公司其他流动资产金额为273.44万元、3.32万元、3.83万元和1.18万元，占流动资产的比例分别为0.90%、0.01%、0.01%和0.00%，金额较小。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的应收账款周转率分别为2.64次/年、3.27次/年、3.34次/年和1.71次/年。2020年公司应收账款周转率较2019年有所上升，原因主要系2020年度公司业务规模扩大，营业收入较2019年有所增长导致。2021年应收账款周转率与2020年基本持平。2022年上半年，公司营业收入同比增长4.97%，应收账款周转率保持良好水平。
报告期内，公司信用政策保持稳定，一般根据客户资质、资金状况等给予相应信用账期，不存在通过放宽信用政策增加销售的情形。
报告期内，公司的应收账款周转率低于良信股份，与其他同行业可比上市公司水平接近。

2019-2022年6月报告期各期，公司销售费用分别为1,404.64万元、1,107.67万元、1,218.95万元和590.40万元，占营业收入的比例分别为4.00%、2.40%、2.66%和2.48%。
报告期各期，公司销售费用基本保持稳定，主要由职工薪酬、运输费、售后维修费、检测调试费等构成。
2020年，受新冠疫情影响，差旅及招待频率大幅下降，导致业务招待费及差旅办公费减少。
售后维修费系公司与售后维修相关的维修费用，公司每年根据当年主营业务收入的0.5%计提。

新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。

本公司拥有独立完整的业务体系，具有直接面向市场独立经营的能力，不存在需要依赖股东及其他关联方进行经营活动的情形。本公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

公司最近两年内主营业务、控制权、核心管理人员及核心技术人员均具有较强的稳定性，均未发生重大变化；控股股东所持公司股份权属清晰，且最近两年实际控制人未发生变更，亦不存在导致控制权可能发生变更的重大权属纠纷。

公司上市后，将严格执行募集资金使用计划。我们将竭尽全力，用好募集资金，使企业今后更有发展的空间和后劲。

莫文艺、莫建平、朱凤英以及楼洋合计拥有未来电器90.48%的表决权，为公司共同实际控制人。

2023年3月17日

未来电器是一家非常优秀的企业，而且发行价为二级市场预留了盈利空间。我们相信未来电器的股票会有一个良好的走势。

保荐人制度的推行不单单是为了约束保荐人的保荐行为，也是出于严格规范上市公司要求，保护投资者利益，为真正优秀的企业搭建发展平台，实现资本一级市场与二级市场上的共赢。保荐人要严格按照保荐人制度的实施来寻找、推荐高质量的项目，恪守规章，严守企业上市的各要求防线，讲道德、重制度，做好把关。

中泰证券是本次未来电器IPO的保荐人及主承销商。

（一）低压断路器附件新建项目
本项目已取得苏州相城经济技术开发区管理委员会出具的《江苏省投资项目备案证》（相开管委审[2020]125号），项目代码：2019-320563-38-03-502641。本项目已取得苏州市行政审批局关于对苏州未来电器股份有限公司低压断路器附件新建项目建设项目环境影响报告表的批复（苏行审环评[2021]70077号）。
（二）新建技术研发中心项目
本项目已取得苏州相城经济技术开发区管理委员会出具的《江苏省投资项目备案证》（相开管委审[2021]14号），项目代码：2104-320563-89-05-770748。本项目不涉及生产、建设，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021年版），不纳入环境影响评价管理。
（三）新建信息化系统项目
本项目已取得苏州相城经济技术开发区管理委员会出具的《江苏省投资项目备案证》（相开管委审[2021]15号），项目代码：2104-320563-89-04-541621。本项目不涉及生产、建设，根据《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021年版），不纳入环境影响评价管理。

（一）低压断路器附件新建项目
项目经济效益测算期12年（包括2年建设期），测算期内可实现年均净利润7,611.07万元，税后内部收益率18.51%，税后静态投资回收期（含建设期）6.40年。
（二）新建技术研发中心项目
本项目不直接产生经济效益，但其目的是为公司今后的快速发展服务。研发能力的提升，对公司的经济效益增长将会有明显的促进作用。通过本项目的实施，一方面可不断提高产品的技术含量，加速产品的升级换代，增强产品的市场竞争能力；另一方面可以为完善公司产品结构、提高市场占有比例及拓宽盈利空间提供保证。
（三）新建信息化系统项目
本项目不直接产生经济效益，但科学规范的管理可以减少返工率、减少管理成本、合理规划物料，提升公司运营能力、降低公司运营风险，促进公司的可持续发展。

