招商公路将吸并华北高速实现整体上市
停牌长达一年之后，招商公路发行股份吸收合并华北高速方案今日出炉。此举是招商局集团践行“供给侧结构性改革”的关键一步，招商公路通过对招商局旗下公路板块整合上市，对路权集中管理，有利于降低高速公路运营成本、改善服务质量，进而加快提升交通运输的有效供给。
根据换股吸收合并草案，招商公路将以发行A股股份的方式与华北高速换股股东进行换股，华北高速退市并注销，招商公路作为合并方暨存续公司，承继和承接华北高速全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务，并申请在深交所主板上市流通，从而实现招商公路吸收合并华北高速。本次合并前招商公路所持有的华北高速股份不参与换股、不行使现金选择权，并将于本次吸收合并后予以注销。
公告显示，华北高速的换股价格为5.69元/股，较公司停牌前股价4.85元溢价约17.32%。招商公路发行价格为8.18元/股。本次招商公路换股吸收合并华北高速的换股比例为1:0.6956。具体来看，本次将以华北高速股本总数10.9亿股为基数，剔除招商公路所持有的华北高速股份，参与本次换股的华北高速股份为7.98亿股，招商公路因本次换股吸收合并将发行的股份数量为5.55亿股。本次交易完成后，招商公路总股本将由56.23亿股扩充至61.78亿股。
本次方案的一大亮点是，将由招商局集团向华北高速异议股东提供现金选择权。华北高速现金选择权价格为4.49元/股；行使现金选择权的华北高速异议股东，可就其有效申报的每一股华北高速股份，在现金选择权实施日，获得由招商局集团按照现金选择权价格支付的现金对价，同时将相对应的股份过户到招商局集团名下。招商公路的股东招商局集团、蛇口资产、泰康人寿、交投产融、中新壹号、民信投资、信石天路分别承诺同意本次换股吸收合并，并承诺就本次换股吸收合并放弃主张异议股东退出请求权。
【公司动态】
中国证券网讯 华北高速13日晚间公告，公司预计2016年盈利29,000万元-31,000万元，同比增长114%-128%。
2016年10月20日，公司与招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称“招商公路”）签署了《招商局公路网络科技控股股份有限公司与华北高速公路股份有限公司之重组框架协议》，本次重大资产重组的方案仍在论证过程中，初步确定为招商公路换股吸收合并华北高速，具体方案目前尚未最终确定。
【相关案例】
中国证券网讯 城投控股吸收合并阳晨B获得证监会核准，公司今日复牌一字涨停，报15.8元，成交稀少。城投控股2016年10月21日晚间公告，公司近日因重大事项已核实完毕，公司股票将于10月24日起复牌。同日公司披露修订后的换股吸收合并及分立上市交易报告书。
中国证券网讯（记者 严政）停牌近9个月后，宏源证券于2014年7月25日晚间发布重组预案，申银万国拟以换股方式吸收合并宏源证券，合并完成后，申银万国作为存续公司承继及承接宏源证券的全部资产、负债、业务、资质、人员、合同及其他一切权利与义务，宏源证券终止上市并注销法人资格。
