威博液压向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演直播结束

不足一百股的部分将根据北交所申购和交易规定进行分配。谢谢！

公司已经根据《公司法》、《证券法》及中国证监会、北京证券交易所的相关要求制订了《投资者关系管理制度》，以增加公司信息披露透明度，改善公司治理。
公司与投资者沟通的主要方式包括但不限于：（1）公告，包括定期报告和临时报告；（2）股东大会；（3）年度报告说明会；（4）一对一沟通会；（5）电话咨询；（6）邮寄资料；（7）广告、媒体、报刊或其他宣传资料；（8）路演；（9）现场参观和投资者见面会；（10）公司网站。公司应尽可能通过多种方式与投资者及时、深入和广泛地沟通，并应特别注意使用互联网络提高沟通的效率，降低沟通的成本。公司召开股东大会的，应当提供网络投票方式。

公司未来开展投资者关系管理的基本原则包括：（1）充分披露信息原则；（2）合规披露信息原则；（3）投资者机会均等原则；（4）公平、公正、公开原则；（5）高效原则；（6）互动沟通原则。

董事会秘书为公司投资者关系管理事务的负责人。董事会办公室是投资者关系管理工作的职能部门,由董事会秘书领导,在全面深入了解公司运作和管理、经营状况、发展战略等情况下,负责策划、安排和组织各类投资者关系管理活动和日常事务。经董事长授权，董事会秘书根据需要可以聘请专业的投资者关系工作机构协助公司实施投资者关系工作。
在不影响生产经营和泄露商业机密的前提下，公司的其他职能部门、子公司及公司全体员工有义务协助董事会秘书及相关职能部门进行相关投资者关系管理工作。

根据《公司章程（草案）》的规定，股东大会选举二名以上董事或监事时应当实行累积投票制度。前述累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。获选董事、监事分别按应选董事、监事人数依次以得票较高者确定。

根据《公司章程（草案）》的规定，公司建立了中小投资者单独计票机制。股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。

本次募集资金到位后，公司的净资产总额和每股净资产都将大幅增加，净资产的增加将提升公司的整体实力。

本次募集资金到位后，公司的股东权益将大幅增加，短期资产负债率将有所下降，公司偿债能力进一步增强，资本结构将更为稳健。

现金分红应以满足公司持续经营和长期发展为前提，原则上应当同时满足以下条件：
1、该年度实现的可分配利润（弥补亏损及提取法定公积金后的税后利润）为正值；
2、公司现金流充裕，可以满足公司正常发展和持续经营；
3、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
4、公司无如下重大投资计划或重大现金支出等事项（募集资金项目除外）导致公司现金流紧张的特殊情况。

公司每年应当至少以现金方式分配利润一次；在足额提取盈余公积金后，每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的 10％。
如公司存在重大投资计划或重大现金支出，进行现金分红可能导致无法满足公司经营或者投资需要的，公司可以不实施现金分红。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月的拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%且超过 5,000万元或者公司未来 12 个月的拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 10%。

根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证最低现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的情況下，公司可以采取同时发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，以确保利润分配方案符合全体股东的长远利益。

公司应在定期报告中详细披露利润分配方案特别是现金分红的制定与执行是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否独立履职并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

本次发行前后，公司的股利分配政策不存在重大变化。

经公司 2020 年年度股东大会及第二届董事会第十五次会议审议，公司本次发行前的滚存未分配利润，由本次发行后的新老股东按其持股比例共同享有。

公司《信息披露管理制度》对信息披露的基本原则、一般要求、监督及管理、定期公告、应披露的交易、应披露的重大事项、内部管理、保密措施、财务管理和会计核算的内部控制及监督机制等方面作了具体约定。
临时公告草拟、审核、通报和发布流程：董事、监事、高级管理人员知悉重大事件发生时，应当按照公司规定立即履行报告义务；董事长在接到报告后，应当立即向董事会报告，并敦促董事会秘书组织临时报告的披露工作。
定期报告的草拟、审核、通报和发布程序：总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员应当及时编制定期报告草案，提请董事会审议；董事会秘书负责送达董事审阅；董事长负责召集和主持董事会会议审议定期报告；监事会负责审核董事会编制的定期报告；董事会秘书负责组织定期报告的披露工作。

本次募集资金投资项目建设期为 1.5 年，计划 2021 年生产负荷为 20%，2022 年生产负荷为 50%，2023 年达到预定生产能力。

（1）液压行业前景广阔，市场需求大
液压传动与控制产品广泛应用于航空航天、舰船、深海探测、节能环保装备、新能源装备、机床与工具、重型机械、工程建筑机械、农业机械、汽车等装备制造业各领域。我国是液压制造的大国，但产业大而不强。目前大多数液压产品处于价值链的中低端，高端产品主要依赖进口和包括恒立在内的少数几家国内龙头企业。液压行业的发展远不能适应主机装备配套，已经成为制约我国装备制造业做强的瓶颈之一。我国工业自动化程度的不断提升和装备制造业向高精尖方向发展的趋势，为液压行业的成长提供了广阔的空间。
聚焦国内，液压龙头企业已进入规模迅速扩张期，正从收入增速、盈利质量等多方面反超国际企业。伴随国家产业政策的大力支持以及行业自主研发能力的提升，未来我国高端液压核心部件加速进口替代的趋势更加明显，液压产品市场需求在历史发展机遇下继续保持稳定增长，为本项目的实施奠定了坚实的市场基础。
（2）液压元件可靠性不断提升，为进口替代夯实基础
高性能、高质量、高可靠性及系统成套方向发展是液压元件的发展目标。我国液压产品长期因可靠性差、使用寿命低的问题导致主机厂商和终端用户长期不敢用国内液压品牌，以致液压产品长期依赖进口。加上我国目前液压产品企业整体制造工艺水平不高，导致液压产品可靠性受到极大限制。公司通过长期的工艺研发和技术积累，不断研究建立全面可靠的产品研究为高端泵阀产品的进口替代打下坚实基础。
（3）技术积累系公司可持续发展的重要保证
我国液压产业市场需求旺盛，但高端产品仍受制于人。加快技术研发，掌握自主创新核心技术的企业，将抢占市场发展先机。本项目是依托公多年的自主创新实力、可靠的产品质量优势、稳定优质的客户资源以及广泛的下游应用场景，公司在现有液压技术研发的基础上，整合优化资源，研发生产技术难度更大价值更高的核心部件齿轮泵，持续推进技术的创新突破，向产业高端坏节延伸。齿轮泵项目可有力推动各产品技术环节之间的联动效益和协同发展，充分发挥公司不同产品技术和资源整合的综合竞争优势，増强公司的持续盈利能力，齿轮泵项目建设是加快提升公司行业地位和影响力的重要抓手。

本项目的实施主体为江苏威博液压股份有限公司。项目区域位于江苏省淮安市经济技术开发区，鸿海路西侧、深圳路北侧。2021 年 6 月 3 日公司已取得土地使用权证（苏[2021]淮安市不动产权第 0072893 号）、建设用地规划许可证（地字第 320800202050031）、建设工程规划许可证（建字 320800202050412）以及《建筑工程施工许可证》（施工许可编号：3208912021083001）。
本项目拟新建的二期厂房主要用于生产、办公，不存在出租、出售等情形，不存在涉及房地产或变相房地产开发的情况。

截至招股说明书签署日，本项目已取得《江苏省投资项目备案证》（备案证号：淮管发改审备[2021]86 号）。

淮安市园区生态环境局已受理公司募投项目“80 万套高端装备智能电液动力系统”的环境影响评价文件（报告表），于 2021 年 6 月 21 日在淮安市生态环境局官网公示。
2021 年 7 月 9 日，淮安市生态环境局出具了《关于江苏威博液压股份有限公司 80 万套高端装备智能电液动力系统（二期）环境影响报告表的批复》（淮园环表复〔2021〕43 号），原则同意《报告表》中关于“30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目和 20 万套齿轮泵建设项目”总体结论和拟采取的生态环境保护措施。公司募投建设项目已取得环保主管机关出具的环评批复，不存在实质障碍。

本次募集资金投资项目建设期为 1.5 年，计划 2021 年生产负荷为 20%，2022 年生产负荷为 50%，2023 年达到预定生产能力。

公司拟将本次募集资金中的 2,000 万元用于补充流动资金，满足公司日常生产经营，进一步确保公司的财务安全、增强公司市场竞争力。

公司已建立募集资金专项存储及使用管理制度，公司将根据业务发展进程，在科学测算和合理调度的基础上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用。在资金支付环节，公司将严格按照财务管理制度和资金审批权限进行使用。

补充流动资金项目实施后，公司资产的流动性进一步提高，有利于改善公司的资产负债结构、降低经营风险。同时，补充流动资金有利于满足公司经营规模扩张过程中产生的营运资金需求，有利于提高公司承接更多数量和更大规模项目的业务能力，从而增强公司在行业内的竞争力，提升市场份额，对公司经营产生积极的影响。

由于本次募集资金投资项目需要两年的建设期，短期内难以完全产生效益，公司存在发行当年净资产收益率下降的风险。随着项目逐步达产，生产能力和技术研发实力逐渐增强，公司整体盈利水平和净资产收益率将随之提高。

