凤凰光学重组说明会详解多个焦点

　　尽管只收了7个亿的资产，但因涉及主业变更和重组上市，凤凰光学重组海康科技引起了市场的高度关注。在19日举行的重组说明会上，中证中小投资者服务中心（简称“投服中心”）及媒体就本次重组的目的、标的资产、公司战略定位等与公司展开了多轮问答。

　　回溯公告，凤凰光学拟通过发行股份购买中电海康旗下的海康科技100%股权，标的资产暂作价7.21亿元。海康科技主营智能控制器、物联网产品、智能设备的研发、生产和销售。本次重组后，公司将从原有的传统光学加工业务转型影像模组领域，进军安防、车载、可穿戴设备等市场。

　　为什么重组一个仅7亿的标的？针对投服中心的首先提问，中电海康副总经理刘翔阐述称，上市公司主营收入逐年下滑及新业务、新技术储备不足，需要嫁接外部资源来推动公司转型升级，提升盈利能力；更为重要的是，从标的资产角度看，海康科技的智能控制器、物联网产品等技术不仅给上市公司带来新业务和营收、利润，还将对原有的光学业务进一步提升，使其延伸到光学部件、模组领域，为客户提供光电一体化解决方案，对上市公司起到业务互补性和产业协同效应。此外，海康科技作为央企中国电科的下属公司，此次注入上市公司也符合进一步深化国企改革的精神。刘翔强调，企业的经营是逐步扩展和做强的，重组更看重的是未来的发展空间，中电海康和上市公司均希望逐步打通产品、营销、管理等流程和环节，完成技术转型和构建内生增长能力，做一个稳健经营的公司。

　　对于交易所和媒体高度关注的交易合规性和标的资产情况，本次重组的中介机构中信建投方面表示，鉴于智能控制器下游大型白色家电企业的高集中度和客户验证、开发周期长特点，海康科技的大客户集中度较高，且具有较好的稳定性。中信建投还特别说明，海康科技对松下的采购仅用于对松下销售的产品，对其他客户销售的产品原材料均为公司自行采购。此外，重组后，公司作为更底层的模组和配件供应商，可成为海康威视的配套伙伴，而不是同业竞争者，海康科技基于RF的传感技术和产品方案也有利于公司智慧和安防业务的开展。

　　值得关注的是，针对上证报关注的重组后公司的战略定位和发展规划，刘翔仅表示，集团层面（中国电科）并没有给我明确的下一步计划，但要强调的是，资本运营是上市公司发展的手段之一，是与产业相互促进的，在某些时间点上发动资本运作一定是有益的；未来，上市公司会围绕智能控制器、物联网产品的战略定位和业务延伸的节奏发展，也会做好及时的信息披露。