（一）低压断路器附件新建项目
（1）有利于扩大公司产能，提升市场地位
公司现有的生产场地和生产设备已接近满负荷生产，部分生产环节还需要外购加工件。产能瓶颈已经严重制约了公司的进一步发展，公司急需扩大低压断路器附件产品的生产规模。本项目拟通过新建厂房、购置各类国内外先进生产设备、智能物流系统等，对框架电机生产车间、注塑车间、SMT车间等进行扩产扩容。本项目的实施有利于提升公司规模化制造的能力，有效解决制约公司发展的产能瓶颈问题，充分发挥公司的产品优势，提升市场地位。
（2）有利于提升公司产品质量，提高市场竞争力
本项目通过引进日本STAR、德国通快、苏州新视野等国内外先进加工及检测设备，提高设备加工精度，提升品质管控力度，使产品性能达到国际先进水平；另一方面通过导入先进自制工艺，配置先进生产设备，向产业链上游延伸。因此本项目的实施有利于提升公司产品质量，从而提高市场竞争力。
（3）有利于降低成本，提高生产效率
本项目通过引进焊接机器人、自动铆压机等先进自动化设备，实现自动检测，自动铆压，自动包线圈，自动包装等生产流程，打造现代化生产车间；同时，全方位加快推进公司智能制造、数字化工厂的建设。本项目的实施有利于公司提高生产自动化水平，降低成本，提高生产效率。
（二）新建技术研发中心项目
（1）顺应泛在电力物联网行业发展趋势
在泛在电力物联网趋势的引领下，配电设备向网络化、智能化、高质量发展呈现加速趋势。配有各种功能附件的低压断路器是感知层的重要组成部分，重点承担对底层数据进行高精度、智能化的采集、传输、分析与处理职能。未来五年是泛在电力物联网建设、全面实现数字化转型的关键时期，具有智能化传感技术并集成多种控制、保护功能的低压电器产品需求将快速上升。公司作为断路器各种功能附件制造厂商，应紧跟最新前沿技术，使产品具备智能化、网络化、可通信等主要特点，同时还应在原有技术基础上，加强性能、功能的扩展。
（2）顺应日趋复杂国际形势下智能用电设备国产化的需求
目前国际形势动荡，贸易冲突不断，而高端制造业易受人钳制，突破核心技术尤为重要。在以内循环为主的大背景下，受益于国内庞大的市场需求与良好的产业基础，国内低压断路器附件和智能终端电器迎来了难得的发展机遇。
与此同时，在进行智慧城市的建设进程中，数据安全问题将会越来越突出。大量的智能终端设备被安装使用，与人民生活息息相关的各类信息被采集统计。在大数据时代，数据在被高效利用的同时，也面临各种泄露风险。用电数据和用电安全对社会发展尤为重要，因此智能终端电器产品的国产化需求也极为紧迫。
本项目的实施符合低压断路器附件及智能终端电器发展的需要，对提高产业化水平、发展壮大整个低压电器行业具有重要贡献，符合国家智能电网发展要重视自主知识产权核心技术研发和运用的要求。
（3）加快新工艺和新技术研发，增强公司综合竞争力
低压断路器附件通常是根据客户实际需求进行定制化设计，因而工况和指标经常变化，需要有针对性的开发设计新产品。产品技术发展需要持续的科研投入和在实际应用中不断优化，从而形成独有的工艺和技术积累。
与此同时随着国家电力物联网建设和新能源的崛起，产品应用需求也在逐步发生变化，对产品的智能化、多功能集成、可靠性要求不断提升；仅具备常规结构、单一功能的产品已不能满足市场应用需求。
项目建成后，公司将在新工艺、新材料等方面进行针对性研究，提高全系产品的环境适应性和性价比；同时加强智能终端电器研究，从传感、通讯、集成等技术着手，提高智能终端电器的综合竞争力。本项目的建设有利于完善公司业务和产品结构的布局，提升业务承接能力，增强公司综合竞争力。
（三）新建信息化系统项目
（1）有助于整合公司各个业务环节，提升公司盈利能力
本项目通过硬件基础设施建设和软件管理系统建设，利用信息技术和现代管理技术，建设一个覆盖全公司并涵盖相关客户的高性能信息化网络，对人均劳动产出效率、资金周转率、流动资产周转率、固定资产收益率、净资产收益率等方面进行管理，提高企业的综合管理能力，实现公司营运的智能化和高效化，从而缩短产品交货周期，降低产品成本，提升公司盈利能力。
（2）有助于满足下游客户需求，保持公司持续发展
本项目将对现有信息系统进行硬件、软件深化升级和建设，通过数字化的手段减少生产过程中的异常情况，减少损失，降低风险。公司将在订单进度情况、产品追溯、信息查询、自助报修、信息反馈、协同制造及定制服务等方面进行功能提升，完善与客户系统的对接能力，为客户及终端用户提供贴心的增值服务，确保生产进度和产品质量的稳定，实现公司的可持续发展。
（3）有助于公司标准化管理，提升公司经营效率
本项目的建设与实施：
一是有助于完善公司ERP系统、数字化运营平台（DOP）、智能仓库管理系统（WMS）、监控系统（SCADA）、产品生命周期管理（PLM）系统、办公自动化（OA）系统、智能数据平台（BI）系统、客户关系管理（CRM）系统、信息物理系统（CPS）等系统的建设。
二是在工厂方面，可以实时采集设备状态，对设备的关键数据、订单执行情况、设备运行情况、质量因素偏差情况等信息进行分析与反馈，达到自动调整设备及生产工艺、确保质量稳定、预先维护设备的目的，有助于公司规范运营、降低返工率、提高公司的生产效率。
三是在企业管理方面，通过对各环节的归档、总结，推行数字化管理机制和相应的数字化系统，并挖掘企业内外部数据，建立智能化的数据采集、分析、决策、反馈机制，并与实际业务充分结合形成闭环，加快公司对市场变化的响应速度，帮助管理层提高决策的质量和效率，提升公司运营效率。

（一）低压断路器附件新建项目
本项目依据公司未来发展及现有的业务情况，计划新增低压断路器附件生产线、车间精益生产技改、智能仓储等建设任务。本项目拟在相城区北桥街道名埭路北、未来路东新建生产车间，占地面积18,930平方米，总建筑面积33,264.02平方米。本项目规划建设期为2年，预计将在项目建设期内完成生产设备及其他辅助设备的购置及安装、生产以及检测技术的升级、人员的招聘及培训等。
本项目总投资41,700.00万元，其中37,430.57万元用于资本性投资，包括厂房建设、设备购置及安装等；4,269.43万元用于铺底流动资金。
本项目建成后，将扩大公司低压断路器附件的生产规模，提高公司生产效率，进一步满足下游市场需求，从而提升公司竞争实力，实现战略发展目标。
（二）新建技术研发中心项目
本项目拟打造集上游基础研究、产品及应用创新、务实高效的技术研发中心。技术研发中心建筑总面积为2,500平方米，建设地点为苏州市相城区吴开路8号，建设期两年。建设内容主要包括技术研发中心基础建设、科技平台搭建、基础工艺技术研究和智能产品开发。
（三）新建信息化系统项目
本项目为信息化建设项目，总投资3,525.00万元。其中软件设备1,050.00万元、硬件设备360.00万元、项目实施费2,115.00万元。本项目建设期3年，在建设期内完善信息化系统平台、推动数字化转型、对接工业互联网平台。项目完成后，公司在实现信息化系统基本业务全覆盖的同时，实现各业务系统之间的有效整合，信息化方面专业人才将得到有效补充。

2020年7月袁秀国辞去公司独立董事职位，公司聘请新的独立董事袁秀勤；
2021年2月董事会换届选举，袁秀勤、孙涛、王婷婷不再担任公司董事，楼铭达、耿志坚、郭明全、彭炳松新增为公司董事。
变更后董事分别为莫建平、莫文艺、楼洋、金增林、陈富、楼铭达、耿志坚、郭明全、彭炳松。
截至招股说明书签署日，除上述变动外，最近两年内公司董事未发生其他变动。

截至招股说明书签署日，最近两年内公司监事未发生变动。

报告期内，2019年末，公司在建工程账面价值分别为5,894.59万元，占非流动资产比例为37.60%，主要系公司新厂房及办公楼的建造投入，已于2020年转入固定资产。

公司2021年1月1日起执行新租赁准则，在租赁期开始日，对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。
截至2022年6月30日，公司使用权资产账面价值为55.91万元，其中员工宿舍44.47万元，未来电力办公场地11.45万元。