30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目的盈利模式与公司现有模式相同，根据往年公司动力单元业务平均单价预测扩建项目营业收入，根据《招股说明书》之“第八节四、（五）利润情况”中数据，2018 年-2021 年 1-6 月公司利润率分别为 14.65%、13.82%、12.95%和 12.24%，平均利润率为 13.42%。
公司在下游领域拥有稳定的客户資源、专业的人才团队和长期的技术积累，下游市场需求规模变大，同时伴随着全国复工开始，物流运输也逐渐恢复全网运营的状态，公司 2021 半年度披露报告，威博液压 2021 年半年度实现的营业收比上年同期增加 64.61%，归属于公司股东的净利润比上年同期增加 48.49%。综上，以 3 年平均利润率 13%测算公司募投扩建项目的营业收入的过程是谨慎合理的。
20 万套齿轮泵建设项目属于公司新增业务，是对公司传统主力产品液压动力单元的拓展。预计效益的测算过程为根据公司同行业竞争对手的同类产品的平均单价和预计销售量预测年度预计销售收入，根据不同齿轮泵产品预测不同的利润率，得到预计利润总额和预计净利润。20 万套齿轮泵建设项目涉及工程建设支出，投资金额较大，需要购置及装修 3#厂房、购买机器设备等，募投项目产生的折旧和摊销会对公司的经营业绩造成一定程度的不利影响，本次收益预测均考虑在内。
尽管公司存在新增业务的情形，但是公司拥有多年来的行业经验、技术积累、客户资源等优势，同时公司为保证募投项目效益，一方面，将加大市场拓展力度，扩大新客户合作规模；其次，加强技术研发，提高产品和服务质量，为液压动力核心部件的持续升级打下坚实基础；另外，公司将加强内控管理，节约成本，优化资源配置和服务结构，进一步满足客户需求，努力实现预期效益。

1、董事会应当根据公司所处行业特点、公司自身发展阶段、经营模式、资金需求等因素，拟定利润分配预案，经独立董事发表意见后，提交股东大会审议。
2、独立董事可以征集中小股东意见，提出分红提案，直接提交董事会审议。
3、股东大会审议利润分配方案前，应当通过多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东的问题。
4、公司如因特殊情况无法按照既定的现金分红政策或最低比例确定当年利润分配方案或未进行利润分配的，应当在年度报告中说明理由及未分红现金的用途，独立董事应对此发表意见。
5、监事会负责监督董事会对利润分配方案的执行情况。

公司在盈利且符合《公司法》规定的分红条件下，采取现金、股票或两者相结合的方式分配利润。

本项目的实施主体为江苏威博液压股份有限公司。项目区域位于江苏省淮安市经济技术开发区，鸿海路西侧、深圳路北侧。2021 年 6 月 3 日公司已取得不动产权证，证书编号为苏（2021）淮安市不动产权第 0072893 号。
公司现有的珠海东路厂区所在土地已取得淮安经济技术开发区行政审批局核发的《建设用地规划许可证》（地字 320801201820031 号），用地项目符合城乡划要求；取得了淮安经济技术开发区行政审批局核发的《建设工程规划许可证》（建字第 320801201920015 号），建设工程符合城乡规划要求；取得了淮安经济技术开发区行政审批局核发的《建筑工程施工许可证》（施工许可编号：3208912021031701），建筑工程符合施工条件，准予施工。
本项目依托的 1 号和 2 号厂房主要用于生产、办公，不存在出租、出售等情形，不存在涉及房地产或变相房地产开发的情况。

截至本招股说明书签署日，本项目已取得《江苏省投资项目备案证》（备案证号：淮管发改审备[2021]86 号）
淮安市园区生态环境局已受理公司募投项目“80 万套高端装备智能电液动力系统”的环境影响评价文件（报告表），于 2021 年 6 月 21 日在淮安市生态环境局官网公示。

2021 年 7 月 9 日，淮安市生态环境局出具了《关于江苏威博液压股份有限公司 80 万套高端装备智能电液动力系统（二期）环境影响报告表的批复》（淮园环表复〔2021〕43 号），原则同意《报告表》中关于“30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目和 20 万套齿轮泵建设项目”的总体结论和拟采取的生态环境保护措施。公司募投建设项目已取得环保主管机关出具的环评批复，不存在实质障碍。
根据公司的承诺，公司将严格按照环境保护法相关律法规和环评批复文件的要求，结合本次发行的结果以及公司实际情况来开展项目建设，公司将严格遵守环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的环境保护“三同时”制度，在项目建成后按照规定预计于 2022 年下半年申请环保验收，预计届时环评验收不存在实质性障碍。
鉴于生产线建设项目尚未建设完毕，公司不存在因未完成相应环评验收而受到行政处罚的情形，对项目运行不存在不利影响。

报告期各期，公司销售费用分别为 597.44 万元、542.57 万元、392.77 万元和 208.05 万元，销售费用主要由销售运输费（不含 2020 年度）、销售人员薪酬、参展费等构成，还原运输费调整对2020 年度销售费用的影响，公司 2020 年销售费用为 632.22 万元，占当期营业收入的比重为 2.90%，随着公司业务规模的不断扩大，规模效应初显，销售费用率有所降低，若整体而言，公司销售费用率与公司业务发展规模匹配。

报告期各期，公司财务费用分别为 15.89 万元、74.19 万元、115.51 万元和 64.25 万元，占当期营业收入的比重分别为 0.09%、0.41%、0.53%和 0.42%，财务费用主要由利息费用、承兑汇票贴现息、汇兑损益和银行手续费构成。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,042.46万元、2,833.22万元、6,215.31万元和1,788.91万元。

报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-3,968.17 万元、-3,132.53 万元、-4,427.04万元和-3,266.63 万元，2018 年企业购入新的土地使用权用于建设新的厂房，随着企业业务规模的扩大，公司在报告期内加大了厂房的投入和机器设备等方面的购置。

报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别 1,027.16 万元、-563.29 万元、1,084.94 万元和-1,077.53 万元。2018 年度，公司筹资活动现金净流量为 1,027.16 万元，主要系当年新增短期借款所致。2019 年度，公司筹资活动现金净流量为-563.29 万元，除减少银行的短期借款外，还由于当期公司分配现金股利所致。2020 年度筹资活动产生现金流量净额为 1,084.94 万元，主要由于公司当期业务增长，新增短期借款所致。2021 年 1-6 月筹资活动现金流量净额为-1,077.53 万元，主要因本期偿还银行借款 1,500.00 万元所致。

根据《公司章程（草案）》的规定，公司召开股东大会的地点为：公司住所地或董事会确定的其他合适地点。股东大会将设置会场，以现场会议形式召开，并应当按照法律、行政法规或公司章程规定提供网络投票的方式，还可以通过其他方式为股东参加股东大会提供便利。股东通过上述方式参加股东大会的，视为出席。

根据《公司章程（草案）》的规定，公司董事会、独立董事和持有 1%以上表决权的股东或者《证券法》规定的投资者保护机构可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。征集投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息，且不得以有偿或者变相有偿的方式进行。

不管是机构投资者还是中小投资者，只要投资我们就是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。

报告期各期，公司管理费用分别为 758.60 万元、755.74 万元、1,086.78 万元和 742.53 万元，占当期营业收入的比重分别为 4.53%、4.21%、4.98%和 4.90%，管理费用主要由职工薪酬、固定资产折旧费、无形资产摊销费和咨询服务费组成。

若本次发行股票的实际募集资金少于计划募集资金，募集资金按 30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目、20 万套齿轮泵建设项目、补充流动资金的顺序投入使用，同时公司将根据实际募集资金净额，按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目及各项目的具体投资额，缺口部分将由公司通过自筹资金方式解决；对于差额部分的资金来源，公司可通过自有资金、经营盈利、金融机构贷款、债券等多种方式筹集资金。