2019-2022年6月报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为1,255.55万元、1,299.22万元、1,215.82万元和1,320.39万元，占非流动资产的比例分别为8.01%、6.91%、6.93%和7.71%。
报告期各期，公司对无形资产摊销金额分别为141.52万元、107.33万元、145.77万元和62.15万元。报告期内，公司无形资产摊销政策执行情况良好，不存在应摊销未摊销的情形，公司无形资产摊销准确。

1、发行人业务属于低压配用电领域，十四五期间，国家电网超过 60%将投向配电网，南方电网配电侧投资近50%，配电侧投资加大将直接带动低压断路器附件领域整体产量产值的提升。
2、低压电器头部企业市场份额逐步提升。未来电器与低压电器行业内收入10 亿元以上的主要骨干企业均建立了合作关系。随着低压电器头部企业市场份额的扩大，发行人低压断路器附件产品收入规模亦将稳定增长。
3、低压断路器智能化主要体现在对各种电参量及相关信息的感知、诊断、双向 通讯、保护与控制。通过在低压断路器上配装附件产品，可以使普通断路器增加状态诊断、信号传感及更多控制与保护等功能，提升断路器智能化水平，因此， 低压配电市场智能化加速有利于未来电器产品的市场开拓。
4、发行人的产品可广泛应用于智能电网、轨道交通、光伏新能源、智能楼宇、通信基站、安防监控等领域，产品下游市场空间广泛。
综上，发行人的未来发展空间广阔，随着募投项目的实施，产能及研发能力将得以提升，预计能保持较好的增长。

2019-2022年6月报告期各期末，公司总资产分别为46,163.68万元、65,406.20万元、64,560.64万元和70,036.45万元，资产总额随着公司业务规模的扩张呈现稳步增长态势。报告期各期末，流动资产占比分别为66.04%、71.24%、72.82%和75.55%，公司资产以流动资产为主。

2019-2022年6月报告期各期末，公司资产由流动资产和非流动资产构成，其中公司流动资产分别为30,485.63万元、46,597.12万元47,013.26万元、52,914.35万元，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资以及存货等构成，与公司业务情况相符。报告期各期末，上述资产合计占流动资产的比例分别为98.30%、98.60%、97.60%和97.41%。
公司非流动资产分别为15,678.05万元、18,809.08万元、17,547.38万元、17,122.10万元，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产以及长期待摊费用等构成。报告期各期末，上述资产合计占非流动性资产的比例分别为94.30%、96.06%、96.31%和96.03%。

2020-2022年6月报告期各期末，公司货币资金余额分别为4,258.07万元、9,604.21万元、17,613.21万元和18,449.72万元，占流动资产的比例分别为13.97%、20.61%、37.46%和34.87%。报告期各期末，公司货币资金主要由银行存款构成。其他货币资金主要系公司存入的银行承兑汇票保证金和保函保证金。公司货币资金余额合理，能够保证正常生产经营活动的需要。
2020年末，货币资金余额较上年末有所上升，原因主要系公司取得股东注资4,673.61万元。
2021年末，货币资金余额较上年末有所上升，主要原因系2020年末，客户通过银行承兑汇票方式结算而形成应收款项融资余额为16,551.59万元，其中10,407.14万元于2021年陆续到期兑付。
2022年6月末，银行承兑汇票保证金余额较小，主要原因系根据公司与票据承兑银行中国银行、中国农业银行的约定，当期末公司在上述银行签发汇票无需缴纳履约保证金。

2019-2022年6月报告期各期末，公司应收票据（含应收款项融资）账面价值分别为6,170.78万元、17,173.32万元、9,939.56万元和12,434.40万元，占流动资产的比例分别为20.24%、36.85%、21.14%和23.50%。
2020年末，公司应收票据（含应收款项融资）金额较2019年末增加11,002.54万元，主要原因系2020年度公司对温州正泰、良信股份、常熟开关三家客户销售额较大，合计为26,065.02万元，上述客户通过银行承兑汇票方式结算而形成应收款项融资余额为11,688.83万元，导致2020年末公司应收票据金额较大。
2021年末，公司应收票据（含应收款项融资）金额较2020年末减少7,233.76万元，主要原因系2020年末应收票据在2021年陆续到期兑付。
2022年6月末，公司应收票据（含应收款项融资）金额较2021年末增加2,494.84万元，主要原因系2022年1-6月，公司新增银行承兑汇票金额为2021年全年的65.36%，但终止确认的银行承兑汇票金额为2021年全年的40.33%，使得应收票据（含应收款项融资）增长较快。

2019-2022年6月报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为13,119.17
万元、12,727.11万元、12,469.31万元、13,732.52万元。
2020年末，应收账款（含合同资产）账面余额较高主要系2020年下半年能耗管理模块产品收入规模较大导致当年末应收账款（含合同资产）账面余额较高；2021年末，应收账款（含合同资产）账面余额较低主要系：①南京日新及惠州中城无可执行财产，2021年法院终止公司申请的对南京日新以及惠州中城的强制执行程序，公司核销对应应收账款817.52万元；②公司主要客户的信用周期在120天以内，各年末应收账款余额受当年四季度营业收入规模影响，公司2021年四季度营业收入低于2020年四季度，使得2021年末公司应收账款余额低于2020年末。2022年6月末，公司应收账款（含合同资产）账面余额较2021年末增加1,375.61万元，主要原因系2022年5月、6月，随着新冠疫情陆续得到控制，公司产品销售情况良好，而公司客户的账期一般为60天至120天，使得2022年6月末应收账款（含合同资产）账面余额有所增加。
2019-2021年，应收账款（含合同资产）账面余额占营业收入比例逐年下降。2020年末较2019年末占比下降主要系2020年下半年收入增长较快，且客户通过支付银行承兑汇票等方式回款，导致应收账款增长速度低于营业收入增长速度所致；2021年末较2020年末占比下降主要系核销南京日新、惠州中城应收账款以及2021年四季度营业收入低于2020年四季度所致。
应收账款的变动并非因调整销售政策、信用政策所致，不会对持续盈利能力产生不利影响。

2019-2022年6月报告期各期末，公司预付账款余额分别为176.26万元、55.33万元、320.17万元和357.89万元，占流动资产的比例分别为0.58%、0.12%、0.68%和0.68%，金额及占比均较小，主要为预付服务费、材料款、电费及汽油费等。

2019-2022年6月报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为68.23万元、9.78万元、32.99万元和75.69万元，占流动资产的比例分别为0.22%、0.02%、0.07%和0.14%，主要包括押金、保证金和备用金等。

2019-2022年6月报告期各期末，公司的存货账面价值分别为6,419.69万元、7,024.06万元、6,634.19万元和7,862.96万元，占流动资产的比例分别为21.06%、15.07%、14.11%和14.86%。
公司存货主要由原材料、半成品、库存商品和发出商品构成。报告期各期末，上述项目合计占存货账面价值的比例分别为98.70%、98.42%、100.00%和98.90%。

报告期各期末，公司存货跌价准备计提方法具体如下：
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，按差额计提存货跌价准备。可变现净值指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
2019-2022年6月报告期各期末，公司的存货跌价准备金额分别为450.81万元、693.87万元、596.68万元和305.36万元。公司已根据存货跌价准备计提方法足额计提跌价准备。其中2022年6月30日，存货跌价准备较上年末有所减少的原因主要系公司对长库龄存货及不良品进行清理所致。

这是一个和广大投资者朋友们交流的高效平台，我们很感谢这样的机会，可以让我们了解到各位支持未来电器朋友的想法和关注点，有助于我们更好地完善自己，回报股东。

是的，我们无论是在内部控制，还是外部信息披露等等方面，均已用一家合格上市公司的标准来要求自己，我们做好了充足准备。

上市公司是面向公众的公司，内部控制更透明、有效、完善。上市公司向社会公众募集资金，必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。因为本着对投资者负责任的态度，也会促进我们的经营管理团队努力提高自身能力和制度完善。

我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢。

目前的工作进展顺利，所有的部门和中介机构等等都配合得很好，很满意。

我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。谢谢。

作为一个公司的主要领导，应当虚心地听取下属的意见，中国有句古话，“兼听则明，偏听则暗”，企业发展是公司每个成员共同的责任，因此我会虚心听取每一个员工的意见和建议。谢谢。

股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

公司建立了投资者关系通道，并有严格的信息披露制度，请广大投资者监督，并随时欢迎各种提问。

公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

关于发行费用的问题，我们都已经在招股说明书上进行了详细的披露，请参阅。

公司自成立以来，专注于低压断路器附件的研发、生产与销售，主营业务和主要经营模式没有发生变化。
公司主要产品演变情况如下：
2010年以前，公司主要产品为框架断路器附件和塑壳断路器附件。
2010年，公司根据对行业现状、未来市场前景和技术发展趋势研判，利用在塑壳断路器电动操作机构的多年技术积累，研发、推出了第一代微型断路器电动操作机构。2011年至2013年，公司进行二次改进研发并成功推出第二代MT系列微型断路器电动操作机构，实现微型断路器的远程控制功能。
2014年至2017年，公司在MT系列微型断路器电动操作机构的基础上，持续开发出具有多种功能的智能模块。在此基础上，根据不同应用领域的需求，公司相继开发出FAR6-U系列自复式过欠压保护器（断路器式）、FAR6-W系列电能表外置断路器、FAR6-L系列自动重合闸保护器、FAR6-G系列自动并网专用断路器等一系列智能终端电器。
报告期内，公司智能终端电器陆续打开市场，如电能表外置断路器在各省市电力公司招标中中标；能耗管理模块应用于国家“一带一路”沙特电网改造项目；过欠压保护模块应用于中高端房地产项目；远程控制模块应用于轨道交通领域。

股东、客户和员工对于企业来说，都是帮助企业发展不可或缺的元素，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。所以没有主次，对于我们来说同等重要。

公司主要客户一般会滚动提供未来三个月的需求预测。公司一般按主要客户的需求预测备货；同时根据生产工单和市场情况制定采购计划，进行采购备库。
面对国内较为成熟的物料供应市场，公司实行合格供应商管理制度并制定了相应的供应商管理程序。公司根据研发、生产、销售需求，通过资质调查、初步筛选、现场评审、综合打分、样品试制并确认等环节，对供应商的产品质量、供货能力、服务能力、供货价格进行综合考量。评审合格的供应商被确定为公司的合格供应商，并在公司ERP系统中予以记录。公司一般选择2至3家同类物料的合格供应商，以确保物料的供货稳定与价格的最优化。公司每年都对供应商的质量管理体系、交货准时率、产品质量合格率等方面进行审核，并根据审核结果加强对现有供应商的管理。
公司制定了采购管制程序，规定了从采购计划到原材料入库及对账结算的完整流程：公司生产计划科根据销售订单及仓库物料库存情况提交生产计划，
ERP系统根据生产计划自动生成采购需求；公司采购科综合考虑采购需求和采购周期后，结合各供应商的供货能力和交货周期，从合格供应商目录中选择相应的供应商进行询议价，确认无误后提交采购订单，经采购科长以及制造部主管或分管副总审批后进行采购。
为保证生产计划有序进行，每年年初公司与主要原材料供应商签署框架合同，对产品型号、规格、质量要求、技术标准、交货时间、验收标准、结算方式等作出原则性约定。

公司产品生产采用“订单生产 适量库存”相结合的生产模式，计划部门根据销售部门下达的销售订单和预测量下达生产工单，生产部门根据生产工单安排生产计划；零部件生产主要按照安全库存需求进行，计划部门根据安全库存量下达生产工单，生产部门根据生产工单安排生产计划。同时，生产部门根据生产工单及产品生产周期安排生产计划，并及时跟踪客户需求的变化对生产计划进行动态调整。
对于需求量较为稳定的产品，公司将安排适量的库存以快速响应下游客户的需求。由于低压断路器附件种类繁多，产品个性化程度较高，公司生产任务体现出多品种、小批量、多批次的特点。
公司生产流程融产品设计、模具研制、原材料加工、产品组装、功能检测为一体，生产工艺环节主要包括冲压、锻压、折弯、车铣加工、焊接、激光切割、注塑、SMT贴片、涂覆、总装和性能检测等环节。委外生产主要涉及零部件加工、成品组装及表面处理等。

公司设董事会，作为公司经营决策的常设机构，对股东大会负责。公司董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，独立董事中包括会计专业人士。董事任期三年，任期届满，连选可以连任，独立董事连任不得超过六年。董事会按照《公司法》《公司章程》和《董事会议事规则》的规定履行职责、行使职权。
董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司高级管理人员的考核选聘、公司重大生产经营决策、公司主要管理制度的制定等重大事项作出了有效决议。
报告期初至招股说明书签署日，公司共计召开了18次董事会会议。

公司的主要固定资产为房屋及建筑物、机械设备、运输工具、办公及电子设备。截至2022年6月30日，公司拥有的固定资产总体情况如下：
房屋及建筑物原值为11,566.11万元，累计折旧2,981.60万元，账面价值8,584.51万元，成新率74.22%；
机械设备原值为9,574.17万元，累计折旧4,138.39万元，账面价值5,435.78万元，成新率56.78%；
运输工具原值为566.80万元，累计折旧396.82万元，账面价值169.98万元，成新率29.99%；
办公及电子设备原值为1,429.20万元，累计折旧974.84万元，账面价值454.36万元，成新率31.79%；
合计原值为23,136.28万元，累计折旧8,491.66万元，账面价值14,644.62万元，成新率63.30%；