（1）符合国家产业政策的要求
作为装备制造行业重要的配套行业，液压行业的发展历来受到国家的重视。近年来，国家相关部委陆续出台多项产业政策和规划，如《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2019 年版）》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《工业“四基”发展目录（2016 年版）》、《装备制造业标准化和质量提升规划》、《工程机械行业“十三五”发展规划》、《液压气动密封行业“十三五”发展规划》、《中国制造 2025》、《工业强基工程实施指南（2016-2020 年）》等，鼓励和支持液压行业的发展和技术革新，支持国内自主品牌企业做大做强。国家产业政策的支持和引导为本项目的实施奠定了良好的政策基础。
（2）下游市场需求强劲
液压产品作为制造业的通用基础零部件，其下游行业分布较广，我国液压产品的主要下游行业包括工程机械、汽车机械、机床工具、仓储物流运输等。其中叉车在企业的物流系统中扮演着非常重要的角色。随着科学技术的进步，市场经济的发展，物流设备在经济发展中的地位和作用越来越明显，叉车普及率越来越高。强劲的下游市场需求使得公司在手订单较为充裕，经营业绩增长拥有
潜力。
（3）成熟的技术工艺为项目实施提供有力支撑
公司长期致力于高品质液压动力单元产品及核心部件的研发和制造，不断进行新产品、新工艺研发，并对引进的国内、外新技术进行消化吸收和创新，攻克一批关键技术工艺，具备较强的开发及创新能力。公司近年来获得“国家级高新技术企业”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省科技型中小企业”“江苏省企业技术中心”等荣誉。
公司注重科研成果向生产力的转化，鼓励专利技术、专有技术的转化与利用。公司具有数控车床、立式加工中心、CNC 精密数控车床、数控滚齿机等主要研发及产业化设备，为不断开发新产品攻克新技术提供了强大的硬件支撑。另外，公司关注人才队伍的引进与培养，重点培养创新型科技人才，拥有一支研发实力雄厚的科研团队，为提高企业技术水平和应对市场风险的能力提供软实力支撑。公司具备的软硬件实力可充分保障本项目顺利实施并尽快达到预期效益。
（4）公司拥有强大的销售能力和优质的客户群体
公司经过十几年的潜心经营，产品类别由液压动力单元制造发展为高端液压部件，生产规模和技术水平逐步提升，产品广泛用于电动叉车、高空作业平台、注塑机、折弯机等仓储物流、高空作业平台、工程机械等多个行业领域，为不同领域核心客户提供高效、低噪、节能、环保的液压动力产品。
公司经过多年的发展，加强技术积累的同时，也奠定了数量广泛的客户基础。公司销售部门着力巩固现有客户并持续增强客户粘性，扩大新产品在现有客户中的知名度；同步加大新兴行业客户的开拓力度，加强销售人员专业知识的培训，通过销售网络及渠道的建设，不断拓展市场空间。
（5）公司具备现代化的管理模式和运作机制
为保证项目的正常运行，项目建设单位将按照现代企业管理模式，采用市场化运作机制，劳动人事制度、激励和约束机制按照市场经济要求建立。在经营决策方面，掌握市场信息，了解政策导向，预测行业发展趋势，以确定经营战略目标；在资金管理方面，不断加强资金管理，管好用好资金，提高资金使用效益。对生产、加工、销售、服务等环节实行全过程经济核算。对技术管理人员和职工实行全员考核，加强财务监督；在营销管理方面，做好销售市场调查和销售预测。收集发布市场信息、建立销售网络等。利用公司现有的营销队伍，加大销售力度。制定售后服务计划，向用户提供良好的售后服务工作，做好销售费用和效益的分析。

（1）高端制造业升级，技术聚合促进产业结构优化
近年来，我国陆续出台了相关政策及措施，从核心基础零部件的强化，并结合新工艺技术、新材料的推动，致力于提高液压件的配套件及原材料质量、检验检测与标准研究等完整产业链，中国高端液压件产业有望迎来快速、健康发展的机会，加快高端液压件的创新和产业化进程。
公司已实现高端液压泵阀部分生产技术和工艺水平的突破。本次募投项目公司拟在齿轮泵领域配置高端生产线，结合更加先进的加工设备及环保配套设备，大幅提升高端液压泵阀的工艺和质量水平，满足高质量液压件生产的技术需求，进一步增强液压产品的核心竞争力，为公司未来发展奠定良好基础。
（2）提升高端部件生产制造能力，增强公司核心竞争力
从全球市场来看，德、美、日制造业底蕴深厚，液压产业在全球保持规模和技术领先。目前全球的高端液压件几乎被博世力士乐、川崎重工、派克汉尼汾、伊顿液压等少数几家液压生产企业所垄断，其中博世力士乐、川崎重工占据了相当的国内市场份额，国内企业普遍规模较小，生产技术和收入规模较国外企业仍有一定差距。但国内优质液压件龙头企业正在加快液压泵阀等关键元件的产能布局，经过多年的研发和尝试，取得了部分技术突破，正逐步打破国外企业在国内市场上的垄断格局。

为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，切实保护投资者的利益，公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等有关规定，制定了《募集资金管理制度》，对募集资金专户存储、募集资金使用、募集资金用途变更以及募集资金管理与监督等进行了详细严格的规定。本次募集资金到位后将存放于公司董事会指定的专项账户，以有效保证募集资金的专款专用。

（1）下游市场需求大，进口替代缺口
本项目研发的高端数字液压部件下游应用十分广泛，包括仓储物流、工程机械等领域。高端液压件作为工业机械驱动的核心，全球拥有千亿元的市场容量，而且全球液压件市场规模逐年增长，中国市场占世界比重可观。近年来，在国内基建投资拉动渐强、工程机械行业更新换代加速的背景下，工程机械产品需求呈现强劲增长态势，我国液压件市场容量不断提高。面对巨大的国内市场，国外液压企业受限于价格、供货周期，服务效率等劣势，而我国的液压企业则不断取得产品与技术
的突破，实现了部分液压产品的进口替代。
（2）提高公司核心竞争力和综合盈利能力
随着我国装备制造业的发展，液压传动及控制系统的应用领域不断拓宽，航空航天、工业自动化、环卫环境、新能源等新兴领域的市场需求不断增加。公司必须紧跟行业需求领域的变化趋势，积极拓展现有产品线，不断优化液压产品结构，以满足下游各个市场领域的消费需求。本项目的实施，将进一步丰富公司液压产品类型和规格型号，提升不同需求端的供给能力，通过多元化经营战略，进一步提高公司的抗风险能力及与下游客户的议价能力，增强公司市场竞争力和综合盈利能力，
实现可持续发展。
（3）目前的产能利用情况
公司新建生产基地将主要用于承接现有液压动力单元产品的生产产能，未来年度的产能扩张主要来源于募投项目“30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目”。报告期内，公司生产设备均处于满负荷生产状态，液压动力单元产能及产量稳步提升。2018 年至 2020 年，产能由 249,600 台/年增长至 374,400 台/年，产量由 243,227 台/年增长至 336,134 台/年，近三年产能利用率分别为 97.45%、89.84%及 89.78%，产能利用率始终维持在较高水平。
（4）仓储物流及其细分市场发展空间
中国仓储物流行业市场规模日趋扩大。2020 年我国全社会物流总额 300.1 万亿元，同比增长3.59%。2020 年物流业总收入 10.5 万亿元，同比增长 2.2%。根据诺力股份 2020 年年报披露，中国物流业的崛起为智能物流设备商提供了绝佳的发展机会，设备商行业规模从 2014 年 400 亿提升至2019 年的 857 亿，年复合增速达到 16.5%。高工机器人产业研究所（GGII）认为，中国的物流成本与发达国家相比依然有较大的降低空间，大部分行业在智能仓储方面的布局尚处于早期阶段，中国
物流业的崛起将为仓储业的发展提供巨大的市场需求，相较于当前的需求，未来智能仓储具有更大的市场空间，预计到 2023 年智能仓储市场规模有望达到 1,650 亿元。
在行业高速增长、进口替代需求迫切以及政策大力支持的三重利好下，公司将抓住发展机遇，进一步扩大液压件产品产能，提升市场占有率。本扩建项目的实施将极大提升公司产能规模，契合不断增长的市场需求，有利于公司充分发挥竞争优势，进一步巩固和提升行业地位。

有回放，请点击回放视频，谢谢！

截至招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员无与公司业务相关的对外投资情况。

公司董事、监事、高级管理人员中，马金星与董兰波系夫妻关系，陈海滨与马金星系舅甥关系。除上述情形外，截至招股说明书签署日，公司其余董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其它亲属关系。

报告期各期，公司董事、监事、高级管理人员从公司领取的薪酬总额分别为 180.16 万元、129.75 万元、149.08 万元和 116.69 万元，占同期本公司合并报表利润总额的比例分别为 8.78%、5.58%、4.94%和 5.26%。
报告期内，公司董事、高级管理人员不存在从公司客户和供应商处领取薪酬的情况，不存在为公司承担成本费用、输送利益等情形。

自报告期始，截至本招股说明书签署日，公司共召开了十四次股东大会，具体情况可参见招股说明书。

报告期各期公司主营业务毛利额分别为 4,132.86 万元、4,663.49 万元、5,500.60 万元和 3,626.65万元，呈稳步增长趋势，主营业务毛利主要来源于销售液压动力单元产品。随着公司液压动力单元产品竞争力逐步提升、销量稳步增长，液压动力单元毛利额分别为 3,828.56 万元、4,421.62 万元、5,233.82 万元和 3,434.87 万元，占毛利总额的比重分别为 91.82%、93.93%、94.13%和 90.27%，毛利贡献占比与公司主营业务收入占比相匹配。

报告期各期公司主营业务毛利额分别为 4,132.86 万元、4,663.49 万元、5,500.60 万元和 3,626.65万元，呈稳步增长趋势，主营业务毛利主要来源于销售液压动力单元产品。随着公司液压动力单元产品竞争力逐步提升、销量稳步增长，液压动力单元毛利额分别为 3,828.56 万元、4,421.62 万元、5,233.82 万元和 3,434.87 万元，占毛利总额的比重分别为 91.82%、93.93%、94.13%和 90.27%，毛利贡献占比与公司主营业务收入占比相匹配。