公司核心技术主要应用于框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器产品。报告期内，公司采用核心技术的产品销售收入占主营业务收入比例情况如下：
2019-2022年1-6月核心技术产品收入（万元）分别为：29,584.72、38,729.20、36,087.74、18,597.94；
主营业务收入（万元）分别为：34,744.74、45,253.28、44,528.54、22,768.82；核心技术产品收入占比分别为：85.15%、85.58%、81.04%、81.68%。

报告期内，2019-2021年研发费用分别为2,070.14万元、2,004.48万元、2,606.59万元；营业收入分别为51,821.69万元、59,080.16万元、86,299.44万元；研发费用占营业收入的比重分别为3.99%、3.39%、3.02%。
1、取得的技术成果及奖项
（1）技术成果
依托在低压断路器附件领域多年的技术研发积累，公司取得了多项技术成果，并形成了多项专利。截至2022年6月末，公司共拥有国内专利168项，其中发明专利25项。
（2）主要荣誉
公司设立了国家级博士后工作站，是江苏省省级专精特新小巨人企业，亦是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业；拥有江苏省工程技术研究中心和江苏省企业技术中心。
截至招股说明书签署日，公司获得的主要荣誉资质有：1.江苏省五星级上云企业、2.江苏省工业互联网发展示范企业（标杆工厂类）、3.江苏省高新技术企业、4.国家知识产权优势企业、5.江苏省专精特新小巨人企业、6.江苏省示范智能车间、7.博士后科研工作站。
此外，2018年，公司FAR6-W电能表外置断路器通过江苏省经济和信息化委员会鉴定，鉴定意见为：“该产品应用多项创新技术，产品整体性能达到国际先进水平”。
2、正在从事的研发项目
截至2022年7月底，公司目前正在从事的研发项目有：1.储能式费控模块开发预研、2.新系列塑壳断路器内部附件开发、3.新系列塑壳断路器外部附件开发、4.线圈绕制方式改进升级、5.自复式过欠压保护器拓展开发、6.智能微断电操延生开发、7.智能终端箱改进升级开发、8.专用小型断路器技术研究与产品开发。
3、与其他单位合作的研发项目
截至招股说明书签署日，公司与其他单位不存在合作研发的情况。
4、研发支出情况
报告期内，公司发生的研发费用主要包括材料及开发费、研发人员工资及福利等，具体情况如下：
2019-2022年1-6月研发费用（万元）分别为：1,558.31、1,699.941,884.47、845.05；
营业收入（万元）分别为：35,118.38、46,144.14、45,888.23、23,793.26；
研发费用占营业收入的比例分别为：4.44%、3.68%、4.11%、3.55%。

1、核心技术人员、研发人员数量及占比
截至2022年6月30日，公司共有技术研发人员67人，占公司员工总数的10.67%。其中，公司核心技术人员共3人，分别为楼铭达、毛海锋和金华斌。
2、核心技术人员情况
公司核心技术人员为楼铭达、毛海锋和金华斌3人。基本情况如下：
楼铭达，男，1977年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32052419770726XXXX。电气工程及其自动化专业，大学本科学历，高级工程师。1999年7月至2006年12月，就职于开关附件公司，历任设计员、开发课长；2007年1月至2015年3月，历任未来电器厂、未来有限开发部部长、副总经理；2015年3月至今，就职于未来电器，任副总经理，并于2021年2月至今任公司董事。
毛海锋，男，1976年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号为32052419761212XXXX。电气工程及其自动化专业，大学本科学历，高级工程师。1998年7月至2006年12月，历任开关附件公司设计员、设计课课长；2007年1月至2015年2月，就职于未来电器厂、未来有限，历任开发部副部长、开发部部长；2015年3月至今，任未来电器技术总监。
金华斌，男，1985年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码32058619851201XXXX。机械工程及其自动化专业，本科学历。2009年3月至今，就职于未来有限、未来电器，历任设计员、主任工程师、产品经理。
3、公司对核心技术人员实施的约束激励措施
（1）约束措施
公司在人员入职、日常培训时落实了关于员工义务、日常监督措施、离职后义务的告知和培训工作。公司与核心技术人员、关键管理人员签订了《劳动合同》《保密及竞业禁止协议》，对其在保密义务、知识产权及离职后的竞业情况作出了约定，以保护公司合法权益。
（2）激励措施
公司创建了良好的工作平台和企业文化，积极为核心技术人员提供良好的科研条件和施展能力的平台，并建立了良好的管理体系和人才培养机制。公司实施了股权激励，通过使核心技术人员和关键管理人员持有公司股份，以保证核心技术人员和关键管理人员的稳定性，并使其具有为公司长期服务的动力；同时，公司专门制定了《项目激励办法》《试制研发项目激励试行办法》，对各部门职务发明创造和科研成果的发明人、设计人以及群众性创新科技项目的参与集体进行奖励。
4、核心技术人员变动情况
报告期内，公司核心技术人员无重大变动。

公司设监事会，由三名监事组成，包括一名职工代表监事，公司制定了《监事会议事规则》，对监事会的权责和运作程序做了具体规定。公司监事按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利和履行义务。
监事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录规范，对公司董事会工作的监督、高级管理人员的考核、公司重大生产经营决策、关联交易的执行、主要管理制度的制定等重大事宜实施了有效监督。公司监事按照相关规定出席监事会会议并依法行使权利和履行义务，不存在违反《公司法》《公司章程》及相关制度等要求行使职权的行为。
报告期初至招股说明书签署之日，公司共计召开了13次监事会会议。