自报告期始，截至本招股说明书签署日，公司共召开了三十次董事会，具体情况可参见招股说明书。

自报告期始，截至本招股说明书签署日，公司共召开了十五次监事会，具体情况参见招股说明书。

公司制订了《独立董事制度》，对独立董事的任职资格、选举与罢免程序、职权范围等内容进行了规定。内容符合有关法律、法规及《公司章程》的规定。
公司根据相关规定聘任姚建国、张雷为独立董事，其中张雷为符合中国证监会及北交所要求的会计专业人士。

报告期各期末，公司应交税费余额分别为 118.41 万元、198.96 万元、204.59 万元和 200.55 万元，占流动负债比例分别为 2.12%、3.42%、2.39%和 2.52%，主要由应交增值税和应交企业所得税构成。

报告期内，公司产品以国内市场销售为主，其中内销收入占主营业务收入的比例分别为 87.62%、83.48%、85.94%和 86.61%，内销销售收入占比较高。内销方面，
公司内销收入主要集中于华东区域。报告期内，华东区域的销售占比分别为 79.76%、77.50%、78.91%和 79.99%。

公司设立董事会秘书，作为信息披露事务负责人，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、信息披露事务、投资者关系管理等事宜。
截至本招股说明书签署日，公司董事会秘书严格按照《公司章程》、《董事会秘书工作制度》等有关规定积极履行职责。

截至招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情况。

根据规范的指导性规定，公司建立及实施了有效的内部控制，从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等各方面建立健全了有效的内部控制制度，能够合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实、准确、完整，提高经营效率和效果，促进企业实现发展战略。
公司已严格遵循全面性、重要性、制衡性、适应性及成本效益原则，在公司内部的各个业务环节建立健全了有效的内部控制系统，由经营层负责内部控制的贯彻、执行，由全体员工参与内部控制的具体实施，在所有重大方面均保持了有效的内部控制。

公司董事会认为：“公司建立了较为完善的法人治理结构，现有内部控制体系较为健全，符合国家有关法律法规规定，在公司经营管理各个关键环节以及关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作用，能够对公司各项业务的健康运行及经营风险的控制提供保证，因此，公司的内部控制是有效的”。

报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 263.74 万元、248.68 万元、344.21 万元和 500.99万元，应付职工薪酬余额主要包括已计提尚未发放的工资及年终奖。2020 年末、2021 年 6 月末，公司应付职工薪酬余额较高，主要系随着公司产能扩充、业务规模增长，员工规模增加，相应的工资金额增加。

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为 47.88 万元、84.02 万元、89.08 万元和 9.25 万元，占流动负债比例分别为 0.86%、1.44%、1.04%和 0.12%，占比较小，主要是尚未支付的房屋租赁费用。

2021 年 9 月 10 日，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2021]230Z2094 号）认为，威博液压于 2021 年 6 月 30 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

报告期内，公司存在受托支付获取银行贷款、个人账户收款等财务不规范的情形。公司已建立了严格的《资金管理制度》，上述财务不规范情形已得到有效整改。截至招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其关联方不存在通过财务不规范行为、关联交易等非经营性占用公司资金的情形，不存在关联方为公司承担各类成本费用、对公司进行利益输送或存在其他利益安排的情形，不存在体外循环或虚构业务的情形。
报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，不存在固定资产、无形资产等资产被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业转移的情况，亦不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

报告期各期末，公司应收票据和应收款项融资账面价值合计分别为 279.13 万元、786.62 万元、892.86 万元和 273.57 万元，占流动资产的比例分别为 2.99%、9.96%、7.18%和 2.48%。公司的应收票据和应收款项融资余额变动，主要系公司业务增长、主要客户结算方式等原因所致。

报告期各期末，公司股东权益总额分别为 11,646.18 万元、13,386.13 万元、15,755.46 万元和17,711.36 万元，股东权益持续增加，系公司持续盈利所致。

报告期内，公司货币资金由库存现金、银行存款及其他货币资金组成，其他货币资金主要为票据保证金。报告期各期末，货币资金分别为 1,458.03 万元、848.42 万元、3,432.15 万元和 863.95 万元，占流动资产比例分别为 15.63%、10.75%、27.58%和 7.85%。2020 年末货币资金余额较大，主要系 2020 年 12 月，公司收到技术改造专项 2020 年（第二批）中央预算内专项资金补助 3,093.00万元所致。

报告期各期末，公司应付账款余额分别为 3,572.36 万元、3,390.43 万元、4,939.89 万元和 5,096.23万元，主要由应付材料款、工程设备款及服务费等构成。

报告期内，公司货币资金由库存现金、银行存款及其他货币资金组成，其他货币资金主要为票据保证金。报告期各期末，货币资金分别为 1,458.03 万元、848.42 万元、3,432.15 万元和 863.95 万元，占流动资产比例分别为 15.63%、10.75%、27.58%和 7.85%。2020 年末货币资金余额较大，主要系 2020 年 12 月，公司收到技术改造专项 2020 年（第二批）中央预算内专项资金补助 3,093.00万元所致。

报告期各期末，公司预付款项分别为 145.17 万元、46.81 万元、203.38 万元和 143.32 万元，主要为向供应商预付的原材料、服务采购款项，且公司预付款项账龄基本处于一年以内。

报告期各期末，公司其他应收款金额分别为 280.45 万元、161.71 万元、133.74 万元和 150.59万元，金额较小，主要为购买土地使用权支付的履约保证金。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 4,176.60 万元、3,457.16 万元、4,948.32 万元和5,815.59 万元，占流动资产的比例分别为 44.77%、43.80%、39.76%和 52.82%。

报告期各期末，公司应收账款账龄基本处于一年以内，账龄结构良好。报告期内，公司结合账龄及预期信用损失情况，严格执行坏账准备计提政策，坏账准备计提充分。

公司报告期内主要客户较为稳定，其经营状况和信用风险未发生不利变化，与可比公司相比，公司应收账款坏账计提比例均高于可比公司，公司已经对整体应收账款足额计提了坏账准备，坏账计提充分、完整，符合《企业会计准则》的规定。

存货是公司流动资产的主要构成项目之一，报告期各期末，存货账面价值分别为 2,961.80 万元、2,593.11 万元、2,790.62 万元和 3,697.32 万元，存货余额整体保持稳定水平。

报告期各期，公司存货周转速度较快，存货周转率分别为 5.23 次/年、4.71 次/年、5.94 次/年和 3.47 次/年，维持较高水平。2020 年、2021 年 1-6 月下游客户订单需求释放、产品批量上升，带动公司生产、交付节奏并提升工艺成熟水平，整体生产周期有所优化，存货周转速度加快。

报告期各期，公司存货周转速度较快，存货周转率分别为 5.23 次/年、4.71 次/年、5.94 次/年和 3.47 次/年，维持较高水平。2020 年、2021 年 1-6 月下游客户订单需求释放、产品批量上升，带动公司生产、交付节奏并提升工艺成熟水平，整体生产周期有所优化，存货周转速度加快。

报告期各期末，公司存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

报告期内，公司存货主要以原材料和库存商品为主，各期末原材料和库存商品合计占存货的比例分别为 80.23%、71.99%、82.23%和 78.53%，公司存货规模及结构与生产经营特点相符。公司近年来收入规模增长较快，在手订单充裕，公司根据客户订单预测、产品交期、库存情况以及生产能力等综合因素，对部分常用原材料储备一定的安全库存，使得原材料占比保持较高水平。

公司存货周转率高于同行业可比公司，主要原因为公司实行以销定产的生产经营模式，产品生产交付周期较短，且公司存货管控措施得当，各期末存货余额保持合理水平。

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 4,915.58 万元、7,515.44 万元、11,198.12 万元和13,226.32 万元，占非流动资产的比例分别为 62.13%、61.78%、68.76%和 69.32%。公司固定资产以房屋建筑物和机器设备为主。报告期内，为扩充产能，公司新建 1 号及 2 号厂房，购置生产所需机器设备，使得固定资产账面价值持续增加。

报告期末公司固定资产成新率较高，不存在市价大幅度下跌、固定资产陈旧过时或发生实体损坏、固定资产预计使用方式发生重大不利变化等减值情形，故未计提减值准备。

报告期各期末，短期借款账面价值分别为 1,400.00 万元、1,251.73 万元、2,703.27 万元和 1,702.47万元，占流动负债的比例分别为 25.02%、21.49%、31.62%和 21.36%。随着销售规模不断增加，公司营运资金需求增加，需要适当增加银行借款用于支付原材料货款等。

截至 2021 年 6 月末，公司在建工程账面价值为 2,257.58 万元，主要为正在建设中的液压动力单元及高端液压泵阀项目厂房工程。公司在建工程资金来源为自有资金，不存在利息资本化情况。

截至 2021 年 6 月末，抵押借款余额 1,200.00 万元，系公司以土地使用权作为抵押，豪信液压以房屋、土地使用权提供抵押担保，并由马金星、董兰波、豪信液压提供保证担保，公司向兴业银行股份有限公司淮安分行取得的银行借款。

报告期各期末，无形账面价值分别为 1,963.69 万元、1,997.41 万元、2,768.15 万元和 2,735.37万元，占非流动资产的比例分别为 24.82%、16.42%、17.00%和 14.34%。无形资产主要为土地使用权。报告期各期末，公司无形资产使用状况良好，不存在减值迹象，无需计提减值准备。

截止目前在手订单约有9万台，为两个月的产能，谢谢！

报告期各期，公司人均创收分别为 62.27 万元、63.00 万元、67.96 万元和 37.87 万元，呈上升趋势。公司人均创收高于邵阳液压，低于恒立液压与万通液压，处于行业合理水平。

报告期内公司不存在劳务派遣，且不存在劳务外包的情形。根据实际控制人马金星、董兰波出具的《关于劳务派遣事项的承诺》，在其作为公司实际控制人期间，若公司及其子公司未来因劳务派遣用工不符合相关规定而受到任何罚款或损失，相关费用和责任由其以连带责任方式全额承担、赔偿，将根据有权部门的要求及时予以缴纳，如因此给公司及其子公司带来损失，愿意向公司及子公司给予全额补偿，其在承担前述补偿后，不会就该等费用向公司及其子公司行使追索权。

公司制定了系统的规范的研发组织管理制度，建立了研发投入核算体系，编制了研发费用辅助帐，依托自建的研发中心，以自主研发为主的原则，计划联合相关高校展开多种形式的产学研合作。同时，建立了科技成果转化管理制度及奖励实施细则，将相关科技成果进行了市场转化。
公司建立了《产品研发管理制度》、《研发投入核算管理体系》、《科技成果转化的组
织实施与激励奖励制度》、《科技人员培养进修管理办法》、《科技人员绩效考核奖励办法》等研发相关管理制度，对研发项目立项、项目跟踪、研发投入核算、研发费用辅助账管理、科技成果奖励、研发人员培养与激励等方面进行制度建设与执行。

针对研发项目的立项与实施研发环节，公司各部门对新项目建议或对提高产品质量和性能、降低产品制造成本、满足市场需要、提高经济效益等建议，经批准后确定立项并下达任务给研发部门，研发部门按本制度规定程序进行开发；技术中心确定项目须填写《研发项目计划书》与立项申请表；技术中心应按公司相关财务制度及《研发投入核算管理体系》的规定，提交项目投入预算申请报告，申请研发经费，以确保项目研发工作的进展和时效。研发技术中心负责项目实施全过程管理。
针对开发过程的管理与控制方面，技术部门根据研发进度，提前编制产品试制（鉴定）大纲，具备能考核和考验样品（或小批产品）技术性能的可靠性、安全性，规定各种测试性能的标准方法及产品试验的要求和方法；能考核样品在规定的极限情况下使用的可行性和可靠性；能提供分析产品核心功能指标的基本数据。

报告期内，公司部分产品向境外销售，但生产地点均位于中国境内，公司亦未在境外拥有资产，因此不存在境外生产经营的情况。

募集资金的项目有两个项目，分别为：30万套高端装备智能电液动力系统和20万套齿轮泵建设项目，两个项目的项目周期均为一年半，达产后新增产能30万套高端设备智能电液动力系统和20万套齿轮泵，达产以后预计新增净利润4080万元。

（1）2018 年 4 月 23 日，公司第一届董事会第八次会议审议通过了《关于预计 2018 年度公司日常性关联交易的议案》，预计公司向南通国星购买原材料、向豪信液压租赁房屋。相关议案后经公司 2017 年年度股东大会审议通过。公司于 2018 年 4 月 24 日披露了《关于预计 2018 年度日常性关联交易公告》。
（2）2019 年 4 月 29 日，公司第一届董事会第十四次会议审议通过了《关于预计 2019年度公司日常性关联交易的议案》，预计公司向南通国星购买原材料、向豪信液压租赁房屋以及马金星、董兰波、豪信液压为公司银行借款提供担保。相关议案后经公司 2018 年年度股东大会审议通过。公司于 2019 年 4 月 29 日披露了《关于预计 2019 年日常性关联交易公告》。
（3）2020 年 4 月 29 日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过了《关于预计 2020年度公司日常性关联交易的议案》，预计公司向南通国星购买原材料以及马金星、董兰波、豪信液压为公司银行借款提供担保。相关议案后经公司 2019 年年度股东大会审议通过。公司于 2020 年 4 月 29 日披露了《关于预计 2020 年日常性关联交易公告》。
（4）2021 年 4 月 29 日，公司第二届董事会第七次会议审议通过了《关于确认公司2018-2020 年度关联交易情况的议案》，对 2018 年度、2019 年度、2020 年度发生的关联交易进行了确认，相关议案后经公司 2020 年年度股东大会审议通过。公司于 2021 年 4 月 29日披露了《关于确认公司 2018-2020 年度关联交易情况的公告》。
（5）2021 年 4 月 29 日，公司第二届董事会第七次会议审议通过了《关于预计 2021 年度公司日常性关联交易的议案》，预计公司向南通国星购买原材料、向淮安豪信液压有限公司租赁厂房，以及向上海森优机械设备厂销售商品。相关议案后经公司 2020 年年度股东大会审议通过。公司于 2021 年 4 月 29 日披露了《关于预计 2021 年日常性关联交易公告》。

报告期内，公司新增一家全资子公司，新增全资子公司威宜动力，于 2020 年 3 月 11日设立。

截至 2021 年 6 月 30 日，公司员工总数为 415 人。

截至 2021 年 6 月 30 日，公司研发团队共计 52 人，占员工总人数的 12.53%。

（1）融资渠道有待拓展
近年来，公司与下游主机厂商合作不断深入，经营规模不断扩大，因而在原材料的采购、新产品开发、技术升级改造以及产能扩充等方面均需要较强的资金支持。受限于公司自身规模相对较小且资金实力有限，公司融资渠道较为狭窄，目前公司的资金来源主要依赖于自身的资金积累及银行借款。有限的融资渠道制约公司产能释放、人才引进、技术的创新以及市场开发，在一定程度上限制了业务发展。
（2）人才队伍有待加强
公司持续的技术改造和产品研发需要引进专业人才队伍，提升研发实力和创新能力；同时，在公司业务快速增长的过程中，还需要大量具有丰富行业经验的技术、营销和管理人员的加入，以提升公司自身的竞争力。现公司研发、销售、管理等方面的人才与自身发展规模还不相匹配，特别是高端技术人才相对不足，制约了公司研发水平提升与业务规模增长。
（3）与产业龙头相比规模相对较小
在生产能力、销售规模、从业人数及市场影响力等方面，公司与国内、外液压行业龙头相比，规模仍相对较小。公司目前业务订单增长较快，但囿于产能受限，公司生产能力与业务规模仍有较大的发展空间。若本次发行募集资金项目投产后，公司动力单元与核心部件产能将得到有效提升，能够为公司巩固并扩大市场份额打下坚实基础。

公司不同液压元件的生产环节及主要工序均有所不同，公司针对核心部件生产过程中的必要工序具备完整独立的生产能力。为提升生产效率，公司对液压阀和阀块的部分非核心生产工序进行委外加工，委外加工工序主要包括热处理、喷塑、调质等粗加工工序以及表面处理工序等，不涉及关键工序及关键技术。
2018 年、2019 年、2020 年及 2021 年 1-6 月，公司发生委外加工费用分别为 31.18 万元、80.02 万元、79.02 万元及 23.16 万元。2020 年，公司动力单元产量以及原材料采购金额均较上年增长较快，而委外加工金额与上年基本持平，主要原因为：自 2020 年 7 月起，公司自购的热处理设备正式投入使用，可自行加工热处理的相关工艺，热处理工序委外加工需求下降。热处理工序有助于増强液压件产品的耐腐蚀性，以前年度，公司需要热处理的产品产量有限，热处理外协加工符合成本收益原则。近年来，随着客户对液压产品耐腐蚀性要求的提高，需要增加热处理环节的液压件产品产量逐年增加，公司自购热处理设备自行加工热处理的相关工艺。除上述情形外，公司不存在其他将外协环节纳入自产的计划。

国内液压行业呈现产业集群发展的趋势，江苏、山东、浙江等地区形成了富有区域特色的液压产业集群带，液压产业在上述区域相对具有集群效应。此外，从公司液压动力单元产品主要应用的仓储物流领域来看，仓储物流行业制造业大省主要包括浙江、江苏、上海、山东、安徽及广东等地，上述地区对仓储物流相关液压产品的需求相对较大，使得公司客户地域分布以我国华东地区为主。