为了不断促进新产品、新技术的开发，调动研发人员的积极性、主动性、创新性，不断提高公司产品的竞争力，公司采取了一系列的措施，具体如下：
1、建立并完善专业的研发中心
为了进一步提高公司的技术及研发水平，不断拓展自主研发的产品和技术在低压电器领域中的应用场景，公司成立了专业的研发中心，拥有结构设计、工艺设计、电路软件设计等专业的研发人员。研发中心设有产品科、工艺科、电路科以及CNAS认可的检测中心，检测中心包括ROHS、EMC、EMI、高低温湿热、盐雾、电性能、理化、可靠性等实验室。
2、加强技术人才的储备和培养
公司坚持“以人为本”的理念，建立了科学的人才储备和培养机制，提供了专业人才发挥价值的平台。公司每年从各类专业院校招收机械、电气、自动化、电子、软件等相关专业的毕业生，充实研发队伍，增强研发力量。为了提升研发人员的专业技能和综合素质，确保其满足相关工作岗位的需求，公司制定了科学的培训制度，通过以老带新、搭建模拟环境实习、外部调研及深入生产一线工作等培训方式，持续保持员工技能水平稳步提升。
3、有效进行技术储备和产品创新
公司高度重视技术储备和产品持续创新，紧随低压电器行业发展趋势，在包含微型断路器附件在内的智能终端电器领域不断取得突破，着力提高公司产品科技含量，不断满足下游客户需求。公司已建立完善的研发体系和技术创新机制，并对低压电器行业的相关新技术和新产品进行持续跟踪，参与下游客户的联合设计研发过程，从而适应市场和技术发展的需求。
4、对外加强技术交流与合作
公司密切关注低压断路器附件领域以及低压电器行业整体技术发展情况，积极推进与各高校及科研单位的合作，充分运用外部力量与内部研发人员相结合的方式，不断地进行产品和技术创新。公司设立了国家级博士后工作站，与河北工业大学合作建立了断路器附件的可靠性试验基地，并与上海电器科学研究院、江苏科技大学以及常熟理工学院等院校建立了合作关系。公司还积极参加与同行业企业的技术交流与合作，不断搜集国内行业动态和技术信息，扩大技术视野，不断地积累经验，提高企业自主创新能力，促进行业的技术进步与产业升级。
5、建立研发人员的竞争和激励机制
公司建立了适合于自身发展的薪酬体系和激励机制，专门制定了一整套有效的创新机制，激励全员创新，激发各部门员工的创新热情，在实践中已起到了较好效果。公司专门制定了《项目激励办法》《试制研发项目激励试行办法》，对各部门职务发明创造和科研成果的发明人、设计人以及群众性创新科技项目的参与集体进行奖励。公司在组织机构和内部机制的设立上都充分支持创新专利的形成和保护。

本次公司拟公开发行新股不超过3500.00万股，实际募集资金扣除发行等费用后全部用于公司主营业务相关的以下项目：
低压断路器附件新建项目、新建技术研发中心项目、新建信息化系统项目。

截至2022年6月30日，公司共拥有计算机软件著作权6项。

根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》，公司选择如下具体上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。”
2020年度、2021年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为9,702.44万元、8,052.19万元，最近两年净利润均为正且累计净利润为17,754.63万元，符合上述上市标准。

本次发行对象为符合资格的网下投资者及在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象。

截至招股说明书签署日，公司股东埭溪创投持有的股份为国有股。
截至招股说明书签署日，埭溪创投持有公司1,000,000股，占公司总股本的0.95%。
2021年3月18日，江苏省政府国有资产监督管理委员会出具《江苏省国资委关于苏州未来电器股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（苏国资复【2021】18号），苏州未来电器股份有限公司如在境内发行股票并上市，埭溪创投在中国证券登记结算有限责任公司登记的证券账户标注“SS”。
截至招股说明书签署日，公司无外资股份。

首次申报时，公司最近一年新增股东为孟溪创投、国创至辉、广州弘晟，其基本情况如下：
（1）孟溪创投
截至招股说明书签署日，孟溪创投持有公司3,000,000股，占公司总股本的2.86%，其执行事务合伙人为苏州市相城创业投资有限责任公司。
（2）国创至辉
截至招股说明书签署日，国创至辉持有公司1,000,000股，占公司总股本的0.95%，其执行事务合伙人为国创至辉投资管理（苏州）有限公司。
（3）广州弘晟
截至招股说明书签署日，广州弘晟持有公司1,000,000股，占公司总股本的0.95%，其执行事务合伙人为宁波弘晟致和投资管理合伙企业（有限合伙）。

截至招股说明书签署日，控股股东莫文艺及实际控制人莫文艺、莫建平、朱凤英、楼洋持有的公司股份不存在质押或者其他有争议的情况。

信息披露和投资者关系部门：证券科
信息披露和投资者关系负责人：金增林
信息披露和投资者关系电话号码：0512-61110000-6008
传真号码:0512-65412420
电子信箱:zljin@szfuture.com。

报告期内，公司未发生重大资产重组。

公司董事莫建平与董事莫文艺系父女关系，董事莫文艺与董事、总经理楼洋系夫妻关系。
除上述情形外，公司的其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

我们上市后将继续规范经营，不做违法的事情，更不会炒自己公司的股票。谢谢。

报告期各期末，公司在职员工情况如下：
2022年6月30日：628人
2021年12月31日：615人
2020年12月31日：587人
2019年12月31日：602人。

我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

未来电器的未来都是经过深思熟虑后规划的,不保守,不激进,适合我们的成长速度和发展规模,可以说是稳中求进的战略,所以我们对于企业成功实现未来目标十分有信心。谢谢。

中泰证券在保荐未来电器的工作中尽职尽责、认真细心，给我们留下了深刻的印象，我们之间的合作十分愉快。

董事会一直严格按照公司章程和相关制度的有关规定履行职责，以前未发生过，以后也不会发生越权现象。

投资者可以通过公司法定信息披露内容了解公司的具体情况。

2015年4月4日，公司召开2015年第一次临时股东大会，审议通过《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》等议案。2015年7月13日，股转公司出具《关于同意苏州未来电器股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》（股转系统函[2015]3916号），同意公司股票在股转系统挂牌并公开转让。2015年8月4日，公司股票在股转系统挂牌并公开转让，证券简称为“未来电器”，证券代码为“833054”，转让方式
为“协议转让”。
2018年6月29日，公司召开2018年第三次临时股东大会，审议通过《关于申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》等议案。2018年7月30日，股转公司出具《关于苏州未来电器股份有限公司股票终止挂牌的公告》（股转系统公告[2018]878号），决定自2018年8月1日起终止未来电器股票挂牌。
公司挂牌及挂牌期间信息披露、董事会和股东大会决策等方面合法合规，摘牌程序符合股转系统及其他相关法律法规的规定。

公司独立董事享有独立董事津贴，除此之外不享有其他福利待遇。除上述人员之外的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬，薪酬由基本薪资和浮动薪资组成，年底根据当年业绩情况及考核情况发放年终绩效奖金。薪酬依据公司所处的行业及地区的薪酬水平，结合公司的实际经营情况制定。
公司董事、监事及高级管理人员的薪酬方案经2018年年度股东大会审议通过。

主承销商余额包销。

公司主营业务为低压断路器附件的研发、生产与销售。公司致力于应用低压断路器附件，拓展低压断路器监测控制和安全保护功能，提高低压断路器控制远程化、集中化和自动化水平，使配用电网络更安全、更节能、更智能。公司是低压断路器附件细分领域的领先企业。
低压断路器附件以断路器为载体，通过与断路器组合，使断路器增加状态诊断、信号传感及多种控制与保护等功能。公司主要产品包括框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器。其中，框架断路器附件和塑壳断路器附件拥有广泛、稳定的客户基础，主要客户包括正泰电器、良信股份、常熟开关、德力西、天正电气、上海人民电器、施耐德、ABB、西门子、罗格朗和伊顿等国内外知名低压电器行业企业；智能终端电器以智能模块为核心，广泛应用于智能电网、智能楼宇、通信基站、轨道交通、安防监控、分布式光伏、重点消防等无人值守的场合，是公司的主要利润增长点。
截至2022年6月末，公司共拥有国内专利168项，其中发明专利25项、实用新型专利115项、外观设计专利28项，并通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO/IEC17025（CNAS）认证和GB/T23001工业化和信息化融合管理体系认证。
公司设立了国家级博士后工作站，是江苏省省级专精特新小巨人企业、江苏省工程技术研究中心、江苏省企业技术中心，并且是中国电器工业协会常务理事单位、中国电器工业协会通用低压电器分会理事单位。公司获得了国家知识产权优势企业、江苏省重点企业研发机构、江苏省创新型企业、江苏省高新技术企业、江苏省五星级上云企业、江苏省工业互联网发展示范企业等荣誉资质。同时，公司与河北工业大学合作建立了断路器附件的可靠性试验基地，与上海电器科学研究院、江苏科技大学以及常熟理工学院等院校建立了合作关系。

1、公司主要产品
公司产品主要分为框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器三大类。
（1）框架断路器附件
公司生产的框架断路器附件主要包括电动操作机构、分励脱扣器、欠电压脱扣器、闭合电磁铁、辅助触头和铜排触头等，全部嵌装在框架断路器本体内部。
（2）塑壳断路器附件
塑壳断路器附件分为内部附件和外部附件：内部附件嵌装在塑壳断路器本体内部；外部附件固定在塑壳断路器本体上盖或与断路器本体一同安装在成套配电柜中。
公司生产的塑壳断路器附件主要包括分励脱扣器、辅助触头、辅报触头、报警触头、欠电压脱扣器等内部附件，以及电动操作机构、插入式接线装置、抽出式装置、手动操作机构等外部附件。
（3）智能终端电器
智能终端电器包含智能模块、智能保护器、智能终端集成产品等类型。其中智能模块主要产品有：能耗管理模块、过欠压保护模块、远程控制模块、双电源转换模块；智能保护器主要产品有：电能表外置断路器、过欠压保护器（断路器式）、远程控制断路器、重合闸保护器、自动并网专用断路器；智能终端集成产品主要产品有：智能终端箱。

针对企业作出的各项重大决策，我们的独立董事都站在严谨、公平的立场上，认真、尽职、尽责地发挥了他们的作用。

上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为会严重损害中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，这些公司终究会被市场淘汰。只有法人治理结构完善、运作规范的上市公司才能在健康的市场中取得相应的位置。

答：截至招股说明书签署日，公司与本次发行有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其它权益关系。

中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。

报告期内，2019-2022年6月公司主营业务收入分别为：34,744.74万元、45,253.28万元、44,528.54万元、22,768.82万元。
其中框架断路器附件收入分别为：5,920.29万元、8,163.20万元、10,734.92万元、5,480.28万元，占比分别为：17.04%、18.04%、24.11%、24.07%；
塑壳断路器附件收入分别为12,694.66万元、13,358.82万元、17,413.33万元、8,850.85万元，占比分别为：36.54%、29.52%、39.11%、38.87%；
智能终端电器收入分别为：15,730.80万元、23,218.00万元、16,023.15万元、8,242.34万元占比分别为：45.28%、51.31%、35.98%、36.20%。

上市公司重视投资者关系管理这一方面的工作，与投资者建立良好的沟通渠道可以使公司在资本市场上更加透明，同时也可以得到自身的良好约束，利于整个市场的发展。

首先，我们保荐机构所推荐上市的企业是经过层层挑选，严格把关的优秀企业，在各项指标上都有良好的表现。同时，各中介机构也在仔细研究了企业相关情况后给出了严格的报告，请投资者放心。

本次发行将采用网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会等监管机关认可的其他发行方式。

答：本次发行股票数量不超过3,500万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为发行新股，不进行老股转让。

答：您好，我们将会根据中国证监会和深交所关规定，切实履行相关职责，勤勉尽职，监督未来电器的公司治理和募集资金的使用。谢谢！

二级市场的股价是由多重因素决定的，具体价格无法预测。谢谢！

资本市场具有规划性、公平性，未来电器上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。

2019-2022年6月报告期各期末，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,315.53万元、3,775.60万元、14,438.73万元及2,154.60万元。2019年度、2020年度和2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润，主要原因是公司经营性应收项目增加及存货增加所致；2021年度，公司经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润，主要原因是公司经营性应收项目减少所致。

截至招股说明书签署日，最近两年内公司高级管理人员未发生变动。

一是整个行业未来发展的规模，二是该企业在行业中的地位，三是该企业的管理水平，四是该企业的法律权属及财务状况。谢谢!

最近两年公司核心技术人员未发生变动。

为建立健全公司长效激励机制，充分调动公司员工的积极性和创造性，2015年4月4日，公司2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司增资扩股的议案》，公司以浩宁投资作为员工持股平台对公司员工实施了股权激励。浩宁投资持有公司11,312,977股股份，占公司总股本的10.77%。
2016年10月，层叠管理作为公司员工持股平台，受让楼洋持有的浩宁投资103.68万出资份额，占浩宁投资出资份额的7.00%。

参与本次发行中介机构包括：
保荐人（主承销商）：中泰证券股份有限公司；
律师事务所：国浩律师（上海）事务所；
会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）；
评估机构/复核评估机构：开元资产评估有限公司/万隆（上海）资产评估有限公司

未来电器不论是在业务发展上还是内控制度建设上都是与时俱进，我们会不断审视自己，追求进步。

公司上市的目的还是希望通过建立直接融资平台，把公司进一步做大做强，这才是我们融资的目的。

答：您好！公司的募投项目建设需要一定的资金，上市融资会加快上述项目的实施，进一步提高公司的竞争力。同时，融资并不是上市唯一目的，其对公司法人治理结构的完善、公司品牌的提高等都有很大的促进作用。谢谢！

不会的，我们是严格按照证监会的有关要求进行信息披露的，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。

企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，与企业上市以前必然有所不同，这些改变和规范不应称为包装。