1 、市场进入壁垒
液压动力单元下游客户需求存在多样性，供应商必须对客户的需求有深入了解；另外，液压动力单元作为下游客户液压系统的重要组成部分，其质量高低直接影响到主机产品的品质、性能及运行稳定性，因此客户对动力单元供应商的选择标准较高。液压动力单元生产商需具备多年经验技术积累，并经严格的审核程序后才有可能进入下游客户的合格供应商名录，因此该行业对新进入者形成较高的市场进入壁垒。
2 、技术壁垒
液压产品，尤其是高端液压部件，涉及新材料、新工艺和新结构的应用，研发周期长，生产工艺复杂。在跨学科的系统综合设计、材料应用、结构的规划和高精度的加工工艺等环节，对液压产品提供商的研发投入、生产设备和相应人员的技术水平以及管理能力均提出较高要求。液压产品技术的成熟应用需要长期经验积累；液压产品进入市场前，需要完成产品可靠性验证。因此，液压产品供应商需要通过长期积累与实践，才能具备稳定的工艺控制和过程控制能力，以满足客户的高标准、个性化需求。
3 、资金及规模壁垒
液压行业属于资本密集型行业，对生产设备的要求较高，需要较大规模的固定资产投入，主要包括厂房建设、设备购置等生产资料方面的投入。液压产品的品质、性能、使用寿命、生产能力及稳定性很大程度上取决生产设备的配置水平。液压产品提供商的研发、生产、测试全过程需配备相应的专业人员，人力资本也是该行业资金投入的重要组成部分。因此液压产品生产商的资金实力、规模大小及融资能力会对其生产经营能力产生较大影响。小规模的企业在原材料、设备采购和产品销售方面的议价能力都不高，抗风险能力较弱，较难在行业中长期、健康发展。
4 、品牌壁垒
品牌知名度体现了企业在研发设计、产品质量、运营管理和售后服务等方面的综合水平，知名品牌的创立和形成需要大量的资源投入、长期技术积累与可靠性验证。就液压行业而言，由于新进入者难以在短期内建立起强大的产品开发能力与可靠的质量保证体系，其员工队伍、生产设备、管理体系和售后服务等也无法满足主机制造商的苛刻要求，因此各主机厂商偏向于与具有较高品牌知名度和品质保证的领先企业建立长期稳定的业务合作关系。公司技术积淀深厚，品牌优势突出，与国内众多著名厂商有着多年合作经验，具有一定的品牌壁垒。
5 、人才壁垒
液压行业属于技术密集型行业，研发和生产涉及跨学科的技术和制造工艺，企业需具备实践经验丰富的高水平研发团队及技术人员，同时一线生产车间也需要众多熟练掌握生产技术的技术工人，需要技术娴熟、认真细致的检验人员，以保证研发持续性和制造水平先进性，人员的培养周期较长，因此，本行业新进者很难在短期内配置专业的人才团队，技术人才和产业工人壁垒对新进入者形成了一定的障碍。

（1）行业企业规模小，实力仍有不小差距
我国液压市场仍处于成长阶段，企业数量众多，但以中小企业为主，产品技术含量不高，质量得不到保证，液压产品生产商抗风险能力较差。我国机械行业长期以来秉承“重主机、轻配套”的发展思路，使得液压基础配套行业长期以来缺乏投入，行业整体基础较差、底子薄，与国际竞争对手相比存在较大的差距。
 （2）自主研发投入不够，整体技术水平落后于发达国家
我国液压行业起步较晚，主要技术来源于对国外技术和产品的引进、消化和吸收，国内液压产品生产商技术水平与国外竞争对手相比，仍存在较大差距。液压行业新产品，对设计、研发、工艺、材料等方面都存在较高要求，研发周期较长。长期以来，我国液压产品生产商研发投入少、研发人员不足，国内产品面临自主创新能力不足、市场竞争能力不强的风险，而高端产品长期依赖进口。虽然近年来国内部分领先企业已开始加大资源投入，并在技术创新和新产品开发方面取得了一系列成就，但与发达国家知名液压品牌相比，尤其是在液压传动整体解决方案及核心配套元件方面，差距仍较为明显。
（3）行业人才缺乏，自主创新能力较弱
液压行业属于技术密集型行业，对专业人才需求较高，尤其是掌握液压和机械自动化技术的复合型人才，由于我国液压产品生产制造起步较晚，技术人员储备不足，导致行业专注技术研究人员和生产人员缺乏，专业人才供需矛盾凸显，人才缺口较大，从而影响企业自主创新能力，阻碍了企业和行业的持续、快速发展。

报告期初，公司董事会成员为马金星、董兰波、刘晓玲、薛伟忠、陈海滨、沈勇、周伟。
2020 年 7 月 17 日，公司召开 2020 年第二次临时股东大会，鉴于公司第一届董事会任期已满，选举马金星、董兰波、薛伟忠、张玉亮、王静、周伟、陈海滨、沈勇、刘晓玲为公司第二届董事会董事。
2020 年 11 月 25 日，公司召开 2020 年第四次临时股东大会，因董事王静辞职，选举顾鲜为公司第二届董事会董事。
2021 年 4 月 12 日，公司召开 2021 年第二次临时股东大会，选举张雷和姚建国为第二届董事会独立董事。

发行前每股净资产为：4.54元/股。

参与本次发行中介机构包括：保荐人（主承销商）：东吴证券股份有限公司；律师事务所：上海市锦天城律师事务所；会计师事务所：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。

公司下游行业主要为仓储物流领域，以及汽车机械、高空作业平台等机械领域，上述领域受宏观经济景气周期及行业政策影响较大。国家宏观经济形势的变化和行业政策变化会通过影响下游客户，进而影响液压行业景气度，使得液压行业存在一定的周期性。但在“十三五”计划、“一带一路”计划和“中国制造 2025”的共同推动下，仓储物流、工程机械等领域将有望长期保持较高景气度，其配套液压件的需求亦将保持快速增长状态。

公司液压动力单元主要运用在仓储物流设备、高空作业平台或汽车机械设备产品中，行业下游应用产业分布广泛，不存在明显的季节性特征。

向不特定合格投资者公开发行。

发行对象不少于 100 人，即应符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》规定的最低人数要求，且应符合国家法律法规和监管机构规定的已开通北交所股
票交易权限的合格投资者（中华人民共和国法律、法规及公司须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外）。

公司产品液压动力单元、核心部件等属于液压系统主机的配套产品，广泛应用于仓储物流、汽车机械、高空作业平台等下游领域。公司产品上游原材料主要包括钢铁、铝锭或交、直流电机等，下游客户以装备制造业为主。本行业与上下游行业关联度较高。

我国液压产业起步较晚，在大力引进国外先进的液压制造技术的同时，通过合资、独资和合作等多种方式引进国外先进液压制造商来华设厂，有计划地消化、吸收和国产化，快速缩短我国液压工业与国际先进水平的差距。经过近 70 年的发展，我国已建立完整的液压工业体系，产品门类比较齐全，基本能够满足我国机械行业的配套需求。在液压元件供应链体系中，我国大多数液压产品生产商规模小、自主创新能力不足，所生产的液压产品处于价值链的中低端，产品集中度和品牌影响力还有待提高，特别是在产品开发、产品质量和技术创新等方面与国际先进水平还存在明显差距。虽然国内少数液压件生产企业取得了技术突破，但尚未实现规模化生产，高端液压件产品仍依赖于进口。
液压元件为精密制造产品，生产工艺复杂、流程工序多、对技术和资金要求较高。液压元件制造主要分为铸件生产、机械加工和装配测试三大环节，精密铸件则是液压元件生产的基础和关键，每个环节需要投入大量自动化加工设备，铸造工艺落后则无法实现合格铸件的批量生产。高质量的铸件生产对设计、铸件工艺、原材料、精密加工设备提出了严苛要求。随着自动控制技术、计算机技术、微电子技术、磨擦磨损技术、可靠性技术及新工艺和新材料的不断运用，传统技术有了新的发展，也使得液压元件的质量、水平有了一定的提高。

根据公司所处行业的特性，公司实行“以销定产”的生产模式。公司综合考虑客户订单、客户差异化需求以及库存商品组织生产，及时跟踪客户需求的变化对生产计划进行动态调整。公司建立了 ISO9001 质量管理体系，并取得欧盟 CE 认证、北美 ETL 认证，实现了生产模式的规范化、专业化、流程化。
动力单元生产工序较多，为提高生产效率、满足产品需求，公司一般将液压阀和阀块的部分非核心生产工序委外加工。委外加工工序主要包括热处理、喷塑、调质等粗加工工序和表面处理工序，委外加工相关技术标准要求均由公司指定，同时品质部负责委外加工零部件的检测、检验，充分保障委外加工的质量。

公司自 2003 年 1 月设立以来，主营业务、主要产品或服务及主要经营模式未发生重大变化。公司为仓储物流、汽车机械及高空作业平台等下游领域客户提供液压动力单元、核心部件等各类液压产品，随着下游市场需求的多元化，公司生产技术持续升级，产品体系日益丰富，应用范围不断扩展。

根据《固定污染源排污许可分类管理名录》（2019 年版），威博液压属于实行登记管理无需取得排污许可证的排污单位，于 2021 年 3 月 18 日办理排污许可登记（登记编号：91320891745591132J001Y），有效期至 2026 年 3 月 17 日。
威 尔 液 压 于 2019 年 12 月 18 日 办 理 了 排 污 许 可 证 （ 登 记 编 号 ：913208910799375245001U），有效期至 2022 年 12 月 17 日。

报告期内，公司不存在重大资产重组情况。

按目前计划，公司股票申购日期是2021年12月X日。

公司采购的主要原材料包括电机、电机配件、阀及阀类配件、阀块相关原材料、泵相关原材料、油箱及其他原材料等。公司主要原材料采购采取“以销定产，以产定购”的“动态管理”模式，采购部根据销售订单和生产计划安排采购，即根据“销售订单＋生产计划＋合理库存”的指导原则制定采购计划。公司根据原材料或零部件的特性及市场供需情况等采用不同的采购策略，通过签订年度框架协议或批次合同按订单进行采购。
公司制定了供应商管理制度，建立合格供应商名册，与主要原材料供应商建立长期稳定的合作关系，保证原材料供应的充足、稳定。公司开发新供应商时，综合考虑价格、质量、交货、配合度等基本要素，品质部和技术部协助联合考察确定新增供应商。对于既有供应商，公司采取绩效考核机制，定期对供应商的产品质量以及供货能力进行全面评审，建立了供应商评价体系，严格准入制度。

报告期初，公司监事会成员为宋雨亭（监事会主席）、于杰、刘正祥（职工代表监事）。
2020 年 6 月 30 日，公司召开 2020 年第一次职工代表大会，选举刘正祥连任第二届监事会职工代表监事。
2020 年 7 月 17 日，公司召开 2020 年第二次临时股东大会，选举宋雨亭、蒋欣芮为公司第二届监事会非职工代表监事。
2020 年 7 月 17 日，公司召开第二届监事会第一次会议，选举宋雨亭女士为公司监事会主席。

报告期初，公司高级管理人员包括总经理马金星、董事会秘书董兰波、副总经理刘晓玲、副总经理薛伟忠、财务负责人左春艳。
2018 年 7 月 9 日，公司董事会收到左春艳女士递交的辞职报告，左春艳因个人原因辞去财务总监职务。
2019 年 1 月 18 日，公司董事会收到马金星递交的辞职报告，马金星辞去公司总经理职务，继续担任公司董事长职务。
2019 年 1 月 21 日，公司召开第一届董事会第十二次会议，聘任薛伟忠为总经理。
2020 年 7 月 17 日，公司召开第二届董事会第一次会议，聘任薛伟忠先生为公司总经理，聘任顾鲜女士为公司财务总监，聘任董兰波女士为公司董事会秘书。

联系人： 董兰波
电话：         0517-83576208
传真：         0517-83719555
互联网网址：https://www.vibo-hydraulics.com/
电子信箱：syuting@vibo-hydraulics.com

截至招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押或其他权利争议的情形。

在公司担任日常管理职务的董事、监事、高级管理人员的薪酬由基本工资、奖金和津贴组成。独立董事领取独立董事津贴。
公司高级管理人员（含兼任高级管理人员的董事）的薪酬主要根据其所处岗位的职责、重要性、贡献度等因素确定；公司独立董事津贴由股东大会审议决定；公司监事的薪酬主要结合其担任的行政职务、考核情况等因素根据公司薪酬管理制度确定。

公司专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。公司主要产品为液压动力单元，采用直销为主的销售模式，下游客户主要为国内知名仓储物流设备企业诺力股份（603611.SH）、杭叉集团（603298.SH）以及高空作业平台龙头企业浙江鼎力（603338.SH）等。当客户提出产品需求后，公司技术部进行产品设计，销售部门进行报价、组织技术部和品质部进行三方评审，对双方技术、质量参数及商务条款进行确认，由双方协商后签订框架合同或单个销售合同，在合同履约期限内由客户下达销售订单。

经公司 2020 年年度股东大会以及第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次募集资金净额将全部用于以下项目：30 万套高端装备智能电液动力系统建设项目、20 万套齿轮泵建设项目、补充流动资金项目。

项目依托现有自建 1 号和 2 号厂房，建筑面积分别为 9,414.60 平方米、11,212.50 平方米。采用卧式加工中心、立式加工中心、数控车床、挤压成型线、组装线等设备生产阀、阀块、齿轮泵等零部件，再经组装即为智能装备高端数字泵阀部件。本项目建成后，将形成 30 万套/年的生产规模，部件可用于仓储物流、高空作业平台、工程机械等领域。

项目自建厂房，建筑面积约为 10,232.20 平方米。采用数控磨床、滚齿机、加工中心、珩磨机、清洗机、自动装配线等设备生产液压齿轮泵核心部件。建成后形成 20 万套/年齿轮泵的生产规模可用于高端智能装备、工程机械、高空作业平台、农业机械等领域。

报告期内，公司营业收入分别为 16,750.22 万元、17,954.88 万元、21,816.75 万元和 15,147.03万元，其中主营业务收入占比分别为 99.78%、99.76%、99.69%和 98.82%，占比均维持在 99%左右，公司主营业务稳定。

公司外销收入主要集中于亚洲、欧洲区域，随着公司液压动力单元产品技术水平及市场竞争力的不断提升，公司持续拓展境外客户，自主品牌的动力单元产品出口印度、土耳其、巴西及荷兰等国家或地区，报告期内境外销售规模逐年增长。

报告期各期公司主营业务毛利额分别为 4,132.86 万元、4,663.49 万元、5,500.60 万元和 3,626.65万元，呈稳步增长趋势，主营业务毛利主要来源于销售液压动力单元产品。随着公司液压动力单元产品竞争力逐步提升、销量稳步增长，液压动力单元毛利额分别为 3,828.56 万元、4,421.62 万元、5,233.82 万元和 3,434.87 万元，占毛利总额的比重分别为 91.82%、93.93%、94.13%和 90.27%，毛利贡献占比与公司主营业务收入占比相匹配。

报告期内，公司内销业务毛利率分别为 24.28%、25.85%、25.48%和 24.65%，内销客户稳定优质，公司成本管控良好，毛利率相对稳定。

若全额行使超额配售选择权，公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于 9,750,000 股（含本数），且发行数量不低于《北京证券交易所股票上市规则（试
行）》规定的最低数量、发行对象不少于 100 人、发行后股东人数不少于 200 人为前提。在不考虑超额配售选择权的情况下，拟公开发行股票不低于 8,478,261
股（含本数），且发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的 25%。本次发行过程中，公司和主承销商可以采用超额配售选择权，超额配售数量不得超过本次发行股票数量的 15%。最终发行数量由公司与主承销商根据具体情況及监管要求协商确定。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

报告期内，公司外销毛利率分别为 27.89%、26.99%、24.16%和 21.51%，外销毛利率呈下降趋势，主要因公司销售结构变化及汇率影响所致。

报告期各期，公司研发费用分别为 777.16 万元、804.35 万元、988.28 万元和 532.43 万元，主要由职工薪酬、折旧及摊销费、材料费等支出构成，研发费用占当期营业收入的比重分别为 4.64%、4.48%、4.53%和 3.52%，研发费用波动与营业收入波动总体保持一致，研发费用率维持稳定水平。2021 年研发费用材料支出减少，主要因研发立项项目减少所致。

截至 2021 年 9 月 30 日，公司资产总额为 32,728.19 万元，较 2020 年末增长 13.92%，资产规模稳中有升；归属于母公司所有者权益为 18,866.75 万元，较 2020 年末增加 19.75%，主要系 2021 年前三季度实现的净利润增加所致。

2021 年 1-9 月，公司营业收入为 23,335.19 万元，较上年同期增长 54.54%；扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润为 2,833.01 万元，较上年同期增加 28.73%。公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润上升，主要系行业景气度不断提升，市场需求较为旺盛，且受行业政策与及我国率先复产复工等因素，仓储物流领域、机械领域对机械设备需求增长较快，使得公司订单不断增长，公司盈利能力进一步提升。

根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3 条，公司选择第一套标准，即市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%。
根据可比公司的估值水平推算，预计发行时公司市值不低于 2 亿元；2019 年、2020 年公司扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润孰低分别为 1,921.42 万元、2,471.77 万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为 15.35%和 16.94%，符合《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3条第一项的要求。

公司专业从事液压动力单元及核心部件的研发、生产和销售。公司产品主要应用于仓储物流、高空作业平台及汽车机械等领域。经过多年技术积累、创新与实践，公司已发展成为国内仓储物流领域技术水平及行业地位领先的液压动力单元产品提供商，主力产品液压动力单元市场竞争力逐步提升。

公司控股股东为豪信液压，直接持有公司 35.90%股份。实际控制人为马金星、董兰波，豪信液压股东为马金星和董兰波。马金星、董兰波系夫妻关系，截至招股说明书签署日，马金星直接持有公司 19.21%的股份，董兰波直接持有公司 5.13%的股份，马金星、董兰波通过豪信液压和众博信息合计控制公司 53.85%的股份；两人合计控制公司 78.19%的股份，且马金星担任公司董事长，董兰波担任公司董事、董事会秘书，对公司股东大会、董事会的重大决策和公司经营活动能够产生重大影响；因此，马金星、董兰波系公司实际控制人。

根据国家统计局 2019 年 5 月 20 日发布的按第 1 号修改单修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业—通用设备制造业—泵、阀门、压缩机及类似机械的制造—液压动力机械及元件制造”，行业代码为 C3444；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司业务属于 C34“通用设备制造业”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属国民经济行业名称为“液压动力机械及元件制造”，战略性新兴产业分类为“2.1.5 智能关键基础零部件制造”，国民经济行业代码为 3444。