公司将根据公司法、会计法、企业会计准则、上市公司信息披露的要求以及公司内部相关财务管理规定等，确保公司日常运营过程终的财务规范，并严格履行相关的信息披露义务。同时，公司会完善公司的内部管理制度，提升公司的财务管理水平，保证广大中、小股东应有的财务知情权。

公司的挂牌上市，既是公司发展的机遇，也是对管理者的巨大挑战。我们将抓住机遇，勇敢的面对挑战，竭尽全力把公司做大、做强、做精，不负投资者的期望，争取为股东、为投资者创造最大的利益。谢谢！

风险一向与机遇并存。谢谢！

2019-2022年6月报告期各期末，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,051.15万元、-3,006.08万元、-1,836.15万元和-385.37万元，主要系公司报告期各期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金3,107.18万元、3,019.52万元、1,876.97万元和450.08万元。为扩大经营规模、提高生产能力，实现盈利能力的持续增长，公司进行了较大规模的生产设备购建、车间改造、检测中心改造、厂房及办公楼扩建等工程。

此次IPO将进一步增强公司实力和竞争力，将进一步促进公司长期稳定发展。同时我们将时刻牢记以股东利益最大化为基本的经营方针，通过技术进步、管理创新、成本控制等措施，提高竞争实力，保持稳定增长，向股东提供合理的投资回报。

公司研发费用主要由职工薪酬、直接材料、检测及技术服务费等构成，2019-2022年6月报告期各期分别为1,558.31万元、1,699.94万元、1,884.47万元和845.05万元，总体呈逐年上升的趋势。
其中职工薪酬在报告期各期呈波动趋势的原因系：①2020年度，公司优化人员配置，将部分研发人员调整至销售部门，加强销售人员的专业技术水平，导致研发人员数量减少；另一方面，2020年公司将分公司的经营业务并入母公司统一管理，公司对相同或类似岗位的人员进行整合、优化，导致研发人员数量减少；②2021年，随着智能终端电器产品业务的发展，相关研发需求上升，公司研发人员数量较上年有所增加。
2019年至2021年，检测及技术服务费呈上升趋势，主要原因系公司为研究开发新型产业技术及工艺，与河北工业大学、福州大学、江苏科技大学及上海电器科学研究院等多所高校及研究机构开展合作。
2021年，折旧摊销费较上年有所增加，主要原因系①2020年3月及6月，为提高试产产品的精度和可靠性，公司陆续新增电子束焊机及激光切割机用于研发工作，合计原值为506.75万元，导致2021年研发设备折旧金额高于2020年；②2021年新增用于产品开发设计的软件工具，导致无形资产摊销增加。

上市后，合理的资本市场一定会给股价合理的定位，能够充分表现出来公司的价值。

公司募集资金项目的规划都是在现有生产能力及业务发展状况的基础上进行的，科学合理且稳中求进，加上未来电器不断壮大的技术实力，和核心竞争力的持续提高，这些都将为募集资金项目的顺利实施提供了保障。

公司能发展到今天的规模，和公司员工们的辛勤劳动十分不开的，大家的汗水造就了公司今天的良好业绩。当然也离不开中介机构以及广大投资者的支持。

公司控股股东、实际控制人发行前均对锁定股份有承诺，公司相关股东将严格遵守相关法律法规，履行承诺，不会出现大股东纷纷套现的情况。

中泰证券将以诚信为基本原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。

公司的主要无形资产为土地使用权和软件。截至2022年6月30日，公司拥有的无形资产总体情况如下：
土地使用权原值为1,234.03万元，累计折旧154.61万元，账面价值1,079.42
万元；
软件原值为545.66万元，累计折旧304.69万元，账面价值240.97万元；
合计原值为1,779.69万元，累计折旧459.30万元，账面价值1,320.39万元。

公司自成立以来始终坚持以市场需求为导向的研发设计理念，持续加大对研发人才、设备的投入，积累大量的生产工艺技术和研发设计成果，拥有一系列具有自主知识产权的核心技术与关键工艺，并取得25项发明专利，其中“一种超低功耗电源系统、及其控制方法和电子设备”获得苏州市优秀专利奖二等奖。
公司核心技术具体有：1.低压断路器快速接插及保护技术、2.断路器的电机驱动及控制技术、3.低功耗电源系统及自动控制技术、4.电压监测、脱扣保护的控制技术、5.断路器的模块化及一体化集成技术、6.状态采样及自动控制控制技术、7.电动操作机构的安全绝缘技术、8.小型化微断双电源的驱动及控制技术。

2019-2022年6月报告期各期财务费用分别为181.94万元、81.85万元、-129.45万元、-102.97万元。公司财务费用主要由利息支出和利息收入构成。
报告期内，利息支出逐年下降原因系公司逐步偿还了前期的银行借款，使得平均借款规模及利息支出均有所下降，截至2022年6月30日，公司银行借款金额为0.00万元。
2021年，利息收入大幅上升原因系2021年货币资金余额较高且公司与多家银行商定了协定利率，导致存款利息增加。

截至2022年6月30日，公司共拥有国内专利168项，其中发明专利25项、实用新型专利115项、外观设计专利28项，所拥有的专利权属清晰，不存在纠纷或潜在纠纷。

公司高度重视投资者关系管理，上市后将会更加完善投资者关系管理制度，增加多重渠道加强与广大投资者的沟通与交流，并选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。

截至2022年6月30日，公司不存在特许经营权。

根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定，2019-2022年6月报告期各期公司加权平均计算的净资产收益率如下：归属于母公司普通股股东净资产收益率分别为21.63%、27.47%、16.94%、7.39%；扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东净资产收益率分别为22.35%、30.14%、16.55%、7.21%。

截至2022年6月30日，公司共有5项境内商标。

您好，公司将根据《公司法》和未来电器《公司章程》的规定，依照市场规则，公平合理地进行交易，以维护公司所有股东的利益。谢谢！

截至2022年6月30日，公司未在境外进行经营活动，未拥有境外资产。

依靠公司多年来形成的信誉，经营方针，经营理念、以及企业精神，未来电器将怀着崇高责任心与使命感，以实际行动给投资者一个满意的回报。请相信我们！

作为未来电器的保荐机构和主承销商，我们对未来电器本身的资质和基本面充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。

未来电器是一家蓬勃向上，努力打造实业的优秀企业，经营业绩稳步提升，始终坚持以客户需求为导向，加强自身核心竞争力的提高，相信在上市之后，未来电器定会再接再厉，用好成绩来回报股东，回报社会。

上市后，真实公平的资本市场会给未来电器的股票一个合理的定位。