推动我国液压行业持续发展的有利因素主要体现在以下几个方面：
（1）国家政策的大力支持
作为装备制造行业重要的配套行业，国家高度重视液压行业的发展，近几年国家陆续出台了《工业“四基”发展目录（2016 年版）》《装备制造业标准化和质量提升规划》等政策，明确提出 60%以上高端液压元件及系统实现自主保障，在我国向高端装备制造业转型过程中，新型、高端液压产品在提高主机使用性能、自动化水平方面的作用越发明显，这使得液压行业的政策扶持力度得到进一步增强。支持液压行业的发展和技术革新，支持国内自主品牌企业做大做强，推动液压行业发展。
（2）应用领域不断扩大，下游市场需求旺盛
得益于液压传动技术的良好优势，液压核心元件广泛应用于各行业的各类主机产品和技术装备，如智能仓储、高空作业平台、农业机械、工程建筑机械、机床、医药机械等各类主机，以及航空航天、交通车辆等重大技术装备。仓储物流方面，随着国民经济总量的持续增长，我国物流总量将继续保持较快增长。作为高效便捷的装卸搬运工具，叉车现已广泛应用于车站、港口、机场、货场和物流配送中心等场合，是现代物流业不可或缺的重要装备机械。
（3）液压产品进口替代需要
液压件、发动机、电控系统三大核心零部件技术一直是制约行业发展的瓶颈。其中，高端液压件严重依赖进口，技术瓶颈最高。上述核心零部件技术缺失造成中国机械产业长期大而不强的局面，并在核心零部件供应上受制于国际品牌。在国内市场，高端液压件运用领域广泛，因此我国有着巨大的进口替代需求。液压泵阀市场空间更加广阔，为高端液压产品主战场。相较于已基本实现国产化的液压油缸而言，液压泵、液压阀存在以下特点：①难度更大、壁垒更高。以挖掘机为例，国内市场上挖机油缸供应商包括四大品牌，而挖机泵阀，尤其是中大挖泵阀的供应基本被川崎重工、博世力士乐垄断。②价值量更大。在行走机械领域，泵阀的价值量大约为油缸价值量的 1.5-3倍。③更容易实现不同应用场景的拓展。与油缸相比，泵阀的标准化程度相对较高，也更容易诞生百亿级的企业，全球液压巨头主要均以泵、阀为核心产品。
（4）国内液压市场集中度低，市场整合空间大
国际液压市场基本上被几家国际巨头占据领先位置，而国内液压市场由于起步较晚，虽然发展很快，但市场集中度还很低，属于分散竞争型市场。目前国内市场上具有较强竞争优势的液压产品较少，这为国内企业通过技术创新和资源投入进行行业整合，进而做大做强提供了有利的市场机遇；而国内液压行业市场集中度相对较低的现状，为公司及同行业竞争者提供了较大的市场整合空间。

液压行业的监管采取行政监管与行业自律相结合的方式，工业和信息化部、国家发展和改革委员会对该行业进行行政监管，中国液压气动密封件工业协会与中国工程机械工业协为该行业的自律性组织。

20 世纪 80 年代至今，在改革开放方针的指引下，随着机械工业的发展，基础件滞后于主机的矛盾日益突出，并引起了各有关部门的重视。在国家多种所有制共同发展的方针指引下，外资、合资企业进入中国，一批民营企业也异军突起，经过整合形成了较大规模的液压专业企业，三股力量对提高行业技术水平发挥了重要作用。在快速发展阶段里，液压行业整体规模快速扩大，国产化水平显著提高。

从行业整体发展趋势角度，液压产品向高性能、高质量、高可靠性、智能化方向发展；从产品技术指标角度，液压产品向低能耗、低噪声、无泄漏、低污染等节能环保方向发展；从工艺及材料技术角度，新工艺、新材料等高新技术将在液压行业得到普遍应用，以满足市场需求。液压行业所广泛应用的装备制造产业和下游应用领域，在对液压产品数量、品种需求增多的同时，也对液压产品提出了智能化、精准化、集成化、绿色化等更高要求。
①智能化
液压元件产品下游客户主要处于装备制造业，未来机器设备的发展趋势首先是提高安全性、降低劳动强度，因此必然要求作业系统人机界面友好、易于操作，甚至实现自动化无人化；其次是要求提高机器的精密和动态性能，要求运动与动力控制系统能有有效提高机器的精度；另外，为提高产品服役期内的可靠性和使用期限，减少维修保养时间，降低人员成本，要求系统具有状态监控、故障诊断和智能维护的能力。液压元件行业必须通过提高自身的智能化程度来满足主机装备的要求。液压元件产品全生命周期的智能化技术是未来满足机器设备的重要技术发展需求。
②绿色化、节能化
低碳、节能、减排、环保是液压行业可持续发展的战略要求，未来将通过结构优化技术和主动控制原理来提高元件和系统的效率，降低元件和系统的振动、噪声与传动介质的泄露，通过电子控制取代变量元件中传统的机械和先导控制模式，由软件程序决定功能，增强系统的全局优化匹配能力。液压元件及零部件在制造过程中的工艺污染、振动噪声、材料损耗、介质泄露等问题一直是我国液压行业面临的重要挑战。未来需要将绿色制造技术应用到产品的设计、工艺、制造、使用和回收利用的全生命周期过程中。通过结构优化技术和主动控制原理来降低元件和系统的振动与噪音。
③可靠性
我国液压产品长期存在可靠性差、使用寿命低的问题，直接影响到行业整体声誉。很多整机厂商长期不敢用国内液压品牌，在很长一段时间内导致我国液压产品长期依赖进口。因此可靠性问题是制约行业发展的最主要问题。液压行业起步较晚，如何建立行之有效的、较为全面的可靠性研究将是未来行业发展的重要技术科学问题。

公司的竞争优势主要包括：
（1）产品及品牌优势
液压动力单元系统品类繁多、工艺复杂、作业环节繁多，公司自成立以来一直重视产品质量及生产管控，2005 年第一次通过 ISO9001 质量体系认证，2007 年第一次通过欧盟 CE认证，2014 年产品获得北美 ETL 认证，获得“淮安市小巨人企业”、“淮安市专精特新中小企业”、“两化融合贯标企业”等荣誉称号。公司致力于成为低噪音液压动力系统供应商，在差异化竞争中，专注于液压动力单元这一细分领域，力争在该领域做专做强。经过十余年的发展，针对客户差异化的需求，公司已具备快速交付能力。在行业内积累了广泛的客户资源、品牌知名度及品牌认同度，公司产品主要覆盖华东地区，深受客户的肯定，公司已发展成为国内仓储物流行业技术及应用能力领先的液压动力单元产品提供商，主力产品液压动力
单元已拥有较强的竞争力。
（2）技术优势
不同的下游液压主机客户有不同的定制需求，液压动力单元的性能、技术参数的要求也有所不同。公司长期致力于液压动力单元的自主研发创新，通过持续的研发投入和技术积累，先后自主研制了包括斜齿泵、内啮合齿轮泵、无刷电机、电机控制器及液压油箱等关键核心部件，积累和攻克了一批关键技术工艺，其中核心技术包括噪音控制技术、低压铸造工艺技术、全自动机器人加工柔性生产制造技术、先进的产品测试技术、表面涂层工艺技术和热处理工艺技术等，并形成技术竞争优势。
（3）核心部件自主可控的生产制造优势
公司具备核心关键部件完整的制造工艺流程，通过关键部件（电机、齿轮泵、中心阀块、液压阀和液压油箱）的自主配套研发生产，公司可实现动力单元生产环节的自主可控，进一步提高产品质量与性能指标、降低生产成本、加快交付周期，同时满足客户多品种、小批量、短交期的灵活多变的要求。公司自主研发的核心关键技术、不断更新迭代升级的工艺技术，以及核心部件的自主研发配套生产，可不断降低产品成本，持续加强动力单元产品、齿轮泵的产业链协同效应，不断提升和稳固公司产品市场竞争力，为公司未来储备研发 EHA 机电液高度集成的轻量化、紧凑型液压集合产品奠定了坚实的基础。
（4）客户资源优势
公司主要产品为各类高品质液压动力单元产品，主要应用于仓储物流、高空作业平台、汽车机械等领域，经过多年稳健发展和积累，产品长期供应于下游产业链厂商，公司为国内知名仓储物流设备企业诺力股份（603611.SH）、杭叉集团（603298.SH），高空作业平台龙头浙江鼎力（603338）等主机单位配套，并已与工程机械龙头企业中联重科（000157.SZ）逐步建立合作关系，部分产品出口到印度、土耳其、巴西、荷兰等国家和地区，具有广阔的市场发展前景。同时，公司每年参与多项行业展会，充分把握市场动态，并以市场需求为研发导向，积极参与客户新产品的设计与开发，拥有较强的客户资源优势。

截至招股说明书签署日，公司及其子公司拥有 54 项专利权，其中发明专利 3 项、实用新型专利 51 项。

截至招股说明书签署日，公司有两家全资子公司，分别是威尔液压、威宜动力，一家控股公司棕马动力。

截至本招股说明书签署日，公司共拥有 5 项商标。